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[基金股] 味千 (0538) 專區

1 : GS(14)@2010-08-21 15:42:11

http://zkiz.com/tag.php?tag=%E5%91%B3%E5%8D%83

專文

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7429
新聞區
2 : GS(14)@2010-08-21 15:44:51

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100818541_C.pdf
3 : 自動波人(1313)@2011-03-23 21:47:50

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110323630_C.pdf

現金多到嘔,相反營運唔夠效率....
4 : GS(14)@2011-03-24 01:27:10

3樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110323/LTN20110323630_C.pdf

現金多到嘔,相反營運唔夠效率....


現金=1.7/share
5 : 自動波人(1313)@2011-03-24 01:28:56

4樓提及
3樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110323/LTN20110323630_C.pdf

現金多到嘔,相反營運唔夠效率....


現金=1.7/share


相對每股唔多,但咁大舊資金應該運用下了.....
6 : GS(14)@2011-03-24 01:34:34

5樓提及
4樓提及
3樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110323/LTN20110323630_C.pdf

現金多到嘔,相反營運唔夠效率....


現金=1.7/share


相對每股唔多,但咁大舊資金應該運用下了.....


派盡D囉
7 : GS(14)@2011-04-19 21:52:56

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110418008_C.pdf
潘慰減持63,551,900股@15.3
8 : GS(14)@2011-06-11 14:03:49

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110610566_C.pdf
本公司董事會（「董事會」）獲本公司非執行董事重光克昭先生（「重光先生」）通知，於二零一一年六月九日，東區裁判法院裁判官（「裁判官」）因重光先生並無於證券及期貨條例第348(1)(a)條指明期間內履行須向香港聯合交易所有限公司及本公司呈報其不再擁有本公司3,000,000股股份權益之披露責任而對彼判處罰款港幣4,000元。重光先生亦被勒令向證券及期貨事務監察委員會支付調查費用為數港幣10,003元。
9 : GS(14)@2011-07-29 07:50:11

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110726502_C.pdf
高湯澄清公告
10 : greatsoup38(830)@2011-07-30 21:15:14

http://sddr2010.blogspot.com/2011/07/blog-post_26.html
#538，再跌，仍然貴。這隻股票要等很壞的宏觀經濟狀況或獨特的一時不濟境遇才可能出現被低估估值。以目前的市況，12元以下才有興趣；不過，該企業的管理遠未達類似麥當勞的水平，需時刻戒備潛在的諸種不確定性。
11 : 龔大桓(12510)@2011-08-01 10:56:15

今日再插
12 : GS(14)@2011-08-01 21:34:25

http://business.caing.com/2011-08-01/100286054.html

中國農業大學聲明從未認證味千拉麵產品
2011年08月01日14:06本文來源於財新網 訂閱《新世紀》  |  註冊財新網
稱味千拉麵的做法屬違法侵權行為，要求其停止使用該學院名義宣傳，並要求其道歉
　　【財新網】（記者許菁）日前，針對味千拉麵將農大檢測報告貼官網上宣傳“一碗麵湯所含鈣相當於5杯牛奶” ，中國農業大學發佈公告稱，從未與味千拉麵企業方有任何合作，要求味千拉麵停止使用該學院名義宣傳，並要求道歉。

　　7月30日，中國農業大學食品科學與營養工程學院發表聲明稱，味千拉麵官網所貼出的“營養成分測定報告”，其樣品是“骨泥濃縮湯料”，並非味千拉麵的麵湯。此濃縮湯料為中國烹飪協會美食營養委員會所送樣品，所有測定數據和營養評價報告，均交給中國烹飪協會美食營養委員會。而營養評價協議是與中國烹飪協會簽訂，檢測費用也是由中國烹飪協會所提供。

　　“該檢測報告為5年前完成，註明僅對送檢樣品負責。它不能證明味千拉麵目前正在使用同樣一種濃縮湯料，更不能證明其所銷售的麵湯具有與報告中濃縮湯料樣品同樣的營養價值”。

　　聲明稱：味千拉麵在商業宣傳中長期、大量地在各地、各媒體上使用所謂產品經過“中國農業大學食品學院認證”的說法，這種做法屬違法侵權行為。

　　對此，農大工程學院要求：立刻停止用該院名稱及營養成分檢測報告來誤導消費者的行為；立刻停止在各廣告媒體上使用“中國農業大學食品學院認證”、“中國農業大學食品學院檢測結果”等侵權語句；澄清事實真相，並公開在媒體上向該院道歉，消除不良影響。如味千拉麵不能接受以上三項要求，該院將考慮通過法律程序進行維權。

　　前不久，味千拉麵被曝其著力宣傳的純豬骨熬製的湯底是用濃縮液勾兌而成，對此，味千拉麵承認，湯底的確是由濃縮液來兌製而成的。

　　而此前，味千曾在官網上展示一份由中國農業大學食品學院出具的鑑定報告，稱味千拉麵骨泥濃縮湯料樣品中富含膠原蛋白和鈣。並稱“味千拉麵一碗湯的容量是360ml，含鈣量高達1600毫克。”這一數據近期被指出，麵湯實際鈣含量只有宣傳的3%，最後味千官網撤下數據，並表示鈣含量是由於濃縮未還原而計算錯誤。

　　另據上海市質監局於7月30日向媒體證實：味千拉麵曾在2010年5月，因違規在面料中添加食品添加劑被上海質檢部門處罰78.66萬元。■
13 : GS(14)@2011-08-02 07:38:04

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110801632_C.pdf
董事會謹此澄清如下：
. 添加劑山梨糖醇普遍於食品中作為甜味劑使用以避免水分流失。日本允許使用該類添加劑，而本集團根據其日本特許經營商提供之配方於其麵中使用；

. 於二零零九年一月前，中華人民共和國（「中國」）並無監管於食品中使用山梨糖醇之國家標準。當於二零零九年一月頒佈中國國家標準時，本集團向有關中國機構申請在其麵中使用該類添加劑；

3. 於二零零九年五月，有關中國機構起訴本集團在其麵料中使用添加劑。本集團立即
停用此添加劑。隨後於二零一零年五月，本集團被罰款人民幣786,600元；
4. 然而，於二零一零年一月，中國機構宣佈在麵製品中允許添加山梨糖醇；
5. 臨時暫停使用添加劑對本集團之業務或營運並不構成任何重大不利影響。
14 : i3640(1387)@2011-08-10 14:49:51

湯財兄，請教下：
1/檔拉面誠信破產，副招牌爛曬，做飲食大忌。營業額一路跌，你估潘小姐頂吾頂得住呀？仲頂到好耐？
2/8月8號信報有篇野講，系美國買檯果班大陸民企，拍鬼佬大狀門，揾幫手度定對白，萬一證監搵佢地傾計，搞到D呵跌，合規，保險成本大曬。呢個成本，香港D三四線，同民企會吾會都會加呀？
3/大圍經濟吾就，出口市場收縮，原材料加價，再離個最低工資，成棚成本又一路加，D三四線，同埋民企班老細飯飯比人揸住，節流同開源都吾得，你覺得佢地會點搞呀？？？
開檔野吾同買賣股票，吾系話走就走，話接埋就接埋。無路走，吾通佢地晚晚劈酒隊草part丸跳舞？？
15 : GS(14)@2011-08-10 22:37:44

1. 頂得住，只不過又要幾年
2. 呢個係人都要畀，今次番正常
3. 自動化
4. 確實
16 : i3640(1387)@2011-08-12 16:00:50

15樓提及
3. 自動化



3/大圍經濟吾就，出口市場收縮，原材料加價，再離個最低工資，成棚成本又一路加，D三四線，同埋民企班老細飯飯比人揸住，節流同開源都吾得，你覺得佢地會點搞呀？？？

多謝回答,湯財兄!
系呀,自動化用小D人,比小D人工.富士康就系咁玩落去.
琴晚我林到D野,大圍經濟吾就,市場縮成本貴,又想玩落去,D細兜野唯有賣田賣地,斬手斬腳,賣D次要生意走套現守住檔野.流血吾死頂得住,將來就有運行.匯豐呢期就賣咗美國件蝕本貨咯!
17 : GS(14)@2011-08-13 12:57:04

賣田賣地仲快玩完
18 : GS(14)@2011-08-13 13:54:45

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110812811_C.pdf
豬骨湯底生產流程
) 骨湯原液（產品名稱「豬骨湯精」，由丸善食品工業株式會社╱泰安京日丸善食
品工業有限公司生產）工藝流程：
豬骨驗收→粉碎→投料（附註）→抽出（蒸煮）→分離→濃縮→調和（加鹽）（附註）
→殺菌→充填→包裝→骨湯原液（產品名稱「豬骨湯精」（）附註）
附註：
. 豬骨和水按照約:的比例添加。
. 豬骨熬制濃縮物90%加0%鹽調和。
. 產品在中國內地生產許可法規中歸入大類「複合調味料」。
）「味千千味湯」（由重光產業株式會社╱西蓋米食品（上海）有限公司生產）工藝流
程：
原料（超過92%「豬骨湯精」）→計量→攪拌混合→殺菌→除鐵→過濾充填→冷卻
→包裝（「味千千味湯」）
） 味千拉麵門店豬骨湯底還原程序：
按照產品標準程序把「味千千味湯」加水、鹽水、蔥頭酥等還原成豬骨湯底。
以上資料均來源於涉及到的相關企業經過備案的企業標準和企業內部的控制程
序，在各個企業已備案的相應政府監管機關處都可以得到查實。
19 : GS(14)@2011-08-13 13:55:02

營養成分評價報告是本公司二零零六年經由中國烹飪協會美食營養專業委員會邀請
中國農業大學《食品科學與營養工程學院》檢測並出具，二零一一年七月二十五日，
本公司未經中國農業大學《食品科學與營養工程學院》許可，單方面將營養成分評價
報告在本集團網上發佈，對此，本公司已與對方作了充分的溝通，並向中國農業大
學《食品科學與營養工程學院》致歉，雙方達成了諒解與共識。至此公告發出之時，
本公司已從本集團網站中刪除該營養成分評價報告，以減低引起消費者困擾的影
響。
20 : GS(14)@2011-08-13 13:55:52

E. 關於廈門加工中心
1、 加工中心不需要營業執照
「重慶味千餐飲文化有限公司廈門加工中心」不對外銷售，沒有營業收入。此加
工中心僅為重慶味千餐飲文化有限公司（其為本公司之非直接持有之全資附屬
公司）旗下福建區域門店進行原輔材料集中配送，並進行門店使用半成品的初
加工和配送，根據國家工商總局在《關於企業內部機構從事經營活動有關問題
的答覆》（工商企字〔00〕第8號）中規定：『企業內部下屬生產建設單位和輔助
生產單位不需單獨辦理營業登記的情況，僅限於「只為內部提供產品和勞務，
沒有對外經營活動」的機構。』故本集團在國內設立中央廚房時均只辦理衛生許
可證，不需辦理營業執照。

2、 衛生許可證事宜
a） 廈門加工中心於二零零七年七月二十日獲得衛生許可證有效期至二零一一
年七月十九日。根據國家食品藥品監督管理局二零一一年七月一日施行的
餐飲服務許可證第六類中央廚房的相關政策，重慶味千餐飲文化有限公司
廈門加工中心申請的餐飲服務許可證已在廈門市湖裡區殿前衛生監督所受
理中。

b） 至二零一一年八月一日，該加工中心仍然在原有衛生許可證同樣條件下生
產，雖然能保證產品的安全，但由於該加工中心未能在二零一一年七月二
十日及時停產，本公司負有管理上的責任。二零一一年八月二日，本公司
主動決定停止該加工中心的加工行為，改由本公司下屬工廠「東莞領馳食
品有限公司」負責加工和配送，該工廠有合法的生產許可證。至此公告發
出之日，䄻門加工中心未收到過監管部門就有關食品安全方面的處罰。

c） 目前福建區域門店裡所有的原料和半成品，均屬於具有合法生產許可證的
合格工廠提供。廈門加工中心的停產是本公司遵守法律法規的自覺行為，
並沒有影響到本集團福建區域門店的正常經營。

3、 中國內地其他加工中心情況
目前在中國內地進行加工生產的加工中心都持有有效衛生許可證。本集團將吸
取廈門加工中心的教訓，提前準備方案來完成加工中心的換證工作，以確保對
門店正常經營的支持。
21 : GS(14)@2011-08-13 13:56:06

本公司對此次事件的態度及展望
本公司高度重視本次突發事件，全力配合政府部門的檢查和工作指導，加強與媒體和公
眾的溝通，及時進行重大信息的披露。

作為一個對公眾和股東負責任的企業，本公司感謝消費者對味千拉麵的厚愛和一直以來
的支持。董事懷著一份感恩的心，將從這次事件中吸取教訓，並立即致力於完善公司治
理，著手稽核公司內部管理流程，確保高標準的產品品質，一如既往地為消費者提供安
全的食品和優質的服務。本集團堅持遵守相關的法律法規，歡迎大家繼續對本集團進行
監督。董事會及本集團仝人有信心維護和提升味千品牌的公眾形象及公司價值。
22 : GS(14)@2011-08-13 17:00:28

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110811749_C.pdf
味千（中國）控股有限公司致歉及食品安全承諾書
23 : cat(10099)@2011-08-15 08:46:16

今日復牌 .
24 : cat(10099)@2011-08-15 09:37:20

開市大插水...
25 : 龍生(798)@2011-08-15 14:39:13

又無咩事喎
26 : GS(14)@2011-08-24 07:51:38

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110823526_C.pdf
中期業績摘要
‧ 營業額上升40.%至港幣,665,000,000元（二零一零年同期：港幣,88,000,000元）
‧ 本集團核心業務溢利增長4.0%至港幣33,300,000元（二零一零年同期：港幣
33,900,000元）
‧ 毛利率下降0.6個百分點至68.5%（二零一零年同期：69.%）
‧ 本公司股東應佔溢利增長3.4%至港幣55,00,000元（二零一零年同期：港幣
9,800,000元）
‧ 每股基本盈利增長港幣5.78仙至港幣3.83仙（二零一零年同期：港幣8.05仙），增
幅為3.0%
‧ 於二零一一年六月三十日，餐廳總數目達至576間，截至本公告日期則為596間


未來生意能否保持?
27 : GS(14)@2011-08-24 07:53:36

董事宣派中期股息每股普通股港幣5.95仙（截至二零一零年六月三十日止六個月：無）
有息派

業績實大增30%，至2.1億，大約1.6元現金
28 : GS(14)@2011-08-24 07:54:07

其他收入
截至二零一一年六月三十日止之六個月，本集團的其他收入達到約港幣50,558,000元，較
二零一零年同期之約港幣36,540,000元上升約38.4%，或約港幣4,08,000元，主要來源
是政府補貼增加而上升。
29 : GS(14)@2011-08-24 07:54:21

5. 其他收入
截至六月三十日止六個月
二零一一年 二零一零年
港幣千元 港幣千元
（未經審核） （未經審核）
來自分特許權經營商的專利權收入 8,312 7,439
政府補助 16,396 6,0
銀行利息收入 13,012 ,704
物業租金收入（已扣除細額支出） 7,737 4,4
其他 5,101 5,783

50,558 36,540
30 : GS(14)@2011-08-24 07:54:46

近期事件
本公司日期為二零一一年七月二十六日、二零一一年八月一日、二零一一年八月二日、
二零一一年八月十二日的公告的提述對千味拉麵的品牌形象造成不利影響。千味拉麵餐
廳的銷售於發生近期事件後大幅減少。為提升企業形象，以恢復消費者對本集團產品的
信心，本公司已採取以下行動：
. 提高公司透明度。
. 加強內部食品安全管理。
3. 加強本集團的公共關係職能。
4. 加大力度於重新塑造味千品牌的廣告方面。
31 : nodnod_mat(15408)@2011-08-31 14:18:56

食晏先幫襯完佢, 又唔覺有咩問題, 佢d做法其實好多食店都係咁做
32 : kamfaiAthrun(1488)@2011-08-31 14:45:58

加大力度於重新塑造味千品牌的廣告方面。 = raising cost...
33 : GS(14)@2011-08-31 21:06:38

不如試下慢D好唔好
34 : GS(14)@2011-09-29 12:35:25

http://epaper.21cbh.com/html/2011-09/28/content_8186.htm?div=-1

市值缩水76亿港元 潘慰反思“骨汤门”
“以前认为上市公司只要财务公开，现在看来，产品和管理也要公开”

潘慰式反思

  “网络时代、微博时代，信息爆发，以前的小事也要放大来看。”

  在那些辗转反侧、在院子里转圈的日子里，潘慰说自己一直在总结教训。“不是食品安全的问题。”70天后，坐在味千上海总部会议室里，潘慰说，是企业透明度的问题：以前，认为上市公司只要财务数据公开就行，现在看来，企业的产品和管理也要公开化。

  潘慰认为味千不同于其他餐饮企业，有加工工厂，有上下游产业链，但此前都没有打开透明度。为此，味千成立了食品质量控制委员会，各环节执行层面的负责人均有参与。此外，潘慰还准备开放工厂供消费者参观。

  “时代不一样了，现在是网络时代、微博时代，信息爆发，以前的小事也要放大来看。”潘慰感叹道。潘慰口中“小事”之一，便是外界此前质疑：在明知鉴定报告的结果是针对浓缩汤底的情况下，却挪用于稀释产品的宣传。而高钙汤底，正是此前许多消费者追捧原因。

  还有说法称，味千内部对于这样宣传早已知晓，且有人提出过风险警告，但并未引起重视。

  但潘慰始终不承认“虚假宣传”。按照她的说法，味千是在很早期的宣传中，在个别餐厅的餐巾纸上印有报告中某些数据作为宣传，但后来上市后，随着法律意识的加强和工作的完善，已经不存在这种情况。

  “当时用了（报告上）几个字眼，的确不太妥当，有欠缺。”潘慰有意让味千与缺乏诚信拉开距离。

  但正是这所谓“小事”，累积成公众对其诚信怀疑。7月30日，在潘慰拜访之后，中国农业大学食品科学与营养工程学院仍发表声明称，学院从未对味千产品进行认证、推荐，也没有给味千提供过咨询、顾问等服务。

  “在学院毫不知情情况下，味千拉面在商业宣传中长期、大量地在各地、各媒体上使用所谓产品经过中国农业大学食品学院认证的说法，这种做法属违法侵权行为。”农大声明表示。

  “我觉得企业有错误，没有尊重他们，把报告挂到网上，最后我们都冷处理了。”潘慰说。

  尽管已经有了回升的势头，但目前味千各门店业务相比往年同期仍相差了10%-20%。潘慰透露，除采取新品低价促销的途径外，下半年味千会加大广告力度，来恢复品牌形象及影响力。“上半年花了1000万的广告费，下半年会更多，全年应该有4000万广告投入。”而往年，味千在这块的投入平均不足1000万。此外，“今年新开150家门店计划不会改变。”
35 : GS(14)@2011-11-20 15:16:51

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111118460_C.pdf
就本公司曾經發行的宣傳品上涉嫌虛假誇大味千拉麵鈣含量一事，上海市工商
行政管理局黃浦分局(「當局」)已完成有關調查，並於2011 年 11 月 16 日向本
公司發出告知書說明本公司上述行為，違反了《中華人民共和國反不正當競爭
法》第九條第一款的規定，構成“經營者利用其他方法，對商品的製作成分作
引人誤解的虛假宣傳”行為，並根據《中華人民共和國反不正當競爭法》第二
十四條第一款的規定，責令本公司停止違法行為，消除影響，並作出行政處罰，
罰款人民幣貳拾萬圓正。本公司願意接受及執行當局的決定及整改意見。
36 : GS(14)@2011-11-25 11:53:23

味千(中國)(538)公司探訪筆記
...
公司背景
味千(中國)於1995年，由現任主席兼行政總裁潘慰女士創辦，原來的主要業務為於深圳以代工形式，生產日本「味千拉麵」袋裝即食麵。

翌年，潘女士與「板長壽司」及「板前壽司」創辦人鄭威濤，以及日本「味千拉麵」社長重光克昭，於香港銅鑼灣，成立首家「味千拉麵」餐廳，並迅速發展成連鎖式經濟的快餐集團。

2001年，味千在上海設立工場，並於2003年六月、八月、十一月，2004年二月、八月、十二月，以及2005年七月，分別在上海、福州、杭州、南京、山東、北京及重慶，開設「味千拉麵」連鎖快餐店。

2007年三月，味千(中國)以上限價每股5.47港元，公開發售3.45億新及舊股，於港交所掛牌上市，發行新股集資淨額約17.4億港元。上市前的招股文件披露，截至2006年九月底止，集團在國內及香港，分別經營89間及15間，共104間「味千拉麵」分店。

股權結構及與重光產業關係
上市時，潘慰及關連人士透過Favor Choice持有約5.6億股味千(中國)股份，佔擴大後股本53.6%，其餘兩名創辦人鄭威濤及重光克昭，分別以私人名義及重光產業，持有6.9%及 4.4%擴大後股本。另外，上市前策略投資者黃慶生透過Sirius Capital Holdings Pte持有擴大後股本2.0%。

鄭威濤自味千上市後，一直沒有參與味千(中國)的決策及管理，不被視為關連人士，自2007年10月開始逐步減持味千(中國)股份，於2009年10月底，已減持至毋須披露的水平。

重光克昭及重光產業為「味千拉麵」品牌及其湯底知識產權擁有者，每年味千(中國)持續向重光產業採購味千湯底，以及支付定額特許經營費(每間分店每年費用為 7,000港元，以及包裝麵銷售收入的1%)，相關費用佔集團「其他經營開支」約1%。重光產業及重光克昭，於味千(中國)2010年度年報中披露，共持有集團3.2%股權。

潘女士於今年四月，以每股15.3港元，配售6355萬股舊股予機構投資者，套現逾9.6億港元。於湯底事件後，潘女士曾於市場上以9.28至10.88港元之間，合共增持670萬股味千股份。

目前，潘女士以私人名義及透過Amni Holdings，合共持有味千約5.12億股股份(佔發行股份47.7%)。
...
上市後業務發展
味千自2007年三月底上市後，分店數目每年以100間的速度，急速擴張，截至今年十一月中，集團於中國、香港及台灣，合共經營620家分店(表一)，總經營樓面面積約14.6萬平方米。

除了主打的「味千拉麵」店之外，集團亦自創和歌山(Wakayama)，以及向獨立第三者收購Domon 札幌拉麵。目前，和歌山只有中環IFC商場一家商店，Domon只在香港經營數家以及深圳一家分店。

集團亦正計算從日本引進一個新的拉麵品牌，預期今年底將於官塘APM開設第一家分店。

然而，Robert坦言，從營運效率及scalability考慮，集團認為短期之內，其餘三個品牌都不大可能做到像味千一樣，可以透過標準化、大規模複製至數百間分店，而成功的秘訣，就是他們可以不在逐家門店製作湯底，因為在現場製作湯底的時間長，品質亦難以控制。

因此，味千目前的擴張計劃，仍然繼續以味千作為主打。
...
湯底事件初步影響
Robert表示，在湯底事件發生之前，集團七月份的同店銷售，仍然以按年20%的速度增長。8月份國內連鎖店的同店銷售按年急跌50%，銷售額按年急跌30%。九、十及十一月上半月，銷售額跌幅有所收窄，分別按年跌23%、17%及10%。

味千今年上半年純利按年升32%，至2.55億港元。受事件影響，預期下半年業績將大幅倒退。彭博綜合市場預期，味千今年盈利全年盈利約4.2億港元。然而，按照已知的七至十一月中的銷售數據反映，市場預期太過樂觀，估計全年盈利可能在3至3.5億港元之間。換言之，下半年盈利較上半年急跌40－80%。

...
盈利預測及整體評價
明年的盈利表現，暫時很難作出預測。若以我們推算今年的盈利中間數3.25億港元計算，味千今年每股盈利約30港仙，以昨日收市價9.39港元計算，市盈率約31倍。由於今年上半年的盈利基數仍高，明年的全年盈利，未必跟今年相差太遠。

我們認為味千是一盤很scalable的生意，但是最近的湯底事件，亦反映出其品牌的脆弱性。味千的未來價值，取決於食客已失去的信心，正在逐步恢復，以及恢復的速度有多快而定。若管理層提供每月的銷售數據可靠，我們認為影響正在逐步減退。

現時下判斷仍然可能太早。不過，我們認為這是一盤有趣的生意。我們有留意沙千刀兄昨日的留言。然而，從過去幾年的經營狀況、集團的擴張速度、以及管理層提供過去近半年的經營數據看，這不似是一盤正在步向死亡的生意。

不過，我們同意，以味千的食品質素，我們的主觀判斷是：以中國消費者的消費能力而言，其餐單定價是偏貴的。投資者最大的投資風險，是食客可能有一天會厭倦了味千的味道，或認為其食品不值其目前的價格水平，今次醜聞，正好是食客對味千忠誠度最好的一個考驗。

...


沙千刀
味千这个公司，在上市后不久，我们去公司拜访过，也不断的尝试它的几个餐厅的食品。很早我写过一个调研。味千即便不出汤底的问题，它也已碰到实足的瓶颈，我可能已经把它剔除掉观察名单了。最大的原因就是潘慰女士本人已经是公司发展的瓶颈。大家可以随便去它的餐厅吃一餐，然后回来晒一下各自的消费金额，然后去拉手网找个团购的其他餐饮的价格看一下。味千是以点餐方式经营的快餐，价格却已经直逼真正意义上的点餐。原因就是潘慰主导的管理层，对成本控制能力的薄弱。其老弟做的那些场地装修施工的成本，都早为人诟病。另外潘女士我认为她太斯文，这是餐饮哦，你需要每天考虑成本的问题，需要每天设想如何把最好的菜式以合理的价格供应给大家。而且现在内地饮食种类明显在多样化，也包含定价策略，我甚是害怕有人在比它低1-2个价格档次的位置，比如5-10元，甚至15元，搞出个日式拉面来和它竞争。我可以保证的说，它，一定一败涂地。以深圳的店为例，当然可能是我采样不全，就在我所住小区左近，因为别的原因哈，我隔三岔五都会去一趟，顺便观察它和周围的同行，面点王/千味涮/上海老站(这个上海老站根本就是很差的)，但是都比它好，经过汤底事件后这么长时间，味千店里经常在同一时间坐3-4个人，而其他都是十几人了。简单的讲，深圳人已经觉得到了这个价格，它就是个鸡肋了，因为有更多其他的好选择；而外地人，根本消费不起它这个价格。那它，究竟是把谁作为顾客。另，它的管理相当松散，普通的店员，都能拿个U盘拷走经营数据。
37 : GS(14)@2012-01-26 23:57:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120126427_C.pdf
董事會欣然宣佈，於二零一二年一月二十六日，本公司透過其間接全資附屬公司Ajisen
Project與賣方訂立買賣協議II，以進一步收購合營公司之 10%股權，代價為 15,000,000
港元，由Ajisen Project於完成後以現金支付。受買賣協議II之條款及條件所限，合營公
司於完成後將由賣方、Ajisen Project及 Excel Talent分別擁有 80%、 15%及 5%權益。

「保證人」 指 Cheung Chun Kong Ian先生，賣方之主要股東
Ref: http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7428
Agent: Mozilla/5.0 (Windows NT 6.1; rv:9.0.1) Gecko/20100101 Firefox/9.0.1
38 : GS(14)@2012-02-11 11:06:31

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=16060732
有外資分析員表示，雖然味千去年業績「唔慌好得去邊」是意料之內，但想不到最後也要發盈警。他說：「舊年上半年、即係未出事前嘅半年盈利都升三成幾，又話事件發生後情況有改善，估唔到都係唔惦……可能佢哋覺得橫掂咁差，咪一次過將啲衰嘢放晒落去，博一鋪翻身啩。」他指經歷過這麼多的食品事故，對食品股已沒有興趣。
39 : GS(14)@2012-02-11 12:43:55

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120210211_C.pdf
本公司董事會（「董事會」）謹此知會本公司股東及潛在投資者，根據對本集團截至二零一一年十二月三十一日止年度之未經審核管理賬目之初步審閱，預期截至二零一一年十二月三十一日止年度之本公司股東應佔綜合溢利較截至二零一零年十二月三十一日止年度
將減少約 20%至30%。

董事會認為，減少乃主要由於部分媒體於二零一一年第三季度前後報導本集團產品之若干事宜，令收入減少，及就於二零一一年向本集團部分僱員授出
購股權所產生之以股份為基礎支付之款項確認開支所致。
40 : GS(14)@2012-03-22 00:02:06

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120321906_C.pdf
盈利跌一半，至2.2億，27仙，1.4元現金，4.1吧
41 : GS(14)@2012-03-22 00:03:00

本集團把握餐飲市場逐步回暖的良機，適時推出豐富多彩的市場推廣活動，效果符合預
期。年內，本集團主打各類特色鮮明的日式衍生品促銷，市場反響良好，有助於提升每
單消費；傳統的超值換購活動則進一步提升了銷售利潤。這些推廣活動不斷鼓勵新老顧
客光顧餐廳，使本集團從市場復甦中充分受益。
本集團旗下六百多家連鎖餐廳的高效運轉離不開卓有成效的營運管理和員工培訓。年
內，本集團重點加強餐廳經理和區域督導的輔導和培訓，通過提升基層管理水平，提高
每家餐廳的營運效率。本集團亦在所有餐廳推出競賽活動，以及實施新花紅獎勵計劃，
充分調動了員工的積極性。這類計劃為本集團的營業額帶來莫大貢獻，尤以同店的銷售
額增長為然。
本集團於年內進一步推進企業資源計劃（「ERP」）平臺的建設工作。目前，本集團的ERP
系統已在江蘇省、浙江省、上海市、山東、北京、華南及華中等地全面上線，預計大連
及沈陽等地區的系統將於二零一二年內上線。在此基礎上，更詳細的數據分析和智能挖
掘工具可協助所有營運部門及本集團的總辦事處以較快及有效的方式經營業務。建設完
成後，覆蓋全集團的ERP將從採購、庫存管理、排班、財務等營運的各個環節進一步優
化資源配置，通過集體中央管理大大提升決策速度，使本集團以更高效的管理迎來更迅
速而穩健的成長。
42 : greatsoup38(830)@2012-04-21 17:20:45

http://sddr2010.blogspot.com/2012/04/blog-post_07.html
  今天留意到高盛終於轉手看淡味千的股價。

  在去年味千未「中招」前，個人說願意付予約11元左右的估值，也一直對高盛給予的高估值納罕。

  味千同店銷售的回復力度弱於之前的估計，原以為花四五個月即有機會回到過往水平，不想一次「超弱雞」的公關處理帶來那麼大的負面影響，而成本的上升和其他通脹因素也是負累。

  各大行普遍給予7.8至9元左右的目標價，採用了一個相當現實的評估水平。

  不過目前這個區間僅算是「公平值」，不算悲觀，同時卻有不少股份處於廉宜的水平……
43 : david395(4434)@2012-04-25 21:31:07

Comment : Hi Vincent, How do u comment the 1st quater report of 味千 538? 首季業績差　味千挫 5% 瑞銀就味千(538)發表報告，指跟據味千給予的指引， 3月份內地及香港同店營業額，錄得 23.8%及 2.5%倒退，首季度同店營業額則錄得 24%及 2%跌幅。瑞銀維持沽售評級，目標價 8元。受首季業績表現欠佳影響，味千昨曾跌逾 7%，收報 9.4元，跌 5.1%。 年內料難加價 報告指，雖然 3月份業務表現有改善，惟該行相信若要達到於 7月時、令內地業務達到收支平衡的目標，內地業務同店營業額最少需改善六個百分點。不過，由於傳統上味千首季業績通常優於第二季，故該行不認為復蘇的故事會在 7月「上演」。 瑞銀又表示，由於味千食品平均售價(約 30至 35元人民幣)高過肯德基與麥當奴(約 25至 35元人民幣)，相信仍需一段時間才能令人流恢復過來，不預期味千會在未來的 6至 12個月提價。 該行更擔心味千今年計劃開設的 100家分店，由於大多位於二、三線城市，恐防當地消費者未能負擔得起。

Yat Fung，做生意就是這樣，現實是生意沒有任何保證，味千的核心競爭力，在於其格式化的菜單，以及可為全國不同地區消費者接受的菜式，以及算是合理的價錢(雖然有指其單價比KFC還要貴)，從這個角度看，短線的營業額波動，沒有甚麼大不了。只有那班沒有做生意經驗的名大學MBA學生，才會閉門在電腦面前，用excel死計爛計，而且為一兩個月的數字變化，大驚小怪。

不過，請投資者明白，任何生意都有風險。要做成功的投資者，就要拒絕就短線的數字變化發言，並轉用望遠鏡去看眼前的風景，並用注碼控制風險。看準了，下注後後，心安理得地等時間證明，自己是對是錯。

上述的數字，不足以改變看來的看法。
44 : GS(14)@2012-04-25 22:56:06

味千我好鍾意食他個早餐
45 : wilyty(1376)@2012-04-25 23:05:35

44樓提及
味千我好鍾意食他個早餐


未食過 smiley
46 : gundamlotte(13580)@2012-04-25 23:11:31

44樓提及
味千我好鍾意食他個早餐
我都想知有乜食
47 : GS(14)@2012-04-25 23:16:24

46樓提及
44樓提及
味千我好鍾意食他個早餐
我都想知有乜食


都是好一般的野，不過真是坐得好舒服，D野食物可以接受，其實會畀好高分
48 : GS(14)@2012-05-10 22:49:13

http://big5.china.com.cn/gate/bi ... 120510/711546.shtml

　　以前一到中午就得排隊等位的新世界店如今已不存在。韓元佳/攝
　　繼SOHO中國CEO張欣在其微博上爆料“家門口的味千關門了”後，味千在北京崇文門新世界百貨旁和東方新天地地下一層的店面相繼閉店，這也引發了味千搬離繁華商圈的猜測。
　　連關數店
　　味千搬離繁華商圈？
　　記者來到新世界百貨，發現原本位於肯德基旁邊的味千拉麵已經拆除完畢，四週搭建起藍色圍欄，而在位於東方新天地地下一層的味千拉麵也關了。新東安市場的味千拉麵工作人員向記者透露，東方新天地店是在春節前後閉店，崇文門新世界店在3月底閉店。
　　昨天，味千（中國）控股有限公司相關負責人陸小斌對記者給出很官方口徑的説法：味千在北京的店面調整屬於經營中的正常行為，主要是由於商場業主租賃方進行業態的重新調整所致以及租期到期。
　　而記者日前在位於東三環中路富爾大廈26層的北京味千公司看到，工作人員正在搬家。味千公關部相關負責人表示，總部搬遷和門店關閉沒有任何關係，“味千北京搬家是因為租約到期，而舊的辦公地點不夠大”。
　　租金翻倍
　　餐飲業調整門店佈局
　　“我家門口的味千拉麵都關門了，據説是業主租金多加了一倍。”今年2月，SOHO中國CEO張欣在微博上的爆料，揭示了餐飲業面臨的難題。對於關閉崇文門王府井黃金商圈店面，味千2010年年報就已預示店面佈局策略改變：味千今後將以拓展中小型餐廳為主，並在二三線城市開設更多門店，用小投入高産出的模式提升盈利能力。
　　一家餐飲企業的相關負責人對記者表示，餐飲企業與業主的租金一般都是三到五年，租期到期後，大部分都會遇到業主大幅提高租金的情況，不少企業在權衡之後只能捨棄原來的地方。
　　“往往最旺的商圈，租金漲得越快。”今年商業地産租金漲勢更猛，一些餐飲企業不得不調整開店策略，減少繁華地段店面，在城市周邊新興地區新開店，用相對低的租金換取單店盈利能力。
　　毛利在降
　　味千否認收縮北京市場
　　味千2月份的官網數據顯示，此前北京餐廳總數為37家，而目前味千北京的餐廳數為33家。昨天，味千相關負責人對記者表示，近年來租金上漲、員
工工資上調的確帶來不小的成本壓力，但這並不會影響味千在北京和全國的開店計劃，“目前味千在北京餐廳總數為34家，預計今年還會再陸續新開7家左右”。
　　去年爆發的“骨湯門”事件給味千帶來不小的影響。味千（中國）控股有限公司3月21日發佈2011年年報顯示，在味千連鎖餐廳新增154家的情
況下，營業額僅僅同比增長14.7%，毛利率則由69.2%降至67.8%。味千董事會主席潘慰表示，2011年是味千最嚴峻的危機時刻。
49 : wilyty(1376)@2012-05-10 22:53:31

小英同小陽中招了smiley
50 : GS(14)@2012-05-10 22:59:16

49樓提及
小英同小陽中招了smiley


兩個好朋友
51 : provleng(11142)@2012-05-25 00:25:14

剛剛在電視睇到它的新廣告.
52 : ezone2k(22605)@2012-05-25 00:32:59

老千開始周街派coupon... $30 碗面..
53 : GS(14)@2012-05-25 00:36:10

51樓提及
剛剛在電視睇到它的新廣告.


youtube有片嗎?
54 : GS(14)@2012-05-25 00:36:20

52樓提及
老千開始周街派coupon... $30 碗面..


我食早餐都有啦
55 : provleng(11142)@2012-05-25 00:47:10

53樓提及
51樓提及
剛剛在電視睇到它的新廣告.

youtube有片嗎?







睇電視,youtube未見過
56 : provleng(11142)@2012-05-25 00:49:08

52樓提及
老千開始周街派coupon... $30 碗面..


開始減價吸客?
57 : kobe bryant(28492)@2012-05-27 16:27:22

吸得未?
58 : gundamlotte(13580)@2012-05-27 18:00:57

57樓提及
吸得未?

呢個問題，你問下自己。如果你仲有幫襯去食野，你咪買囉。

我自己就好耐無幫襯過，所以點都唔會買。
59 : kobe bryant(28492)@2012-05-27 19:08:09

佢IPO時已知係老千拉麵, 但國內同胞係咁食...佢股價係咁升...
阿里巴巴我覺得值2蚊, 但佢就係唔落黎...

大家樂, 大快活..維他奶...稻香我幫襯. 唔通係時候吸?
60 : gundamlotte(13580)@2012-05-27 19:32:05

59樓提及
佢IPO時已知係老千拉麵, 但國內同胞係咁食...佢股價係咁升...
阿里巴巴我覺得值2蚊, 但佢就係唔落黎...
大家樂, 大快活..維他奶...稻香我幫襯. 唔通係時候吸?

我認為，作為一個普通市民，如果連自己都唔幫襯(至少1年都無2、3次)，間野好極都有限。

你上面所提到的四間，我近來只有幫襯大家樂同維他奶。
61 : greatsoup38(830)@2012-05-27 19:48:28

60樓提及
59樓提及
佢IPO時已知係老千拉麵, 但國內同胞係咁食...佢股價係咁升...
阿里巴巴我覺得值2蚊, 但佢就係唔落黎...
大家樂, 大快活..維他奶...稻香我幫襯. 唔通係時候吸?

我認為，作為一個普通市民，如果連自己都唔幫襯(至少1年都無2、3次)，間野好極都有限。
你上面所提到的四間，我近來只有幫襯大家樂同維他奶。


我間間都有幫襯，味千環境同食物我都滿意，其實計埋現金券，真是同大家樂差2-3蚊
62 : gundamlotte(13580)@2012-05-27 20:05:54

61樓提及

我間間都有幫襯，味千環境同食物我都滿意，其實計埋現金券，真是同大家樂差2-3蚊

咁湯兄應該要出手支持下
63 : greatsoup38(830)@2012-05-27 20:06:18

62樓提及
61樓提及

我間間都有幫襯，味千環境同食物我都滿意，其實計埋現金券，真是同大家樂差2-3蚊

咁湯兄應該要出手支持下


我大把平股未買
64 : cknn(6622)@2012-05-27 20:21:41

買ok好過啦
65 : provleng(11142)@2012-05-28 03:22:44

61樓提及
60樓提及
59樓提及
佢IPO時已知係老千拉麵, 但國內同胞係咁食...佢股價係咁升...
阿里巴巴我覺得值2蚊, 但佢就係唔落黎...
大家樂, 大快活..維他奶...稻香我幫襯. 唔通係時候吸?

我認為，作為一個普通市民，如果連自己都唔幫襯(至少1年都無2、3次)，間野好極都有限。
你上面所提到的四間，我近來只有幫襯大家樂同維他奶。

我間間都有幫襯，味千環境同食物我都滿意，其實計埋現金券，真是同大家樂差2-3蚊



我都諗緊佢的定位係點.
66 : GS(14)@2012-05-28 23:01:18

65樓提及
61樓提及
60樓提及
59樓提及
佢IPO時已知係老千拉麵, 但國內同胞係咁食...佢股價係咁升...
阿里巴巴我覺得值2蚊, 但佢就係唔落黎...
大家樂, 大快活..維他奶...稻香我幫襯. 唔通係時候吸?

我認為，作為一個普通市民，如果連自己都唔幫襯(至少1年都無2、3次)，間野好極都有限。
你上面所提到的四間，我近來只有幫襯大家樂同維他奶。

我間間都有幫襯，味千環境同食物我都滿意，其實計埋現金券，真是同大家樂差2-3蚊

我都諗緊佢的定位係點.


高一定未夠高，但高過大家樂，但過好特色那些好多
67 : GS(14)@2012-05-29 00:56:48

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5b56fc2b0102dwrb.html'
Rathman：味千截止到5月19日今年新增店只有12家，新增比例2%多一點；去年上半年新增店68家，考慮到這68家在2012年有全部半年收入，影響上半年收入5%。但是同店增長上半年估計超過-20%，簡單推測，味千上半年收入下降15%左右，這可是一個大新聞！
另外，今年上半年店面效益類似於去年下半年，去年下半年淨利潤只有幾千萬，其中還有部分非正常性收入，估計今年上半年淨利潤可能只有5千萬，去年上半年為2.55億，下降幅度達到70%-80%，這又是一個大新聞。
所以，原計劃6元以下建倉味千取消，我們決定再等等更好的價格。
下面這個轉帖文章有價值的內容不多，只是提到味千減少供應品種，非常贊成這個舉措,管理100多個品種，成本多高啊！

奧馬哈之行回來後，思索了一下這些年來對投資的態度，覺得自己有點「吊兒郎當「，對投資標的瞭解大部份只停留在坐在電腦前看各方面的信息，對股東大會這樣一個與可以與管理層面對面溝通，感受管理層的風格，體驗企業文化的場合一次也沒有參加過；
回來後發現我關注兩年之久的味千17號開股東大會，決定前往，本人很第一次參加股東大會，也是第一次在雪球上發表感受，請大家指教！$味千（中國）(00538)$
股東大會的舉行地址在香港港彎大道，在會展中心邊上，很方便，感覺到公司的誠意！因為是第一次，沒有提前通過卷商登記預約，被告之不合流程，不可以參會，在我要求下，工作人員向上級申請同意我參會，同時說明我不能行使投票權。我覺得過程雖然有點意外，但處理態度及方式還算到位。
現場到二三十位投資者，感覺深圳過去的最多了。流水式程序不提了。重點是問答環節管理層的回應的內容及態度與大家講一下。
焦點集中在」骨湯門「事件，我自己一直認為骨湯門事件是一個誇大宣傳問題，而不是食品安全事故；所以去年」骨湯門「事件吵得熱火的時候，我吃味千的次數是增加的。
管理層對此事件歸結為企業管理不透明，消費者對中央廚房不瞭解，媒體推波助瀾等；這些我基本認可，但管理層對」誇大宣傳「隻字不提，更談不上向投資者及消費者抱歉了，這一點讓我不能理解，有過錯不面對不承認不道歉，這是什麼企業文化呢！！！
管理層對事件的後續處理的措施我認為是比較到位的，這些措施措施包括，電視廣告，與分眾合作推樓宇廣告，開放中央廚房，主動與管理部門及標準制定部門溝通；
管理層對提升店面管理的措施有：減少品種（從一百來種減到七十來種），減員增郊，提高員工待遇等。感覺管理層的執行力很好，計劃一直執行得比較好。
管理層認為目前股價被低估，但感覺還沒有達到他們的回購價。（公司目前持有18億現金，有能回購）
個人對味千的未來利潤的估算：四個中央廚房建成可以供應1200家門店，（有說可以供應1600家門店，公司計劃2015年前把店面從目前的近700家拓展到1000家以上），第個門店每年創造100萬的淨利潤（骨湯門事件前的數據），每年有10億淨利潤，給15倍的pe折算回來與目前市值偏離不大，目前市值86億，現金18億。這應該也說明市場是聰明的，是正確的，目前還沒有范錯誤。
本人目前少量持有味千股票。
68 : provleng(11142)@2012-05-29 02:57:23

仍在學習中,暫時諗唔到管理層用什麼方法,可解除"味千=即食麵"這個印象,骨湯門這單嘢,可能影響唔止一年半載.
69 : cknn(6622)@2012-05-29 08:59:45

中央㕑房，快餐多是味精湯啦
70 : greatsoup38(830)@2012-05-29 21:08:21

69樓提及
中央㕑房，快餐多是味精湯啦


不過D味算好唔錯
71 : ezone2k(22605)@2012-06-05 00:44:58

味千（中國） 00538.HK
現價 5.810 升跌 -0.310(-5.065%)

2007年3月30日招股價每股5.47元味千IPO獲192倍超額認購, 就穿IPO....

P.S. FUNK...到左目標價...



高盛:味千經營壓力未減 削目標價18%

高盛 味千中國(00538)

評級: 沽售 → 中性

目標價: 7.8元 → 6.4元 (上日收6.42元，潛在跌幅0.3%)

高盛指，味千中國的經營壓力未見明顯紓緩，工資、舖租持續上升，推廣開支高企亦致經營溢利率受壓，故把其2012至2014年每股盈利預測，調低16%至23%，降目標價18%至6.4元。

但該行同時指，自上月中唱淡味千後，其股價已累跌近36%，明顯跑輸恒指約9%的跌幅，加上現價跟最新給予的目標價相若，再大跌空間應有限，故把其評級由「沽售」上調至「中性」。

雖然該行表示，味千新一輪的電視廣告宣傳，已令其上海及華東業務表現有改善，4月份同店銷售跌幅，由3月的23.8%改善至20.5%，但除非其內地店舖客流量，有更明確及持續的好轉，否則未能對業務前景改觀
72 : GS(14)@2012-06-09 14:46:58

http://www.singpao.com/cjxw/tzxw/201206/t20120606_361603.html
　　味千中國(538)報收5.54元、下跌4.81%(0.28元)。在瑞銀證券(UBS)在香港主辦之「消費日」，該公司管理層也有於週二出席會議。他們承認其在內地分店於5月的SSSG(同店銷售增長)為負25%、較4月份負20.5%更為糟糕。該公司期望今年底前回覆至危機前銷售水平，而全年SSSG預計為3%(為正數)。

　　UBS叫沽味千

　　生意唔好，但內地又不斷要求上調員工薪酬。味千中國亦作出若干調動，包括把2012年新增分店目標由原來100間削至80間，惟2014年底分店總數仍會保持1,000間。他們每間分店員工數目會削減，但剩餘之員工平均上調15%至20%工資。還有一招便是其菜譜，每日有108款菜式削減至60至70款左右，咁就可以慳番原材料啦。

　　該公司又預計其手頭現金於2012年會轉為負數，但仍會保持其派息比率最少55%。該公司於2011年盈利為3.5億元，UBS估計2012年降至3.39億元、即下跌3.1%左右，每股盈利稍稍降至0.32元，現價5.54元之市盈率稍為上升至17.3倍，唔算廉宜。所以UBS亦好唔畀面，繼續建議沽出此股，目標價為5.80元。
73 : greatsoup38(830)@2012-06-10 16:23:18

http://xueqiu.com/3528310669
味千，或者說餐飲股不是這樣估值的，大道說的現金流折現是買入的一個最關鍵指標，不過現金流折現難度很大，關鍵是裡面的變數有很多難以預測，這也是成長投資難的地方。但不管怎樣，都是要下判斷的。所以這裡有2個邏輯是很大的錯誤。會直接影響到對標的的操作。首先憑什麼給他15倍pe，其次為什麼每個門店還能保持100萬利潤。你去看kfc。後期門店盈利能力是遠弱於初期門店盈利能力的。

管理層認為股價低估那要用行動來表示，光說是沒有用的，潘總個人起碼有增持10%股份的現金能力。還有味千最大的問題不是骨湯，沒有骨湯今年SSS也是會下降的，赤佬會50快吃頓中飯，是時候好好學習一下kfc和M的定價邏輯了。整天眼睛朝上自認清高是沒有用的。

最後送給喜歡餐飲股的投資者一個建議
好好看看大家樂，大快活，坑的幾，埋當老，全聚德，錦江股份過去10年報表裡含kfc，新亞大包，吉野家的部分（瞭解其中國戰略有很大幫助）等過去10年的報表。還有除了少數的餐飲股外，餐飲行業從來都不是一個短期收益驚人的行業，飯要一碗一碗吃，店要一家一家開的模式注定了這還是個慢現金奶牛行業。

最後裝B一下，實盤沒有持有味千。曾經持有味千跨度5年。
74 : mannishmark(26310)@2012-06-10 17:25:52

73樓提及
http://xueqiu.com/3528310669
味千，或者說餐飲股不是這樣估值的，大道說的現金流折現是買入的一個最關鍵指標，不過現金流折現難度很大，關鍵是裡面的變數有很多難以預測，這也是成長投資難的地方。但不管怎樣，都是要下判斷的。所以這裡有2個邏輯是很大的錯誤。會直接影響到對標的的操作。首先憑什麼給他15倍pe，其次為什麼每個門店還能保持100萬利潤。你去看kfc。後期門店盈利能力是遠弱於初期門店盈利能力的。
管理層認為股價低估那要用行動來表示，光說是沒有用的，潘總個人起碼有增持10%股份的現金能力。還有味千最大的問題不是骨湯，沒有骨湯今年SSS也是會下降的，赤佬會50快吃頓中飯，是時候好好學習一下kfc和M的定價邏輯了。整天眼睛朝上自認清高是沒有用的。
最後送給喜歡餐飲股的投資者一個建議
好好看看大家樂，大快活，坑的幾，埋當老，全聚德，錦江股份過去10年報表裡含kfc，新亞大包，吉野家的部分（瞭解其中國戰略有很大幫助）等過去10年的報表。還有除了少數的餐飲股外，餐飲行業從來都不是一個短期收益驚人的行業，飯要一碗一碗吃，店要一家一家開的模式注定了這還是個慢現金奶牛行業。
最後裝B一下，實盤沒有持有味千。曾經持有味千跨度5年。


陰D陰D加價,陰D陰D開鋪,細水長流先可以造就呢類型股票長升,that's true
75 : david395(4434)@2012-06-14 19:53:25

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 307&art_id=15851071 不過，未來的日子可能更差，對兩大快餐連鎖店來說，仍有很大的挑戰。 首先是租金，一般的租約是 3至 5年，故此，未來數年仍有店舖要續新租。最低工資的影響尚未完全反映，而政治團體繼續爭取將此限額提高。最致命的應該是競爭，由於不少個人經營的食肆將處於生死存亡邊緣，勢必減價搶客，對「兩大」來說是潛在的競爭風險。 經濟差無助生意 市場有分析認為，未來的經濟差，將有利快餐股。此講法表面言之成理，實際上是一個謬誤，完全不切實際的憑空想當然。 在 80年代初，市場的低價食肆種類不多，競爭不大，當市道欠佳之時，不少消費者反而會從高消費酒樓轉而光顧快餐店，以節省開支。但踏入 90年代後，快餐店的食品售價不斷提升，當時的三大快餐集團皆以提升質素為市場策略，從而將食品價格提升，擴大毛利率。加上不斷有一些個人經營的特色食肆開業，價格相對於快餐店並不昂貴。對大家樂及大快活來說，已沒有了低消費的優勢。 而且，當經濟真的很差之時，基本上市民寧可在家用膳而不出外。此現象在當年筆者在大快活任職之時已發現，口說經濟差有利快餐股者，通常就是一直不光顧快餐之人會講的。食慣快餐者，都應該明白到，快餐店絕不比茶餐廳便宜。 沈振盈

，我都是700萬小市民的一份子，亦有幫襯大家樂及大快活，雖然不是日日食快餐，但勉強可以自稱為其中一個「食慣快餐」之人。

現在快餐店的確是貴了，但食物質素及食店環境，不能與1980-1990年代相提並論。對我來說，其價格仍然是超值。

沈生可能真的少食茶餐廳，現在的茶餐聽的價錢，唔便宜得過快餐店很多，但是食品質素，店舖環境，則相差頗遠。舉個例子，在中環，我唔覺得蘭芳園、尖仔記的價錢，便宜得過大快活或壹粥麵。例子還有很多，大家可以自行找幾家茶餐廳做比較。
若經經濟真的很差，市民或者會多點返屋企食飯，但亦未必。沈生屋企肯定有工人買餸，而我每逢周日，都會親自下廚。我的結論卻是，無論是茶餐廳，還是快餐店的價錢，隨時便宜過自己煮飯。這是我的親身經歷。

用自己的極不科學的經驗作為抗辯的理據，其實很無謂──因此，大家當我講故仔好了。或者，股價過去大半年的表現，已告訴我們一些重要線索？

有時候，我們要承認，市場先生比我們任何一位投資者，都聰明一點。
76 : GS(14)@2012-06-14 21:55:46

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=27334
My reply

現在快餐店的確是貴了，但食物質素及食店環境，不能與1980-1990年代相提並論。對我來說，其價格仍然是超值。
= 是好了唔少的，但以現在的量同10年前比....是差好遠，當年滑蛋牛飯加湯都是20銀，現在你唔擺低34蚊是唔低的

沈生可能真的少食茶餐廳，現在的茶餐聽的價錢，唔便宜得過快餐店很多，但是食品質素，店舖環境，則相差頗遠。舉個例子，在中環，我唔覺得蘭芳園、尖仔記的價錢，便宜得過大快活或壹粥麵。例子還有很多，大家可以自行找幾家茶餐廳做比較。
= 確實真是茶餐聽貴超過5蚊以上的
77 : pars(2406)@2012-06-14 21:58:40

可能係老闆照顧伙記的代價。
78 : GS(14)@2012-06-14 22:01:31

在 80年代初，市場的低價食肆種類不多，競爭不大，當市道欠佳之時，不少消費者反而會從高消費酒樓轉而光顧快餐店，以節省開支。

呢個應該相反吧
79 : 鉛筆小生(8153)@2012-06-15 00:43:13

若果冇出過事, 呢個價係吸引的
80 : GS(14)@2012-06-15 00:53:41

yes，同店銷售降緊
81 : provleng(11142)@2012-06-20 01:47:18

味千有潛力,但自己無能力睇得通,現在的pe唔算低,尤其是未來一兩年都可能無增長...唯有再等同繼續諗.
82 : GS(14)@2012-06-20 21:23:49

我覺得味千會好番，但唔知幾時，跌到10倍PE先考慮
83 : provleng(11142)@2012-06-25 02:22:12

即是3個幾左右,但如果今年業績唔好,就會再低D...
84 : GS(14)@2012-06-25 23:07:35

83樓提及
即是3個幾左右,但如果今年業績唔好,就會再低D...


我覺得咁就差唔多
85 : ezone2k(22605)@2012-06-26 00:42:22

巴克萊:味千或發盈警 劈目標45%兼降級

P.S. 盈警 is a matter of time...

巴克萊 味千中國(00538)

評級: 增持 → 持有

目標價: 10.9元 → 6元 (上日收5.56元，潛在升幅7.9%)

巴克萊預期，味千中國會為中期業績發盈警，故把目標價大幅調低45%至6元，評級就由「增持」降至「持有」。

該行指，受到去年的「湯底門」事件、及宏觀經濟轉弱影響，料味千的同店銷售大幅下滑，加上每名員工的平均薪酬按年升約20%，升幅高於預期，將拖累經營溢利率下跌，故把今、明兩年盈利預測，大削53%。

不過，巴克萊又說，縱使味千現價反映預測市盈率22倍，並不便宜，但由於在本港上市的餐飲連鎖店中，其在內地分店舖網絡，屬較具規模的一家，加上淨現金相等於市值之三分一，主席對業務又有熱誠，故相信若同店銷售，連續數月勝預期的話，股價或可反彈，因此未有把評級降至「減持」。
86 : ezone2k(22605)@2012-06-26 00:43:08

味千<00538.HK>轉讓港特許業務合營35%持股

http://iis.aastocks.com/20120614/001447667-0.PDF

呢 Part 唔明, 求greatsoup 大解讀..., thks

味千(中國)<00538.HK>宣布向Japan Food及重光產業轉讓合營ACJF Holding 25%及10%權益，代價分別為9.75萬元及3.9萬元。完成後，味千於合營持股將由100%降至65%。

合營主要根據分特許議在香港從事以品牌經營餐廳、小食亭、自助餐廳等特許業務。
87 : GS(14)@2012-06-26 01:03:12

86樓提及
味千<00538.HK>轉讓港特許業務合營35%持股

http://iis.aastocks.com/20120614/001447667-0.PDF

呢 Part 唔明, 求greatsoup 大解讀..., thks

味千(中國)<00538.HK>宣布向Japan Food及重光產業轉讓合營ACJF Holding 25%及10%權益，代價分別為9.75萬元及3.9萬元。完成後，味千於合營持股將由100%降至65%。

合營主要根據分特許議在香港從事以品牌經營餐廳、小食亭、自助餐廳等特許業務。

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120614452_C.pdf
減少麵屋武藏拉麵店股權，小事
88 : provleng(11142)@2012-06-26 01:23:29

巴克萊真係厲害,連主席對業務有熱誠都俾佢哋睇得出,可唔可以順便講埋一D對業務無熱誠的主席出來哩.
89 : greatsoup38(830)@2012-06-26 22:26:47

88樓提及
巴克萊真係厲害,連主席對業務有熱誠都俾佢哋睇得出,可唔可以順便講埋一D對業務無熱誠的主席出來哩.


....鱷少
90 : provleng(11142)@2012-06-27 01:25:50

哈哈!....講返味千能在大陸做到這個規模,除咗快餐連鎖之王的美國佬之外,佢都算數一數二.
91 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:23:28

90樓提及
哈哈!....講返味千能在大陸做到這個規模,除咗快餐連鎖之王的美國佬之外,佢都算數一數二.


滿記都唔差
92 : provleng(11142)@2012-06-27 21:54:23

满記有無上市?好似未上...
93 : greatsoup38(830)@2012-06-27 21:57:41

92樓提及
满記有無上市?好似未上...


我睇小南國招股書話有130間
94 : provleng(11142)@2012-06-27 22:03:47

規模暫時只是味千的兩成左右,但如果係中高價的糖水舖,暫時在大陸會唔會咁多回頭客?話時話有無C兄找到它們的價單.
95 : greatsoup38(830)@2012-06-27 22:21:38

94樓提及
規模暫時只是味千的兩成左右,但如果係中高價的糖水舖,暫時在大陸會唔會咁多回頭客?話時話有無C兄找到它們的價單.


但是他上年開了50幾間先勁...其實他好似話生意都唔錯，imoney早期講過
96 : provleng(11142)@2012-06-27 22:26:50

嘩,一年擴張約六成分店,佢應該好快會有大大細細的對手.
97 : greatsoup38(830)@2012-06-27 22:27:56

96樓提及
嘩,一年擴張約六成分店,佢應該好快會有大大細細的對手.


但是港式牌子呢個難複製
98 : ezone2k(22605)@2012-07-04 23:21:12

1930 經過新界區味千..

40 張枱 with 80 ppl capcaity 只坐 10 人.
99 : GS(14)@2012-07-04 23:27:05

咁少?
100 : pars(2406)@2012-07-04 23:31:33

98樓提及
1930 經過新界區味千..
40 張枱 with 80 ppl capcaity 只坐 10 人.


如果咁講，沙田廣場間味千除左剛開鋪同收鋪，平日長期都80%座率，六日未試過唔駛等位。講真佢個價錢同食物都算係咁，比佢難食又更貴架食肆都做得住，佢都唔會死得去邊。
101 : ezone2k(22605)@2012-07-04 23:47:14

有無人匯報下其它區的情況 ?!
102 : greatsoup38(830)@2012-07-04 23:59:39

我那邊都半滿
103 : greatsoup38(830)@2012-07-17 00:26:38

http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102e0a9.html
朱文2012-07-16 19:50:22 [舉報]
大眾點評網上面幾乎一致好評
----------------------------------------
味千事件後我對餐飲連鎖有了新的看法，這個行業的風險未必小了，味千出事之前那是相當火的，絕對是上班一族的小資、白領摒棄麥肯垃圾食品的最佳替代，可惜一次算不上食品安全的問題就讓它萎靡不振。另外，我發現國人的口味愛好變化還是有的。就說南京人，以前好吃酸菜魚，那時大街小巷全都是酸菜魚館，過幾年，又流行小龍蝦了，這種生長在臭水溝裡的玩意以前沒人要的，現在居然20塊錢一隻，三五年下來漲了十倍，不知道過兩年又流行什麼了。我感覺麥肯的成功，得益於西方人不像中國人那麼「好吃」，對吃其實是比較隨便的。但中國人雖然好吃，卻吃的很有講究，而且經常要新花樣，這可能會導致這個餐飲業類似潮流性極強的服裝業，幾年河東幾年河西。好在這隻雞因為正好遇到空軍轟炸，估值反正也擺在那了。

博主回覆：2012-07-16 20:19:39

味千既不能提價又無法提量，自然很難抗衡大城市日益上漲的租金壓力。轉攻二線麼？它的單價注定了它沒有下沉的本領。鄉村基11元的套餐還送湯兼免費添飯！食品衛生和安全有保證下，比街邊大排當即貴不了多少錢。方向走對絕對有資格大殺四方！每天成交額平均只有兩萬股，我不想進一步點評了:-(
104 : ezone2k(22605)@2012-07-25 17:17:15

明知PK, 都無 put 買...

味千發盈警 料半年溢利大減

味千(00538)發出盈利警告，預期截至6月底止6個月之綜合股東應佔溢利，將較截至去年同期大幅減少。

集團認為，主要原因是，部分媒體於去年第三季度前後報道集團產品之若干事宜造成了短期內的銷售及可比店舖銷售增長下滑；今年首兩季度消費者情緒普遍低迷；以及集團所產生之銷售、行政及其他經營開支增加。
105 : 自動波人(1313)@2012-07-25 17:32:03

104樓提及
明知PK, 都無 put 買...
味千發盈警 料半年溢利大減
味千(00538)發出盈利警告，預期截至6月底止6個月之綜合股東應佔溢利，將較截至去年同期大幅減少。
集團認為，主要原因是，部分媒體於去年第三季度前後報道集團產品之若干事宜造成了短期內的銷售及可比店舖銷售增長下滑；今年首兩季度消費者情緒普遍低迷；以及集團所產生之銷售、行政及其他經營開支增加。


借貨沽空smiley
106 : provleng(11142)@2012-07-26 00:08:33

唉,到一年後的今日,都係話媒體報道造成壞影響...就算係,大佬,你都要諗吓計,有邊間大公司從來無被媒體講壞話?
107 : GS(14)@2012-07-26 14:48:57

104樓提及
明知PK, 都無 put 買...
味千發盈警 料半年溢利大減
味千(00538)發出盈利警告，預期截至6月底止6個月之綜合股東應佔溢利，將較截至去年同期大幅減少。
集團認為，主要原因是，部分媒體於去年第三季度前後報道集團產品之若干事宜造成了短期內的銷售及可比店舖銷售增長下滑；今年首兩季度消費者情緒普遍低迷；以及集團所產生之銷售、行政及其他經營開支增加。


http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120725217_C.pdf
上述截至二零一二年六月三十日止六個月之綜合股東應佔溢利預期會減少的原
因主要是：
1. 部分媒體於二零一一年第三季度前後報導本集團產品之若干事宜造成了短
期內的銷售及可比店舖銷售增長下滑；
2. 二零一二年首二季度消費者情緒普遍低迷;
3. 本集團所產生之銷售、行政及其他經營開支增加（包括就二零一一年第三季
度前後向本集團部分僱員授出購股權所產生之以股份為基礎支付之款項確
認開支）。
108 : GS(14)@2012-07-26 14:49:13

106樓提及
唉,到一年後的今日,都係話媒體報道造成壞影響...就算係,大佬,你都要諗吓計,有邊間大公司從來無被媒體講壞話?


他真是其他對它觀感變了
109 : 承天(1379)@2012-07-26 15:17:06

盈警之中算好勁
110 : GS(14)@2012-07-26 15:22:08

至少唔是假貨囉
111 : 承天(1379)@2012-07-26 15:22:26

嘩  倒升
112 : terryyim(13133)@2012-07-26 18:48:37

再低D先諗
都係個句，內地有邊間餐廳唔出事？佢係誇大，不過冇害人，算係咁
只係佢款式更新慢，暫時未看到有核心款式可以長賣長有
113 : provleng(11142)@2012-07-27 01:12:28

睇吓來緊份業績點先再算,希望到時有新計劃公佈,今年燒銀子賣廣告證明咗唔掂,燒唔到耐.
114 : GS(14)@2012-07-27 10:23:35

找下時間寫一呢隻先
115 : provleng(11142)@2012-07-27 14:29:59

期待中!
116 : provleng(11142)@2012-08-03 01:02:30

114樓提及
找下時間寫一呢隻先

湯財兄,我還在等緊,非常期待!!!
117 : GS(14)@2012-08-03 10:46:03

116樓提及
114樓提及
找下時間寫一呢隻先

湯財兄,我還在等緊,非常期待!!!


我想不到如何寫...你可說它未來短時期只能在一線城市發展吧，二三線可能只能開大店，格調高一點，但它那規模化的經營模式，注定不能做到這樣的東西
118 : provleng(11142)@2012-08-04 03:00:58

厲害,湯財兄,小弟只諗到它不能把檔次降低,因為這樣一定打不過麥當勞和肯德基,但我諗唔到
它在二三線的難處,或者它可以學吓pizza hut,在檔次上它們相近.
119 : GS(14)@2012-08-04 11:01:09

118樓提及
厲害,湯財兄,小弟只諗到它不能把檔次降低,因為這樣一定打不過麥當勞和肯德基,但我諗唔到
它在二三線的難處,或者它可以學吓pizza hut,在檔次上它們相近.


檔次搞低左，好難拉高番...不如開D外賣店，成本低D，賣貨自然平...
120 : pars(2406)@2012-08-04 11:10:22

開多個品牌做低檔得唔得? 佐丹奴以前都試過，將原有中低檔的品牌包裝到高檔，再攪多個低檔的，雖然最後失敗左。
121 : GS(14)@2012-08-04 11:12:30

120樓提及
開多個品牌做低檔得唔得? 佐丹奴以前都試過，將原有中低檔的品牌包裝到高檔，再攪多個低檔的，雖然最後失敗左。


怕D日本仔吵
122 : provleng(11142)@2012-08-05 19:57:26

湯麵做外賣應有一定難度.
123 : greatsoup38(830)@2012-08-05 20:01:31

122樓提及
湯麵做外賣應有一定難度.


其實唔是好難，你去D鋪頭叫外賣會明，最怕的問題就是距離太遠...同埋D兜要用多D...

外賣店唔一定要幫人送外賣，做那些PHD咪得囉...一個pizza 堂食至少過百，外賣可以平一半，但是香港佔租重D，中國就低D，就算搞呢D，價格仍然可能超出一般人負擔...

貴少少，服務仲要差左，我就不太願意啦
124 : greatsoup38(830)@2012-08-05 20:02:51

但是叫人送外賣個問題都幾煩，set 個 standard 會唔會得，成本同出面食多唔多? 其實如果搞到咁煩，不如開間大鋪，格調提高D，賣多幾款野仲好，但好難規模化
125 : provleng(11142)@2012-08-05 21:17:58

無規模化,就不需中央廚房,無中央廚房,食物質數就有唔同,而且做廚嗰個都惡d.
126 : GS(14)@2012-08-05 21:23:43

125樓提及
無規模化,就不需中央廚房,無中央廚房,食物質數就有唔同,而且做廚嗰個都惡d.


所以味千暫時難以打入二三線
127 : 寧采臣(25759)@2012-08-06 20:59:33

大陸人係食唔慣我地碟頭飯,要一碟碟上,最後再加主食(即係飯/面條),所以佢地只可以針對小眾(年青人,佢地一星期六日就會去市中心食M記)..同埋物流有限半徑, 二三線城市好難有效益
128 : GS(14)@2012-08-07 09:57:28

127樓提及
大陸人係食唔慣我地碟頭飯,要一碟碟上,最後再加主食(即係飯/面條),所以佢地只可以針對小眾(年青人,佢地一星期六日就會去市中心食M記)..同埋物流有限半徑, 二三線城市好難有效益


但年輕人都會變老嘛，他們接受左其實問題唔大，但他們有無時間等趨勢?
129 : provleng(11142)@2012-08-15 06:26:14

其實為何日本的大型拉麵店沒進軍中國呢?
130 : sityuka(4687)@2012-08-15 07:41:21

我带我儿子4岁去旺角新世纪那间味千吃拉面，一个面要接近60元，挺贵的，不过他很喜欢吃，大概是因为汤底很浓的缘故，回到家喝了很多水；另有一次，我带内地亲戚去旺角西洋菜街那间吃，6个人吃了300多，他们吃得津津有味，听他们说是第一次吃。可能我的亲戚不是住在大城市吧？
131 : provleng(11142)@2012-08-15 07:50:27

我相信很多人會經常光顧麥當勞或大家樂等快餐,但味千的模式和定位,很難吸引相同的人次光顧.
132 : sityuka(4687)@2012-08-15 07:55:15

我明白你的意思，从来没有吃过的或许觉得很美味；但是，吃多了可能很快就会厌吧？而且，接近60元一碗真的挺贵的。
而且，从我儿子感到很口渴来看，也可能它的汤料放了很多味精之类的吧，可能不是太健康吧？
133 : provleng(11142)@2012-08-15 08:13:32

是呀,若想平靚快解決一餐,它不及快餐,若想吃餐好的,它好似又未夠格調.貪新鮮會試,但經常會光顧嗎?
134 : GS(14)@2012-08-15 08:59:40

132樓提及
我明白你的意思，从来没有吃过的或许觉得很美味；但是，吃多了可能很快就会厌吧？而且，接近60元一碗真的挺贵的。
而且，从我儿子感到很口渴来看，也可能它的汤料放了很多味精之类的吧，可能不是太健康吧？


日本拉麵店的湯底一向濃...但是我個人不太喜歡
135 : GS(14)@2012-08-15 08:59:51

129樓提及
其實為何日本的大型拉麵店沒進軍中國呢?


國情吧?
136 : provleng(11142)@2012-08-16 12:08:20

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/61/NOW.500482.html

高盛睇到咁淡?
137 : 寧采臣(25759)@2012-08-16 12:16:23

最近係超市見到袋裝面俾人係屋企煮來食, 概念唔錯
138 : greatsoup38(830)@2012-08-16 12:20:53

137樓提及
最近係超市見到袋裝面俾人係屋企煮來食, 概念唔錯


好耐啦，今次有味?
139 : 寧采臣(25759)@2012-08-16 12:23:02

138樓提及
137樓提及
最近係超市見到袋裝面俾人係屋企煮來食, 概念唔錯

好耐啦，今次有味?
我覺得做得大個規模效應就出來, 二三線可以發展依D先, 進可攻退可守
140 : provleng(11142)@2012-08-16 12:23:15

大陸好似有咗一段時間.如果它主業餐廳嗰part不止跌,神仙難救,但高盛睇到得2.7,會唔會又過份咗?
141 : 寧采臣(25759)@2012-08-16 12:33:38

140樓提及
大陸好似有咗一段時間.如果它主業餐廳嗰part不止跌,神仙難救,但高盛睇到得2.7,會唔會又過份咗?


十萬個同意
142 : greatsoup38(830)@2012-08-16 12:45:32

141樓提及
140樓提及
大陸好似有咗一段時間.如果它主業餐廳嗰part不止跌,神仙難救,但高盛睇到得2.7,會唔會又過份咗?

十萬個同意


又唔會神仙難救吧
143 : 承天(1379)@2012-08-16 12:56:14

2.7 我訓身 我唔信啦
144 : GS(14)@2012-08-17 11:45:49

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120817/16611829


據味千定期給予投資者的營運數據，味千7月整體同店營業額錄得22.5%倒退，若將香港及內地分別計算，則分別倒退24.5%及6.8%，兩者均遜於6月時表現。至於香港及內地6月的同店營業額，分別為倒退25%及增長1.8%。
記者直擊顧客大減

按營業額計亦是錄得倒退。味千7月內地業務營業額按年倒退16.5%，跌幅較6月時的16%擴闊。香港業務營業額亦按年下跌2.9%，差過6月時的1.4%跌幅。
為理解味千香港業務近況如何，本報記者昨在午飯時段前往中環味千拉麵皇后大道中分店視察。記者昨日約在1時許到達，發現以往在午飯時段「大排長龍」的味千拉麵，昨只有數人在排隊，記者等了約10分鐘，已被安排入內，到大約1時半，店內開始出現「空枱」。
有外資分析員表示，由於去年爆發的「湯底門」事件是在7月尾發生，故7月表現欠佳可以理解，但沒有想過還會「差過」6月。他說：「件事發生咗咁耐，估唔到仲影響緊銷情……8月應該會好啲，因為舊年生意就係喺8月開始大走下坡。」
早前大削味千目標價的高盛，料味千中國業務人流短期內將不會大幅回升，而自去年11月至今，內地同店營業額亦持續錄得負增長。不過，該行預測，單計今年下半年集團的中國業務同店營業額可回覆增長，預期增幅為5%。
高盛料港業務增長減

香港業務方面，高盛指受到部份商場提高檔次的計劃影響，味千有部份分店需因而結業，擔心會令香港業務增長動力變弱。該行維持給予味千「沽售」評級，目標價2.7元。
對於味千可否在中期業績緘默期前發佈7月數據？有市場人士指，由於相關數據與首半年業績無直接關係，故並未「犯禁」，不過，由於公司僅向部份投資者提供資訊，有披露不公平之嫌。證監發言人表示，不評論個別事件。
145 : provleng(11142)@2012-08-17 16:35:49

湯底門在去年七月發生,自始這一年無任何不安的消息,但為何現在仲影響緊銷情?味千應諗吓點解,做吓嘢啦,唔該!
146 : GS(14)@2012-08-17 22:34:48

145樓提及
湯底門在去年七月發生,自始這一年無任何不安的消息,但為何現在仲影響緊銷情?味千應諗吓點解,做吓嘢啦,唔該!


人心難測
147 : provleng(11142)@2012-08-18 01:46:01

今日收4.73,同高盛目標價2.7差好遠,高盛這個目標價有何居心?
148 : GS(14)@2012-08-18 11:31:16

147樓提及
今日收4.73,同高盛目標價2.7差好遠,高盛這個目標價有何居心?


打散個價佢
149 : provleng(11142)@2012-08-18 13:26:40

148樓提及
147樓提及
今日收4.73,同高盛目標價2.7差好遠,高盛這個目標價有何居心?

打散個價佢

即係話佢想平D入貨?嘩,五七折,狼!
150 : 寧采臣(25759)@2012-08-19 17:37:20

http://forum7.hkgolden.com/view. ... ge=1&highlight_id=0

151 : greatsoup38(830)@2012-08-19 17:39:56

150樓提及
http://forum7.hkgolden.com/view.aspx?type=BW&message=3906474&page=1&highlight_id=0

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... /00538/CWP119_c.pdf
謊話連篇

4. 重光克昭及重光產業
概覽
重光克昭為本公司非執行董事。
重光產業為一間於日本註冊成立的公司，由重光家族擁有，重光克昭個人擁有重光產業約43.6%權益。
重光產業為本集團的特許權商、最大供應商及我們的白湯底的唯一提供者。

緊隨全球發售及資本化發行完成後（但不計及根據超額配股權或行使根據首次公開發售前購股權計劃或購股權計劃授出之購股權而須予發行的股份），重光克昭及重光產業應佔已發行股份總數約3.29%及1.31%。
152 : provleng(11142)@2012-08-19 18:32:04

莫非今次高盛開口中?
153 : 鉛筆小生(8153)@2012-08-20 21:45:17

慘
154 : GS(14)@2012-08-20 23:04:39

慘乜呀
155 : 鉛筆小生(8153)@2012-08-21 00:50:43

154樓提及
慘乜呀


反日
156 : provleng(11142)@2012-08-21 00:53:20

155樓提及
154樓提及
慘乜呀

反日

但今日佢同廣氣都ok,可能覺得件事又暫時告一段落.
157 : 自動波人(1313)@2012-08-22 22:09:37

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120822597_C.pdf

$2.7?
$1都俾多佢....
158 : wilyty(1376)@2012-08-22 22:13:36

157樓提及
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0822/LTN20120822597_C.pdf
$2.7?
$1都俾多佢....


$1, sorry ... impossible
159 : ezone2k(22605)@2012-08-22 22:26:51

味千中國(00538)半年純利倒退82%

味千中國控股(00538)公布截至2012年6月底止6個月業績，期內股東應佔溢利減少81.61%至4693.4萬元，每股盈利4.37仙，派中期息2.19仙。另外，期內營業額15.12億元，按年下降9.2%。

至於期內核心業務溢利下降87.5%至4140萬元，毛利率下降2.7個百分點至65.8%，而截至2012年6月30日止，餐廳總數目達672間，較2011年同期的576間，新增96間。
160 : provleng(11142)@2012-08-23 00:43:45

剛剛這年開了那麼多新店,擺大咗個頭,固定成本一定高咗唔少,但營業額都跌9.2%,佢生意好難做.
161 : 自動波人(1313)@2012-08-23 01:23:33

內衰嘛
162 : GS(14)@2012-08-23 09:35:24

接近無賺錢...得番1蚊左右的現金

員工成本
截至二零一二年六月三十日止之六個月，本集團的員工成本約為港幣 376,063,000元，由
二零一一年同期的約港幣 303,512,000元上升約 23.9 %。該成本上升主要源自新開設餐廳
帶來的員工人手增加。員工成本佔營業額的比率則由二零一一年同期的約 18.2%上升 6.7
個百分點至約 24.9%，反映期間內中國多個省市及香港的最低工資上升以及錄得負同店銷
售增長。
...
股息
董事會向於二零一二年九月二十一日名列本公司股東名冊的股東宣派截至二零一二年六
月三十日止六個月之中期股息每股普通股港幣 2.19 仙（截至二零一一年六月三十日止六個
月：港幣 5.95 仙），該中期股息將於二零一二年九月三十日或前後支付。
163 : Wilbur(1931)@2012-08-23 09:43:43

162樓提及
接近無賺錢...得番1蚊左右的現金
員工成本
截至二零一二年六月三十日止之六個月，本集團的員工成本約為港幣 376,063,000元，由
二零一一年同期的約港幣 303,512,000元上升約 23.9 %。該成本上升主要源自新開設餐廳
帶來的員工人手增加。員工成本佔營業額的比率則由二零一一年同期的約 18.2%上升 6.7
個百分點至約 24.9%，反映期間內中國多個省市及香港的最低工資上升以及錄得負同店銷
售增長。
...
股息
董事會向於二零一二年九月二十一日名列本公司股東名冊的股東宣派截至二零一二年六
月三十日止六個月之中期股息每股普通股港幣 2.19 仙（截至二零一一年六月三十日止六個
月：港幣 5.95 仙），該中期股息將於二零一二年九月三十日或前後支付。


點解仲可以咁堅挺?
164 : GS(14)@2012-08-23 09:48:26

基金信佢個concept?
165 : 承天(1379)@2012-08-23 10:15:53

1蚊睇到甘淡波人兄
166 : provleng(11142)@2012-08-23 10:17:13

這個定位的餐廳,租金唔會太平,人工就大圍環境下都加緊,雖則中央廚房可節省一些食材上的開支,
但營業額六七月還在跌,唔估短期股價升定跌,但現市值超過了我能理解的範圍.若走了寶,就當上
了一課.
167 : GS(14)@2012-08-23 10:20:20

166樓提及
這個定位的餐廳,租金唔會太平,人工就大圍環境下都加緊,雖則中央廚房可節省一些食材上的開支,
但營業額六七月還在跌,唔估短期股價升定跌,但現市值超過了我能理解的範圍.若走了寶,就當上
了一課.


營業額跌，開支升，總體來講賺唔到錢
168 : ezone2k(22605)@2012-08-23 23:11:31

http://xueqiu.com/7720622557/22150576
169 : ezone2k(22605)@2012-08-23 23:11:43

味千优惠幅度加大

$味千（中国）(00538)$ 公布了中期业绩，下降80%，接近盈亏边缘，主要原因是客流下降，同店收入下降25%。
为了吸引客流，下半年味千加大优惠力度，主要优惠活动有：小食半价、刷信用卡满68或78减20；推出了套餐，单人套餐是一份面条或饭小食饮料，原价50优惠到40，双人套餐是原价90优惠到70；还参加了很多团购。

我观察，客流有所回升，但优惠后毛利率会下降，增加的收入很难弥补成本上升，利润很可能会下降。但作为一个餐饮企业，客流长期冷清后果是严重的，所以宁愿吸引客流牺牲点本来就不多的短期利润，等经济和品牌形象好转了利润自然有提升空间。

必胜客前段时间在搞披萨半价优惠活动，店门口排队，现在优惠过期了，客流就又少了些，现在深圳有些自主品牌的披萨增长得很快，棒约翰这几年也在稳步开店，必胜客面临的竞争是不小的。
而味千在日式面条方面没有明显竞争对手，饭类无数竞争（中式韩式），高端点的日式餐饮企业深圳现在和民生意不错。

味千需要重建品牌形象，如果重建不起来，最多就是个just soso的普通快餐企业了。
170 : ezone2k(22605)@2012-08-23 23:12:52

老千玩团购, cash flow 會受影響, 加快收皮...
171 : GS(14)@2012-08-23 23:13:12

宋成軍:
靠優惠來挽留顧客，這是餐飲企業該干的事兒嗎？黔驢技窮！
今天 11:41
回覆
價值曲線:
回覆@宋成軍: 衝著優惠去消費基本省不了錢的，特別是去吃飯。
今天 11:44
回覆
黔之驢:
回覆@宋成軍: 形勢不好的時候都在優惠啊，必勝客如此，還有一些高端餐飲企業目前都在優惠，深圳俏江南就有團購的。
今天 11:45
回覆
簡單就是美:
味千還是自己搞跨自己的，定位高，但又不能食材上真誠，失敗指日可期。
今天 11:48
回覆
阪上之云:
失敗倒未必，只是花無百日紅，競爭環境變差了（當年味千是大陸餐飲上市第一家，5年以後現在餐飲消費是大熱點，這幾年多少家飯店上市，PE投入之後還沒上市的更多，消費者選擇多了），肯定要慢下來。上半年記了很多其他支出，業績做得特別差，不太具有參考性，品牌能力如何，看下半年吧。
今天 11:56
回覆
胡龍飛 [雪球運營] :
各位怎麼看味千上半年財報？ @家有雙雙 @老梅 @vcvalue @新老宋

集團營業額較去年同期下降約9.2%至約港幣15.12億元。毛利約為港幣9.95億元，較去年下跌約12.7%。毛利率由2011年約68.5%下降至約65.8%。

此期間，集團在中國內地及香港的同店銷售增長分別為-24.7%及-2.4%。

截至2012年6月30日，集團現金及銀行結餘為港幣16.81億元，反映現金充裕。
今天 12:06
回覆
尚夏066:
餐巾紙也想賺大錢，這個行為反映了人的價值觀。其他就不用說了。
今天 12:08
回覆
vcvalue:
回覆@胡龍飛: just soso 性價比不如真功夫。日產屬性或是它永久的痛。
今天 12:11
回覆
黔之驢:
回覆@vcvalue: 你是說吃飯性價比不如真功夫還是投資？前段時間吃了個真功夫的排骨飯，也沒幾塊排骨，絕對價格低而已，真功夫的客流一直不行，出品也遠不如大家樂，好像也一直沒什麼利潤，內鬥後估計是虧損的。
今天 12:19
回覆
xlhzg:
上次在麥德龍看到有包裝袋的味千拉麵
今天 12:23
回覆
老梅:
回覆@胡龍飛: 繼續觀察，看法沒有變化。
今天 12:44
回覆
朱奇才:
回覆@江濤: 什麼時候出ipad版
今天 12:47
回覆
auia1981:
回覆@宋成軍: 麥當勞、肯德基長期都發放優惠券。
今天 12:48
回覆
家有雙雙:
回覆@胡龍飛: 有些悲觀了，我沒指望它很快恢復盈利能力，但也沒想到它下降這麼厲害，人工租金的上漲一直是我擔心的，人工還好，各行各業都受壓，倒也無所謂了，但租金是個問題，因為味千做的基本算是流動客，集中在商業旺鋪，租金壓力確實很大，而現在租金的上漲似乎看不到頂，生意好當然可以通過高毛利覆蓋，可惜現在盈利能力一直受壓，毛利率一降再降，下一步老闆肯定坐不住，擴大宣傳和讓利也在情理之中，短期要說改善怕是不容易。
今天 12:52
回覆
江濤 [雪球運營] :
回覆@朱奇才: 暫時還不會。
今天 13:35
回覆
bobo [上海匯多盈投資諮詢公司投資總監週波] :
個人不成熟的觀點，感覺餐飲行業整體的經營環境惡化了，房租上漲，人力成本提升，洋快餐15元超值餐的競爭，味千還面臨經濟放緩引起的商旅人士減少和白領收入降低的影響，40元客單價的快餐需求可能進一步萎縮。
至於骨湯門的負面影響也還需要更長時間來讓人們遺忘。估計味千的低迷還將持續一段時間。
今天 13:49
回覆
靜思:
必勝客的衛生很有問題，在網上看到有人在中信廣場必勝客吃出令人作嘔的一大片蛆蟲幼蟲，上個星期去吃專門留了個心眼，結果端上來的沙拉盤子邊上有一個類似蛆蟲的東西，服務員解釋說是一點面條沾上去了，沒敢去仔細查驗，直接拒掉走人，以後再也不去國內的必勝客了。
今天 13:51
回覆
姜老牙:
麥當勞肯德基大規模降價之後，我這裡的各類快餐店生意明顯下降。永和大王什麼的也跟著降了，真功夫一如既往的少人。街邊5元的地溝油快餐客流倒是沒影響。
今天 14:04
回覆
midsmile:
幹嗎非得看這種競爭對手多如牛毛的公司啊？想不通。
今天 14:06
回覆
天天有進步:
味千拉麵下半年准備以購買凍肉，及與供應商鎖定三至五個月豬肉及油價格，維持成本，預計下半年毛利率維持於65%水平。http://www.headlinefinance.hk/in ... ntent.php?nid=70079

以降低質量來維持毛利率生意能持久嗎？
今天 14:36
回覆
傻大黑粗:
味千的出路只有一條，主動降低毛利給員工和顧客，從而提高員工服務態度和顧客滿意度，沒有之一
今天 15:58
回覆
WillwithPower:
王府井的一家味千客流量大，服務態度已經很好了。大鐘寺店人很少，態度也不好。餐品的質量也難以保證。還是管理跟不上。
今天 16:12
回覆
老僧:
味千的問題是現在雖然相對價格上與其他快餐相比有所降低，但上菜太慢，客戶等待時間過長。面條還好些，套餐就太長了。
另外我覺得他的門店大多處於商業區，租金壓力大是肯定的，但是離開了商業區他能不能做得好是難以判斷的，尤其是二三線城市。
今天 16:15
回覆
老僧:
還有就是股價沒有充分反映現在的經營困境，說明市場還對他有較高的預期。就怕是真的有所恢復股票也不見得能上漲，兩三年不回覆股價還會下好幾個台階。
今天 16:17
回覆
hehe000:
一個半死不活的經濟，一個競爭日益慘烈的行業，一個沒有學會營銷的公司，不能放量不能提價，又味道一般。我等它關店10%！
今天 17:20
回覆
小白龍:
40元吃碗日式拉麵？ 始終不太能理解
56分鐘前
回覆
172 : 自動波人(1313)@2012-08-23 23:50:16

個朵臭左好難反到身，尤其食物
唔係隻隻都2319有國企撐住

佢啲野又唔係好食，又無特色
擴張都咁上下增速必然減慢，佢係香港都要攪到入food court

香港日式食肆好多都改左做放題，收你一百幾十任你砌，總之佢要條大數，食材可以盡量慳，香港新一代越黎越無品味，大雜會啱晒

大陸應該都會跟呢個潮流
173 : GS(14)@2012-08-24 00:00:52

大陸D人仲唔識乜叫日本野，應該易呃D
174 : 自動波人(1313)@2012-08-24 00:04:34

173樓提及
大陸D人仲唔識乜叫日本野，應該易呃D


即係唐人街腸粉當前菜果d?smiley
175 : GS(14)@2012-08-24 00:05:51

174樓提及
173樓提及
大陸D人仲唔識乜叫日本野，應該易呃D

即係唐人街腸粉當前菜果d?smiley


味千又未到咁劣的
176 : GS(14)@2012-08-24 00:06:10

但是都是快餐式那些
177 : david395(4434)@2012-08-26 09:23:23

上半年營業額按年跌9%，毛利按年跌13%，報9.95億元。然而，員工(按年升24%)、折舊(按年升26%)、租金(按年升9%)及其他經營成本(按年升17%)壓力下，稅前溢利按年跌77%。有效稅率由去年同期的30.6%，急升至40.8%，股東應佔溢利按年跌82%，報4693萬元，折合每股4.37港仙。

財政狀況
按味千的資產負債表推算，我們相信味千期內的現金流狀況仍然穩健。

期內，味千手頭現金16.81億元，較去年底減少2.06億元，主要用於償還銀行貸款。於六月結，銀行貸款6000萬元，較去年的2.93億元，減少2.34億元。

因為豬骨湯底醜聞，集團已停止擴張步伐，期內非流動資產只是按年微升2100萬元，或1.2%，至17.14億元，當中1560萬元，來自「可供出售投資」的增加。

於六月結，股東資金28.5億元，較去年底減少7200萬元，主要來自應付去年全年末期息1.3億元。

零售網絡
於六月底，集團合共擁有672 家餐廳連鎖店，當中絕大部份為自營店，較去年同期增加96家，但較去年底的662家分店相比，只是輕微增加了10家分店。

以每股5.39港元計，味千現時市值約58億港元，扣除現金，企業價值約41.65億元，折合每家分店約值620萬港元。而味千2011年盈利約3.5億元，折合每家分店每年獲利53萬港元。

小肥羊去年五月獲YUM! Brands全面收購，扣除淨現金2.25億，作價約66億港元。而當時，小肥羊經營大約192家自營店，以及277家特許經營店，以這個作價計算，每間分店市值約1400萬港元。

一般相信，特許經營店的價值較低，若將兩者分開，小肥羊自營店的收購價，應該超過每家2000萬港元。不過，上述比較可能有欠公允，因為小肥羊的店面面積較大。然而，特許經營店的利潤率較低，小肥羊被收購前12個月，即截至2011年六月底止一年，股東應佔盈利約1.8億人民幣，折合約2.2億港元，相對於其469家分店，每家分店每年盈利約46萬港元。

戰略調整
上述比較是否有意義，視乎味千盈利能力，會否從此一沉不起。今早，管理層在味千的業績發布會上，表示集團將因應市場情況，減慢擴張步伐，同時按個別地區的消費者接受程度，調整其定價策略，預算由原來每年開設超過100家分店，減至今年開店數量在30-40間之間，年底目標由現時的672家，增加至大約700家。

與定價策略同步，味千最近進一步精簡菜單，標準店舖由原來108種減少至80種，以提升服務效率。而原定可支持1,800間分店，分布於東莞(第一期已落成，第二期在建中)、上海(已於去年投產)、成都(今年底前投產)及天津(在建中)的四個中央食物工場，將繼續按既定計劃逐步投產，以減省食材成本、提升分店營運效率，以及提高標準化的衛生水平。

與此同時，在提升現有員工效率及提高他們薪酬後，集團剛於四月底減省員工人手，總員工人數由原來去年底的15,681減至13,834人，相關財務影響尚未於上半年業績中反映。

簡評
味千的湯底醜聞曝光後，剛好遇上經濟滑坡，在雙重打擊之下，相對其半快餐店半休閒餐廳的服務水準，味千的定價顯得過高。經過一年時間，管理層意識到問題的核心，並不在於湯底，而在於其食物水準，相對其定價，出現偏差。

重新的市場定位，剛好配合目前以及未來國內的經濟發展趨勢。總結一句，味千是本欄過去大半年最差的推介，本欄錯估了味千過去一年所面對問題的嚴重性。最近的管理層重新定位，看來已認清楚問題的核心所在。

我們依然相信，味千擁有一個絕佳且行之有效的商業模式，若管理層能好好運用其持續擴張的商業模式，在重新定位之後，重新出發，其增長潛力仍然很高。由於宏觀形勢不利，而管理層的執行力仍然有待考驗，投資者可繼續觀察集團每個季度的經營狀況，以判斷新經營戰略的成效。
178 : greatsoup38(830)@2012-08-26 10:28:39

我覺得味千同克里斯汀本質上差不多
179 : provleng(11142)@2012-08-26 12:56:14

味千的管理層在"骨湯門"事件上處理得可以更好,但他們都有心公司長遠發展,攪下D中央廚房咁,
但克里斯汀的管理層,看完他上市後的資金用途,再看他盈警的理由...就有待觀察.
180 : greatsoup38(830)@2012-08-26 13:33:47

179樓提及
味千的管理層在"骨湯門"事件上處理得可以更好,但他們都有心公司長遠發展,攪下D中央廚房咁,
但克里斯汀的管理層,看完他上市後的資金用途,再看他盈警的理由...就有待觀察.


兩個都想狂開鋪同埋搞集約化
181 : provleng(11142)@2012-08-30 20:21:56

177樓提及
上半年營業額按年跌9%，毛利按年跌13%，報9.95億元。然而，員工(按年升24%)、折舊(按年升26%)、租金(按年升9%)及其他經營成本(按年升17%)壓力下，稅前溢利按年跌77%。有效稅率由去年同期的30.6%，急升至40.8%，股東應佔溢利按年跌82%，報4693萬元，折合每股4.37港仙。
財政狀況
按味千的資產負債表推算，我們相信味千期內的現金流狀況仍然穩健。
期內，味千手頭現金16.81億元，較去年底減少2.06億元，主要用於償還銀行貸款。於六月結，銀行貸款6000萬元，較去年的2.93億元，減少2.34億元。
因為豬骨湯底醜聞，集團已停止擴張步伐，期內非流動資產只是按年微升2100萬元，或1.2%，至17.14億元，當中1560萬元，來自「可供出售投資」的增加。
於六月結，股東資金28.5億元，較去年底減少7200萬元，主要來自應付去年全年末期息1.3億元。
零售網絡
於六月底，集團合共擁有672 家餐廳連鎖店，當中絕大部份為自營店，較去年同期增加96家，但較去年底的662家分店相比，只是輕微增加了10家分店。
以每股5.39港元計，味千現時市值約58億港元，扣除現金，企業價值約41.65億元，折合每家分店約值620萬港元。而味千2011年盈利約3.5億元，折合每家分店每年獲利53萬港元。
小肥羊去年五月獲YUM! Brands全面收購，扣除淨現金2.25億，作價約66億港元。而當時，小肥羊經營大約192家自營店，以及277家特許經營店，以這個作價計算，每間分店市值約1400萬港元。
一般相信，特許經營店的價值較低，若將兩者分開，小肥羊自營店的收購價，應該超過每家2000萬港元。不過，上述比較可能有欠公允，因為小肥羊的店面面積較大。然而，特許經營店的利潤率較低，小肥羊被收購前12個月，即截至2011年六月底止一年，股東應佔盈利約1.8億人民幣，折合約2.2億港元，相對於其469家分店，每家分店每年盈利約46萬港元。
戰略調整
上述比較是否有意義，視乎味千盈利能力，會否從此一沉不起。今早，管理層在味千的業績發布會上，表示集團將因應市場情況，減慢擴張步伐，同時按個別地區的消費者接受程度，調整其定價策略，預算由原來每年開設超過100家分店，減至今年開店數量在30-40間之間，年底目標由現時的672家，增加至大約700家。
與定價策略同步，味千最近進一步精簡菜單，標準店舖由原來108種減少至80種，以提升服務效率。而原定可支持1,800間分店，分布於東莞(第一期已落成，第二期在建中)、上海(已於去年投產)、成都(今年底前投產)及天津(在建中)的四個中央食物工場，將繼續按既定計劃逐步投產，以減省食材成本、提升分店營運效率，以及提高標準化的衛生水平。
與此同時，在提升現有員工效率及提高他們薪酬後，集團剛於四月底減省員工人手，總員工人數由原來去年底的15,681減至13,834人，相關財務影響尚未於上半年業績中反映。
簡評
味千的湯底醜聞曝光後，剛好遇上經濟滑坡，在雙重打擊之下，相對其半快餐店半休閒餐廳的服務水準，味千的定價顯得過高。經過一年時間，管理層意識到問題的核心，並不在於湯底，而在於其食物水準，相對其定價，出現偏差。
重新的市場定位，剛好配合目前以及未來國內的經濟發展趨勢。總結一句，味千是本欄過去大半年最差的推介，本欄錯估了味千過去一年所面對問題的嚴重性。最近的管理層重新定位，看來已認清楚問題的核心所在。
我們依然相信，味千擁有一個絕佳且行之有效的商業模式，若管理層能好好運用其持續擴張的商業模式，在重新定位之後，重新出發，其增長潛力仍然很高。由於宏觀形勢不利，而管理層的執行力仍然有待考驗，投資者可繼續觀察集團每個季度的經營狀況，以判斷新經營戰略的成效。

你好,師兄,請問這篇文章那立高人寫的?佢都有做吓功課.
182 : GS(14)@2012-08-30 22:55:39

林少陽
183 : provleng(11142)@2012-09-15 19:25:37

中日關係去到這地步,味千若無影響都好怪.若強調是中國公司,為何碗麵賣得那麼貴?
若強調日本特式,就更加唔駛講.中日關係越來越差的話,味千復甦之路就更遠.可不可
復甦的問號越來越大!
184 : pars(2406)@2012-09-15 21:40:17

佢應該幫台灣開，果邊親日，d年青人又鍾意食日本野。
185 : provleng(11142)@2012-09-15 22:17:00

184樓提及
佢應該幫台灣開，果邊親日，d年青人又鍾意食日本野。

相比市場細好多,就算在台灣做得掂,打唔到入大陸,市場的估值都應會低好多.
186 : 鉛筆小生(8153)@2012-09-16 07:17:28

156樓提及
155樓提及
154樓提及
慘乜呀

反日

但今日佢同廣氣都ok,可能覺得件事又暫時告一段落.


慘慘慘.....明天真係要沽空佢
187 : pars(2406)@2012-09-16 08:16:19

186樓提及
156樓提及
155樓提及
154樓提及
慘乜呀

反日

但今日佢同廣氣都ok,可能覺得件事又暫時告一段落.

慘慘慘.....明天真係要沽空佢


d隻有得沽架咩smiley
188 : 鉛筆小生(8153)@2012-09-16 09:37:12

187樓提及
186樓提及
156樓提及
155樓提及
154樓提及
慘乜呀

反日

但今日佢同廣氣都ok,可能覺得件事又暫時告一段落.

慘慘慘.....明天真係要沽空佢

d隻有得沽架咩smiley

http://www.etnet.com.hk/www/tc/s ... rtsell.php?code=538
189 : greatsoup38(830)@2012-10-10 00:17:15

http://xueqiu.com/5032736904
$味千（中國）(00538)$味牛自助燒烤跟味千拉麵是什麼關係啊，控股還是味千老總的表外資產，有哪位大哥清楚？

greatsoup：
http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120126427_C.pdf
上市公司佔大股，大股東同合作夥伴佔小股
3秒前
修改刪除回覆
葉五木 回覆 @黔之驢：
email答覆是屬於味千控股公司而不是味千上市公司。
07-26 13:25
回覆
黔之驢：
年報裡沒提過,但搜索其網站 "味牛 site:www.ajisen.com.cn" ,有若干家.應該屬於上市公司
07-26 09:11
回覆
190 : greatsoup38(830)@2013-01-12 17:06:37

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130110/news/ec_gou1.htm
潘慰又透露，味千於2007年打算上市，須得股東簽名同意，但股東之一的鄭以此作脅拒絕簽署，甚至要求潘慰向他派發特別股息，並確保他於味千上市後獲得11%股權。潘慰當時悉數答應鄭的要求，但鄭後來「得寸進尺」，要求她以賤價賣出持有的板前權益，潘慰一度寧願不讓味千上市，一口拒絕鄭的要求。不過，鄭最終卻簽署同意，味千最後上市。潘慰坦言，對鄭來說，味千11%股份價值，遠比買入潘持有的板前股份利益為高。潘慰今續作供。
191 : greatsoup38(830)@2013-01-12 22:32:46

http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20130110/18129091


【板前股東糾紛案】
【本報訊】味千拉麵生意拍檔告鄭威濤擅開板前壽司一案續審，上巿公司味千（中國）主席潘慰昨天作供時，反被鄭一方質問深圳店賬目不清。她解釋，味千搞全球上巿時，惟獨深圳分店不能加入，是因樓面員工的手太油膩，單據被玷汙後遭老鼠曱甴咬爛，以致賬目不全。
拍檔隨後在港搶註

味千在2003年於內地搞上市，香港則在4年後。潘慰指，鄭威濤在香港味千上巿前夕，以不簽重組上巿文件作威脅，想迫她們盡快以賤價將股份賣給他，但最終因獲得味千11%的股份利益當頭而簽名。
潘表示，鄭威濤在2006年瞞著股東在內地註冊板前商標是立心不良在先，其弟才會偷步在香港將板前的商標註冊，雖做法有錯，但旨在保障自己權益。
鄭的代表律師指，2006年雙方簽訂的股東協議書中已訂明，鄭會申請註冊板前商標，且擁有使用權，可授權其他店舖使用板前商標，潘氏根本一早知悉。及後鄭得知商標竟被搶先在香港註冊時，「㷫過辣雞」。
潘慰則反駁指板前是味千業務的延伸，資源來自味千，商標應屬持有首間板前的公司。但她同意，板前在香港經營成功，鄭威濤功不可沒。
案件編號：HCA1269/08、304/11
192 : greatsoup38(830)@2013-01-12 22:33:58

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... /00538/CWP119_c.pdf
深圳味千
深圳味千是於中國成立的外商獨資企業，並由味千拉麵集團全資擁有。深圳
味千擁有並經營廣東省、武漢及成都的味千拉麵餐廳。
於二零零三年十二月三十一日、二零零四年十二月三十一日、二零零五年十
二月三十一日及二零零六年九月三十日，本集團於香港及中國分別擁有及管理合
共12、32、54及77間餐廳，而深圳味千於廣東省、成都及武漢則分別擁有合共2、7、
14及23間餐廳。根據按香港財務報告準則編製的經審核財務數據，於截至二零零三
年、二零零四年及二零零五年十二月三十一日止三個年度及截至二零零六年九月
三十日止九個月，本集團的收入分別約為人民幣133,800,000元、
人民幣298,200,000元、人民幣436,500,000元及人民幣437,700,000元，而深圳味千
的收入則分別約為人民幣1,000,000元、人民幣23,800,000元、人民幣59,500,000元
及人民幣85,400,000元；本集團於同期的毛利約為人民幣84,400,000元、人民幣
178,300,000元、人民幣260,900,000元及人民幣275,400,000元，而深圳味千的毛利
則約為人民幣280,000元、人民幣13,100,000元、人民幣35,200,000元及人民幣
55,200,000元。
主要由於深圳味千業務初期，辦公室遷移期間因員工缺乏經驗而導致若干銷
售記錄出現虧損及減值，深圳味千的賬目及記錄對賬出現問題，故我們現階段不會
將味千拉麵集團及深圳味千計入本集團。深圳味千管理的味千餐廳為本集團於二
零零三年在中國最先展開的餐廳業務。於二零零三年，深圳味千僅經營兩間餐廳，
為期合共四個月，且由於深圳味千當時成立不久，業務仍在初步階段，而深圳味千
的員工均由深圳味千新聘，彼等於賬目管理、存檔及行政工作方面缺乏經驗，導致
遺失年內原有銷售記錄，故業務上出現一些管理問題。
由於前期遺失銷售記錄的問題，深圳味千一直改善其內部監控指引及僱員合
規程序。深圳味千已採納以下措施改善其內部監控系統及僱員合規程序：
‧ 聘用獨立顧問檢核其內部監控系統並就任何主要的改善範疇提供建議；
‧ 管理層投放更時間並更致力監督深圳味千的業務；定期對深圳味千進
行檢核，倘注意到任何不尋常變動，則展開調查；
‧ 為處理及記錄銷售訂單推出銷售點系統，以確保記錄存置更為準確及
完整；
‧ 設立內部監控小組，以改善及提升現有內部監控程序；該小組將定期進
行內部審核，並確保深圳味千遵守已推行的內部監控系統及程序；及
‧ 推出一套內部指引及程序，以處理現金、記錄銷售額並將記錄對賬。例
如，餐廳經理本身存置個別現金記錄，該等記錄將與銷售點系統產生的
收入每月對賬。新聘員工將經過內部培訓，以確保彼等熟悉深圳味千的
運作程序。
同時，本集團已與深圳味千訂立管理協議，利用我們豐富的經驗和資源管理
本集團其他味千連鎖餐廳。
193 : greatsoup38(830)@2013-01-12 22:35:18

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20080429195_C.pdf
董事欣然宣佈深圳味千截至二零零七年十二月三十一日止財政年度的經審核賬目經已
備妥。根據管理協議，深圳味千的收購價應以下列的較高者為準：(1)深圳味千資產淨
值，及(2)本公司在全球發售中所採用市盈率（相等於每股發售價除以本集團經審核的二
零零六年每股盈利，即約47.77倍）的90%乘以收購前最後一個財政年度深圳味千的經審
核溢利淨額（深圳味千的經審核溢利淨額已扣減根據管理協議支付予本集團的管理費）的
結果。截至二零零七年十二月三十一日止年度，深圳味千分別錄得約人民幣146,599,951
元（相當於約163,283,025港元）的營業額及約人民幣8,674,728元（相當於約9,661,912港
元）的溢利淨額，以及深圳味千於二零零七年十二月三十一日的資產淨值約為人民幣
15,870,467元（相當於約17,676,526港元）。基於上述的公式，收購代價將為415,424,924.26
港元（相當於約人民幣372,979,820.67元），將於完作後以(i)現金207,712,466.60港元及(ii)
透過發行22,484,570股每股代價股份為9.238港元的新股以207,712,457.66港元支付。
..
深圳味千是一家由潘女士於二零零三年八月二十二日在中國成立的外商獨資企業。深圳
味千由潘女士透過 Luck Right 及味千拉麵集團全資實益擁有，主要在中國廣東省、武漢
及成都經營味千拉麵餐廳。於二零零七年十二月三十一日，深圳味千分別在廣東省、武
漢及成都合共經營19、2及1家拉麵餐廳。根據深圳味千按照香港會計師公會頒布的香港
財務報告準則編製的截至二零零七年十二月三十一日止財政年度的經審核賬目，截至
二零零七年十二月三十一日止年度，深圳味千錄得的營業額及溢利淨額分別約人民幣
146,599,951元（相當於約163,283,025港元）及人民幣8,674,728元（相當於約9,661,912港元），
以及深圳味千於二零零七年十二月三十一日的資產淨值約為人民幣15,870,467元（相當於
約17,676,526港元）。根據管理協議，深圳味千將其總辦事處及味千拉麵餐廳委託予本集
團管理，由二零零六年一月一日起為期三年。
於收購完成後，深圳味千將成為本公司間接全資附屬公司，而其財務業績將綜合於本集
團的賬目內。
以下為深圳味千截至二零零七年十二月三十一日止兩個年度根據其經審核賬目的財務
資料：
截至二零零七年 截至二零零六年
十二月三十一日 十二月三十一日
止年度 止年度
人民幣 人民幣
營業額 146,599,951 116,755,917
除稅前溢利 11,136,890 7,015,339
除稅後溢利 8,674,728 1,719,120
於二零零六年及二零零七年
　十二月三十一日的資產淨值 15,870,467 7,195,739
附註： 截至二零零六年十二月三十一日止年度及截至二零零七年十二月三十一日止年度的除稅前及除稅後溢利均
已扣減管理協議項下支付予本集團的管理費用，管理費用合共分別約人民幣25,686,302 元及人民幣32,251,989元。
收購的理由
本集團是一家在香港及中國銷售「味千」品牌日本拉麵及日式小吃的快速便利餐廳連鎖
經銷商。
由於深圳味千的內部監控制度不符合本集團的一般標準，故於本公司在二零零七年初籌
備上市時，深圳味千並不屬於本集團。根據管理協議，深圳味千委託予本集團管理，本
集團可監察深圳味千改善其內部監控制度的進度。誠如公佈所披露，深圳味千的內部監
控制度改善，已達到與本集團標準同等的水平，故無利害關係董事決議行使認購期權。
董事認為，收購將可令深圳味千併入本集團，並將可提升本集團的經營及業務能力。董
事（不包括獨立非執行董事，該等董事在考慮就收購而委聘的獨立財務顧問將予提供的
意見後，將就收購發表意見）認為，收購是按一般商業條款進行及收購的條款乃屬公平
合理，而且訂立該協議符合本公司及其股東的整體利益。潘女士及有利害關係董事已在
董事會會議上放棄投票批准收購。
194 : GS(14)@2013-01-16 09:35:08

http://www.nbd.com.cn/articles/2013-01-14/706715.html
近日，《每日经济新闻》记者获得消息，味千（中国）（00538.HK）位于湖北宜昌的唯一一家门店已经关门，这家店是味千（中国）2010年实施“布局三线城市”战略时在湖北中心城市武汉之外的两家店中的一家。

尽管味千（中国）称此举是“公司正常经营调整”，然而2012年以来，“骨汤门”的阴影仍存，“日本烙印”的影响下，北京、福州等城市均出现过连续关店的消息。

门店收缩、股东减持、机构降级，一系列冲击面前，味千的营销策略将在“日本品牌”还是“港资企业”的定位间如何选择？对此，味千（中国）公共事务部负责人陆小斌在接受《每日经济新闻》记者采访时回应：味千拉面一直自认为是华人企业、港股上市公司，但是不否认“源于日本”。

去年店面扩张几乎停滞 /

味千进驻宜昌是在2010年11月。当时，宜昌万达广场（以下简称宜昌万达）的启幕预示着一个新商圈的形成。味千将店面选在了宜昌万达一楼，与2号门紧邻，不远处就是交通便利的夷陵大道。

1月9日，《每日经济新闻》记者前往此处实地调查发现，味千的店面已经易主，另一家知名餐饮企业正在忙着装修。附近商铺的一位店员说，味千在刚入驻时还有着较高的上座率，但在“骨汤门”后就明显不景气，去年秋天受中日关系紧张持续的波及后，更是“一蹶不振”。一位曾在味千长期兼职的大学生证实了这一点，“如果没有出那次新闻，生意是蛮好的”。

附近另一商铺的店员称，虽然味千是中国企业，但因其是日系料理餐饮，受中日关系影响较大。去年9月，该味千门店一度还贴出了“暂停营业一天”的标识。

除了上述原因，还有网络媒体报道称，宜昌的味千拉面味道口感较差。对此，味千公关部的相关人士否认了这种说法，并表示，宜昌门店的关闭仅是经营上的正常调整。

味千（中国）年报显示，其扩展的步伐骤然放缓。2010年，味千新增门店110家；2011年，新增门店154家；2012年其开店计划为全年增加店面100家，半年报中将计划调整为30~40家，而据味千（中国）投资者关系部一位工作人员透露，味千在2012年实际开店约40家，但同时关闭的门店也达到约40家。

对此，味千（中国）在给《每日经济新闻》记者的书面采访回复中表示，2012年全球经济疲软，中国经济增长放缓，消费者信心不足带来消费意欲下降，人工、食材、租金等成本的上涨令整个餐饮业的营运环境变得极具挑战性。

陆小斌则坦言，宜昌关店的确是租金问题没有谈拢，但是具体细节则不愿深谈。但陆小斌称，公司高层仍然坚持 “千店计划”，即店铺扩张至1000家，不过时间节点由2014年延迟到2015年。

宜昌万达一位负责招商的人士介绍，该门面的租金价格约250元/平方米，加上物业费，每月需支付的费用逾两万元。《每日经济新闻》记者注意到，味千多次在年报中提及，租金成本的上涨给企业带来不小的压力。去年上半年，味千租金及相关成本占营业额15.7%，较上年同期增长约2.6个百分点。

如今已是2013年发端，到2015年有3年时间。目前味千的店面共计不足700家，要实现千店计划则意味着接下来平均每年要增开100余家店面。陆小斌表示，计划虽然已经确定，但是并未细化，2013年的扩张计划仍然不明。

“源自日本”策略陷尴尬 /

2012年是味千（中国）的多事之秋，除了间或曝出的关店传闻，就是大行减持和看空的消息。

记者查阅香港联交所公开数据，截至2012年12月31日，摩根士丹利（以下简称大摩）、瑞士信贷集团（以下简称瑞信）、摩根大通、德意志银行以及联博基金公司所持有的味千（中国）股份已经全部降至5%以下，这意味着后续增减持已无须再行申报。

事实上，在去年8月味千 （中国）发布2012年半年报之时，瑞信随即发表研究报告指出，味千上半年纯利大跌82%至4700万港元，远逊市场预期。该行还将其目标价由8.01港元大削逾两成至6.15港元，维持投资评级“中性”。大摩则在半年报发布后的一个月左右时间里，将所持股份由6.89%减持到4.95%。

2012年10月下旬，味千（中国）发布三季报，高盛和瑞银同时发布分析报告，给予味千“沽售”评级。高盛指出，味千上季同店销售仍然疲弱，归咎于宏观经济仍存挑战，加上中日关系影响，故味千自“猪骨汤事件”后，迟迟未能复苏，该行建议味千应重新检视一下强调“源自日本”的推广策略。

说到味千与日本的渊源，不得不承认味千曾因“日本概念”受益，也曾因此跌入深渊。为此，在2012年，味千旗下门店曾打出“100%港资”的旗号。

那么，味千的身份到底是不是100%港资呢？《每日经济新闻》记者查阅味千 （中国）2012年半年报发现，日本味千总公司的第二代传人重光克昭本人及其旗下重光产业合计共持有味千（中国）约3%的股份，这在味千内部人士看来，只是一种 “象征性的持股”，是一种“表达情感”的方式。在味千上市不久，2008年之时，重光克昭还持股4.46%，后来曝出减持136.3万股，累计套现约943万港元，持股比例降至4.32%。

近日，记者查阅香港联交所的公开数据，并没有发现有重光克昭3%的股权公布。那么，“100%港资”是否只是味千的一种策略？抑或重光克昭已完全退出味千（中国），使得味千 （中国）成为名副其实的“100%港资”公司，味千（中国）方面对此的回应是“无从得知”。

对此，陆小斌表示，味千（中国）的身份明确是由华人创立的香港上市公司，味千拉面源自日本是事实，但是由香港人在内地将之发扬光大，并且在产品组合、研发上一直是以国人的需求为主导思想。“不管是从事实上还是从情感上，味千有着日本‘基因’，这是不能否认的，所以‘去日化’根本无从说起，我们只是会有意无意地弱化日本‘元素’。”

对于各大机构的看空和减持，陆小斌认为，目前味千的形势还是很乐观的，“尽管面临压力，我们认为味千独特的业务模式带来的竞争优势依然存在。”

但是，味千（中国）的确想在2013年在品牌推广策略上做出一些改变。除了继续开放中央厨房和工厂，将门店幕后透明化，以及加大促销活动力度等。

此前瑞银的报告也表示，味千有计划花费4000万元，或营收的1.3%作广告及宣传，该行表示，味千广告和宣传的开支预算过于保守。
195 : ezone2k(22605)@2013-01-18 22:53:36

味千(00538.HK)否認大規模關店
2013-01-15 09:37:21

就日前有內地媒體報道味千(00538.HK)在內地關閉多家分店，該公司就此作出否認。味千指出，集團無大規模關店計劃，但表示在連串負面消息下，生意受到影響。原計劃1000間開店目標不變，但期限延後一年至2015年。

內地媒體日前報道指出，味千受累於內地反日氣氛，陸續要關閉內地分店，例如關閉湖北省宜昌市的最後一家分店等。
196 : ezone2k(22605)@2013-01-18 22:54:54

smileysmileysmiley

反日餘波 味千拉麵連續關店

自去年被爆大骨湯是調味粉製作，以及隨後因釣魚台爭議引起的反日潮以來，大陸知名拉麵業者味千中國一直未能從陰影中走出來。

  　味千（中國）位於湖北宜昌的唯一一家門市日前關門，這是繼去年北京、福州連續關店以來的又一家門市歇業，說明去年「骨湯門」與「反日潮」持續衝擊該公司。

  　每日經濟新聞報導指出，宜昌店附近商鋪的一位店員表示，味千在剛入駐時還有著較高的上座率，但在「骨湯門」後明顯不景氣，去年秋天再受到中日關係緊張波及後，更是一蹶不振。

  　據味千中國年報顯示，去年其擴展的步伐驟然放緩。2010年味千中國新增門市110家；2011年新增門市154家；2012年原定新增店面100家，但在半年報中將計劃縮減為30至40家。

  　報導引述味千中國投資者關係部工作人員指出，味千在2012年實際開店約40家，但同時關閉的門店也達到約40家，因此最後總門店數量幾乎沒有增加。

  　報導引述味千中國公共事務部負責人陸小斌稱，宜昌關店是租金問題沒有談攏，但是具體細節則不願深談。陸小斌補充說，公司高層仍然堅持 「千店計劃」，即店鋪擴張至1,000家，不過時間點已由2014年延遲到2015年。

  　目前味千的店面共計不足700家，要實現千店計劃則意味著今年起平均每年要增開100餘家店面。

  　陸小斌坦承，2013年的擴張計劃仍然不明。

  　高盛指出，味千銷售仍然疲弱，主因在於中國大陸的宏觀經濟仍存挑戰，加上中日關係影響，故味千自「豬骨湯事件」後遲遲未能復甦，該行建議味千應重新檢視強調「源自日本」的推廣策略。

  　香港聯交所公開數據顯示，截至2012年12月31日，摩根士丹利、瑞士信貸集團、摩根大通、德意志銀行以及聯博基金公司所持有的味千中國股份已經全部降至5％以下。

http://news.chinatimes.com/mainland/17180505/122013011500213.html
197 : ezone2k(22605)@2013-01-18 22:56:44

P.S. 唔好搞呢隻, Fund 佬都唔抄...

味千(00538)上季銷售按年升4%

味千(00538)公布，截至去年12月底止第四季度，快速休閒餐廳業務銷售按年升4.1%，香港同店銷售增長2%，中國同店銷售增長3%。

Eat banana...

味千（中國） 00538.HK
現價 6.120 升跌 -0.24(-3.7%)
198 : greatsoup38(830)@2013-01-19 17:35:04

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130119/news/ec_ecd1.htm
否認內地大規模關店

另外，周二味千亦被傳由於受中日爭端所累，正在大規模關閉內地分店。公司方面已否認有關說法，但指出原計劃在2014年實現開店1000間的目標，已延後至2015年。去年8月公布中期業績時，常務總裁尹一兵亦表示，由於經營環境欠佳，將放慢開店速度，開店也會以150至180平方米以下的小店為主。
199 : VA(33206)@2013-01-19 17:35:57

$5 think think
200 : 0o4(31752)@2013-01-22 21:50:27

跌得都幾利害
201 : 承天(1379)@2013-01-22 21:52:20

再跌多d please!
202 : qt(2571)@2013-02-06 22:21:27

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20130206321_C.pdf



盈利警告

本公司董事會（「董事會」）謹此通知本公司股東（「股東」）及潛在投資者，
根據本集團截至二零一二年十二月三十一日止十二個月之未經審核管理賬目，預
期本集團截至二零一二年十二月三十一日止十二個月之綜合股東應佔溢利將較
截至二零一一年十二月三十一日止十二個月大幅減少。

上述截至二零一二年十二月三十一日止十二個月之綜合股東應佔溢利預期會減
少的原因主要是：

1. 2012年下半年釣魚島引發的影響還是造成了短期內的銷售及可比店鋪銷售
增長下滑；

2. 二零一二年整年消費者情緒普遍低迷;

3. 本集團所產生之銷售、行政及其他經營開支增加（包括就二零一一年第三季
度前後向本集團部分僱員授出購股權所產生之以股份為基礎支付之款項確
認開支）;

203 : GS(14)@2013-03-13 01:27:28

盈利跌53%，至1.5億，12.8億現金
204 : greatsoup38(830)@2013-03-14 00:49:31

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130313/news/eb_ebb1.htm



【明報專訊】早前已發盈警的味千(0538)昨公布，去年全年純利下降56%，跌幅較市場預期少。集團表示為回報股東，宣派末期股息1.4仙兼特別股息10.8仙，派息率100%。業績顯示，味千香港業務遠好於內地。年內香港區翻䒷率維持每日5.6次不變，全年同店銷售回歸正增長。相比之下，味千內地業務一落千丈，一日翻䒷僅3.3次，同店銷售更大跌13%。

釣魚島事件影響 營業額跌1%

味千表示，受釣魚島爭端影響，去年全年營業額下降1%至30.4億元，其中餐廳業務收入下跌0.8%。不過，為回報股東，董事會大手派發特別股息。

去年味千香港的同店銷售微增0.7%，按年放緩約4個百分點，但表現較上半年的負增長為好。中國的同店銷售則大跌12.6%，跌幅較上半年收窄，但較2011年擴大約7個百分點。儘管飽受「骨湯門」和釣魚島問題困擾，但味千中港兩地的客單價均有微升。

港同店銷售微增 內地跌12.6％

香港門店人均開支為59.9港元，內地則為41.6元人民幣(約51港元)。

截至去年底，味千餐廳總數減少1間至661間。其中，味千在香港門店減少3間至35間。按地區分，集團門店主要分佈在華東及華南，分別有250及174間，釣魚島事件影響最嚴重的華北地區實際僅有110間。集團人工及租金佔營業額比例分別為24.2%及15.7%，按年擴大3個及1.2個百分點。
205 : greatsoup38(830)@2013-03-15 00:22:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130314/news/ec_ecd1.htm
集團董事會主席兼行政總裁潘慰表示，去年公司現金流非常好，今年也沒有非常大的投資項目，所以派高息給股東。她指未來若不需要很多錢投資，完全也可以這樣做。

潘慰表示，她對今年形勢比較樂觀，全年同店銷售目標是達到正增長。她指春節期間同店銷售非常好，1至2月的趨勢是往上升，惟未評論是否是正增長。

今年擬增60店

味千亦恢復開店步伐，計劃今年凈增加60間門店至720間，主要會加大一線城市的滲透及在高鐵、機場等交通樞紐設點。相比之下，2012年集團凈減少1間門店。集團2016年目標為1000間門店。不過，由於銷售放緩，味千新店的回本期由過去的6個月延長至6至9個月。
206 : hkgbamboopanda(35337)@2013-03-15 00:34:42

佢依家少左用味千個名 轉用面屋武藏
207 : greatsoup38(830)@2013-03-15 01:02:46

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130314/18194767


味千下半年度業績顯著改善，並非公司成功吸引消費者「回心轉意」光顧，而主要是靠裁員節省成本。味千去年上半年，員工開支原本按年勁升24%；但到下半年度，卻只溫和增長4%。期內分店數目則按年持平，大概為660間左右。
半年裁減近2,000人

「味千管理層都喺分析員會議上都承認，業績好過預期，好大部份是來自於裁員的影響，佢哋叫呢個係『提升效率計劃』，平均每間分店的前線員工數目，由原來的25人減到20人，裁減幅度大約係兩成。而餘下的員工，則可獲加薪20%，希望佢地就算多咗嘢做，辛苦咗，都唔會流失得太緊要。」一名分析員如此透露。
據悉，味千沒有披露年內共裁減的員工總數及現時整體員工數目。根據味千2011年年報顯示，於2011年12月底，味千共有1.57萬名員工，當中大部份屬分店前線人員；而到了2012年6月底，員工數目已減至1.38萬，即半年內裁減的員工已達1,900名。
主席：首兩月銷售改善

分析員引述味千管理層表示，削減分店人手的計劃，基本上已在去年全部完成，他們認為成效顯著。分析員表示：「我哋就會擔心公司裁減咗20%人手，會唔會影響服務質素？顧客等候時間又會長咗？公司就解釋睇到翻枱率有改善，證明是提升了效益。」
他認為，味千單靠裁員來改善業績，非長遠及正確之道：「生意見唔到顯著復蘇，叫唔返啲客幫襯，就講乜都係假。佢哋今年會增加多10%分店，算係確保到生意有返增長，但以現時估值約30倍來說，並唔吸引。」
味千主席兼行政總裁潘慰強調，1、2月的銷售正在不斷改善，有信心往上走的趨勢可延續，目標是全年同店銷售有增長，增派特別息是由於沒有大資金需求。
208 : simonwor(34306)@2013-04-13 23:29:47

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20130413/news/ec_ecd1.htm

味千首季同店增長放緩
2013年4月13日
【明報專訊】在去年第四季同店銷售稍有起色的味千(0538)，今年第一季表現再次下滑。其中內地同店增長降至去年下半年以來最低，本港市場的復蘇則更緩慢，第一季不但跑輸內地，還錄得倒退，反映「骨湯門」事件及中日領土爭議帶來的衝擊依然未消退。
209 : greatsoup38(830)@2013-07-13 11:07:33

好慢
210 : GS(14)@2013-07-19 11:34:18

怪
211 : NIMH1000(40789)@2013-07-19 12:28:59

會唔會捉隻老鼠入米碙?:)
212 : greatsoup38(830)@2013-07-20 11:23:29

211樓提及
會唔會捉隻老鼠入米碙?:)


真是想知
213 : greatsoup38(830)@2013-07-20 11:26:04

橫掂都是，我地不如睇下廉政行動






找阿陳啟泰扮都ok呀

http://zh.wikipedia.org/wiki/%E5 ... %A1%8C%E5%8B%952011
演員   角色   關係   暱稱
陳啟泰   丁文康   羅便臣快餐店集團香港區前董事總經理
Wendy之夫
巴頌之合作對象
黃婉曼、林家宇之前上司   -
張文慈   Wendy   丁文康之妻   -
吳嘉龍   巴　頌   南亞裔華僑
食品原材料供應商
丁文康之前合作對象   -
黃婉曼   -   羅便臣快餐店集團香港區行政祕書
丁文康之前下屬   -
狄易達   林家宇   羅便臣快餐店集團香港區店面員工
丁文康之前下屬   -
丁　羽   -   魚丸店東主   -
吳耀漢   -   巴頌之父（客串）   -
214 : GS(14)@2013-08-01 10:42:49

盈喜
215 : greatsoup38(830)@2013-08-20 22:28:17

538

盈利增7倍，至8,000萬，12.3億現金
216 : 投機家(40568)@2013-08-21 08:40:50

味千唔通真係起死回生
217 : 0o4(31752)@2013-08-21 11:08:42

216樓提及
味千唔通真係起死回生


日本野真係好難無生意
218 : greatsoup38(830)@2013-08-21 22:54:17

217樓提及
216樓提及
味千唔通真係起死回生


日本野真係好難無生意


過左風頭就掂
219 : ckcy2k(19663)@2013-09-24 22:40:24

http://webb-site.com/articles/McAjisen.asp

McAjisen
24th September 2013

Webb-site notes with interest the announcement on 18-Jul-2013 by noodle restaurant chain Ajisen (China) Holdings Ltd (Ajisen, 0538) of its new Chief Operations Officer, Joseph Lau Si Sing (Mr Lau). Conspicuously missing was any mention of the fact that Mr Lau was jailed in 2009 for corruption as Managing Director of McDonald's Restaurants (Hong Kong) Ltd. The media quickly picked up on this omission, and the next day, Ajisen admitted in a second announcement that it knew about the convictions but still considered him the right person for the job based on his experience.

The first announcement also stated:

"Mr. Lau, aged 53, was graduated from California Institute of Technology."

Wow, that is impressive - CalTech is one of the USA's leading universities, specialising in math, science and engineering. That certainly weighs in his favour. Except, if you go back and read the reasons for sentence, then you will find the Judge, citing the pre-sentencing background report, said:

"The defendant was brought up under difficult circumstances. He received some tertiary education in the States, but he was unable to complete it."

So the court was told that Mr Lau didn't graduate from anywhere, let alone CalTech. It appears that Ajisen has either knowingly or recklessly made a false and misleading statement. Either that, or Mr Lau's background report (presumably based on his own evidence) was false. They can't both be true. Not only that, but the second announcement gives a false impression of the length of his sentence. Ajisen says:

"Mr Lau was convicted in April 2009...He was sentenced to an imprisonment term. He duly served his imprisonment term and was released around mid-2011".

The clear implication of that statment is that his sentence was around 2 years, from April 2009 to mid-2011. We consider that misleading. In fact, his sentence (after a 2-month reduction on appeal) was 4 years and 3 months. He was convicted on 15-Apr-2009, which means that his sentence, including parole, only expired on 15-Jul-2013, just 3 days before the announcement of his appointment at Ajisen. He was presumably released on probation after serving half his time, as is normal.

Ironically, the Judge in sentencing said:

"As a result of his convictions, it is doubtful he would be employed by McDonald’s or any other fast-food establishment. His hard work has all gone and he has to start all over again."

Yes. Just below board level at Ajisen, days after completing his sentence.
220 : kennyice(39871)@2013-09-25 17:37:40

獨立股評人David Webb撰文質疑味千中國(00538.HK)的新營運總裁劉士盛在公司委任公告中的履歷真偽。他指出，味千兩度發出的公告中，提及有關劉士盛在任職麥當勞要職時涉的案件，「彼已妥為完成彼之刑期，並於2011年年中前後被釋放。」

但Webb發現，劉士盛當時的判刑，扣除2個月減刑後，應為51個月，即於今年7月被委任日期前三日才獲釋。他又提及，當年法官判詞認為劉士盛犯下案件，其信念是否適合受聘於麥當勞及其他快餐店任職，是存有疑問。

另外，Webb又質疑劉士盛的學歷存有假陳述，因味千的公告指劉士盛畢業於加州理工學院，但當年的判刑原因中提及，劉士盛當在美國接受大專教育，但並未完成。
221 : ckcy2k(19663)@2013-09-29 20:17:58

劉士盛辭任營運總裁職務
222 : greatsoup38(830)@2013-09-30 00:04:14

解釋成咁好ok
223 : iniesta(1400)@2013-10-01 18:10:55

劉生自己捉虫?
224 : GS(14)@2013-10-01 22:09:00

他唔老實
225 : greatsoup38(830)@2013-10-24 22:39:45

穩定
226 : 甘正光(40421)@2013-12-05 00:50:02

味千拉面d产品真系不多得，反而副线面屋武藏和札幌拉面还ok
227 : greatsoup38(830)@2013-12-06 01:36:22

甘正光在226樓提及
味千拉面d产品真系不多得，反而副线面屋武藏和札幌拉面还ok


近排未試過好難畀答案
228 : greatsoup38(830)@2014-01-10 00:03:31

ok
229 : 甘正光(40421)@2014-01-10 00:06:38

味千一爆反日又大煲，反而最近小南国个价做得几好
230 : greatsoup38(830)@2014-01-10 00:07:43

點解我隻唐宮會咁
231 : greatsoup38(830)@2014-01-30 00:41:43

盈喜
232 : greatsoup38(830)@2014-03-20 01:59:41

538

盈利增300%，至1.8億，13億現金
233 : greatsoup38(830)@2014-04-12 14:27:44

538
234 : GS(14)@2014-07-12 15:00:27

538
235 : GS(14)@2014-10-01 23:04:33

盈利降4%，至7,800萬，15億現金
236 : greatsoup38(830)@2014-10-14 01:18:31

http://www.gelonghui.com/forum.p ... 3184&extra=page%3D1
格隆匯大消費群關於翠華討論紀要（10月10日）
討論框架：
1、公司基本情況：簡介、業務、2010-2014年的簡要財務狀況。
2、翠華在內地餐飲的定位：與香港差異、瓶頸、發展空間
3、部分同行概況：味千發展路徑
4、翠華的毛利
1、  公司基本情況
簡介:翠華是香港的知名餐飲品牌，2012.11.26登陸港交所，發行價2.27港元，有茶餐廳第一股之稱。
業務:集團的主要業務為透過連鎖港式餐廳提供餐飲服務。
麥格理表示，翠華在本港的同店銷售中有單位數字增長，但兩家位於上海歷史最長之店舖，最近一個季度同店銷售分別下跌15%及20%，相信公司未必能夠達到今年進取的開店目標，把今後兩年稅後盈利預測下調17%及21%，主要反映同店銷售較低，以及較高之營運開支。

2、關於翠華在內地餐飲的定位
2.1 內地與香港消費人群差異
yibu
yibu
今天收集的，翠華的財務數據
dayang
翠華的奶茶很好喝
體驗也不錯
longjun
大家對翠華瞭解或研究多的，多發言，我去過香港的翠華，覺得味道不錯，種類非常豐富，但擔心品類太多複製起來可能比較麻煩，成本也高
dayang
上海的味道和香港的基本差不多
longjun
內地為什麼翠華的人均消費遠高於香港呢，消費人群是不是完全不同呢? 香港應該就是白領日常消費
zhengjun
內地喜歡講排場，浪費大嘛。特別是公款[呲牙]
zhuyuan
在內地算是中檔餐飲吧，需求大且品牌不多，目前還有機會
dayang
翠華在上海的價格也比避風塘和稻香已經新旺要高，不過上海人多，又喜歡嘗鮮，頭幾年生意是不會差的
longjun
看回頭客數量
dayang
年輕人喜歡的多
yibu
翠華各地店裝修風格都一致嗎？
感覺特色不顯明
Joey
翠華在香港的定位應該是偏中高端茶餐廳，高端有各式特色餐廳，低端有大家樂大快活美心等等，翠華的裝修和位置都還不錯，菜品豐富口味很好，就算是大家等候時間長有時候服務不周也不會太在意。
2.2 翠華的瓶頸
dayang
我看了一下大眾點評網上對翠華的評價，總體對口味滿意，不滿意的主要是服務和排隊
longjun
呵呵 生意太火照顧不周麼？
dayang
就是這個原因
longjun
我想要關注瓶頸什麼，是不是可以解決? 口味其實很關鍵，這個沒問題就已經成功一半
zz
翠華作為港式茶餐廳在hk面臨的競爭不同於大陸，翠華在hk難有定價權，其他茶餐廳品類可能沒那麼豐富，但性價比都不錯
longjun
人多，說明開分店的潛力還很大，菜品太多，成本就不太好控制
yibu
連鎖餐飲的利潤驅動力在哪？.
規模效應嗎
不知規模效應怎樣
longjun
翠華這種可能不太適合加盟模式，品控可能比較難
直營感覺資本開支會大一些，具體數字沒查，這樣全面鋪點規模不經濟
yibu
但毛率倒保持了
Longjun
建議適當優化菜品數量，然後在一個區域密集開店做上規模，再建立中央廚房，把成本控制
2.3 翠華的發展空間
zhengjun
餐飲行業競爭非常充分激烈，顧客的口味也不停變化，各地區人們的口味偏好又不同，中餐很難做到向麥當勞那樣建全球網絡，能在一個地區持續做火已不容易了。所以其可想像的空間就不大，炒作的空間也應該有限吧。
dayang
二線城市如何就不知道了
longjun
翠華偏高端，菜品數量又多的，這種不適合全面開花，在發達城市一個個做透
可能是個比較好的發展路徑
yibu
@longjun 但現多城市投
dayang
省會城市也會有機會
現在高端餐廳生意不好做，低端的又難讓人放心，翠華還是有機會的
至少品牌和質量有保障
longjun
目標消費群應該是大城市白領
dayang
包括出差人士
Konan
翠華香港茶餐廳在內地做成高大上這還挺牛的 不過現在有點太貴了 不知道是不是能持久
dayang
三口之家一般也會去體驗一下，國內對香港的食品還是非常認可的
longjun
我覺得北上廣深做透是沒有問題的
只要策略對，發展還是有空間的
Konan
成長的關鍵在內地 如果一線城市能做透那就很牛了
空間很大
yibu
類似有先例嗎？
longjun
高端茶餐廳連鎖，貌似還沒有吧，所以還算相對稀缺
Konan
內地應該沒有類似的
longjun
開店空間可以參照香港人口密度和收入水平，在北上廣深簡單估算
3、部分同行概況
3.1 各家有獨特口味的顧客群
Konan
宏興也就跟他差不多
dayang
內地有順風，唐宮
zz
港麗茶餐廳也很有名，正在擴張
Konan
這兩個是海鮮起家的吧
Konan
起點就高大上 現在是開始親民了
longjun
介紹一下這幾家@A000A ZZ
dayang
@Konan現在中午也有了，生意也好
longjun
基本情況
zz
不清楚，hk餐飲我只研究過味千
Konan
@dayang—海東方 大消費 唐宮放下身段生意好多了
Konan
順風接觸少不瞭解
dayang
個人體驗，稻香最好，然後是避風塘，港麗和翠華
Joey
香港這邊的稻香很一般，口味不好。現在還有火鍋和飲茶，搞得跟茶樓沒有什麼區別了。
dayang
看樣子每一家都有它自己的客戶群，因為各人口味不同@Joey
3．2 味千發展路徑
Yibu
味千為什麼成功？
味千毛利率多少？
dayang
味千感覺不太行了
生意差多了
longjun
味千我一個月前吃了一次，味道實在一般，性價比不行
yibu
翠是早期的味千
longjun
介紹下味千曾經快速成長經驗吧@A000A ZZ
zz
味千一開始的定位其實蠻取巧，日式拉麵定位，專心從一碗麵做到一桌餐，有飯有面有小食
到現在消費者心智裡關於日式拉麵的定位估計還是味千
從這個角度，潘慰的切入點選的很好，從1995年開始專心做一碗麵
已經很不容易了
95年到05年的十年間，在日式快餐連鎖沒有競爭對手的前提下通過加盟連鎖快速實現擴張
Joey
生意也沒有翠華好，翻檯率不高。
zz
擴張也並未選擇完全放開，而是採取合營方式，利用地頭蛇的資源，輸出管理初步建立良好的標準化體系
這是後期快速擴張的基礎
dayang
深刻，有道理！
zz
味千真正快速擴張其實是從準備上市到上市融資拿了很多錢以後開始的，一直到現在都沒有日式快餐連鎖很強的競爭對手
也蠻奇葩的
yangxia
@ZZ 骨湯門真的給了味千致命打擊？
zz
還有早期定位日式，又立足香港殺入大陸，就跟文化一樣從高到低很利於大陸消費者接受
Ziyin
味千今年分店關門的挺多
zz
骨湯門很精準的打擊了其特殊定位的立足之本，餐飲企業受到這種打擊處理不好還是很傷元氣，但沒有骨湯門味千的增速可能也會放緩
Ziyin
一是因為骨湯門，二是檔次不倫不類
高端中端低端，那一樣都沒做好
味千人均在68元左右
zz
個人認為，味千的連鎖管理及後台的標準化在上市公司裡做的是一流的
yangxia
所謂骨湯門本就是他標準化管理的一部分，可惜被人當弱點打了
zz
是的，被打了七寸
yangxia
@Ziyin 有那麼高嗎？我記得內地應該是40-45之間，香港是60多港幣
Joey
味千相對的選擇比較少，而且性價比不高，很多湯底是重口味的，看個人喜歡，反正不是我的菜。。。
Ziyin
我看過一篇報導說人均68元，但味千又沒有辦法象中餐一樣一大家子聚在一起喝酒聊天，快餐又偏貴，管理好點很多只是一部分作用，在中國能保持平穩下去巳是最好結果
yangxia
味千可惜了，本來麵食是東西南北中口味差異最小的品類了，最容易標準化複製擴張的
吃一頓40多塊的快餐，國內沒幾個城市有足夠多的人群接受
zz
味千人均就40左右
Ziyin
味千也不屬於快餐，
zz
味千有點快餐正餐化的意思
Ziyin
味千因為我附近兩大廣場兩家店現在關門大吉，太遠去吃不值的近況不知。
zz
味千大多開在mall，就是靠人流。在mall裡不想去吃正餐（排隊慢、貴）又不想吃快餐（環境差）的選擇還有啥[偷笑]
Shi
味千沒有68的
Shi
骨湯門不像其他快餐問題，是一次性的，味千改變不了。
Ziyin
一碗麵38元，一小蝶菜20元，最低了還吃的不是很舒服，我們幾人去不止吃這麼多。
4、翠華的毛利
yibu
翠華管理上怎樣？經營層都老夥計出身
Ziyin
有人能講講翠華的管理層嗎？在現在的環境雖然毛利下降，但還能有不少盈利，靠的是什麼。
Ziyin
翠華佛山沒有，但能保持69以上的毛利率在我心目中是頂尖了，五星級在現在環境想這麼高毛利率都難
Shi
。。。餐飲毛利都很高，記得鄉村基毛利都有60的樣子，翠華勝在坪效，或者說是翻檯率，特別是香港的翻檯率，非常驚人。
Shi
好像是兩位數的
Shi
因為要拼桌，國內沒這個習慣
Shi
不過國內人均比香港高
Ziyin
早茶有翻檯，飯市除了逢年過節，基本看不到翻檯了
237 : kmyan(53903)@2015-03-11 00:59:16

The end of 538 for simple reasons.

Recent growth of 538 stems from 1. cutting 銷售成本,物業租金 and 分銷及銷售開支
                                2. crazily opens shop in second-tier and third-tier cities in Western China.

BUT,

1.銷售成本,物業租金 and 分銷及銷售開支 recently have become lower than that in 2007 but the trend is reversing .

        銷售成本營業額比   分銷及銷售開支營業額比
2007  0.332614587     0.287417634
2008    0.322487616     0.336200713
2009  0.302579443     0.317604371
2010  0.308263011     0.299218056
2011  0.322367184     0.360833801
2012  0.33564825         0.410489156
2013  0.326197831     0.381611097

    物業租金營業額比
2007    0.139771748
2008        0.141316692
2009    0.146397744
2010    0.131713859
2011    0.144558758
2012    0.157223638
2013    0.148769537

2. opening shop to earn more income becomes less correlated.

               經營餐廳的收入增長率/餐廳總實用面積增長率/餐廳總實用面積增長率
  
2007      0.015636694
2008        0.040720635
2009      0.03161643
2010      0.083980242
2011      0.028064848
2012      -30.87660573
2013      0.706978451

3. 每日餐枱周轉 has a declining trend

  香港每日餐枱周轉  中國每日餐枱周轉
  
2007  8              6
2008    6.5              5.5
2009  6              5.1
2010  6              5.1
2011  5.6              4
2012  5.6              3
2013  5.4              3.4
238 : GS(14)@2015-03-19 10:02:41

盈利降5%，至1.6億，14億現金
239 : GS(14)@2015-07-09 00:34:57

bad
240 : GS(14)@2015-07-31 18:14:07

須予披露交易
訂立有限合夥協議
Baidu
241 : GS(14)@2015-08-02 13:25:00

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150731/news/ww_ww2.htm
味千合資入股百度外賣
  2015年7月31日

【明報專訊】味千(0538)昨公布，將伙拍內地私募公司斥資逾7000萬美元(約5.46億港元)入股百度外賣，購入項目不超過10%的股權，董事會預期將促進與百度外賣日後合作。其中，味千將出資6000萬(約4.68億港元)，剩下部分有其他投資人出資。公告顯示，味千將先支付1200萬美元，後對投資資產進行審查後，若公司表示滿意，再會支付餘下的4800萬。公司稱，中國食品速遞及外賣業務蘊含潛在投資機會，不僅會帶來預期回報且可促進集團與百度外賣日後合作。
242 : greatsoup38(830)@2015-08-27 00:39:16

盈利降15%，至6,600萬，14億現金
243 : greatsoup38(830)@2015-08-28 11:15:38

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150828/news/ec_ecp2.htm
永安味千純利齊倒退
  2015年8月28日

【明報專訊】不僅珠寶商，近年租金及人工成本上升亦困擾覑本港百貨公司及食肆，永安百貨(0289)及味千(0538)昨公布的上半年業績就明顯反映，兩者核心純利及營業額均出現倒退。

永安經營溢利跌13%

永安業績公告稱，截至今年6月底半年，其百貨業務受到顧客消費力顯著下降、遊客人數減少及租金和其他經營成本上升影響，持續在困境下經營，營業額微跌0.5%至7.48億元，經營溢利則下跌12.6%至9770萬元。儘管如此，期內由於集團投資物業估值淨收益等較去年大幅增長，期內核心純利大增三成至5億元，惟除去該非現金項目影響及遞延稅項影響，核心純利依然倒退14%至2.9億元。

主營拉麵的食肆味千(0538)則擬通過拓展線上外賣業務來緩解線下經營壓力。味千主席兼行政總裁潘慰指，目前外賣業務佔提供服務門店營業額的約7%，消費者可利用「百度外賣」、「到家」等第三方外賣平台落單，她預計未來外賣佔比可上升至10%至15%。

味千拓線上外賣 緩壓力

截至今年6月底止半年，味千租金成本佔集團收入比按年增0.7個百分點至16.1%，而員工成本上升0.1個百分點至24.9%。潘慰稱，隨覑全國各地最低人工上調，集團已通過大量聘請兼職員工來緩解開支壓力，兼職佔比由過去的10%到20%上升到現在的37%，薪酬計算方式也由過去按人頭計算變為現在的按小時計算，開店方面也會更加謹慎。
244 : greatsoup38(830)@2015-09-01 22:35:53

買539
245 : Clark0713(1453)@2015-12-23 00:11:06

投資農業公司

"倘(i)鴻軒無法於投資完成後36個月內於中國全國中小企業股份轉讓系統
報價或於投資完成後60個月內在中國、香港或美國證券交易所成功上市；或(ii)鴻軒無法
在投資完成後36個月內取得新投資（鴻軒在取得有關新投資前之估值應不得低於人民幣
460,000,000元），則領馳將有權要求鴻軒之控股股東購買全部或部分領馳於鴻軒之股份。"
246 : greatsoup38(830)@2015-12-23 00:58:36

現在開始用多餘資金投這樣項目那樣項目
247 : GS(14)@2016-03-29 17:48:32

盈利降12%，至2.3億，14.6億可變現資產
248 : greatsoup38(830)@2016-07-21 00:47:10

盈喜
249 : GS(14)@2016-08-08 02:04:01

搞雲野
250 : GS(14)@2016-09-04 00:06:55

盈利降7成，至3,800萬，10.3億現金
251 : GS(14)@2016-10-27 06:22:01

銷售降
252 : GS(14)@2017-01-26 10:54:15

董事會謹此通知本公司股東及潛在投資者，本集團預期，與二零一五年十二月三十一
日止年度錄得之溢利相比，截至二零一六年十二月三十一日止年度之溢利錄得大幅增
長不少於港幣4億元。該增長主要由於有關本集團的一項投資項目指定按公平值計入
損益之金融資產公平值變動所產生之大額未變現收益所致。
253 : GS(14)@2017-04-08 05:34:47

盈利降25%，至1.58億，19億可變現資產
254 : GS(14)@2017-04-21 17:41:21

STILL DECREASE
255 : GS(14)@2017-07-14 18:58:46

BAD
256 : GS(14)@2017-09-13 12:26:49

稅前增50%，至1.2億，20.5億可變現資產
257 : GS(14)@2017-09-13 12:28:01

根據近期於市場上的消息，本公司一項指定為透過損益按公平值入賬之金融資產存在一定程
度的不確定性，惟由於缺乏公眾可獲得的明確資料，本公司目前未能就該指定為透過損益按
公平值入賬之金融資產的公平值作出合理的重新評估，因此本公司在即將於二零一七年八月
底前公佈的本集團截至二零一七年六月三十日止六個月之未經審核綜合管理賬目中，將對此
項指定為透過損益按公平值入賬之金融資產的公平值維持不變 （與二零一六年十二月三十
一日止相比）。
倘本公司知悉任何有關上述事宜的確定性變化，將儘快作出公告。
258 : GS(14)@2017-10-24 18:48:13

good growth
259 : GS(14)@2018-02-15 19:38:29

茲提述本公司所刊發日期為二零一五年七月三十日、二零一七年一月二十五日及二零一
七年八月二十一日之公告（統稱「該等公告」），內容有關（其中包括）本集團參與中國百度
外賣業務「百度外賣」之投資（「投資」）。投資於本集團賬目中入賬列為金融資產。除文義
另有界定外，本公告所用詞彙與該等公告所界定者具有相同涵義。
合夥企業之普通合夥人已知會Ajisen Investments，由於百度外賣與餓了麼（在中國運營之
類似外賣業務）合併（「合併」），投資將予以變現，而Ajisen Investments將從合併代價中獲
支付合共20,160,000美元，包括(i) 11,760,000美元現金；及(ii)合併後從事外賣業務之集團
公司之控股公司之價值8,400,000美元的股份。普通合夥人亦告知Ajisen Investments，根
據中國國家稅務總局公告[2015年]第7號及股份發行公司的內部程序，上述現金及股份之
分派須待稅項事宜完結後方可作實。預期稅項事宜將於二零一八年第二季度前完結。
誠如本公司日期為二零一五年七月三十日之公告所披露，Ajisen Investments作為有限合夥
人向合夥企業投資60,000,000美元，而合夥企業之目的為參與對百度外賣之投資。於二零
一六年十二月三十一日，本集團就投資錄得指定為透過損益按公平值入賬之金融資產公
平值收益約人民幣646百萬元（「未變現收益」）。根據普通合夥人提供之上述資料，本集團
預期將撥回未變現收益及由於合併及變現投資錄得指定為透過損益按公平值入賬之金融
資產之進一步公平值虧損，而有關虧損將於本集團截至二零一七年十二月三十一日止年
度之年度業績中全面反映。
鑒於上文所述及依據董事會對本集團截至二零一七年十二月三十一日止財政年度之未經
審核綜合管理賬目之初步審閱及評估，預期本集團將就截至二零一七年十二月三十一日
止年度錄得本公司擁有人應佔重大虧損，而截至二零一六年十二月三十一日止年度錄得
本公司擁有人應佔溢利。有關預期下降主要歸因於撥回未變現收益及有關投資之上述公
平值虧損。本集團仍在最終確定其截至二零一七年十二月三十一日止年度之綜合業績，
包括就投資變現造成之財務影響。本集團為中華人民共和國和香港領先的快速休閒餐廳
（「快速休閒餐廳」）連鎖營運商之一。有關投資的估值虧損僅會影響本集團在會計上的溢
利或虧損，而不會對其現金流量造成影響。預期本集團將繼續改善其快速休閒餐廳業務
截至二零一七年十二月三十一日止年度之財務表現，乃因相比上一年度，董事會預期截
至二零一七年十二月三十一日止年度本集團來自快速休閒餐廳業務之經營溢利將有雙位
數字的百分比增長。本集團截至二零一七年十二月三十一日止年度之財務表現之詳情將
於其全年業績公告中披露，而該公告預期將於二零一八年三月刊發。
260 : GS(14)@2018-04-22 15:33:56

bad
261 : GS(14)@2018-10-26 18:37:37

味千（中國）控股有限公司（「本公司」，與其附屬公司合稱「本集團」）董事會（「董事會」）公
佈下列截至二零一八年九月三十日止三個月本集團於香港及中華人民共和國（「中國」）的
快速休閒餐廳業務（「快速休閒餐廳業務」）的營運統計數字。
截至二零一八年九月三十日止三個月本集團快速休閒餐廳業務的營運統計數字如下：
截至二零一八年
九月三十日止三個月
（按年比變動%
附註1）
中國同店銷售增長率 -6.3%
香港同店銷售增長率 -6.9%
本集團快速休閒餐廳業務銷售 （人民幣） -2.3%
262 : GS(14)@2019-01-22 19:05:24

bad
263 : GS(14)@2019-03-13 09:10:14

茲提述本公司所刊發日期為二零一五年七月三十日、二零一七年一月二十五日、二零一
七年八月二十一日及二零一八年二月十五日之公告（統稱「該等公告」），內容有關本集團
所參與之投資。除另有界定外，本公告所用詞彙與該等公告所界定者具有相同涵義。
本公司董事會（「董事會」）謹此通知本公司股東（「股東」）及潛在投資者，根據本公司管理
層目前可獲得之資料，預期本集團截至二零一八年十二月三十一日止財政年度之業績將
扭虧為盈。根據本公司目前可獲得之相關資料，董事會認為本集團截至二零一八年十二
月三十一日止財政年度之財務狀況錄得此轉變主要由於：(i)指定為以公平值計入損益之
金融資產未再錄得公平值虧損，而其曾對本集團上一年度有關投資之財務業績產生不利
影響；(ii)本集團之營運保持正常，且收益於截至二零一八年十二月三十一日止財政年度
仍保持相當穩定；及(iii)截至二零一八年十二月三十一日止財政年度就投資錄得收益。
264 : GS(14)@2019-03-14 01:29:34

https://hk.finance.appledaily.co ... e/20190313/59365881
拉麵店味千（538）舊年發現前首席財務官劉家豪穿櫃桶底，仲即時報咗警添，公司噚日再出通告詳述究竟劉家豪偷咗幾多錢，原來佢2012年已經開始「挪用」，直至2018年，每年拎啲，每年拎啲，加埋笠咗2,363萬蚊，仲要每年愈笠愈多，第一年只係拎130萬，舊年就一年拎咗553萬！
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其實呢件事反映咗公司好大缺失，因為過百萬資金唔少嘢，提出嚟理應要經過唔少關卡，冇理由咁易拎到，味千就話搵咗獨立顧問公司去睇公司內部監控係咪不足。
雖然劉家豪偷咗唔少錢，但味千業務算唔錯，早兩日發咗盈喜，預計舊年全年可以扭虧為盈，除咗未有錄得公平值虧損、業務穩定、投資收益增長外，華華認為味千可以睇高一線，就係收返劉家豪笠咗嗰2,363萬，隨時變咗特殊收益。
265 : GS(14)@2019-03-14 03:17:22

真是偷得幾大

截至二零一二年十二月三十一日至二零一八年十二月三十一日止年度各年挪用之概約總
金額如下：
二零一二年 1,300,000港元
二零一三年 1,034,000港元
二零一四年 1,740,000港元
二零一五年 3,762,000港元
二零一六年 4,473,000港元
二零一七年 5,796,000港元
二零一八年 5,530,000港元
於上述各財政年度挪用之金額已作為員工開支計入本公司於相關年度之經審核財務報
表。因此，預計本公司於截至二零一八年十二月三十一日止年度之財務狀況受影響之金
額為5,530,000港元。此乃比較本集團於截至二零一八年六月三十日六個月分別為數約人
民幣1,153,448,000元（約1,349,534,160港元）及人民幣133,770,000元（約156,510,900港元）之
未經審核綜合營業額及未經審核綜合純利之結果。
董事會認為，該事件並不影響本集團之日常營運，且對其現金流量、財務狀況及業務營
運並無重大不利影響。
本公司已於二零一九年三月十一日委聘獨立顧問公司羅申美諮詢顧問有限公司對該事件
進行調查，以及審查本公司之內部監控程序及制度並向董事會提出推薦建議，以解決及
糾正已發現之不足之處（若有）。於本公告日期，調查及審查仍在進行。
本公司已採取正式法律行動追討其因該事件遭受之損失，並將適時就本公告所述事項作
出進一步公告。同時，本公司亦將繼續與其顧問進行討論，並考慮採取適當行動方案。
266 : GS(14)@2019-03-21 09:04:35

盈利降33%，至2.2億，8.3億現金
267 : GS(14)@2019-05-02 08:30:31

唔明大股東買來仲咩
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=270416
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