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五月十九日，社群網站LinkedIn在紐約證交所正式掛牌，上市第一天，LinkedIn的市值就衝上九十七億美元（約合新台幣二千八百億元），一群新的億萬富翁，就此誕生。另一個角落，台灣科技業的第二代，也準備搭上這班列車。

台灣人，怎麼到矽谷的軟體產業淘金？台積電副總經理蔡能賢的兒子蔡靖，是個典型的例子。

二十八歲的蔡靖，從科學工業園區實驗中學畢業後，到美國普渡大學（Purdue University）物理系念書，在矽谷工作五年後，這個形容自己高中「功課不太好」的蔡靖，手上股票已經價值新台幣三億五千萬元。

他是當紅軟體公司Flipboard的創始員工，Flipboard是矽谷當紅的社群媒體雜誌，他們能自動抓取你愛看的網路新聞、部落格，或是你朋友在臉 書（Facebook）上的最新貼文，自動做成一本網路雜誌，他們的軟體去年被蘋果（Apple）選為年度風雲軟體。

創業不到兩年，Flipboard在矽谷未上市的市值，已達到二億四千萬美元（約合新台幣六十九億元）。蔡靖是Flipboard創始員工，做這程式可分到約五％的股票，相當於三億五千萬元。

「一開始，我爸有點驚訝我要做程式設計師，」蔡靖說，在他父親這一輩心中，半導體才算是「真正的工程」，軟體不過是附在上面「薄薄的一層漂亮東西。」他回憶，在父執輩心目中，要在工程領域出類拔萃，「菁英就是要去念電機系。」

為看《康熙來了》設計程式，年賺一百多萬

蔡靖靠自學，精通多種程式語言，他學寫程式的動力，完全是來自解決生活的問題。大學畢業後，有一次到香港念書的朋友抱怨，在網路上要花很多時間，才能看到 最新的《康熙來了》，蔡靖就寫了一個專門在網路上尋找最新《康熙來了》的程式，後來他把這個免費程式加上廣告，去年這個程式一年就替他賺進四萬五千美元 （約合新台幣一百三十萬元）。

因為寫程式的興趣，他決定到矽谷發展，要當矽谷軟體工程師，究竟有多難？蔡靖回憶，有一次應徵工作，「對方派出九個資深工程師，輪流問我很深的演算法、數學、邏輯問題，一連問了三天。」三天後，他才從三十個競爭者中勝出，拿到唯一的工作機會。

踏進矽谷只是開始，五年當中，他也曾被裁員，換過四家公司，也有機會成為Google員工，但一直沒等到好機會。

賈伯斯上門參觀四處推薦，行情水漲船高

二○一○年，機會來敲門，矽谷最有名的網站TechCrunch，選上他做過的兩個程式，Techcrunch就像是矽谷工程師的網路俱樂部，「只要被選 中，矽谷的工程師都會認識你。」Flipboard的創辦人麥克庫（Mike McCue）看到蔡靖在這麼多人中連續兩次「上榜」，邀請他當公司的創業員工。

去年五月，就在產品快完成的時候，蘋果執行長賈伯斯（Steve Jobs）竟上門來參觀他們的產品，「我們把所有不是蘋果的東西都藏起來，桌上只有蘋果的電腦，」蔡靖說，一個星期天早上，賈伯斯進到 Flipboard，仔細檢視他們的產品，那一年，Flipboard得到蘋果的程式大賽首獎，「我後來聽說，他（賈伯斯）常常提到我們，」他笑著說，後 來賈伯斯參觀美國新聞集團（News Corporation）時，還建議這個全球最大的傳播集團，「可以跟Flipboard學學，」有賈伯斯青睞，Flipboard的行情跟著往上衝。

在矽谷，已有台灣來的年輕人，靠著創立軟體公司賺到第一桶金，「最近，才有一個台灣人，賣了他創立的名片軟體公司，賺了好幾百萬美元，」蔡靖說。現在連他老爸蔡能賢，都關心起軟體產業的發展。

二十年前，他的父親一輩，抓住半導體崛起的機會；二十年後，這批聰明、敏感的人，聞到軟體開發的新機會。蔡靖的故事，讓科技業第二代的矽谷淘金夢，有不同的面貌。

「鑽石計畫」延宕、創投資金縮水、ＥＣＦＡ執行龜步台灣生技產業準備起飛？

最近，有一個名字經常出現在媒體上，代表的是將孵出台灣下一個台積電的「鑽石計畫」，更是將扮演「生技業張忠謀」的創投操盤人。他是台灣第一位生技創投ＴＭＦ管理人——張有德。

撰文‧賴筱凡、林明定

這 是一個即將要起飛、全球政府無不積極扶植的產業，一個最被看好，可望替台灣培育出下一個台積電、半導體聚落的產業，它是生技產業。六月五日，端午連假，一 個影響台灣生技產業發展的會議正在行政院展開，「台灣生技起飛鑽石行動方案」（以下簡稱「鑽石計畫」）正式起動，國發基金也將注資到台灣第一個生技創投 ——台灣生技創投ＴＭＦ（Taiwan MedTech Fund）。

而扮演這個台灣生技創投領航者的人，是國際知名生技創投The Vertical Group唯一華裔執行合夥人張有德。

將扮演生技業張忠謀

張有德，一位將成為「鑽石計畫」裡的台灣生技產業領航者，他被賦予扮演生技業張忠謀（半導體教父、台積電董事長）的重任，被寄予帶動台灣生技業的厚望。

就在台灣生技創投ＴＭＦ拍板定案的前夕，很多生技產業大老都想問，為何是張有德？到底張有德是何方神聖，能讓國發基金七人審查小組全數通過他的創投申請案？

與 他接觸過的人，不論產業界、學界、政界都一致好評：「他是個很nice（不錯）的人，他是ＢＴＣ（生技諮詢委員會）裡人緣最好的人。」趁著短暫返台的停留 時間，《今周刊》與張有德做了一次專訪。由於行事一向低調，所以台灣人對於張有德的認識很有限。相較於兩岸三地製藥界女強人的前Tanox執行長唐南珊、 一手創辦ＩＶＡＸ與ＯＰＫＯ兩大藥廠的藥界女王許照惠，張有德向來都不是媒體關注焦點。

儘管如此，他的低調與成就並不能畫上等號，全世界心 導管支架手術必須使用的血管內超音波、鼠蹊部止血器等醫療器材，其實都出自張有德之手。他也曾經自行創業，後來被全球最大的醫療器材創投Vertical 買下，個人還被邀請加入Vertical創投，更屢屢被Vertical創投派去整頓旗下公司，成績斐然。

最近這兩年，除了Vertical創投外，張有德開始多了另一個重心，那就是台灣生技創投ＴＭＦ。

時間回溯到兩年前，那是「鑽石計畫」才剛拍板的初升段，中研院院長翁啟惠大老遠飛到美國，親身登門拜訪每一位列在「鑽石計畫」候選人名單的生技業Ａ咖大老，張有德、唐南珊、許照惠、美國維梧創投（VIVO Venture）合夥人孔繁建……等。

培育第三個「兆元產業」

逐一敲門、長談，翁啟惠馬不停蹄，心裡想的只有一件事，「鑽石計畫」是台灣重要的國家級計畫，成功的話，他們能替台灣打造出另一個生技業的台積電，更可望繼半導體、面板產業後，培育出第三個「兆元產業」。

「這是一個最好的時機，他們的年紀來到退休的邊緣，他們有錢、有閒、有knowledge（知識），台灣生技業如果能請得到這些Ａ咖，對『鑽石計畫』就是一大加分。」前經建會主委、也是一手草擬「鑽石計畫」成員之一的陳添枝，時過兩年，他還是對這個計畫滿懷期待。

在 草擬「鑽石計畫」之初，他們就把操盤台灣生技創投的人選資格門檻訂得老高，「要有管過十五億元以上生技創投經驗的人，又要有募資能力，而且能接受政府開出 的各項條件，真正符合資格者，十根手指頭絕對數得完。」陳添枝的話並不誇張，張有德、唐南珊、孔繁建……，幾乎符合條件的人選，翁啟惠都拜訪過了。

身負傳教士精神

最後，願意答應台灣政府諸多條條框框，包含一些不合國際慣例的要求，更得通過國發基金七人審查小組認同的，只有張有德。

於是，他開始了不斷在美國、台灣間往返的旅程。擁有虔誠基督信仰的他，就像一位「傳教士」，沒有一聲怨言，「即使他知道這不是一條好走的路，他還是決定要做了。」熟識張有德的友人感嘆，面對那些旁人眼中的「不平等條款」，張有德沒有太多的抱怨，而是默默地做。

張 有德的台灣生技創投ＴＭＦ申請案從國發基金送進行政院，一審就是六個月，「他為了要做ＴＭＦ，還從美國派人來台駐點處理ＴＭＦ的申請案，光是請會計事務所 做評估報告，都不知花了幾百萬元。」參與ＴＭＦ申請過程的人私下透露。即使整個申請案延宕半年，連駐點人員都無聊到去逛花博，張有德答應要做的事，他就是 堅持做到底。

這些事前的投資與溝通，張有德在專訪過程中，幾乎隻字不提，身為一位虔誠基督徒，他堅持言論只說重點，只對問題分析及提出建設性的建議，抱怨、批評的字眼，幾未出現在他的談話中。從申請過程的坎坷，到行政院拍板通過，他只有兩個字：感謝。

其 實，他願意放棄Vertical創投的工作，全職回台做台灣生技創投ＴＭＦ，都出於一種思鄉、愛台灣的反饋。這些年，他每年都到大陸參加國際生技創投論 壇，大陸創投與人才國際化程度進展飛速，猶如置身生技業的矽谷，但張有德還是忍不住感嘆：「總覺得 missing something（少了點什麼），等上了回台灣的飛機後，我才知道缺少了什麼，就是人與人間的信任感覺，但，我對台灣還是有信心！」其餘Ａ咖受感召 紛紛返台與張有德有相同心情的，還有她，許照惠。

台大醫院的十五樓病房裡，長廊靜謐，護理站三、五名護士低聲交談著，卻見到長廊盡頭有個人 不斷在病房間忙進忙出。她穿著樸素襯衫與牛仔褲，腳底踩著黑色球鞋，灰白髮色透露出她已有了些年紀，她一邊得打理來健檢的母親，另一邊口袋裡的手機鈴聲沒 停過，來查房的醫生會跟她點個頭示意，但很少人知道，一位看起來再平凡不過的婦人，卻是身價一五○億元的藥界富豪。

早上才剛踏上台灣土地的 許照惠，她的行程沒停過，即使這次回來台灣只有短暫五天時間。在母親做完健檢休息的那兩個小時，她抽空接受專訪，地點就在她母親健診房間外，「不好意思， 我們只能在這談。」許照惠笑得尷尬，因為在這個專訪後，她還得趕著面試幾名員工。在國外漂泊了這麼多年，最終，她還是希望能為這塊土地貢獻些什麼，所以她 要把ＯＰＫＯ的第一個海外分公司設在台灣。

「其實我不用這樣做的，ＯＰＫＯ在美國做也很好，可是就覺得，能不能有幾個案子是在台灣做。」許 照惠的眼光閃躲了一下，焦距拉長了距離，望向了窗外。ＯＰＫＯ是許照惠創辦的第二家公司，五年前她創辦的第一家藥廠ＩＶＡＸ，以天價七十四億美元（約新台 幣二一四六億元）賣給以色列藥廠ＴＥＶＡ後，如此她還不打算退休：「想做的題目還有好多，像ＯＰＫＯ現在做的平台，有好多案子可以做。」像許照惠這樣享譽 國際的生技大人物，早已有名也有利，這兩年，她卻頻繁地回到台灣來，甚至一口氣捐六億元給母校台灣大學蓋了兩棟藥學系館，她為的不是能從中謀利，「我只是 覺得台灣也可以有國際級的藥學系，國際級的製藥公司。」許照惠，不是唯一有這些想法的人。

就在專訪許照惠的前一周，有一個人也短暫停留在台 灣，她是同樣擁有上億元身價的生技富豪唐南珊。穿著合身套裝，蓄著短髮的唐南珊，個頭不高，卻在生技醫療策進會的論壇上，穿梭人群中，不少人見到她先是驚 喜送上擁抱，再熱絡與她交談。二○○二年，唐南珊開發的氣喘藥Xolair獲得美國食品暨藥物管理局（ＦＤＡ）核准上市後，她所到之處備受尊寵，時至今日 榮景依舊。

生技台積電不再只聞樓梯響他們不約而同在這兩年紛紛回到台灣，都是為了「鑽石計畫」，他們推辭不了翁啟惠的一再請託，更為了讓他們成功的國際經驗能夠在台灣複製，讓台灣生技產業起飛。他們不問薪酬、不畏舟車勞頓，只為了圓一個夢想，一個帶台灣生技產業起飛的夢想。

如 今，「鑽石計畫」延宕半年後，終於在張有德的台灣生技創投ＴＭＦ申請案落槌後，全面啟動。兩年前翁啟惠的「三顧茅廬」也開始有了作用，張有德、唐南珊、許 照惠只是「鑽石計畫」發動的開始，未來「超級育成中心（ＳＩＣ）」也將著手建置，還會有更多生技Ａ咖返台，台灣「生技台積電」不再只是一個藍圖。

總統同學蘇懷仁

扮演SIC母雞

在「鑽石計畫」裡，除了生技創投（BVC）外，另一個重點就是超級育成中心。設計之初，生技諮詢委員會就屬意雙箭頭，一個是張有德回來接生技創投，另一個就是全球第三大藥廠Biogen Idec前資深副總裁蘇懷仁。

業界大老曾分析，蘇懷仁與總統馬英九是建中同學，有這層關係要邀他回來應不是難事，加上他在Biogen Idec做的就是超級育成中心的工作，負責整合研發資源，把好的題材導引進產業，所以他是主持超級育成中心的最佳人選。

如今，有了蘇懷仁首肯，超級育成中心的成立應該不會再像生技創投申請案走得這麼艱辛。

它，是全球最大的獨立微電子研發 機構。

它，是台積電、三星（Samsung）、英特爾（ Intel）、恩威迪亞（Nvidia）背後最重要的腦袋。

因為它，使得平常在戰場中激烈廝殺的對手，願意一起攜手合作。

它最驚人的，不是一個研究機構每年就可創造近三億歐元（約合新台幣一百二十億元）的營收。

而是，它不是位處於美國、德國，或是韓國、台灣，卻是在一個半導體公司少得可憐的小國——比利時。

「就是因為什麼都沒有，所以，我們更要成為第一。」愛美科（Interuniversity Microelectronics Centre，Imec）總裁兼執行長路克（Luc Van Den Hove）接受本刊專訪時說。

二○一一年九月八日，全球獨立微電子研發營收與人力規模最大的機構——愛美科台灣研發中心喬遷至竹科三期的標準廠房。從台積電資深副總蔣尚義，到聯發科、 日月光等半導體業的高階主管全都到齊。因為，愛美科已成為大家在打新製程戰爭的重要夥伴。愛美科雖然是非營利研究機構，初期是由比利時政府與荷蘭政府補 助，結合以魯汶大學（University of Leuven）為主的研究資源所成立，但本身競爭力的提升，讓其去年二億八千五百萬歐元的營收中，已有二億二千五百萬歐元是來自外界委託的研究經費，而非 僅是由政府支持。

它是大勢所趨：大廠紛將先進研究外包

九月底，我們走進愛美科位於比利時魯汶大學的總部。愛美科有來自全球六十六個國家，共一千八百九十五位員工，九成的研究人力都位於比利時。策略關係資深副 總經理柯思馬（Roger De Keersmaecker）說，台積電也有常駐人力在此。

「類似Imec這樣的研究單位，已經成為一個大趨勢。」曾經擔任台積電資深副總經理的清華大學科技管理研究所教授金聯舫說。

關鍵主因是，半導體產業製程的投資金額越來越驚人。如果單一廠商還鎖在自己的實驗室做研發，不僅成本太高，而且風險太大。

愛美科的角色形同於，建立一個平台，邀集各界參與。舉例而言，明年台積電進入量產的二十八奈米製程技術，可能早在五年前，愛美科就已經邀集台積電、英特 爾、三星與設備廠商如應用材料（Applied Materials）、氣體廠商等各相關大廠，大家一起分攤研究經費，由愛美科來做基礎技術的研究，而各廠商再根據自己的專業參與計畫。最後，愛美科做出 基礎研究之後，各廠商依據自己的參與程度獲得專利，再把這些基礎研究的結果搬回自家的生產線，發展後端的研發製造。

數字會說話，先前台積電表達有興趣投入的十八奈米製程技術，外界估計，單投資金額就至少要兩百億美元（約合新台幣六千億元）。這形同於台積電年度研發費用 與支出新台幣三百五十億元的十七倍，若以去年淨利推算，等於台積電在此新投資上，要用三．八年賺的錢。但若參與共同研發平台，就可壓低成本。

它能分攤風險：讓大廠合作研發未來技術

愛美科這類研究機構出現，分攤了台積電等大廠的風險。類似愛美科角色的研究機構，還有包含法國半導體研究機構CEA-Leti與美國的半導體製造技術產業 聯盟（Sematech），這些機構初期多是由國家所支持。有趣的是，愛美科雖然定位為非營利的研究機構，但還是能獲利。

它的營運模式，除了邀集大廠一起做未來技術的研究合作，收取會員費外，還把研究後的報告結果，提供給後續有興趣的廠商做技術轉移。甚至，因為在研究過程中 取得專利，愛美科裡的實驗室還分割出去成立新公司。

「像台積電或是英特爾這樣的大企業，怎會接受初期一起投資的研究結果，最後被其他廠商也拿去做參考？」我問。

「半導體業的競爭，是分秒必爭的。」路克回答。他說，即便後續對手取得報告資訊，但早期直接進入研究的台積電，就比對手快了一步。

「比利時剛開始是傾全國之力在支持愛美科的。」愛美科台灣總經理莊學亮說。魯汶大學在電子基礎研究原即有根基，加上與眾多優秀人才共同研究的誘因吸引，讓 這裡產生人才磁吸效應。如目前主持其二十奈米製程計畫的主持人，先前就在美國著名的IBM華生實驗室有超過十年的研究經驗。

在愛美科的研究基地，我們同時看到，半導體業的挑戰跟未來。

它廠房正空擺：顯示晶圓業界看空前景

我們走過愛美科的試產晶圓廠，雖然不做製造，但愛美科必須透過試產，以確保研究結果可以執行。「這些設備大約花十億歐元。」路克說。愛美科目前已經有十二 吋晶圓試產能力。有趣的是，擴建中的廠房顯得空曠。雖然愛美科早已宣布準備好十八吋晶圓的技術，但是產業在經歷過金融海嘯，與對未來三年景氣的謹慎考量 下，現在對於新技術的共同投入，其實趨於保守。

空著尚未擺入設備的試產廠房，透露出，全球半導體業未來更長期的隱憂——摩爾定律（Moore's Law）是否已到極限。摩爾定律以英特爾共同創辦人葛登．摩爾（Gordon Moore）命名，主張積體電路（IC）上可放置的電晶體數目，大約每兩年會加倍。這讓我們電腦所使用的晶片越來越便宜，且體積越來越小。

現在，雖然類似愛美科這樣的研究機構，可以節省部分廠商的初期研究費用。但是，設備投資越來越貴已是大勢所趨。根據研究機構iSuppli推估，摩爾定律 可能在二○一四年之前失效，因為晶片製造成本太高昂，晶圓業者會開始思考，是否需要漫無止境的追求新製程，而且消費者對於科技的需求，似乎也不再只是更 小、更便宜的晶片。

它創造未來：跨進生物晶片找新應用

愛美科已經準備好解方。

一轉彎，我們走入另一個實驗室裡，這裡，擺滿了來自全世界的魚類。印度籍的研究人員告訴我，他們正抽取魚的腦細胞做研究。愛美科現在正嘗試在一種創新的矽 晶片上「長」神經元（neurone），以探索人腦的秘密。若能成功，這將改變醫藥業的遊戲規則。過去，新藥物的測試程序，通常要花十年，需要大量的活體 實驗，成本要數億美元。現在，若能採用新的晶片，透過上面的模擬神經元，藥廠透過晶片，就能知道神經對藥物的反應，時間，只需要幾個月。

這個研究最終極的目標是，透過這些模擬神經元，修復過去因為腫瘤或外傷所造成的腦部損傷。但這些，與半導體技術有什麼關係？柯思馬告訴我們，這都是需要奈 米等級的高科技，因為，人腦神經元的複雜度，其實與電腦相差不遠。

柯思馬興奮的告訴我們，愛美科看到了未來。現在愛美科實驗室裡，不是只有半導體製程技術人才，還有生物學家、神經學跟大腦科學家，大家一起做跨領域合作， 替半導體晶片未來的應用找出路。

它定位明確：沒利益糾葛，中立獲青睞

愛美科確實很積極。但，難道這就足以解釋，愛美科，一個位於比利時小國的機構，能成為全球半導體業最重要腦袋的主因？

「對，我們什麼都沒有。所以我們可以很中立（neutral）。」路克最後回答了我的疑惑。

如果愛美科今日是美國公司，韓國的三星與台灣的台積電，可能會擔心他們把研發機密洩漏給當地企業如IBM與英特爾。若在台灣，企業要求很即時與彈性，這讓 研究機構比較難做未來五到十年的長期研究。而且，好人才容易就近被產業挖角。

於是，中立又沒有半導體資源的愛美科，竟成為列強競爭下，最願意合作的對象。

原來，想清楚自己的定位，就算是原來的缺點，也可以因為擺對位置，而成為絕佳優點。這是愛美科告訴我們最重要的一件事。

一次缺水危機加上一張剪報，讓台 積電投入大量人力，每天上班找問題，從整套節能系統的轉換，到管線設計、更換材質等，節省下可觀的營運成本，毋須砍人也能安度景氣寒冬。

撰 文‧賴筱凡

科技業景氣寒風吹，各大科技廠無一不勒緊褲帶經營，然而，台積電董事長張忠謀卻高喊不減薪、不休無薪假，也不資遣任何一位員工。

「我 們精算過，資遣一位員工省下的成本，都不及景氣回春，重新找人訓練的費用。」台積電財務長何麗梅講得直接，但她沒說出口的是，台積電不須資遣員工縮減成 本，是有一套省錢祕招。

那就是台積電每天有一百位工程師，上班找問題，他們年復一年地做，一年替台積電省下超過二十億元成本！

一 場缺水大戰 開啟省錢大門時序來到十一月，台積電新廠規畫暨工程處（新工處），與各個晶圓廠工程師，仔細討論每套系統與每個管線設計，大約今年六月開始，類似的討論會 議就不停地開，為的就是在一年一度的一天歲休裡，將所有晶圓廠的調整動作一次到位。

你絕對很難想像，他們要做的工作有多龐雜，上自整套節能 系統的轉換，下至管線設計、更換材質等，都必須在二十四小時內完成，「因為只有歲休這天，產線才會分批暫停，所以我們必須搶時間。」新工處處長莊子壽輕描 淡寫地說，但在這二十四小時裡，光台積電工程師與設備廠、供應商，就有一兩千人同時工作。

所以，他們事前必須把所有工作模擬一遍，為了將晶 圓廠用水回收率提高，管線可能要重新設計，為了讓台積電的耗電量再降低，晶圓廠整套節能系統可能要重新置換，甚至每個管線材質、設備都要一一討論。

因 為每個調整都牽涉到一座晶圓廠的運轉，只要其中一步沒做好，晶圓廠重新啟動後，良率、運轉都可能出問題，影響的後果大到難以想像。所以他們戰戰兢兢，直到 晶圓廠重新運轉後，完全沒問題，才能鬆一口氣地互道恭喜，安心過農曆新年。

時光拉回一九九六年，那是台灣半導體業起飛的年代，除了從工研院 接手的六吋晶圓廠，台積電的二廠、三廠接續破土，「晶圓廠耗費最多的就是水與電，當時三廠才剛運轉，就碰到（竹科）管理局告訴我們可能會缺水，還常停 電。」莊子壽解釋，實在是台灣地形緣故，雨水來得急，蓄水卻不易，碰上高耗能的半導體晶圓，缺水、停電都是半導體廠頭痛的課題。

於是，他們 必須想辦法把水回收！水回收在當時的半導體業，並不是一個全新理論，但對比現在半導體廠先進製程動輒二八奈米、四○奈米，在那個年代，台積電僅處於○．五 微米製程，生產良率都還是首要課題，「當時半導體製程用純水，（生產良率）都還做不好，怎麼可能願意讓我們（把製程用水）換回收水。」莊子壽不諱言，台積 電水回收工程，經過內部一番脣槍舌劍。

從嘗試中和酸鹼廢水做起，他們不斷做試驗、累積數據，「過去工研院技術移轉說怎麼做，我們就是怎麼 做，很少有人會質疑。」所以要想說服研發工程師，就必須準備更多數據佐證，「從剛開始加一點點回收水，後來用回收水比率慢慢提高到三○％、五○％。」另一 方面，耗電也是重要課題。「大概在○五年，董事長（指張忠謀）給我們一張剪報，寫的是國外半導體大廠開始做綠建築。」綠建築在一般人眼裡是個冷感名詞，一 來口號多年喊得震天價響，二來是綠建築高額投資的迷思。

一張剪報 打破不可能的迷思「很多人來台積電參觀，都問：台積電花了多少錢？」莊子壽一語道破一般人對綠建築的謬誤，「但台積電每年都在做，實在很難計算到底投資多 少。」這兩年，台積電投入的人力更多，一場打破不可能的實驗，正在台積電上演。

在晶圓廠裡頭，冰機是一個重要的運轉設備，負責冷卻水及控制 無塵室溫度、溼度。「過去，工研院教我們的冰水系統，必須要在攝氏五度與九度之間循環。」莊子壽說，這又是一個打破半導體業保守態度的故事，控制無塵室溫 度、溼度由五度Ｃ冰水供應，一般空調及冷卻水用九度Ｃ，「我們就會反問，為什麼一定要九度？十度不行嗎？十一度呢？」每次只要台積電的新工處工程師們開始 找問題，就是研發工程師頭痛的開始。「最快的方法就是在蓋新廠房時，驗證新理論。」莊子壽說得簡單，一座新晶圓廠耗資三百億元，每個環節不能有任何差池， 要想說服研發工程師，同樣得拿出數據。

於是，新工處又動起來，找資料、跑模擬，他們堅信晶圓廠的冰水系統不一定得固定在五度Ｃ與九度Ｃ，如 果能提升到五度Ｃ與十二度Ｃ，耗電量少、成本就降低。「我們也不是全然沒有備案，一旦十二度Ｃ的理論不可行，我們已經把多餘的空間留下來，添增冰機來降 溫。」台積電新工處部經理鍾振武揭曉答案，備案並沒有派上用場，因為十二度Ｃ的理論，同樣行得通，甚至一年能替台積電省下九六○萬度電，等於成本又減少逾 兩千萬元。

所以，一般廠商眼裡優先順序最低的節能投資，台積電卻投入大筆人力，這就是他們一年省下逾二十億元，縮減成本的省錢祕招。

省 錢大作戰

台積電營運成本年省二十億元的祕密節能項目 說明 每年省下成本省電 既有廠房(共14座)，每座電費年省1.1億元 15.4億元綠廠房(共4座)，每座電費年省1.36億元 5.4億元省水 一天省一萬噸水，一噸水12元 4380萬元水費省瓦斯 將揮發性廢氣處理所產生的熱三段回收 100萬元資源回收 所有廢棄物都必須回收 尚無確切數字

資料來源：台積電

三月二日，台積電才宣布升任蔣尚義、劉德音、魏哲家等三人為執行副總暨共同ＣＯＯ，但不到七十二小時，張忠謀就急著跳出來解釋，顯然，接班人對台積電、投 資大眾，甚至張忠謀個人都是一件大事。到底張忠謀的接班布局是什麼？

撰文‧林宏文

三月五日（周一）上午十點多，所有跑台積電的記者，都接到了來自台積電公關部的電話，「今天下午一點半，董事長（張忠謀）要開記者會，希望大家出席。」問 起為何要開記者會，台積電公關說：「董事長想向大家解釋一下，上周董事會宣布的人事案。」因為上周五，台積電召開臨時董事會，升任蔣尚義、劉德音、魏哲家 等三人為執行副總暨共同營運長，並輪流管理公司三大組織各六個月，各界普遍解讀在張忠謀於二○一四年正式交棒前，這將是選出台積電接班人的最重要一步。

不過，張忠謀卻不滿意外界解讀，決定親自出馬告訴所有人，他不是選擇一個接班人，而是要給台積電一個可以接班的ＣＥＯ（執行長）團隊。

重點在培養策略能力

「我有兩根棒子，一根是董事長，一根是執行長；董事長我會一直做下去，大家都說我要選接班人，其實不正確，我現在是要培養未來的共同ＣＥＯ，不是誰出線， 或許是統統都出線，CO-COO（共同營運長）改一個字就變成共同ＣＥＯ，以我現在來看，未來台積電有兩位、三位共同ＣＥＯ會大於一位ＣＥＯ。」拿著麥克 風張忠謀就先跟大家解釋。

台積電這家全球最大的晶圓代工廠，不但占台股市值與權重最高，也是外資在台灣投資比重前幾大的上市公司，高達四十六萬名的股東，一舉一動都備受市場關注。 不管是通訊晶片大廠高通、繪圖晶片大廠恩維迪亞（NVIDIA）都得靠台積電先進製程的幫助，才能在全球市場攻城掠地。

三年前，張忠謀撤換了蔡力行回鍋兼任執行長，各界都擔心近七十八歲高齡的他，如何能找出下一位接班人，帶領台灣最重要的半導體公司走向未來。去年台積電營 收、獲利又創歷史新高，股價也來到八十元的高點，讓過八十歲大壽的張忠謀相當開心。但他的年紀越長，外資圈對於台積電也越擔心，接班團隊在哪？此次張忠謀 親上火線解釋接班團隊，不僅解答了大部分人的疑問，也大聲宣示他還會續任董事長，台積電仍然會有「張忠謀溢價」一段時間。

在張忠謀眼中，台積電未來需要一個能夠帶領台積電迎接三星、英特爾等世界一流大廠挑戰的接班團隊。這群共同ＣＥＯ更需要站在國際舞台，展現與大廠競爭的能 耐與意志，因此這種跨部門的歷練絕對必要。「最重要的是，我要培養他們的策略能力。」張忠謀不諱言地說。

過去國內的交棒模式，大多由企業老闆「欽點」，因此評估過程可能是黑箱作業，也可能思慮不夠周延，或缺乏全面性歷練，更糟糕的則演變為私相授受，憑個人喜 好或一己之私，交給自己屬意的人選。張忠謀立下一個公開的選才制度，顯然更有機會為台積電找到最佳人選或者接班團隊。

接班模式三年前已有腹案

三位出線的候選人，劉德音過去是ＣＥＯ呼聲最高的一位，在台積電資歷最久，又曾派至世界先進擔任總經理，與曾繁城、蔡力行歷練類似。張忠謀回鍋兼任ＣＥＯ 後馬上重用他，法說會上張忠謀還特別請劉德音連線，回答外資法人問題。

劉德音為人理性溫和，與蔡力行鐵血風格迥異，由於台積電第一座十二吋廠就是在他手中完成，他也一直掌管台積電最先進的製程技術，與英特爾、三星及ＩＢＭ這 些國際大廠已有多次交手經驗，加上年紀是三人中最輕，一般最被看好。

至於人稱「蔣爸」的蔣尚義，在台積電員工心目中地位最為崇高，三年前張忠謀回鍋，還特別把在美國過著退休生活的蔣尚義找回來助他一臂之力。一方面要蔣加速 研發，拉開與競爭者的差距；另一方面更要鎮住當時頭角崢嶸的研發部門，避免台積電研發部門梁孟松被三星挖角的事情再度發生。

蔣尚義在三人之中年紀最大，且早在○六年就已退休，對名利也很可能是三人之中最為看淡的，每次被問到為何不在美國含飴弄孫，還要再回台積電的問題時，他總 是滿臉笑容地說起那個故事，「張董事長只請我吃了一碗麵，他都講話了，我能拒絕嗎？當然是恭恭敬敬地就回來了 ……。」魏哲家是三位中知名度較低的一位，但其實在蔡力行時代，他與劉德音就是蔡的左右手，兩人都負責晶圓廠管理，分別領軍主流與先進製程兩大部門。魏哲 家成功地將台積電較成熟的八吋晶圓廠轉型至類比ＩＣ生產線，而類比ＩＣ眾多產品中因為有ＡＢＣＤ四種字母開頭的產品線，因此他也被稱為台積電的「ＡＢＣＤ 先生（Mr. ABCD）」。

魏哲家為人風趣幽默，有時甚至還會開一下頂頭上司的玩笑，就像談到金融海嘯後○九年第一季業績時，「雖然老闆做的財測是虧損，但我們當夥計的，誰不知道那 是騙你的，你只有想辦法把該降的成本都降了，能搶的訂單都搶來，努力地榨出最後一滴汁，讓財報最後不會賠錢。」在一般都很正經八百的台積電主管中，魏哲家 算是很異類的一位。

三位候選人都深得台積電員工推崇，雖然張忠謀強調會採共同ＣＥＯ方式接班，但一年半後，張忠謀會以何種方式交棒，以及若只有一人接班，失敗的兩位候選人又 該如何安排等問題，應該是更多人有興趣的焦點。

其實，○九年張忠謀換下蔡力行，在接受︽今周刊︾專訪時就提過，他很注意美國奇異（ＧＥ）的交棒方式，當時，奇異歷史上最傳奇的ＣＥＯ威爾許就曾找出三位 執行長候選人，最後交棒給四十四歲的尹梅特，但張忠謀覺得最可惜的是，競爭失敗的兩位優秀經理人，全部都離開奇異，讓奇異失去兩位傑出的經理人。張忠謀當 時說，這是企業交棒時一定要想辦法避免的事。

在未來執行長交棒的過程中，張忠謀當然不能排除候選人失敗後，被其他大公司挖角的可能。但對張忠謀來說，這原本就是三位共同ＣＥＯ的規畫，而非像奇異那樣 找三位候選人進行「選拔」，未來人事安排上可保留彈性。另一方面，循著前執行長蔡力行轉任新事業群總經理，未來台積電仍有相當多重要職位，甚至包括副董事 長職務，都有空間讓這些優秀經理人留下來。

為何會有副董事長的職務呢？事實上，張忠謀在○九年時也曾提到，過去英特爾的交棒方式，是擔任過執行長的人退下來以後，先接任董事長，之後再從董事長退下 來，只擔任董事一職，最後再從董事退休。如此依序退休，也讓公司獲得更好的傳承，因此包括歷任執行長諾宜思、摩爾、葛洛夫、貝瑞特等人，都是循此順序退出 英特爾。

因為愛才所以惜才

因此，有些人認為，蔣尚義年紀已大，此次成為共同ＣＥＯ的安排，只是象徵性「陪榜」。但這樣的說法並不一定正確，因為蔣尚義在張忠謀心目中的分量很重，即 使蔣尚義最後沒有當上執行長，未來也可能循曾繁城模式，成為副董事長。

張忠謀早年在德州儀器工作，深受當時董事長海格地的賞識，並曾列名德儀接班梯隊之一。但由於海洛地驟然過世，又看到高層失去熱誠及學習精神，與新任總裁意 見也相左，最後逐漸被排擠而只能離開德儀。這段對於大企業接班的親身經歷，也讓張忠謀對交棒有深刻的省悟。因此，在台積電的人事安排上，張忠謀每次出手都 相當謹慎，如何防範台積電失去優秀的人才，顯然也是他在交棒過程中會關心的議題。

不過，任何強人終有退下來的一天，不論是張忠謀，或王永慶、郭台銘都一樣。企業的發展要可長可久，必然得經歷交棒的過程，台積電用制度化的方式，為企業交 棒立下一個示範。過去台灣企業的交棒狀況不少，許多傳統產業或已交棒給下一代，但更多電子業創業老闆都還在第一線，張忠謀的交棒哲學，顯然可以作為企業很 好的參考。

共掌大旗或是多頭馬車？

——台積電的三位共同ＣＯＯ

姓名 蔣尚義

年齡 65

接任前職務

研發資深副總

學歷

台大電機、史丹佛電機博士

經歷

采鈺、精材董事長、惠普元件研發及應用部門經理、德儀研發工程師

姓名 劉德音

年齡 57

接任前職務 營運資深副總

學歷

台大電機、加州柏克萊電機及電腦資訊博士

經歷

世大積體電路公司總經理、先進技術事業群資深副總、英特爾、美國貝爾實驗室

姓名 魏哲家

年齡 58

接任前職務

業務開發資深副總

學歷

台大電機、耶魯大學電機博士

經歷

新加坡特許半導體資深副總、主流技術事業群資深副總、南廠區副總

三星電子切入晶圓代工並直接槓上台積電，是今年全球半導體產業最受矚目的消息，張忠謀為了這場大戰已準備多年，如今三大策略更已浮上枱面，要在記憶體、封 裝測試及反三星的聯盟上，迎接三星電子下的戰帖。

撰文‧林宏文

農曆年前，台積電舉辦去年第四季法說會，會後，董事長張忠謀與記者聊天，有記者提問，「張董事長，您說三星是可敬的對手，我想請問……」，話還沒說完，張 忠謀就馬上反駁，「我沒說三星是『可敬』的對手，我說的是，三星是『可畏』的對手！」接下來，這位記者又提到一次，三星是可敬的對手，向來沉穩的張忠謀， 此時已有點不悅地說，「我說他是可畏的對手，不是可敬的對手，可畏的英文是formidable。請各位不要搞錯了。」沒想到，記者又提到第三次，張忠謀 當下很不爽地說，「我再三強調，三星是可畏，並不可敬，難道你是三星派來的臥底嗎？」一個小場景，充分道出台積電與三星水火不容的緊張關係，對於三星從下 游產品往上游晶圓代工布局，展開鋪天蓋地的攻擊火力；台積電也不是軟腳蝦，今年也悄悄擬定三大策略，要從上游往下游圍堵這位韓國挑戰者，甚至將直取對方的 要害。

第一招：直搗黃龍

跨足三星強項｜｜記憶體

面對三星叫陣，台積電最優先要補強的，就是在記憶體部分。由於三星已是全球ＤＲＡＭ及快閃記憶體霸主，因此在爭取客戶訂單時，可以搭配出貨，這在爭取蘋果 Ａ６晶片的訂單上占盡優勢。

為了吃蘋果，台積電決定踏入記憶體領域，而且要做最難、最好的記憶體，直攻三星引以為傲的強項。

據了解，台積電早在多年前就已針對下世代記憶體做深入研究，包括在磁性記憶體、相位轉移式記憶體等製程技術上，都已投入重兵進行研究，還與工研院做合作。 台積電資深研發副總蔣尚義就曾說過，台積電在新的記憶體製程技術上，已做好充分的準備。

第二招：先到者全拿

涉足高階封裝｜｜３Ｄ ＩＣ此外，在半導體發展過程中，製程技術不斷微縮進步，已碰到摩爾定律（ＩＣ上可容納的電晶體數目，每隔十八個月增加一倍）瓶頸，但是在高階封測領域，卻 還有很大的進步空間。

因此，張忠謀已提出台積電將有一個全新的商業模式，就是所謂的「ＣＯＷＯＳ」（Chip On Wafer On Substrate），意思是將邏輯晶片和記憶體放在矽中介層（interposer）上面，然後再封裝在基板上。

這個作法，就是一般所指的３Ｄ ＩＣ，也就是不再是一顆ＩＣ包裝起來，而是許多ＩＣ包在一個封裝裡面，藉此提升容量並降低成本。

這個宣示，也代表台積電將切入日月光及矽品等大廠的封測領域，對原本的科技產業分工體系投下了很大的變數。

目前台積電把３Ｄ ＩＣ的作戰層次拉得相當高，不僅張忠謀非常看重，指示蔣尚義要全力開發，並派了資深處長余振華及廖德堆等人負責，而余振華正是台積電成功研發○．一三微米 的五虎將之一。當時五位團隊中已有兩位升任副總，分別是孫元成及林本堅，另外一位則是被三星挖角的梁孟松，至於廖德堆則擔任過台積電南科六廠廠長，對提升 製程技術貢獻很大，也是台積電優秀的高階主管之一。

據了解，日月光、矽品等公司目前不願意投資在高階封裝技術上，主要是因為這種高階客戶目前還很少，若只為了像蘋果少數的客戶準備，投資效益並不高，既然專 業封測廠不願意投入，台積電就自己來。

第三招：強強連手

立足產業界 廣結盟友

此外，在與客戶的合作上，台積電目前動作更為積極，而且範圍已不僅限於過去最大的客戶群ＩＣ設計業者，還包括很多的系統廠商如微軟、思科；品牌商如蘋果； 以及半導體上下游業者如設備商等。

因為，張忠謀很清楚，目前全世界反三星的企業越來越多。因此，只要台積電結合這些與三星競爭的勢力，聯盟的力量一定可以發揮出來。

三星上下游通吃，勢力如日中天，但左手供應零組件、右手出產品搶市場，造成利益衝突，索尼及蘋果就是最好的例子。即使三星目前幫客戶將晶片做好，但未來也 可能會將技術學走，再推出類似產品與客戶競爭。

例如，輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前宣布調降該公司晶片出貨預測，主因是三星下單量減少了。黃仁勳還說，三星顯然有從與蘋果合作中學到一些東西， 因此才減少對輝達下單。

當然，黃仁勳也提到，台積電二八奈米製程良率低於預期，輝達面臨晶片供應不足的問題。根據業界指出，輝達雖然對台積電的良率有意見，但至今仍把大部分訂單 下給台積電，也是台積電前五大客戶之一。輝達目前沒有把代工訂單交給三星，當然是擔心未來要面臨與蘋果一樣的處境，冒著技術被學走的風險，未來再與其在市 場上競爭。

靠著「殺星」三招，台積電大軍出擊，從上游晶圓代工跨足中、下游戰場，打一場台韓高科技的堡壘保衛戰。

當台積電、三星、英特爾為了能在下一世代技術保持領先，紛紛展開資本支出軍備競賽之際。其背後最大「軍火商」｜｜美商應用材料，卻能同時綁住三大客戶，讓 他們心服口服，美商應材運用的是什麼方法？

撰文‧賴筱凡

四月底，一場台積電法說會，直接對市場丟出震撼彈：「我們太低估了客戶的需求，所以今年的資本支出調高到八十五億美元。」一舉超出三星的七十三億美元，宣 示半導體巨人的軍備競賽，正式開打！

「全世界的半導體廠，減去三星和英特爾，其他都是台積電的朋友。」這是去年台積電董事長張忠謀在出席「半導體產業高峰論壇」時，對三強競爭關係下出最貼切 注腳。

然而，就在這三大半導體巨人軍備競賽白熱化之際，卻有一家公司，宛若三強背後最大「軍火商」，提供最先進、火力最強大的武器。看著他們的資本支出不斷往上 調，最開心的莫過於他｜｜全球最大半導體設備商，應用材料（Applied Materials）全球半導體業務客戶服務群總經理暨台灣區總裁余定陸。

台積電與三星異口同聲矢言將從四○奈米推進到二八奈米，抑或英特爾從三二奈米升級到二二奈米；說穿了，就是在技術上的長跑競爭，誰能在新一代的製程上領先 對方，誰就占有先機。「如何跑得比別人快？很簡單，你得啟動得比任何人都早。」余定陸眼神堅定，緩緩地說。

軍火商最高原則：

服務、技術還沒談 先談保密對於應用材料這一類的設備商，最樂見的就是台積電、三星、英特爾為了技術戰爭，打得不可開交。理由很簡單，台積電、三星、英特爾的技術競爭越激 烈，需要越多先進製程的設備，應用材料的訂單也就跟著湧進來。但要同時伺候好這三大客戶豈是易事，連余定陸都只能苦笑，「刁難向來是客戶的天職。」不過， 身為去年半導體產業業績最高的超級業務員，應材去年創造的一○五億美元營收，余定陸帶領的業務團隊居關鍵角色，對付這三大半導體巨頭，余定陸可有他自己的 一套，首先，如何為客戶保密就是一大學問。

為了做到不洩漏客戶機密，余定陸將負責這三大客戶的團隊彼此隔開，甚至還分屬在不同大樓工作，「開會機密是一定不能對外流出，討論客戶事宜更是被嚴禁。」 余定陸很清楚，應材若要當三大巨人背後最大的軍火商，保密工作比任何事都重要。

在半導體競賽裡，每在一個製程世代上落後，一輸可能就是半年、一年，也把潛在的上百億元商機跟著輸掉。「為何台積電今年在二八奈米那麼積極？因良率若不再 衝高，客戶大排長龍，等不及的客戶可能就轉單了。」一位觀察半導體多年的分析師說，這就是半導體競賽的現實。

「我們要讓客戶產品的time to market（上市時間）更早，所以你現在看到二八奈米製程推進、二二奈米的微縮製程，這些我們早在一年多前就動起來，你必須永遠想得比客戶早；當然更多 時候是全新技術，我們得跟客戶一起co-design（共同設計）。」余定陸以３Ｄ晶片為例，他們不可能等客戶開口有需求才做，他們得啟動得更早，才能贏 其他設備商。所以當台積電在談CoWoS（結合記憶體封裝在一起的立體堆疊晶片技術），應材早就已著手進行設備研發。

其次，半導體設備動輒上百萬美元，議價又是另一門哲學，余定陸偏著頭思索了會，「砍價是客戶的天性，重要的是，你能否讓他感受到等值的服務。」一腳踩進半 導體業務已經十八年的余定陸，總有法子在你來我往的議價過程中，找到平衡點。

他說：「關鍵就是，誠實。」有一回，余定陸帶著團隊去與大客戶開會，談的是新技術的設備訂單，事前也演練過好多遍，把說詞都擬好了。但去到大客戶那，發現 客戶開價低於設定的底限太多，「我也不想浪費客戶的時間，就是跟他道歉。

但也並非每位客戶都如此理性。余定陸其中一位客戶，每年和應材做的生意有限，某一次，因為更動了負責聯絡的窗口，這位客戶非常不諒解，指名要見余定陸，理 由是：「他覺得我們沒把他當大客戶看，嚷著要抽單。」

軍火商指導原則二：

再小的客戶都當大客戶對待偏偏這位客戶又不是位在美國、亞洲這類差旅常到之處，余定陸花了一天的時間搭飛機，第一時間趕到這位客戶面前，「我做的事情很簡 單，他要見我，我就來。他覺得我們沒把他當大客戶看，他若要我每季來，我就每季飛來，若要我每月來，我也可以每月都飛來，就為了讓他覺得我們的服務是同 值。」余定陸說，最後這位客戶氣也消了，還成了他的好朋友。

在余定陸看來，要坐穩台積電、三星、英特爾背後最大軍火商的位置不易，但也沒那麼難。他直掛嘴邊的，「刁難、砍價都是客戶的天職、天性，不然他就不是客 戶。」柔軟身段表露無遺。這也難怪在全球經濟動盪的年代，余定陸的業務團隊能穩坐半導體設備商營收最高寶座。

余定陸

出生：1966年

現職：應用材料全球半導體業務客戶服務群總經理暨台灣區總裁經歷：應材台灣區DRAM客戶總監、台灣區記憶體暨聯電事業群總經理、歐洲與日本事業群總經理

學歷：成功大學材料碩士

七月二十七日，一場攸關台灣科技業發展的法說會即將舉行，地點不在台灣，在韓國首爾的三星（Samsung）總部。

「三星法說會的動向，將影響台灣手機、面板、DRAM、晶圓代工產業的發展，」蘇格蘭皇家證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師王萬里觀察。二○○八年金 融海嘯時，三星逆勢推出LED電視，打敗索尼（Sony），成為液晶電視市場的老大，這一次，劍尖直指台灣的晶圓老大，台積電。

拚投資金額！晶圓代工超越DRAM

值得注意的是，這一天，是三星新任執行長權五鉉就任後首次法說會，權五鉉是三星內部的「知台派」，是最常造訪台灣的三星高階主管。權五鉉上台近兩個月內，大幅加碼購併和投資，也猛挖台積電客戶，此次的處女秀還未上演，外資已在台積電第二季法說會上，聞到濃厚的煙硝味。

台積電董事長張忠謀也表達高資本支出政策的堅決立場，他強調，現在就要積極投資產能，才能確保台積電的高成長，他說，這不是「正確」的策略，更是唯一的策略。

台積電法說會後兩天，外資摩根士丹利出具報告直指，三星正啟動前所未有的大投資應戰，「晶圓代工和OLED（有機發光二極體）將是三星未來的主要成長動能。」報告中說。

「今年是有史以來第一次，三星在晶圓代工領域（三星大型積體電路部門）的投資金額，超過DRAM。」

看籌碼與決心！三個關鍵數字觀察實力

今年三星在大型積體電路部門（LSI）的資本支出將達八兆韓元（約合新台幣二千一百億元），只比台積電今年的資本支出少新台幣四百零六億元，「你想，三星的晶圓代工比台積電小得多，為什麼要投資這麼多錢？」大和資本高級副總裁陳慧明觀察。

今年三星的晶圓代工產能將大增，根據Digitimes Research，去年三星全年的晶圓代工產能，以一片八吋晶圓為單位估計，相當於二百一十六萬片，今年將成長為六百二十四萬片，成長一八九％，但台積電 今年的總產能，則為一千五百零八萬片，比三星多一．四倍，三星這次法說會有三個關鍵數字，將透露三星在與台積電戰役中的籌碼與決心。

關鍵一：營業利益率是否高於一三％。

這數字將決定三星是否仍有子彈，在明年半導體產業幾乎零成長時，與台積電進行後續的資本支出競爭。

台積電和三星最大的不同是，三星還有DRAM、面板等受到景氣劇烈影響的產品，「景氣不好，三星會比其他人受傷更重。」王萬里觀察。根據摩根士丹利報告分 析，三星過去每年平均營收成長都有一○％左右的表現，三星現在把未來成長動態放在晶圓代工和OLED兩大事業上，如果大幅投資，三星營收成長不應低於平均 水準，三星去年營業利益率約為九．八％，今年投資新事業，加上手機表現亮眼，至少要有一三％，才能算合格。

王萬里分析，景氣循環可能影響台積電和三星競爭，如果晶圓代工景氣處於高點，DRAM和面板卻處於低點，將拖累三星整體戰力，三星要縮小差距會更吃力。

關鍵二：資本支出增加的幅度是否超過一一％。

這是最直接能夠看出，權五鉉是否打算跟台積電硬槓的指標數字。

「要觀察增幅的大小，」王萬里說，三星若像台積電一樣，看壞景氣，卻加碼半導體資本支出，就表示三星要下定決心拉近和台積電的距離，根據IC Insights的調查，今年三星資本支出比去年增加一一％，如果權五鉉要挑戰張忠謀，就有可能在法說會裡「加碼」喊出更高的投資金額。

「你還要觀察他加碼的方向和成效。」王萬里分析，晶圓代工只占三星半導體的一部分。三星目前的投資，是要把第九號和第十四號晶圓廠，從生產記憶體轉為生產代工用的邏輯IC。

「這其中有多少產能會拿來做晶圓代工，比例是否會增加？三星的代工良率如何？高階產能會增加多少，都值得觀察。」王萬里觀察，三星擅長大量製造，台積電擅長的小量多樣生產，並不是他們的強項。

目前三星的策略，是衝高階製程，三星宣稱，他們是全世界三家有能力供應三十二奈米晶片生產技術的主要供應商，用先進製程吸引客戶，但目前在技術上，還看不到有明確成績單。

關鍵三：三星搶單占新客戶訂單比重是否超過一五％。

權五鉉上台後，三星就放出消息，表示台積電的大客戶高通（Qualcomm）正在和三星洽談合約，第二季可望成為三星的客戶，韓國媒體也指出，和台積電交好的輝達（nVIDIA），也有可能轉單三星。

在簽約之前，透露潛在客戶的名字，並不是常有現象，但是第二季法說會裡，法人勢必逼問權五鉉，三星是否已成功挖角新客戶。

若三星搶下高通訂單，還要觀察訂單比重，才能決定三星在這場戰役裡是扮演什麼角色，王萬里觀察，「拿到占客戶一五％到二○％的訂單，才算主要的第二供應商。」

整個戰局就像一場橋牌，第二季法說會裡，張忠謀喊進，加碼用高資本支出築起難以跨越的競爭門檻，三星要不要跟進，有沒有能力跟進，二十七日就見分曉。

【延伸閱讀】晶圓代工小弟三星單挑老大哥——三星積體電路部門與台積電成績單

三星大型積體電路部門第2季營收：38億美元第2季營業利益：19.8億美元今年預估資本支出：69億美元目前主要客戶：蘋果

台積電第2季營收：43億美元第2季營業利益：15.79億美元今年預估資本支出：82.5億美元目前主要客戶：高通、輝達註：三星營收、營業利益皆為估計值，營收除晶圓代工外還包含自有IC生產產值資料來源：摩根士丹利

是誰的地位如此之重要，技術如此前驅，所冒的風險之大，甚至連產業龍頭英特爾都無法獨力承擔，還可能讓三個半導體的最大死對頭湊起來聯手合作？它是艾司摩爾（ＡＳＭＬ），這個你可能不熟悉的名字，握著全球半導體進入下一個世代的鑰匙……。

撰文‧楊卓翰

上周五台積電的法說會上，只見滿頭銀髮的張忠謀在台上漫步。面對外資法人的問題，他想表現得輕鬆，然而他嘴裡說出來的話，卻格外謹慎。外資不斷追問的事情，就是荷蘭半導體設備商艾司摩爾（ＡＳＭＬ）的投資案。

七月上旬，艾司摩爾執行長艾瑞克．莫里斯（Eric Meurice）宣布，邀請英特爾、台積電和三星這三家全球最大的半導體廠商，共同投資研發新技術。而且，產業龍頭英特爾已經開出四十一億美元（約一千二 百億台幣）的投資承諾。消息一出，市場開始擔心台積電會被迫跟進，否則將被邊緣化。這讓張忠謀在法說會上澄清「我們很積極地評估」、「台積電不會被迫投 資」。

一年只賣三百台

獨占全球高級機台

這家一般人不太熟悉的公司，究竟有什麼本事，敢同時邀請三個最大的競爭對手聯合投資，還讓張忠謀如此小心謹慎？

總部在荷蘭小鎮維荷芬（Veldhoven）的艾司摩爾，在年報上非常謙虛地介紹自己：「我們是全世界領先的微影設備商（Lithography Equipment）。」實際上，全球前十大半導體製造商，全部都是它的客戶，市占率達三分之二。換言之，艾司摩爾的技術到哪裡，全球半導體的製程就在哪 裡。

微影設備，就是用極微弱的光，將電路藍圖縮小印在晶圓上，是ＩＣ製程中最關鍵的角色。台積電想印出更小、更精確的電路，想做出更大的矽晶片以提升產能，端看微影機能將電路圖縮到多小、拍照面積多大。而艾司摩爾的產品保證每一項都是極限。

過去台積電曾經成功開發出「浸潤式曝光」，可以應用在二八奈米製程，要實現產能，還是得靠艾司摩爾生產的微影機。艾司摩爾的一台二八奈米微影機從八千萬美 元（約二十四億台幣）起跳，包含其他機種，一年平均只生產三百台。聽起來不多，但它去年的營收高達五十六億歐元（約二千億台幣），而且現在下訂單，二年後 才能交貨，可見得全球廠商「搶機台」的情況。

掌握ＥＵＶ技術

一口氣跨三個世代

隨著行動裝置時代演進，要印出更小的電路圖，浸潤式曝光逐漸步入極限。艾司摩爾開發的其中一個次世代方案，就是真空的ＥＵＶ（超紫外光）技術。這種技術最 高可以將線路精準度提升到七奈米，只比一個分子稍微大一點。要達成這種水準，艾司摩爾台灣區總經理劉興凱解釋，祕訣只有「專注和砸錢」。

艾司摩爾從一九九九年開始研究這種遊走在物理邊緣的超紫外光技術，如今已經邁入第二階段的應用。「好幾年的研發，只擠出一點點光！」劉興凱說。但這一點點光所印出的微影，足以改變全世界的半導體產業，目前只有超紫外光最有希望同時達成次世代的精準和效率。

不只如此，艾司摩爾也正在擴大顯影晶圓的面積到十八吋，讓產能提升二．二五倍。更高的精確度、以倍數成長的產能，「我們基本上就是在加速摩爾定律。」劉興凱說，也就是每隔一年半，晶片的產出量增加一倍的定律。

「但摩爾定律不會自然達成，那背後都是一年好幾個Ｂ（十億元）的研發。而且ＥＵＶ不只是下一個世代的技術，我們可以從現在的二八奈米一口氣跳到十奈米，跳 了三個世代。」而這正是吸引英特爾、三星及台積電的超級技術。雖然ＥＵＶ最快在一八年才能量產，但沒有一家廠商願意輕易錯過研發的機會；那個機會，就在艾 司摩爾手上。

不過，如此重要的公司，在台灣卻不太有名。連清大榮譽客座教授李家同都曾投書感嘆台灣年輕人「只知道蘋果，不知道艾司摩爾」。艾司摩爾亞太區公關艾蜜莉 （Emily Leung）就說，公司在台灣沒沒無聞，甚至讓召募人員變得困難：「畢業生都只想進ＴＳＭＣ（台積電），對ＡＳＭＬ卻興趣缺缺。」殊不知，其實艾司摩爾的 全球訓練中心就在台北林口，包括各國的作業員在操作微影機之前，都得先到台灣來受二個月至二周的訓練。

「這不能怪大家。」劉興凱說：「艾司摩爾不是終端消費品，所以跟一般人接觸不多，所以好像很低調。外界自然也對我們有些…（嗯）…誤解。」他所說的，正是市場擔憂台積電若不參與投資，可能會在製程失去先機，甚至被排擠的傳聞。

「這絕對是錯的。」劉興凱澄清，台積電一直都是重要的客戶，不會因為不參與投資而影響台積電產品的時程。「供應商和廠商的合作每天都在發生，例如我們自己 的產品也和蔡司等供應商投資研發。台積電是不可能被邊緣化的。」無論如何，艾司摩爾都是這樁投資案的最大贏家。野村證券分析師Richard Windsor認為，英特爾的注資已經到手，未來艾司摩爾在高階設備上的獨占優勢已然確立。這一場投資案，不論是艾司摩爾或是英特爾等公司，決戰的都是未 來。特別是當未來的窄門只有七奈米之寬時，張忠謀的盤算，得打個更精。

艾司摩爾（ASML）

執行長：艾瑞克．莫里斯（Eric Meurice）

總部所在地：荷蘭

全球員工人數：近一萬名

產品：半導體微顯影設備

近三年營收、獲利： (單位：歐元)

營收 獲利

2011 56億 14億2010 45億 10億2009 15億 -1.5億