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魔術師資產配置（２０１６年５月結）

魔術師在２０１６年４月１日將所有投資組合reset一次，將各投資組合的起始價統一訂為港元＄１００，方便比較，各項投資組合表現如下：
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魔術師資產配置（２０１６年４月）

轉按和新工作都已搞定（見《關關難過關關過》），故魔術師亦可採取「較進取」策略，就係增持「每月收息系列」，令其帳面上可提供足夠每月供樓的支出：
  • １／４／７／１０月：HSBC HOLDINGS PLC. 8.125% Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEA.NYSE)
  • ２／８月：置富產業信託（00778.HK）
  • ５／１０月底（權充１１月）：越秀房產信託基金（00405.HK）
  • ３／６／９／１２月：HSBC HOLDINGS PLC. 8.00% Series 2 Perpetual Subordinated Capital Securities (HSEB.NYSE)
當然，實際操作上港元現金充足的話，自然毋需動用以上組合去還款，繼續以股息再投資，複式滾存可也。
由於ＲＥＩＴ又有增持，故需將本來之資產配置比例股票：商品：ＲＥＩＴ：債券及現金由４５：３：２２：３０微調改為３７：３：２５：３５，資金主要從解散後的狗股基金再調配。
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魔術師狗股基金完結篇（２０１５—１６結算）

是日（２０１６年３月３１日）為狗股基金年結，總結全年下跌 19.81%，同期跑輸大市（跌 16.56%），更跑輸虛擬複式盈富（跌13.59%）。狗股基金另收股息 5.10%。狗股基金自 2002 年開始投資，當時每單位價$100.000；直至今日結束，單位結算價$260.160，14 年來賺 160.16%，複息回報為 7.07%。
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魔術師資產配置（２０１６年３月）

２月尾股市開始反彈，金價升勢持續，加上魔術師亦為Deutsche Bk Contingent Cap Tr III Tr Pfd Secs (DTK.NYSE)投資失誤止蝕，故資產配置比例（股票：商品：ＲＥＩＴ：債券及現金）２月結為４６.６：３.３：７.２：４２.９，偏離目標比例４５：３：７：４５甚遠。思前想後，決定實在不宜勉強在美帝市場尋找２／５／８／１１月派息的證券來投資。雖然需要的資金比較多，而且面對股價波動較大、派息不定的風險，但以港股市場收２／５／８／１１月息也一樣是可行的，而投資目標就係越秀房產信託基金（00405.HK）及剝削中剷（及堂家姐）、以邪制豬的置富產業信託（00778.HK），詳情請見《魔術師資產配置（２０１６年３月）：收息的藝術》，及《魔術師資產配置（２０１６年３月）：供足一世》。

既然ＲＥＩＴ組合要負起部份每月收息的責任，那麼資產配置比例就要重新調較：
  • 債券及現金：第一梯隊是每月收息系列，最少要有足夠資產負責１／４／７／１０月和３／６／９／１２月派息；第二梯隊是備用現金，其餘資產可酌量調整。
  • ＲＥＩＴ：第一梯隊是每月收息系列，最少要有足夠資產負責２／５／８／１１月派息，其餘資產可酌量調整。其中，第二梯隊是蝗國及笨土ＲＥＩＴ，第三梯隊是美帝ＲＥＩＴ。經計算後，目標比例約為越秀房託：置富：領展：匯賢：ＲＥＭ：ＶＮＱ為３０：４０：１６：８：３：３。
  • 商品：實金與ＥＴＦ之比約為７０：３０。兩者皆可酌量調整。
  • 股票：第一梯隊為狗股基金（或將來之複式盈富基金），生活基金等項目，其餘以沉船基金酌量調整。


計完各組合內成員的分佈之後，就得出股票：商品：ＲＥＩＴ：債券及現金最新目標配置比例為４５：３：２２：３０。以１００萬的股票組合來考慮，基本上本月就是做「元氣彈」，將股、金、現金通通匯入ＲＥＩＴ項，以求取得比例平衡：

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魔術師資產配置（２０１６年１２月）

本月資產配置非常簡單，皆因股票：商品：房託：債券及現金的比例為３６.０：２.８：２６.７：３４.４，基本上就係「沽股救全家」，將一支獨秀的股票組合酌量沽出，再依比例投入各投資項目，令比例返回３５：３：２７：３５就是了。
以１００萬股票組合模擬，可得出下表：

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魔術師資產配置（２０１６年１１月結）

受當奴針上場與及美帝加息預期影響，本月REIT和金價繼續調整，魔術師房託組合已跌去升幅一半，收報＄１１１.６１，排第三位；而商品組合更跌破＄１００至＄９５.８６，排行最末，成為魔術師投資組合自２０１６年４月重組以來「蝕得最入肉」的組合，尤幸商品組合只佔總投資額之３％，對總資產值影響不大。
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魔術師資產配置（２０１６年１２月結）

２０１６年１２月，魔術師各投資組合大部份均隨大市繼續回調，尤幸仍然只係商品組合處於虧損狀態（以２０１６年４月組合全面更新以＄１００為起始值計，下同），收報＄９２.８１，敬陪末席。２０１７年首要任務就係要整頓一下，以免太過側重黃金，有負「商品組合」之名。
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魔術師資產配置（２０１７年１月）

只要係魔術師資產配置系列的長期讀者，定當知道魔術師跟一般網友不同：多數網友在１２月３１日年底做投資回顧，但魔術師的每年年結定在３月３１日，跟特衰正苦稅局一樣，而且每年２、３月為港股上市公司公佈業績的旺季，於３月底做年結有其指標性作用。
不過話雖如此，魔術師年結涉及的主要係各投資組合的重組，現金帳戶清空（複式盈富除外）等「大動作」；至於組合內個別一兩隻股票的增減換馬是可以在每月小結中進行，以免太過 rigid 以致錯失機會。
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魔術師資產配置（２０１７年１月）：解畫篇

有網友可能唔多明魔術師資產配置的具體做法，現再闡述如下：
１. 第一步當然係定好每個大項的投資百份比，再根據每月結算沽出或買入。
２. 由於各項目中個別股票組合相異，調較時魔術師就會先考慮以下因素（排名分先後）：
（a）目標完成度：例如話目標要以越秀房產信託基金（00405.HK）提供每次１萬元的股息，咁等於幾多股呢？未夠數的，就一定以儲夠數為先。
（b）每手交易金額影響：由於港股以一手為交易單位，如果買賣整數手數會令資產配置比例不均的話，就要以「組合技（Combo）」調較：例如股票組合要沽出＄３５,０００，假設匯控（00005.HK）股價為＄６０，一手４００股就係＄２４,０００，兩手８００股就係＄４８,０００；於是一係沽一手匯控另加其他股票湊夠＄３５,０００，一係就係沽兩手匯控再買返其他股票來湊夠＄３５,０００。由於美股可以逐股買賣，此因素影響接近０。
（c）技術分析：以 14 天 RSI 做參考，低於（或愈接近）２５的優先入貨，高於７５的優先沽出。所以哪，魔術師今次要增持房託組合，就以２０１６年１２月３０日收市後 14 天 RSI 來看，最低的就是越秀房產信託基金（00405.HK）和領展房產基金（00823.HK）（分別為 36.743 和 40.594），於是就一於買入佢兩個咯！
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魔術師資產配置（２０１７年１月結）

２０１７年第一個月就係升市，魔術師多個投資組合中，依然係由沉船基金領放，收報＄１３０.２７，除咗照舊受惠於匯豐控股（00005.HK）和宏利金融（00945.HK）的持續強勢之後，就連亞太股市基金都彈埋一份，唔帶離成條街都唔得。
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