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餘額寶想動銀行的奶酪? 張化橋

http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101p4na.html
餘額寶和其它"寶"想動銀行的奶酪?沒門兒!

某君把我在"南華早報"的文章翻譯成了中文(SCMP, 2014-1-11)。摘要如下:

互聯網公司根本搶不到銀行業的奶酪,下面是一些被大家忽視的真相。

首先,支付寶2500億元資金僅是銀行業總存款的0.24%。

第二,電商公司既無貸款技能,也沒有客戶,更沒有貸款牌照。嚴格說來,餘額寶買賣貨幣市場基金,處於監管的灰色地帶,這是一種聰明的創新,而且無傷大局,所以監管層對這種創新尚處於理解和容忍階段。但如果這種創新如野火般迅速蔓延,監管層態度就可能改變。

第三,到目前為止,餘額寶(或其它"寶")投資渠道非常限:貨幣市場基金、國債和銀行存款。但要注意,貨幣市場基金本身也需將資金投資於銀行存款和國債。因此,在某種程度上,餘額寶不是在和銀行競爭,而是在為銀行打工。

當然,有人會說餘額寶收益率比銀行高,但這是銀行同業市場目前緊張的短期情況。不是常態。

餘額寶和其他「寶」無疑會推高整個銀行業的短期資金成本,但這種成本的上升最終取決於銀行的轉嫁能力。

最後,你必須問一個問題:為什麼谷歌和亞馬遜不推出美版餘額寶?答案非常簡單:這種商業模式在美國不能成立,因為利率是市場化的。

目前,中國有約四分之一的銀行資金已經被「市場化」了,這就是所謂的「理財產品」。銀行在理財產品中的獲利比普通存貸業務更豐:利差更大,加上多重收費。可以想像,在未來5至10年,所有銀行的利率都將由市場決定。

等到利率市場化之後,存款利率將走高,餘額寶的存在逐漸失去意義。「寶」類產品就成了中國利率自由化的「烈士」。或者它們必須發明新的遊戲。

目前來看,銀行不屑於理睬餘額寶和其它"寶"。但如果他們開始動銀行的奶酪,相信銀行會反擊。銀行有多種方式「曲線加息」以爭奪存款,或者在各項業務中互相補貼。

餘額寶和其它"寶"沒有「護城河」,銀行其實可以用非常小的邊際成本打垮它們,只是銀行目前還不願意,不需要這麼做。

注意:國債市場和貨幣基金並不是沒有風險的一陣狂風就可以打翻餘額寶和其它"寶"。而銀行巋然不動。
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1%的95後有整容打算 他們最想動的部位是?

消費“新勢力”來襲,並不出意外,正逐漸成為消費主力軍的95後將對顏值經濟做出比之前任何一代的前輩們更多的貢獻。

QQ大數據微報告近期針對95後們做出了一項調查,結果顯示,在接受調查的95後中,已經有過整容經歷的人數比例為1%,有11%的95後們未來有著整容計劃,而這一數據在95前的人群中調查結果僅為8%。

在“保守幾代”的世界里,整容還是件羞羞答答的事情,不過對於95後來說,整容並非不可接受,僅有不到兩成的95後表示,他們是不能接受別人整容 的,有一半的95後表示不能接受自己的另一半整容,這些數據相比較前幾年都已經有了較大顛覆,95後對於整容的態度相比較“前輩們”顯得更加開放。

不過顏值經濟並不代表網紅臉經濟,相反,有近8成的95後認為網紅臉將不再成為主流審美趨勢,“個性化”才是他們的標簽。

“正常人都喜歡看臉,好看是件好事,不過網紅臉好像都是長一個樣。所以覺得不好看。我個人不是很喜歡,沒什麽辨識度記不住,而且容易認錯人,這就很尷尬了。”今年20歲的肖峰如此表示。

在個性化的需求下,95後也更願意在整容問題上更多的保留“純天然”特色,比如他們更喜歡的是開雙眼皮(38%)、墊鼻梁(31%)、瘦臉(30%)這樣的微調方式。

有意思的是,對於“美女”的定義,95後雖然沒有出現太大改變,瓜子臉和長直發仍然是最受喜愛的標配,但是“帥哥”將被重新定義:95前的人們更喜歡方臉(33%)+板寸(39%)的搭配,但是95後的年代,他們更多的熱衷瓜子臉(40%)+有劉海(52%)的男生。

事實上,在目前中國的醫美行業消費能力還算比較之後,與韓國相比,後者的收入水平是中國的3.66被,但醫美的滲透率水平確實中國的12倍。從這份95後報告,我們也可以清晰的看出,醫美整容在中國正呈現增長之勢,而且潛力可觀。

根據第一財經記者了解,在美國,按照年齡劃分的分布80%的市場體量存在於35歲到65歲的區間,但中國仍處於剛剛起步的階段,20-35歲的國人正引發起第一波市場熱潮。隨著時間的推移,以95後為代表的第一批啟蒙人群將成長為消費主力。

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