P2P網路借貸平台掀風潮，面對這個新金融商品，投資人既期待又怕受傷害， 科技浪潮帶來金融業質變，高風險標的暗藏擋不住的吸引「利」，挑貨要有兩把子。 長期擔任科技業人資顧問的蕭賓怡，笑起來甜甜的，說起話語調柔軟，但話題轉到理財，她的溫婉會忽然收斂，眼神瞬間精明起來。 理財積極、嗅覺敏銳的蕭賓怡，時時都在注意市場是否有新動向；最近，一項新形態的金融理財商品，吸引了她的目光——P2P網路借貸平台（peer to peer network lending），「我告訴業務，只要有高評級的貸款上線，一定要馬上通知我！」P2P網路借貸平台，就是提供媒合個人借貸的網路平台。白話的說，缺錢的人可以利用這個網路平台，廣泛尋找願意借錢給他的人，借款利率則由平台業者評估訂定。反過來講，有閒錢的人也可以透過這個平台，挑選自己願意出手相助的對象，好處是，有機會賺取不錯的利息收入。於是，P2P平台等於提供這群人一個新的理財管道。 媒合》找網貸平台 借錢給網友 賺取利息 雖然業務有點像銀行，但P2P業者畢竟不是銀行，過去一段時間，各界不斷討論是否該由金管會訂定專法來管理這類業者。六月底，金管會宣布決定「不立專法」，「這類平台沒有違法，但不隸屬金管會管轄。」金管會的說法，等於宣告P2P平台業者再無適法性的問題。 在台灣，目前較具規模的平台包括LnB信用市集、鄉民貸、哇借貸等，檢視各個平台狀況，網站所列的「投資標的」年利率少則二．五％、多則二○％。 看到這些明白列出的「固定孳息」數字，一時之間，的確容易讓人立刻與銀行定存聯想比較，但，它真的應該和定存比嗎？ 某金融業者指出，透過P2P平台進行理財的本質，「就像你要借錢給陌生人，只不過，中間有個未受金融監管的第三方，提供一些關於這位陌生人的基本資訊與信用評價。那麼，你願意借嗎？」P2P平台上的投資機會，牽涉到的「未知」太多，風險絕對遠高於定存，無論如何都不該與銀行定存相比。這就是投資人必須記住的第一件事：別把P2P借貸當成定存替代品。 延續上面的問題，若再補問一句：「在怎麼樣的情況底下，你才會願意借呢？」答案除了牽涉利率條件之外，擔任第三方角色的平台業者是否足以信賴？，也是考量重點。 台灣有三個主要平台的營運模式略有出入，哇借貸無論信評等級，利率一律一九．九八％，LnB信用市集依信評等級收取不同貸款利率，同時是唯一一間提供七○％到一○○％保本服務的業者。 逐利》年息上看20% 債權可切割 供會員認購 鄉民貸亦有不同利率區間，雖無保本服務，但它特別建立一套「債權次級市場」機制。將會員分為進階會員與一般會員，進階會員需繳納手續費一千元，之後可以優先「選購」商品，額外對貸款人收取一％手續費，接著，進階會員可將這筆債務「自由切割」，供多位「一般會員」認購，藉此降低風險。舉例而言，當某進階會員買了十萬債權，他可以選擇切割任意百分比給一般會員；假設他選擇切割一半，一般會員可以購買這一半中的任意比例，而最低購買單位是一千元。 值得一提的是，金管會雖不打算立法管理，但政策上將鼓勵P2P業者與銀行「聯姻」合作；玉山銀行鍾德明協理對此表示，「銀行不排斥合作，且風險控管是銀行強項，已有足夠數據資料建立可靠的信用模型，再者銀行可從聯合徵信中心調閱貸款人信用資料，但P2P平台無此權限。」如果未來銀行擔任金融顧問，確實可以加強貸款徵信的安全強度。 只是截至目前，尚未有銀行業者加入P2P的行列，投資人看待這些機會時，也仍應把「控制風險」列為優先考量，事實上，《今周刊》特別詢問三位資深投資族，他們投資於各類資產的總額均逾千萬，同時，他們也都是P2P的「早鳥玩家」，三人想法的交會處，就是「控制風險為先」。 其中，蕭賓怡偏好LnB信用市集，並且只挑信用評級高的標的下手，「這類商品上架都是秒殺。」她笑著解釋，雖然高評級的利率約僅有二．五％至二．九％，報酬率不高，「但對我來說，我的房貸利率約二．三％，我對這類商品的要求就是高過我的房貸利率就好。」儘管已是鎖定風險較低的高評級標的，但她目前投注於P2P平台的部位，僅占投資總額的一％。 易先生（化名）為LnB信用市集投資者，也是資深台股玩家，「我的投資目標是要超越股市殖利率，現在台股殖利率大約三％多，我會買不同評級的債，目前組合起來的整體平均報酬率為五％至六％；我的長期目標是要調整到三％到四％。」陳荃鋒是鄉民貸的進階會員，正職為中古車買賣商的他，常遇顧客需要車貸，對於仲介貸款事務相當熟稔，也因此他一見台灣出現P2P網路借貸平台，立即躍躍欲試，「我在市場打滾久了，憑經驗我就知道哪種人還得出貸款，哪種無法；只要年收入八○萬台幣以上，借貸金額不到收入的三分之一，我就願意借啦！」他對自己的「識人之明」頗為自豪，手筆玩得最大，「我最近購買的債款是三十．九萬元台幣，利率一四％，但我全額分割供一般會員購買，如果全數轉手成功，雖然賺不到利息，但也有大約三千元手續費入帳。」 挑貨》看投資評級 當成配息商品的替代選項 這三位理財老手雖然投資策略各自不同，但他們資產配置的方式卻相當一致，對P2P網路借貸平台的投資上限都設定在一百萬台幣，占他們投資總額三％以內。對他們而言，這不是拿來冒險致富的市場，而是塞牙縫的「小額投資」。 也就是，絕對不用會影響未來生活的資金部位押注其中。他們也幾乎異口同聲表示，「還不出來也無所謂」、「沒了就算了」，心底都做好了這筆錢「有去無回」的準備。 陳荃鋒更直言，很多會找上這些平台的人，多半是無法從銀行體系借到錢，「信用多少有些瑕疵」，這或許不代表他們必定還不出款項，但是「的確存在一定風險」。 投資人可先問自己，「為何不去賭一個有可能在短期內價格飆漲的機會？」畢竟P2P商品沒有價差空間。較適當的定位，或許是「風險較高的收益型投資商品」，可作為高收債基金或是配息穩定產業龍頭股的替代選項。 在適當資產配置下，這類投資仍然有降低波動風險的功能，當然，借貸人多半急需周轉，個人在投資之虞，其實還可用閒錢，扛起幫人應急的使命，「助人為快樂之本」，或許也可算是這類投資的附加價值。 撰文 / 蔡曜蓮 | ||||