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美油上周產量創紀錄 WTI油價"恐慌"暴跌近4%

周四，美國能源信息署最新數據顯示，上周美國原油庫存意外大降173.5萬桶，遠低於預期的增加105萬桶。然而，上周原油產量突破900萬桶/日，為1983年有記錄以來新高。WTI油價暴跌近4%，收於74.21美元。

上周美國原油庫存大降173.5萬桶，遠低於市場預期的增加105萬桶。其余庫存數據如下：

美國11月8日當周EIA原油庫存-173.5萬桶，預期+105萬桶，前值+46萬桶。

美國11月8日當周EIA精煉油庫存-280.3萬桶，預期-150萬桶，前值-72.4萬桶。

美國11月8日當周EIA汽油庫存+180.5萬桶，預期+20萬桶，前值-137.8萬桶。

美國11月8日當周EIA精煉廠設備利用率90.1%，前值88.4%。

上述原油庫存數據為交易員高度關註，然而，這並未讓原油跌勢有任何緩和。同日公布的數據顯示，上周美國原油產量突破900萬桶/日，達到906萬桶/日，為EIA有周度數據記錄以來首次。EIA自1983年起有周度數據。

EIA月度數據則從1920年起就有。昨日，EIA公布的月度展望報告顯示，10月美國原油產量達到平均890萬桶/日，創1986年3月以來最高。EIA預計今年12月時，美國當月原油日均產量可突破900萬桶。去年美國原油產量水平為746萬桶/日，EIA預計今年這一數字為857萬桶/日，而2015年時可達到942萬桶/日，屆時將創下 1972年來最高。

周四，12月份交割的WTI油價暴跌3.9%，跌破75美元的重要關口，達到74.21美元，創三年新低；12月份交割的布油暴跌3%，達到77.92美元/桶，刷新四年新低。昨日，布油四年多來首次跌破80美元/桶。投資者認為，盡管近幾個月油價急劇下跌，但原油生產商仍不會減產。

據華爾街日報報道，IAF咨詢分析師Kyle Cooper表示，絕大多數時候，產量水平是市場關註的焦點。據彭博新聞社，Again資本合夥人John Kilduff表示，今日數據顯示美國原油產量大幅增長，900萬桶的數據是重要的里程碑，預計未來產量還會攀升。在原油生產商減產之前，油價還會繼續走低。

近年來，由於水力壓裂法和水平鉆井技術不斷發展，美國中部頁巖層中的頁巖氣得到釋放，原油產量激增。

在原油產量大增、油價連連下挫的大背景下，周四，多家媒體報道稱油服公司哈里伯頓考慮收購競爭對手Baker Hughes。

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道指標普創新高七周連漲 黃金美油大跌 日元暴跌

周五，美國非農就業數據強勁，道指標普創盤中和收盤新高，兩大股指連續七周上漲。2年期美債收益率創三年多新高。強勢美元打壓黃金原油，金價跌1.4%，美油跌1.5%。日元暴跌至七年半新低。

標普500指數漲3.45點或0.17%，報2075.37點；納斯達克綜合指數漲11.32點或0.24%，報4780.76點；道瓊斯工業指數漲58.69點或0.33%，報17958.79點。

有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數（VIX）下跌4.52%，收11.82。

周五，美股高開，隨後震蕩上行，美東時間中午12點多，美股達到全日高點，標普500和道指均創出歷史新高，標普達到2079.47點。隨後，美股自高位回落，不過收盤時三大股指仍全線上漲，道指標普創歷史收盤新高。銀行股領漲，能源股領跌。本周道指上漲0.7%，標普500上漲0.4%，納指下跌0.2%。道指和標普500連續第7周周漲幅為正。

美國經濟數據方面，11月非農就業人數32.1萬，遠超23萬的預期，創2012年1月以來新高；10月非農就業人口從21.4萬上修至24.3萬，9月從25.6萬上修為27.1萬；失業率5.8%；平均時薪環比增長0.4%，創去年6月以來最大漲幅；分析師稱，美聯儲提前加息的壓力有所增加。美國10月工廠訂單環比跌0.7%，與預期持平，前值從-0.6%修正為-0.5%；10月耐用品訂單環比增0.3%，前值為+0.4%。

美債收益率上行，黃金大跌，WTI油價大跌。非農數據遠超預期，全日10年期美債收益率在高位震蕩，收盤時上漲5個基點，為2.31%。2年期美債收益率暴漲10個基點，達到0.64%，創三年多新高。美國非農就業數據強勁，美元大漲創五年新高。美元走強，黃金、原油等大宗商品承壓。2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌1.4%，收於1190.1美元/盎司。本周黃金漲2%，白銀漲5.4%，白銀創6月來最大周漲幅。1月交割的WTI油價收盤下跌1.5%，收報65.84美元/桶。布油收盤下跌0.82%，收報69.07美元/桶。今日油價下挫，也還受到昨日沙特下調對美國和亞洲原油出口價格影響。

歐洲股市普遍大漲。歐元區三季度GDP修正值同比增0.8%，預期+0.8%，初值+0.8%；修正值環比增0.2%，預期+0.2%，初值+0.2%；其中，消費者支出增長0.5%，但投資下降，凈出口導致GDP下降0.2個百分點。因歐元區複蘇掙紮，德國央行下調德國前景預期。魏德曼表示，有理由相信，德國經濟目前的疲軟局面是暫時的，預計明年德國消費者價格上漲1.1%，GDP在2015年增長1%，遠低於此前2%的預期。泛歐斯托克600指數漲1.78%，德法股市漲幅均超過2%。昨日，由於歐央行未推出更多刺激措施，歐洲股市大跌。10年期德債收益率上行1個基點，達到0.78%；本周上漲8個基點。歐元兌美元大跌。

亞洲股市大多上漲。滬指漲1.32%，不過盤中劇烈震蕩，開盤後90分鐘內，滬指從最高漲2.7%到最低跌3%，震蕩區間165點，為2010年11月以來最大。建行、中石油等大盤股漲停。滬深兩市成交首破萬億元。滬指本周漲近10%，創六年之最。周五A股劇動，與市場傳言監管部門對融資融券進行窗口指導有關。然而，多家證券公司表示近期未接到任何通知；不過中信建投、國聯證券均調整了保證金比例。習近平主持政治局會議，會議指出，2015年是全面完成“十二五”規劃的收官之年，要主動適應經濟發展新常態，保持經濟運行在合理區間；要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策。恒指漲0.71%，站上24000點，內銀股領漲藍籌；港股全日成交1477.575億港元，為目前有記錄以來最大。日本股市漲0.19%，美元兌日元暴漲創7年半新高。

大宗商品市場走勢：

美債市場走勢：

外匯市場走勢：

隔夜全球市場收盤情況：

標普500指數漲0.17%；納斯達克綜合指數漲0.24%；道瓊斯工業平均指數漲0.33%。

泛歐斯托克600指數漲1.78%，收於350.97點；德國DAX指數暴漲2.39%；英國富時100指數漲0.95%；法國CAC40指數漲2.21%。

日本股市漲0.19%，恒指漲0.71%，滬指漲1.32%。

美元兌歐元大漲，美元兌日元暴漲。

2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌1.4%，收於1190.1美元/盎司。

1月交割的WTI油價收盤下跌1.5%，收報65.84美元/桶。

10年期美債收益率上漲5個基點，為2.31%。

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破60美元的節奏？美油暴跌近5%！

周三，OPEC將2015年全球對其原油需求預期下調至12年新低、美國原油庫存數據超預期，油價再度暴跌，美油盤中暴跌近5%，跌破61美元/桶，刷新五年多新低；布油暴跌4.5%，跌破64美元/桶。

OPEC發布月度石油市場報告，下調2015年全球對OPEC原油需求預期30萬桶至2890萬桶/日，這是2003年以來的最低水平。這一需求水平不及上月OPEC的日均產量，也低於維也納會議制定的日產3000萬桶的目標。消息出來後，油價震蕩走低，刷新五年低點。

今日公布的美國原油庫存數據遠超預期，這讓油價跌幅加深。美油盤中暴跌，跌破61美元/桶。

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尼日利亞將減少原油出口、空倉回補 美油暴漲

周五，美油盤中飆漲7.4%，一是由於明年2月尼日利亞最大的原油流出口量將減少1/3，二是由於1月原油合約到期，因此空倉平倉。近幾日油價日內時常暴漲暴跌，表明當前點位多空雙方鬥爭激烈。

周五，據路透社援引交易員稱，明年2月，尼日利亞最大的原油流出口量將減少1/3，部分是由於美國頁巖油產量激增。明年2月，尼日利亞Qua Iboe將每日出口27.1萬桶原油，遠低於1月的39.9萬桶。尼日利亞是輕質低硫原油的主要生產國，是美國的前十大原油供應國。

周五，收盤時1月原油合約將到期，因此2月合約成為最活躍的交易品種。1月合約到期，部分空倉回補頭寸，因此推升油價走高。此外，一些交易員在測試油價底部，在近日低點附近做多原油。

周四，原油市場劇烈震蕩，沙特石油部長稱油價暴跌是暫時的，2月交割的原油期貨盤中漲超3.7%，然而受OPEC領導人和普京利空油價講話影響，油價一路下挫，收盤暴跌3.8%。周四油價走勢與周三相似，盤中暴漲後大幅回落，表明當前點位多空雙方鬥爭激烈。

目前，油價已自6月高點暴跌了接近一半。有交易員認為，由於明年供大於求格局會惡化，原油市場可能還會下挫。

本周，OPEC領導人們表示，OPEC不會減產，且無意召開緊急會議，油價哪怕跌到40美元都能抗得住。這些講話都對原油市場構成打壓。

據《華爾街日報》報道，DNB Markets石油分析師Torbjørn Kjus表示，未來6~9個月，市場將處於測試階段，因為油價的合理價位是多少尚不清楚。預計原油市場波動性很高，屆時由於空倉回補，油價可能出現短暫暴漲。

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尼日利亞將減少原油出口、空倉回補 美油暴漲

周五，美油盤中飆漲7.4%，一是由於明年2月尼日利亞最大的原油流出口量將減少1/3，二是由於1月原油合約到期，因此空倉平倉。近幾日油價日內時常暴漲暴跌，表明當前點位多空雙方鬥爭激烈。

周五，據路透社援引交易員稱，明年2月，尼日利亞最大的原油流出口量將減少1/3，部分是由於美國頁巖油產量激增。明年2月，尼日利亞Qua Iboe將每日出口27.1萬桶原油，遠低於1月的39.9萬桶。尼日利亞是輕質低硫原油的主要生產國，是美國的前十大原油供應國。

周五，收盤時1月原油合約將到期，因此2月合約成為最活躍的交易品種。1月合約到期，部分空倉回補頭寸，因此推升油價走高。此外，一些交易員在測試油價底部，在近日低點附近做多原油。

周四，原油市場劇烈震蕩，沙特石油部長稱油價暴跌是暫時的，2月交割的原油期貨盤中漲超3.7%，然而受OPEC領導人和普京利空油價講話影響，油價一路下挫，收盤暴跌3.8%。周四油價走勢與周三相似，盤中暴漲後大幅回落，表明當前點位多空雙方鬥爭激烈。

目前，油價已自6月高點暴跌了接近一半。有交易員認為，由於明年供大於求格局會惡化，原油市場可能還會下挫。

本周，OPEC領導人們表示，OPEC不會減產，且無意召開緊急會議，油價哪怕跌到40美元都能抗得住。這些講話都對原油市場構成打壓。

據《華爾街日報》報道，DNB Markets石油分析師Torbjørn Kjus表示，未來6~9個月，市場將處於測試階段，因為油價的合理價位是多少尚不清楚。預計原油市場波動性很高，屆時由於空倉回補，油價可能出現短暫暴漲。

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歐美股市重挫 美油跌破50美元

周一，美股低開後持續下探，標普500指數跌超1.5%。油價暴跌，布油暴跌超6%，跌破53美元；美油跌破50美元，為2009年4月來首次。德法股市跌幅均超3%。

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標普大漲1.2%結束五連跌 美油劇烈震蕩後上漲

周三，盡管油價盤中刷新五年新低，但美國ADP就業數據向好、投資者對歐央行采取更多刺激措施預期增強，標普500結束五連跌，大漲1.2%。美油劇烈震蕩後收漲1.5%。

標普500指數漲23.29點或1.16%，報2025.90點；道瓊斯工業指數漲212.88點或1.23%，報17584.52點；納斯達克綜合指數漲57.73點或1.26%，報4650.47點。

有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數（VIX）大跌8.57%，收19.31。

周三，美股高開，此後在高位震蕩，美聯儲公布FOMC會議紀要後，美股仍維持在日內高點。收盤時，三大股指全線大漲，標普500結束此前五日連跌，創12月18日以來最大單日漲幅。

美聯儲12月會議紀要顯示，4月前不大會加息；“耐心”指引可以提供更大的政策靈活性；海外經濟形勢惡化或導致美國經濟增速放緩；原油價格下跌整體上利好美國經濟和就業；預計通脹仍低迷，但只要美國經濟持續改善，低通脹不足以阻擋美聯儲加息。

美國經濟數據方面，12月ADP私人部門新增就業人數24.1萬，遠超預期的22.5萬，顯示美國經濟持續複蘇的趨勢依然延續。美國11月貿易赤字環比降7.7%至390億美元，低於預期的420億美元赤字，為2013年12月以來最低；油價下跌加之進口數量減少，美國原油進口金額降至逾五年低位，壓低了美國進口數據。

美債收益率下跌，黃金下跌，WTI油價上漲。10年期美債收益率早盤突破2%，但此後一路下行，收盤下跌1個基點，收報1.95%。市場避險情緒消退，黃金遭到小幅拋售。2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.7%，收於1210.6美元/盎司。油價全日劇烈震蕩。周三早些時候，受阿聯酋石油部長講話影響，布油跌破50美元大關，WTI油價跌至47.1美元，布油美油均刷新五年新低。後來油價反彈，美油盤中漲超2.5%，但因EIA公布的汽油和精煉油庫存遠多於預期，油價一度回吐全部漲幅。2月交割的WTI油價收盤上漲1.5%，收報48.65美元/桶。美元大漲，再刷新9年新高。

歐洲股市普遍上漲。歐元區12月CPI初值同比下降0.2%，預期下降0.1%，前值增長0.3%；12月核心CPI初值同比增長0.8%，預期增長0.7%，前值增長0.7%；11月失業率11.5%，與預期和前值一致。歐元區通脹率自2009年來首次跌至負值，CPI低於0使歐元區陷入技術性通縮的境地，這很有可能讓歐央行QE的步伐加快。希臘危機發酵，左翼政黨有望贏得“決定性勝利”，希臘債市崩盤。盡管希臘政局不穩、歐元區CPI不佳，但投資者預期歐央行可能采取更多刺激措施，歐洲股市大漲，結束連日下跌；歐元盤中刷新近9年新低，達到1.1802。

亞洲股市普遍上漲。滬指漲0.67%，創業板指跌1.07%。核電和能、券商、黃金概念、上海自貿漲幅居前，“兩桶油”尾盤拉升；水務、環境保護、船舶跌幅居前。滬股通計劃月內可以做空，海外長線基金參與滬股通的障礙也將掃除。下周起19新股集中發行，分析師們預計最大凍結資金將在1.7~2.2萬億，或再創歷史峰值，資金壓力將於本周四、五顯現，高峰將出現在下周三，單日凍結金額在1.7萬億左右，下周四開始陸續有資金解凍。恒指漲0.83%，博彩股領漲藍籌，科網股上漲；交通銀行領跌藍籌，消費股下跌。日本股市漲0.01%。數據顯示，周二日股的做空規模達到當日交易量的37.8%，為2008年有紀錄以來新高。

大宗商品市場走勢：

美債市場走勢：

外匯市場走勢：

隔夜全球市場收盤情況：

標普500指數漲1.16%；道瓊斯工業平均指數漲1.23%；納斯達克綜合指數漲1.26%。

泛歐績優300指數收盤上漲0.4%，報1328.46點；英國富時100指數漲0.84%；德國股市漲0.51%；法國CAC40指數漲0.72%。

日本股市漲0.01%，恒指漲0.83%，滬指漲0.67%。

富時環球指數跌0.98%；富時新興市場指數跌0.69%。

美元兌歐元上漲，美元兌日元上漲。

2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.7%，收於1210.6美元/盎司。

2月交割的WTI油價收盤上漲1.5%，收報48.65美元/桶。

10年期美債收益率下跌1個基點，收報1.95%。

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布油美油重挫5% 沙特、高盛齊放利空

布倫特原油周一一度重挫逾5%，刷新2009年4月以來新低。 WTI暴跌5%，跌破46美元，為2009年1月來最低。此前沙特王子表示油價再也無法回到100美元/桶，而高盛則認為油價三個月內可能跌至40美元/桶。

布倫特原油周一重挫5%，最低觸及46美元/桶，刷新2009年4月以來新低。西德克薩斯中質原油(WTI)同步走低，大跌5%，刷新近六年新低至45.95美元/桶。

最新的數據顯示，歐洲12月原油庫存較11月份增加0.2%，至4.6946億桶。

倫銅盤中跌超1%，跌穿6000美元/噸，創2009年10月以來最低水平。油價走低及美元走強所引發的銅成本降低使得銅價也節節敗退。

沙特王子阿爾瓦利德·本·塔拉爾（Prince Alwaleed Bin Talal Alsaud）周日在接受USA Today記者采訪時表示，他贊同政府不減產的決定，因為減產會讓沙特“賠了夫人又折兵”。同時他還強調確信再也看不到油價回到100美元，這被視為明顯的利空消息。

而周一厄瓜多爾總統科雷亞也表態稱，OPEC短期內不會減產，所以未來數月油價或許仍將在低位運行。雖然他也不看好油價回到去年高位水平，不過他認為油價將在今年下半年有所回升。

此外，高盛也在近日下調了油價的預期。高盛在最新的報告中預測，3個月後原油價格可能跌到40美元附近，遠低於原先預估的70~80美元。因該行對OPEC可能減產讓市場恢複平衡已不抱希望。

高盛稱，預計3個月後西德克薩斯中質原油(WTI)價格為每桶41美元，布倫特原油價格為42美元，原先預估分別為70和80美元。

高盛對6個月和12個月後WTI價格的預估分別從75和80美元大幅調降至39和65美元，對布倫特原油的預估分別從85和90美元調降至43和70美元。

法國外貿銀行近期發表研究報告則認為，原油市場長期以來就存在的周期性因素意味著未來4-5年原油領域相關投資將繼續減弱。隨後市場供求關系的轉變才能幫助油價以及原油投資的複蘇。

受到油價低迷和美元走強的打擊，美國第四季度企業財報也面臨數年來最差單季表現。能源類公司整體利潤下降預計將高達19.1%。

不過市場也並未完全一片看空，2009年因從花旗拿到1億美元獎金而聲名鵲起能源交易天才Andrew J. Hall本月2日就表示，40美元將是原油價格的“鉆石底”。今年下半年油價將觸底反彈。

2015年原油可能會跌至40美元/桶，這將是一個“絕對的底部價格”。如果低於這個價格，美國和加拿大許多原油公司將無法維持正常的運營。

今年油價整體還將處於承壓格局之中，但是目前的價格長期來看無法維持——供給減少之後，油價將逐漸走高。未來12個月內會有很好的交易機會。

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美油價格罕見反超布倫特：沙特價格戰旗開得勝

WTI（綠線）與布倫特（白線）

本周二，美國西德克薩斯輕質原油（WTI）價格一度超過了英國北海布倫特原油（Brent）的價格，這一四年多里罕見的現象可能說明“沙特們”的努力終於奏效了。

早在2011年時，WTI與布倫特原油的價差還曾高達30美元/桶。而美東時間周二午間，WTI油價的反彈，將Brent-WTI原油價差推向負值，這是2013年7月以來的第一次，也是2010年8月後極少見的情形。或預示油價即將觸底反彈。

此前因美國油企馬力全開，造成美國創紀錄的原油儲備，而多余的美國原油是不能出口國外的，這壓低了WTI原油價格。但如今隨著油價半年多來大跌近60%，情況已經出現了變化。

英國金融時報評論認為，Brent-WTI價格差在持續數月收窄後，終於高低逆轉，顯示出石油輸出國組織（OPEC）面對跌跌不休的油價決定維持產量，這一不作為或已成功達到了他們想要的目標——逼迫美國石油企業收縮。

咨詢公司Ritterbusch & Associates主席Jim Ritterbusch也表達了類似的觀點稱，兩者的價差變化顯示OPEC為了維持自己的市場份額讓美國的頁巖油企和其他人嘗到了苦果。

布倫特原油較WTI能更好的衡量全球原油供需平衡。“所以如果你從這個角度看，這是一個征兆，至少對我來說，本次熊市仍然完好，布倫特市場正被迫因過多庫存而折價。”Market Watch援引Ritterbusch稱。

事情下一步會如何演變？Ritterbusch表示，兩者價差可能在近期內反轉，這將鼓勵美國的煉油企業進口更多的布倫特原油，而不是采購國內的WTI原油。然後這一行為也將自動修複WTI對於布倫特原油的溢價。

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美國伊朗雙重打壓 美油再度跌破48美元

自上周的強勢反彈之後，美油再度跌至48美元以下。

美國國務院能源特使Amos Hochstein表示，油價將交給市場決定，美國不會進行幹預。而伊朗石油部長也表示，可以接受油價跌至25美元。

截至發稿，美國WTI原油報47.47美元/桶，跌1.22美元，跌幅2.5%。布倫特原油報48.78美元/桶。

伊朗石油部長Namdar Zanganeh昨日表示，該國所在的石油輸出國組織（OPEC）沒有立即削減產油目標的計劃，伊朗實力雄厚，可以抵禦油價進一步下跌，即使必須以每桶25美元出售石油，對伊朗石油業而言也不存在任何威脅。

同日伊朗副外長稱，與沙特外長的會晤已推遲，部分源於油價看法分歧。就在本月初，伊朗副外長還敦促OPEC最大產油國沙特采取行動，制止油價下跌。伊朗領導人還承諾要與委內瑞拉聯手阻止油價下跌。主要產油國的博弈局面更為複雜。

據彭博，Fat Prophets資源分析師David Lennox表示：“美國將不會削減產量，這是個問題。如果油價要回到原油水平，產量需要減少100萬桶/天至150萬桶/天。這需要各國共同減產。”

伊拉克石油部長Adel Abdel Mehdi昨日表示， 因南部產出增加和北部供應大漲，伊拉克12月原油產量達到400萬桶/日，創歷史新高。

美國能源信息署數據顯示，1月9日當周，美國原油產量增加至919萬桶/天，為1983年有記錄以來新高。

自去年六月高點以來，國際油價已經下跌了近60%。

WTI原油

布倫特原油

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