擁有來自平安系、騰訊系、中信系、興業系高管的微眾銀行一度被視為民營銀行里的“明星隊”。但距離微眾銀行的產品上線不過數月，“明星隊”已經出現了松動，決定先行離開的是行長曹彤。

9月10日，微眾銀行對《第一財經日報》稱，曹彤因個人原因已申請辭去微眾銀行所任職務，按照有關規定正在走相關流程。至於繼任者是否為監事長李南青，微眾銀行方面表示不予置評。

據《第一財經日報》了解，目前李南青只是暫代行長一職，最終的人選並未確定。包括監管部門在內的多方都在物色繼任人選，就在這周，還有某股份行管理層人士接到了擔任微眾銀行行長一職的意向詢問。

生於1974年的微眾銀行董事長顧敏，和生於1968年的曹彤都曾被業界公認為中國金融業少壯派的代表，前者一度被認為是平安集團接班人的有力人選，後者已是中組部管理的正局級幹部。兩位皆以年富力強、善於創新著稱。在第一批民營銀行中，顧敏和曹彤的組合足以令微眾銀行的高管陣容傲視群雄。不過如今，“蜜月期”還未到一年，曹彤便決定走人了。

“明星隊”角力

微眾銀行最早確定的高管是董事長顧敏，生於1974年的他今年不過40歲，是中國平安董事長馬明哲2000年前後從麥肯錫挖來的得力幹將。在中國平安14年，顧敏一路從運營管理中心做到了中國平安的副總經理。

值得玩味的是，在微眾銀行高管團隊中，除了中信銀行原副行長的曹彤、深圳銀監局政策法規處原處長秦輝、興業銀行同業業務部原總經理鄭新林三人，其余高管大都出自平安系。首席信息官馬智濤、首席風險官王世俊、首席合規官及首席運營官萬軍、副行長梁瑤蘭以及黃黎明均來自中國平安。而另一個“外援”——董秘兼首席戰略官陳峭曾任麥肯錫全球副董事，那是顧敏的老東家，也是中國平安挖角最多的地方。

在微眾銀行的高管班子中，顧敏是最早到位的，其一手組建了微眾銀行。而曹彤直到2014年10月才最終確定，差不多是微眾銀行高管中最後一位到任的。在他之前，微眾銀行的幾位副行長人選也都已落定。

某知情人士告訴《第一財經日報》記者，曹彤本就是金融業少壯派的代表，年少得誌，已經是中管幹部了。可到了微眾銀行遇到的都是年富力強的金融骨幹，各方角力顯然難以避免。

“在一家銀行里沒有自己的人，難度有多大?”某知情人士告訴本報記者，盡管曹彤本身也有一些想法，也很有銀行的管理經驗，但微眾銀行確實比較特殊，完全在做創新的事情，從協調資源到溝通監管，再到產品研發都很有挑戰性。

不足一年便離場

微眾銀行於2014年12月12日獲準開業，今年5月其第一款產品——微粒貸上線內測，8月微眾銀行手機客戶端正式上線。作為國內第一家正式上線的民營銀行、互聯網銀行，微眾銀行一直被置於媒體的鎂光燈下。

但一個細節是，從微眾銀行獲批籌建到產品上線這一年多時間里，包括董事長顧敏、副行長黃黎明和鄭新林等高管都曾多次接受媒體采訪或者在公開場合亮相，反而曹彤鮮少在公眾面前露面。

一個頗有意思的插曲是，一名熟悉曹彤的人士告訴《第一財經日報》記者，曹彤在赴任微眾銀行一職前特意理了光頭，他曾開玩笑地說這寓意事業和微眾都要“從頭開始”，可見其要做一番事業的決心。

2014年末，在一個閉門會議上，本報記者曾見到了剛赴深圳履新的曹彤。他在演講中談及了對於互聯網金融、互聯網銀行，以及互聯網金融監管的思考，思路清晰、見解獨到。對於微眾銀行的發展，當時的曹彤已然有了自己的想法。

不過，還未能看到曹彤大展拳腳，他便已決定離開。據知情人士透露，曹彤在離開微眾銀行後仍將繼續在互聯網金融領域創業，他或將專註於資產證券化方面的業務。

曹彤是近年來轉型至互聯網金融行業級別最高的幾位銀行業高管之一。他1994年進入招行，歷任招行北分副行長、總行個人銀行部總經理等職;2004年轉投中信後，曾任行長助理、副行長等職;2013年出任中國進出口銀行副行長。

作為近年來轉型至互聯網金融行業級別最高的幾位銀行業高管之一，曹彤辭任微眾銀行行長一職後的去向備受外界關註。所幸的是，他並沒有離開大眾的視線太久。

9月21日，曹彤牽頭組建的廈門國際金融技術有限公司(下稱廈門國金公司)、廈門國際金融資產交易中心已經成立。其股東包括騰訊集團、金圓集團、大公國際、永安金控等業內知名的金融機構。其中，曹彤將出任廈門國金公司董事長。

資料顯示，廈門國金公司註冊資金1億元，註冊地在福建自貿區廈門片區。主要業務定位為資產證券化相關的學術研討、資產評估、模型研發、信貸分析、產品開發、交易設計、風險定價，以及相關的信息咨詢、軟件開發、系統集成等服務。

生於1968年的曹彤歷任招行總行個人銀行部總經理、中信銀行副行長、中國進出口銀行副行長等職，轉投微眾銀行前的他已是中組部管理的正局級幹部，是業界公認的中國金融業少壯派的代表。

在廈門國金公司揭牌當天，包括郵儲銀行行長呂家進、華夏銀行行長樊大誌、微眾銀行董事長顧敏、大公國際董事長關建中、招商銀行副行長唐誌宏、長城證券總裁何偉等金融業大佬都悉數到場，曹彤在金融業的號召力可見一斑。

告別行長頭銜

從開始工作以來，曹彤的大部分職業生涯都是在銀行業。如果說從體制內轉投微眾銀行算曹彤的一次轉型，那麽這次應該稱得上一次真正的“創業”。

“眼下很多互聯網金融平臺與微眾銀行一樣，都是產品銷售平臺，是典型的B2C。那麽這就涉及到那麽多的產品從哪里來?如何產生?我看到的是這個市場機會。”談及創業的初衷，曹彤如是解釋道。

對於這個問題，當天前來捧場的顧敏也作了一番闡述。他認為，未來市場為演變為：以服務機構投資人為主，銷售交易主導的模式;以及以服務終端購買者為主，包括企業和個人的兩個生態。

顧敏表示，而在服務終端購買者方面，產銷分離的大趨勢會越來越明顯，即理財產品的銷售生態和加工生態會區分開。而前者則向大平臺聚集，後者則會出現專業化的分工。

顧敏稱，微眾銀行的定位為互聯網平臺，不會去做產品的制造者，而是要成為產品分銷平臺，協助資產證券化機構或者生態系統各類專業機構。他所提到的資產證券化機構正是曹彤在搭建平臺。

從2005年試點啟動至今，中國的資產證券化已經發展近10年。受2008年國際金融危機爆發影響，試點一度暫停，直至2012年5月重啟。但隨後1年半左右的時間里，其發展一直較為緩慢。

但自從2014年以來，隨著監管政策的放開，資產證券化又煥發出了新的生機。

中誠信國際統計顯示，2014年全年，銀行間市場共發行65單資產證券化產品，發行金額2770億元。與2013年發行6單共157億元、2012年發行5單共192.62億元的規模相比，數量和金額明顯飆升。

但盡管如此，相比其龐大的、有待盤活的存量資產這還只是剛剛起步。並且，顧敏認為，未來三至五年內，中國會湧現出百萬億級的財富管理市場，而這當中有30%、50%對接資產證券化產品，或者是場外固定資產產品。

意在建立規則

“當我們在談論資產證券化的時候，通常都是引用西方的標準和案例，但其實中國的情況並不完全一樣。如何適應中國的市場，制定出中國的規則是亟待探索的事情。”曹彤表示。

以評級為例，大公國際董事長關建中舉例說明到，引爆2008年全球金融危機的美國次級貸款證券化產品，其問題的核心在於西方評級機構采用的評級方法不能正確揭示證券化產品的信用風險，而不是產品本身。

關建中認為，在次貸產品的評級中大量引用了違約率、違約概率、損失率、回收率這些概念，但它們無法真正地揭示產品償債來源的風險，因此最終導致了泡沫化信用關系破裂。

“那麽，隨著金融產品的創新，評級方式也應該變革。在互聯網時代，需要數字化評級，特別是在證券化產品上，大量的基礎資產，每一筆資產的風險組合在一起，如何判斷這個風險未來的狀態，要多維度地去描述它。”他稱。

“中國式資產證券化需要更適合自己的一套規則。”曹彤認為，近年來不少互聯網金融機構、地方交易所都在做一些資產證券化的創新，但由於缺少行業標準、流動性不佳、基礎設施不完善，因此發展有限，他希望能夠打破這個僵局。

據曹彤介紹，廈門國金公司短期內的目標是為資產證券化項目提供技術支持，但長遠來看他希望能夠完善中國資產證券化的基礎設施建設，建立一套適用於互聯網時代的產品評級標準、信息披露標準、交易流程標準、增信標準。

也是基於這樣的考慮，廈門國金公司和廈門金融資產交易中心的股東各有所長、持股均衡。除了互聯網巨頭騰訊、評級機構大公國際之外，金圓集團則是廈門最大的金控集團，國有獨資公司，旗下涵蓋基金、信托、小貸等多個金融牌照。

當問及這個資產證券化平臺的具體模式時，曹彤表示暫時不便透露太多，只言“我們有很多很美好的設想，我覺得不需要太去糾結那個路徑，不管怎麽走，只要大方向對了，堅持走下去，只要到了終點就會有收獲。”