啤酒業兩大巨企合併涉資八千億 百威購SABMiller
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GS(14)@2015-10-15 00:40:43【本報綜合報道】全球啤酒業兩大巨頭百威英博（AB InBev）與SABMiller合併一事擾攘多時，雙方終於達成協議，後者落實接受每股44英鎊的現金作價，較9月中旬的股價有50%溢價，收購總作價近700億英鎊（約8,260億港元）。今次全球最大啤酒集團百威英博成功收購SABMiller，兩家公司合併後，集團將佔全球啤酒市場產量三分之一。
百威英博上周已將收購作價提升至每股現金42.15英鎊，但仍遭SABMiller拒絕。不過，其董事會最終於昨日同意了百威英博上調後的潛在收購提議的關鍵條款，為全球兩家最大釀酒商合併奠定了基礎。該報價較9月14日收盤價溢價五成，至於百威英博對於SABMiller的41%股份，則會提供現金加股票的收購方式，每股報價折合39.03英鎊。最終收購提議顯示SABMiller估值為679億英鎊（約8,012億港元）。
面臨中美反壟斷挑戰
SABMiller要求，收購委員會將行動或退出最後期限延長至10月28日，百威英博需要在該期限前發出明確收購提議或退出收購。如果百威英博不能獲得交易完成所需的監管審批，或其股東未能批准該交易，就要向SABMiller支付30億美元的解約費。目前，SABMiller持有華潤雪花49%股權，收購或面臨中美反壟斷法例的挑戰。過去10年以來，啤酒業界已有許多併購例子，成為了全球反壟斷官員的注意焦點，百威英博本身也是近年通過合併才成為現有規模。至於華潤創業（291）早前表示，樂於看見百威和SABMiller合併，相信啤酒行業獲投資者認同，但即使合併未能成功，對內地市場也不會出現不利影響。此外，美國司法部正調查關於百威英博購入分銷商，從而削弱其他新進入市場的手工啤酒廠（craft brewers）的分銷能力，導致啤酒市場競爭受損的指控。美國多州有法例規定，啤酒廠必須依賴分銷商賣酒。過去數月，百威英博在美國3州購入5間分銷商，有手工啤酒廠發現，他們在分銷方面，因為上述情況變得有困難。當地反壟斷機關接到啤酒商的投訴，指百威英博迫使分銷商終止代理其他啤酒，只代理該公司本身品牌。消息人士稱，上述調查仍處於初步階段。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20151014/19332110
百威亞太控股(百威英博亞洲業務)專區
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GS(14)@2019-02-03 22:49:44https://www.mpfinance.com/fin/da ... 2863&issue=20190203
【明報專訊】全球最大啤酒釀造公司百威英博（AB InBev）早前傳出計劃分拆亞洲業務上市，彭博社昨日引述知情人士報道，百威英博已委託摩根大通和摩根士丹利籌備上市事宜，知情人士指，香港是其中一個考慮的上市地點，倘落實分拆，集資額或高達50億美元（約390億港元），有望成為亞洲今年最大規模新股集資。
明報記者 歐陽偉昉
亞洲業務估值5460億
百威英博在上月傳出分拆亞洲業務的消息，知情人士指出，百威英博亞洲業務估值約達700億美元（約5460億港元），分拆上市的集資額或會達到50億美元，有望成為區內最大型的新股集資。
回顧去年，香港最大型新股集資是中國鐵塔（0788）和小米集團（1810），分別集資75億美元及54億美元（約585億及421億港元）。
報道指，百威英博的亞洲業務估值及集資額，最終要視乎市場需求和增長前景決定，上市地點亦未有定案。
區內收入盈利增長跑贏整體
根據百威英博去年首3季財務數據，公司在亞太區的收入為66.77億美元，經調整後按年增長5.7%，息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為24.66億美元，調整後增長10%，分別比集團整體的4.6%和7.1%增長為高。
百威在1995年進入中國市場，2014年收購哈爾濱啤酒，目前為中國最大的外資啤酒釀造商，去年市佔率達17%。百威英博在去年第三季報告指出，雖然整體中國啤酒市場倒退，不過公司市佔率上升，第三季收入上升7.4%，首3季上升6.3%。
受惠市場滲透率提升，百威於中國高端品牌強勁增長，使產品組合增長愈趨均衡。在收入增長及改善營運程序控制成本下，公司去年第三季在中國市場的EBITDA上升22.8%，首3季上升13%，跑贏整個亞太區表現。
1995打入中國 高端市場增長強勁
雖然百威英博在亞太區市場表現理想，不過彭博指出，百威英博分拆業務，是為了減少2016年以1070億美元收購同業南非米勒（SABMiller）帶來的負債。
百威英博去年第三季EBITDA經調整後的按年增長為7.5%，差過市場預期的11%，中期股息亦按年減少了一半。去年百威英博股價下跌38%，為歐元區Stoxx 50指數中表現最差的股份之一。
分析：購SABMiller負債 需資金
對於分拆報道，百威英博回應，公司一直尋找機會加強業務和推動長期增長，當然亦會顧及嚴格的財政紀律。公司對亞太區業務有承諾，並對區內發展潛力感興奮。摩根大通和摩根士丹利均未有回應彭博查詢。
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GS(14)@2019-02-03 22:50:06https://www.mpfinance.com/fin/da ... 4844&issue=20190203
【明報專訊】百威英博是於2008年由比利時的英博集團（InBev）與美國的安海斯—布希（Anheuser-Busch）兩大酒業集團合併而成，目前為全球最大啤酒商，旗下有超過500個品牌。
比利時美國兩大酒商合併而成
集團近年積極四出收購，最矚目要數2016年斥1070億美元（約8346億港元），鯨吞英國同業SABMiller。
不過，百威英博完成收購最大競爭對手SABMiller後，又於2016年底將旗下5個東歐啤酒品牌，包括捷克、波蘭、匈牙利、斯洛伐克和羅馬尼亞的啤酒業務，以73億歐元（折合約601億港元）售予日本啤酒廠朝日集團（Asahi），以符合收購SABMiller時歐洲反壟斷機構的要求。
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GS(14)@2019-05-08 07:55:28https://www.mpfinance.com/fin/da ... 6350&issue=20190508
【明報專訊】全球最大啤酒生產商百威英博（Anheuser-Busch InBev）證實，正在考慮將亞太區業務的少數股權，分拆來港上市。早前曾有消息傳出，百威旗下相關業務計劃在今年夏季來港上市，集資額約為50億美元（約390億港元），如消息屬實，百威將有望成為香港今年集資額計最大型新股。
明報記者 蕭嘉聰
據路透社報道，百威發布今年首季業績同時公布計劃，早前亦有報道指出，集團已聘請數間投行，包括花旗及美銀美林等，負責其亞太區部分業務出售事宜。
因併購SABMiller 負債7800億
由於百威2016年以1070億美元收購同業南非米勒（SABMiller），令其負債高達1000億美元（約7800億港元）以上，集團2018年底曾指出，最終目標是淨負債與EBITDA（除息、稅、折舊、攤銷前盈利）的比例由現時的4.6倍，到2020年底降至4倍以下。
百威是次公布計劃時指出，將亞太區業務少數股權上市，可以加快降低負債比率，但強調不會單靠上市去改善負債水平。
亞太業務主力中國澳洲 收入佔兩成
擁有多個啤酒品牌的百威認為，亞太區的銷售仍有增長，加上富裕的消費群不斷增加，轉至飲用較高利潤的啤酒品牌，例如百威（Budweiser）及可樂娜啤酒（Corona），業務在港上市，可確立集團在區內的「冠軍」地位。集團亞太區業務主要位於中國及澳洲，去年收入為84.7億美元，佔集團整體收入的18%，以及14%的基本營運收益。
路透社引述劵商富瑞的分析員指出，百威亞太區業務的合理估值將介乎400億至500億美元（約3120億至3900億港元）之間，集團分拆該業務上市後，負債水平有望減少200億美元（約1560億港元）。
今年IPO冷清 申萬集91億暫居首
事實上，香港今年首4個月新股市場氣氛冷清，只得34間公司在主板新上市，其中上月底上市的內地券商股申萬宏源（6806）暫以90.8億元成為集資王，其餘第2至5位的新股集資額均少於30億元，較去年最大型新股中國鐵塔（0788）集資588億元，以及多隻超大型新股明顯有所落後（見表）。不過根據港交所（0388）數據，今年首4個月的首次公開招股集資金額為328億元，較去年同期的250億元，按年增加31%，已屬近年較高的水平。
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GS(14)@2019-05-11 01:08:42http://www.hkexnews.hk/app/SEHK/ ... ls-2019051001_c.htm
招股書
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GS(14)@2019-05-11 09:43:04https://www.mpfinance.com/fin/da ... 6618&issue=20190511
【明報專訊】全球最大啤酒生產商百威英博分拆其亞洲業務百威亞太來港上市，據百威亞太的初步招股文件，公司去年純利按年增30.49%至14.08億美元（約109.62億港元），市傳公司暫定7月掛牌，擬集資50億美元（約390億港元）。公司則稱上市時間取決於市場條件，惟目標是在暑假期間完成。
去年純利110億 按年增三成
券商富瑞早前發表報告，指百威亞太的估值約處於400億至500億美元（約3120億至3900億港元）。按初步招股文件，百威亞太去年收入84.59億美元，按年升8.59%，產品銷售至亞太區39個地區，主要市場為中國、澳洲、韓國、印度及越南。
公司去年總銷量達到104.27億公升，按年增2.2%，來自亞太區西部（如中國、印度及越南等地）的銷量及收益分別佔整體的78.8%及60.9%。公司指出，市場對啤酒產品的成熟度亦會影響公司在當地的產品策略，而澳洲、日本及韓國等被納為亞太區東部的地區則屬高成熟度的市場，故百威亞太在這些地區主要推廣高端啤酒品牌。
去年收購捷成 加強內地業務
截至去年底，百威亞太的淨流動負債為19.08億美元，按年增3.8%，截至今年3月的未經審核淨流動負債為15.51億美元。另外，集團去年12月以現金收購捷成飲料65%資本，交易完成後將主要負責在中國境內製造及商業化藍妹及其他啤酒品牌。集團冀可加強對中國市場的產品供應及影響力。
文件顯示，百威亞太負責生產、進口、推廣、分銷及出售逾50個啤酒品牌，包括全球品牌百威（Budweiser）、時代（Stella Artois）及科羅娜（Corona），為港人熟悉的跨國品牌福佳（Hoegaarden），及當地品牌如韓國的凱獅（CASS）、澳洲的Great Northern及Victoria Bitter等。
百威亞太今次目標籌集390億元，可望成為本港今年集資額計最大的新股。
此外，百威亞太亦是自2010年來，本港首隻沒有中國資金為股東的大型新股。摩根大通和摩根士丹利為今次招股的聯席保薦人。