吳婉奇：臨近退休 善用時間配置資產
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GS(14)@2016-10-14 06:30:59【明報專訊】孔先生下月正式踏入62歲，距離他預期的退休年齡65歲尚有3年。太太今年60歲，自婚後便當上家庭主婦，孔先生是家中經濟支柱。面對辛苦工作多年才累積得來的資產，他不知由何處着手處理退休後的資產安排，於是來信尋求筆者意見。
孔先生與太太育有兩兒，大兒子今年30歲，已成家立室；小兒子今年26歲，剛海外學成歸來，現與夫婦二人同住。由於大兒子家庭經濟負擔較大，小兒子才剛投身社會，所以在經濟上暫時只能照顧自己，孔先生亦明言不需他們給予生活費，估計屆時退休只會動用自己資產生活。現時孔先生於一中小企擔任工程部顧問，每月收入大概6萬元。
保守投資 退休後難維持現有生活質素
現有資產方面，孔先生有兩個物業單位，已完成按揭，其中一個為收租物業，每月租金收入為1.1萬元，扣除生活支出約3.1萬後，每月盈餘約有4萬元。另外，他的銀行存款、股票及基金、強積金等現值約310萬。
孔先生希望於65歲退休，與太太享受人生。以現時香港平均壽命計算（男性81歲、女性87歲），他希望退休資金可持續使用24年，屆時太太將達87歲。如果經濟許可，孔先生希望不用變賣物業，留待身故後送給兩兒。二人希望退休時仍能維持現有生活質素，可動用部分資產作旅遊，預期每月支出約4萬元。
孔太投資態度較保守，曾批評孔先生股票投資過多，擔心萬一股災重臨，資產會泡湯。所以希望孔先生將所有資產套現至銀行活期（物業除外）。只是以現况計算，撇除物業，現時可動用的退休資產有限（約310萬元）。
退休前這三年內，每月孔先生會再投放盈餘約4萬至銀行活期及強積金供款約3000元至股票基金，以每年預期回報率（銀行活期0%、強積金股票基金4%、香港股票8%）計算，三年後退休資產僅達約530萬元。
假設孔先生屆時將以上資產全數套現，以每年通脹預期2.1%計算，如果需持續使用24年，每月平均只可動用約1.3萬元；加上每月租金收入大概1.1萬元，孔先生夫婦二人可動用的每月支出只有2.4萬元。
將資產分短中長三期 分散風險
要提高退休後的預期收入，適當地投資是必須的，時間是分散風險的理想工具。筆者建議孔先生可考慮將退休資產分為三部分：第一部分為短期資金（5年內），由於短時間內需要提取，適宜以銀行活期為主。假設每月從中動用約2.9萬元（連同預期租金1.1萬元，合共4萬元），第一部分需撥備約185萬元；第二部分為中期資金（5至10年期），可考慮投資於債券、債券基金、萬用壽險等對抗通脹，以亞洲債券為例，過去10年每年回報約6.6%，第二部分需撥備約130萬元；第三部分為長期資金（10年期以上），可考慮投資於股票、股票基金等高潛在回報投資工具，利用時間降低投資風險，以亞洲高收益股票為例，過去10年每年回報約9.1%，第三部分需撥備165萬元。根據以上法則投資，三個階段共需480萬元，即運用九成退休資產便可達到退休目標，餘下一成資金則可備用。
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康宏理財服務有限公司聯席董事
[吳婉奇 理財信箱]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 3687&issue=20161014