📖 ZKIZ Archives

羅傑斯投資14條箴言（下）：世界的未來在中國 要學好普通話

國際投資大師、與索羅斯共同創立量子基金的羅傑斯，在其漫長而傳奇的投資生涯中積累了大量的智慧，財經博客Business Insider精心選取的他的14條箴言，相信對每個投資者都會有所幫助。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

接上文：《羅傑斯投資14條箴言（上）：成功的投資者總是“無所事事”》

8、如果全球經濟轉暖，大宗商品將進入牛市……但即便全球經濟不轉暖，大宗商品依然可以進入牛市。

羅傑斯說，當一個國家印錢時，大宗商品的價格就會上漲。如今，全球政府都在印錢。

9、對於那些2003年出生的人，我給他們的最迫切的建議就是學好普通話。

羅傑斯非常看好中國，他覺得教女兒們學中文是他為女兒做的最正確的一件事。他不僅買了中國的DVD，還雇了一名中國保姆，幫助女兒們學習普通話。羅傑斯曾不斷表示，他相信世界的未來在中國。

10、到中國去，做一個農民，這很靠譜。

羅傑斯說：“在歷史上的有些時候，金融是經濟的主宰；但在另一些時候，生產實實在在東西的人才是主宰。這就是世界運行的規律。重要的是要弄明白未來的趨勢，然後追隨它。”

11、如果你有機會投資緬甸，那麽20年、30年或40年後，你將會非常富有。

羅傑斯表示，緬甸有著誘人市場，這個市場規模不大，但里面有許多好的公司有待發掘。這對羅傑斯來說是一個長期的賭博，他表示，如果你有辦法進入緬甸投資，那麽未來20至40年後你將會非常富有。

12、印度不適合投資，但去旅遊還不錯。

羅傑斯對於中國之外的亞洲大國並不滿意，比如印度。他相信這個國家需要進一步開發零售市場，讓貨幣變得更加容易兌換。他認為，印度政府需要現在就著手解決問題，而不是拖到將來：

印度的經濟體系非常糟糕。印度政府當然明白這些並且努力將其完善。但一到執行的時候就會出錯。

13、我不知道如何做空哈佛或斯坦福。

羅傑斯表示，他看到泡沫無處不在，包括美國高等教育和歐洲足球隊都有泡沫。但他不知道怎麽去做空它們。於是他只能去做空美國國債。

14、我曾經很窮，我不喜歡這樣，我不想再次陷入貧窮。

羅傑斯認為，從股市、就業和工業產出上來看，美國已經經歷了一個“失去的十年”。他並不認為美國經濟正在好轉：

很顯然， 房市確實有一點複蘇，但在經歷了崩潰之後，這並不奇怪。一定程度上的反彈到處都是……制造業複蘇？你沒開玩笑吧？是的，情況是有了一點好轉，但要知道，全球其他國家還在我們周圍打轉呢。作為一個美國公民、納稅人和投票人，我本來不想這麽說，但我不得不面對現實，否則我就會破產。我曾經很窮，我不喜歡這樣，我不想再次陷入貧窮。

羅傑斯投資14條箴言（上）：成功的投資者總是“無所事事”

國際投資大師、與索羅斯共同創立量子基金的羅傑斯，在其漫長而傳奇的投資生涯中積累了大量的智慧，財經博客Business Insider精心選取的他的14條箴言，相信對每個投資者都會有所幫助（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App）：

1、事實上，大多數成功的投資者大多數時間都無所事事。

當你做投資某個資產時，你認真做了研究，賺到錢，然後拋掉，這時候你需要當心了。羅傑斯說：“這個時候相當危險，因為你會覺得自己實在太牛了。你會覺得投資原來很簡單。這時候，你應該拉開窗簾，看看窗外，應該去海灘休息，去做投資之外的任何事情。因為這是你最脆弱的時候。因為你會想：我得再找一個值得投資的東西，我得重複之前的成功。這太美妙太簡單了，我的資產馬上就要翻三倍了……人們往往會犯這種致命的錯誤。”

2、如果你希望賺很多錢，記得避免多元化投資。

經紀商總是告訴你要多元化，但羅傑斯表示，這主要是經紀商出於保護自己的考慮：

如果你買10只不同的股票，從概率上來講其中可能會有一些不錯的股票。這樣做能讓你不會破產，但也讓你沒法賺大錢。致富的秘訣就是，找到一條好的路，然後把所有的資源都集中上去。但請確保你的判斷是對的，否則你破產得會更快。

3、令人吃驚的是，牛市會讓許多人犯錯。

在牛市里，人們都會覺得自己很聰明。但所有的大牛市或行業牛市最終都是以泡沫收尾。

4、沒有一條真理比凱恩斯的這句話更靠譜了：在市場回歸理性之前，你很可能已經破產了。

在1970年早期，羅傑斯做空了6家公司，但最終沒能堅持住提前撤離。他意識到，他缺乏那種做控制需要的“定力”。兩三年之後，這6家公司無一例外全部破產，“我覺得自己簡直是個天才。但我卻問我自己，既然我這麽聰明，為什麽我卻沒有變的有錢呢？”

這是一個典型的聰明卻沒賺到錢的例子。我曾經很聰明，但差點破產。我不明白市場為什麽會這樣。

我領悟到，在華爾街，沒有一條真理比凱恩斯的這句話更靠譜了：在市場回歸理性之前，你很可能已經破產了。

5、無論我們現在怎麽想，10或15年之後這些想法都未必是對的。

投資者必須記住，變化是永恒的，每個人都應該學著獨立思考。正如羅傑斯所說：“你回顧歷史，找到任何一年，想想當時人們覺得無比正確的東西，就會發現，15年之後這個世界已經發生了翻天覆地的變化。”

“於是我領悟到，要時刻明白事情會在將來改變，要與大眾做不一樣的思考，人們幾乎總是錯的。如今，我當然還是會犯各種各樣的錯誤，但我學到的是，如果你想成功，就試著從未來的角度思考問題。”

6、如果你想成為幸運者，請做足功課。

羅傑斯曾經在鉆探公司Helmerich@Payne業績很糟糕的時候對其進行了投資。因為他註意到石油和天然氣公司的庫存已經開始萎縮，供應開始出現危機。最終，他的研究收到了豐厚的回報。他的一位朋友忘了羅傑斯曾對他提過這一想法，於是他將羅傑斯的成功歸咎於運氣。羅傑斯說：

“你可以整天做各種投資，但除非基本面是對的，否則你不會有什麽收獲。如果基本面大體判斷正確，好消息接連不斷，你覺得這是運氣嗎？如果你希望成為幸運者，請做足功課。”

7、走自己的路。

羅傑斯曾說，在他投資生涯的早期，他總是覺得別人知道的比他多，於是他試著模仿他們。但隨著時間的推移，他發現當他的想法和別人不一樣時，他最終是正確的。在那之後，他開始更加聽從自己的想法。

羅傑斯：美股要跌20% 拋掉所有資產逃命吧

曾與索羅斯共同創立量子基金的知名投資者羅傑斯（Jim Rogers）說，他同意法國興業銀行策略師Albert Edwards最近的看法——“拋掉所有資產去逃命”，因為美聯儲超級寬松造成的後果正在體現。

羅傑斯認為，西方對俄羅斯的制裁迫使其他許多國家尋找替代資產，去美元化已經發生。他預計：“我們會為所有這些印鈔和債務付出可怕的代價。”

接受俄羅斯電視臺《今日俄羅斯》節目Boom-Bust采訪時，羅傑斯這樣評價美股：

牛市結束了，美股會跌20%。

市場寬度在減退，因為有跡象顯示，點位創新高和交易水平超過200日移動均線的股市在減少。小盤股的調整幅度已超過20%，將近半數納斯達克的上市公司股價都跌了20%。已經是熊市了。

市場會往哪里發展？盤整已經是絕對最小值，可是，根據實體經濟判斷，它還可能更糟。

任何養老金計劃、捐贈基金等等都會受創，因為它們投資期貨，而那些期貨形勢已惡化。

談到美聯儲，羅傑斯說：

“我們會為所有這些印鈔和債務付出可怕的代價。”

他們（美聯儲）的做法是在犧牲儲戶和投資者，救助那些借到巨款的人。現在已經在體現這種做法的後果。

關於去美元化，羅傑斯認為：

由於今年3月俄羅斯並入原屬烏克蘭的克里米亞，西方就對俄施加制裁。脫離美元是對西方這種制裁的另一反應。

俄羅斯和伊朗達成一致，在雙邊貿易中使用各自的本幣，棄用美元。

同樣地，中俄9月初也達成協議，將在貿易中使用各自的貨幣盧布和人民幣，6月俄羅斯和朝鮮的貿易已經在用盧布。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

羅傑斯：是時候抄底俄羅斯了！

盡管盧布今年對美元貶值超過25%，但是知名投資者人羅傑斯依然表示對俄羅斯前景看好。目前羅傑斯在俄的投資組合包括肥料公司Phosagro、航空公司Aeroflot以及一些俄股ETF。

46年前羅傑斯曾經訪問過前蘇聯，並對這個國家的未來感到懷疑。而如今，他似乎改變了看法。羅傑斯周二在接受英國金融時報采訪時表示，“俄羅斯官方已經意識到不能像斯大林那樣對待外國投資者，他們已經尋找到了正確的處理方式。”

羅傑斯強調他是一個長期投資者，並且他也不擅長短期投資，因此他的目標是在經濟低迷的時候提前進場並等待價值的回歸。盡管俄羅斯的複蘇前提條件之一是歐美取消對俄制裁，但是他確信俄羅斯可以度過現在的危機。

在Phosagro的投資策略上，羅傑斯首先引用了GMO CEO Jeremy Grantham的觀點，那就是磷在全球農業中的地位無可取代。此外，他表示俄羅斯本國農民化肥使用率極度低下，這就意味著市場潛力巨大。而隨著歐美制裁的加劇，俄羅斯出口農產品來替代其他被限制出口的需求也將增加。

而在Aeroflot的前景上，羅傑斯則相信長期俄羅斯經濟將從制裁中緩過神來。俄羅斯人民旅遊需求的增加將利好航空公司。

此外，羅傑斯表示不看好歐洲、日本和美國的經濟前景。而在黃金方面，羅傑斯稱，“雖然在過去3-4年中我沒有加倉黃金，但是我認為全球央行很快將對市場失去控制。這意味著黃金的價值將重新得到體現，到那時我肯定會再加大對黃金的投資。”

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

大師羅傑斯教你投資：選擇熟悉領域 堅持自己判斷 0

每經網客戶端推薦下載

中藝所成交額大增 羅傑斯造訪金馬甲 0

《每日經濟新聞》理財部（微信公眾號：huoshan5188）記者註意到，就在“雙南”文交所電子盤較為低迷之時，其他後來者已逐漸崛起，形成趕超之勢。

每經實習記者 王心田

近兩周以來，南方、南京文交所電子盤行情一直處於整理修複狀態。南京文交所自10月28日失守4000點以後，最低跌至3579.50點，在五日均線上下“掙紮”。盡管11月7日站穩五日均線，但成交額繼續萎縮至19.02億元。

南方文交所行情同樣不甚樂觀，綜合指數一直在1500點徘徊。截至11月7日，電子盤下跌1.84%，收於1552.64點，成交額大幅縮減為5.88億元。

《每日經濟新聞》理財部（微信公眾號：huoshan5188）記者註意到，就在“雙南”文交所電子盤較為低迷之時，其他後來者已逐漸崛起，形成趕超之勢。截至上周末，中國藝交所的成交額為5.57億元，僅次於南京文交所的9.85億元，成為成交額第二大的文交所。上周中國藝交所綜合指數實現7.42%的上漲。

值得一提的是，資本大鱷、量子基金創始人吉姆·羅傑斯上周前去北京金馬甲文交所考察，他甚至幽默表示，如果有一天郵幣卡要在美國掛牌交易，他會是第一個投資者。而北京金馬甲已然成為成交量最大的文交所，11月9日以成交量958.79萬超越南京文交所。

如今，郵幣卡電子盤交易平臺漸趨完善，交易模式逐漸被大眾接受，全國各地上線的文交所發展迅速，目前全國已有30多家交易平臺投入運營，正在籌備的有20多家。中國郵幣卡業協會籌備委員會也已在廣州成立，目前由南方文化產權交易所、南京文化產權交易所、北京福麗特郵幣交易平臺、北京金馬甲產權網絡交易有限公司、上海郵幣卡交易中心、中南郵票交易中心等六家國內知名郵幣卡交易平臺共同建立，委員會將負責協會的建立以及管理日常事務。

不過，隨著交易平臺的增多，投資者也要對其進行仔細甄別，謹慎投資。《每日經濟新聞》記者特為投資者梳理了幾家交易較為活躍的文交所資料，僅供參考。

 

最新精彩報道，請掃描下方二維碼，關註“火山財富”。

• 公眾號：火山財富
• 譚婧
• 王心田

如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟新聞》報社授權，嚴禁轉載或鏡像，違者必究。

版權合作及網站合作電話：021-60900099轉688讀者熱線：4008890008

每經訂報電話:　
北京：010-58528501 上海：021-61283003 深圳：0755-83520159
成都：028-86516389 或 028-86740011 廣州：020-89660257

特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。

每經網客戶端推薦下載

羅傑斯：一次性落底 是今年最好的結局 大師把脈》他，開始放空美股 反向看好中、俄

對話羅傑斯：特朗普貿易戰不會有勝者

“有的時候，特朗普根本不知道自己在說什麽。”26日，在中信銀行廣州分行和聯鴻移民聯合舉辦的《2017吉姆·羅傑斯經濟論壇》間隙，國際著名投資人吉姆·羅傑斯接受第一財經采訪時笑稱。

（吉姆·羅傑斯在論壇上演講）

幾乎每年吉姆·羅傑斯都會到訪中國，帶來他最新的觀點，這一次他帶來的議題是“特朗普上臺中美兩國經濟走向”。

自美國總統特朗普上臺，一系列政策眼花繚亂，從頗受爭議的對內移民政策、對外貿易保護，到抨擊其他國家匯率操控等，令世界大呼“看不懂”。在吉姆·羅傑斯看來，中國和美國是世界上最大的兩個經濟體，如果能夠攜手合作，將是非常好的局面，有人曾經警告過特朗普“貿易戰從來沒有勝利者”，歷史經驗證明這是兩敗俱傷的，“但是我不太確定特朗普是不是知道這個情況，我一度懷疑他是不是了解歷史。”

中國沒有操縱匯率

第一財經：特朗普最近接受媒體采訪時說中國“操縱匯率”，你如何看待這種說法?

吉姆·羅傑斯：特朗普曾經多次提到這個問題，他的觀點今天一個樣、明天一個樣。“匯率操縱”的話未來他還會多次提起，但證據非常明顯，中國沒有操縱匯率。特朗普總統有時候不知道自己在說什麽。至於貿易戰的問題，如果發生，對中美雙方都不是好事兒。

第一財經：您如何看待未來人民幣走勢?

吉姆·羅傑斯：最近美元是非常的強勢的，所以其他的貨幣，包括人民幣在內都相對貶值。

第一財經：在美元走強，人民幣面臨貶值壓力的背景下，未來投資的方向和重點在哪里?

吉姆·羅傑斯：未來幾年，美元利息都會上漲。中國是一個非常大的貿易國家，任何一個同全球各國有著貿易往來的國家都會在他國貿易蒙受損失的情況下受其影響，中國也不例外。所以，現在中國也有很多企業存在債務問題。

從金融角度來說，我目前是不會投資美國股市，因為美國的股票價格太高了。而中國的股市從高位相比已經下跌40%-50%，如果我在中國投資的話，我會在合適的價格買入中國股票。

黃金的機會在年底

第一財經：您如看看待未來黃金和石油的走勢?

吉姆·羅傑斯：我現在持有黃金，但是短期內不會再買入黃金，今年底或者明年能夠有更好的買入機會。相信在今後幾年內黃金價格會大幅上漲。2015年、2016年和2017年，石油價格持續探底，但這也意味著，也許未來很多年石油價格將會持續上漲。

第一財經：您如何看待未來中美兩國的貿易形勢?

吉姆·羅傑斯：中國和美國是世界上最大的兩個經濟體。如果他們兩個能夠共同合作、共同發展的話當然會非常好。但歷史經驗告訴我們，世界上排名前兩位的超級大國通常會背道而馳，這是不應該發生的，但現實卻往往難合人意。

貿易問題特朗普總統已經說過很多次了，這對中國、美國乃至整個世界來說都沒有好處。有人曾經警告過特朗普，“貿易戰從來都沒有勝利者”，所有相關方都會蒙受損失，但是我還是想說，事實確實如此，但是我不太確定特朗普是不是知道這個情況，我一度懷疑他是不是了解歷史。

羅傑斯：貿易戰沒有贏家 看好中國市場發展潛力

“歷史經驗告訴人們，貿易戰沒有贏家。”在日前由中信銀行廣州分行主辦的“對話羅傑斯——2017中美經濟走向”的論壇中，國際投資大師吉姆·羅傑斯分享了自己對中美兩國未來經濟形勢的判斷以及投資計劃。他表示，看好亞洲國家、尤其是中國市場的發展潛力，未來希望能在中國找到更多合適的投資機會。

在吉姆·羅傑斯看來，中國和美國是世界上最大的兩個經濟體，如果能夠攜手合作，將是非常好的局面。“歷史經驗證明‘貿易戰從來沒有勝利者’，這是兩敗俱傷的。”羅傑斯說。

此外，他提示中美貿易摩擦將是未來市場的潛在風險，希望投資者密切關註。有分析人士認為，中美貿易戰一旦爆發，將給兩國經濟帶來巨大沖擊，從勞動密集型產業到資本密集型產業都將受到波及。

羅傑斯說，中國並沒有操縱匯率。面對最近美元走強，羅傑斯判斷未來一段時間內，人民幣仍然面對較大的壓力。

談及對黃金等貴金屬投資的看法，羅傑斯說，他現在持有黃金，但是短期內不會再買入黃金，今年底或者明年能夠有更好的買入機會。他相信在今後幾年內黃金價格會大幅上漲。2015年、2016年和2017年，石油價格持續探底，但這也意味著，也許未來很多年石油價格將會持續上漲。

對於2017年的股票投資方向，羅傑斯說，盡管美國股市近日不斷走牛，形勢一片大好，但他並無太大興趣。他說，從金融角度來看，目前不會投資美國股市，因為美國的股票價格太高了。而中國的股市從高位相比已經下跌40%-50%。“如果我在中國投資的話，我會在合適的價格買入中國股票。”

投資大鱷羅傑斯：下一次熊市，將會是他有生以來見過最嚴重的一次

投資大鱷羅傑斯今日現身博鰲亞洲論壇現場，這也是他第一次參加博鰲論壇。羅傑斯表示，自己看好中國的環保、醫藥等方面的企業，對農業最為樂觀。

羅傑斯分析，中國政府大力扶持三農，振興鄉村，盡一切努力來幫助那些農村的人民，而這個成本不像高科技行業那麽高，農村人民的生活改善速度會大大超過城市人民。

羅傑斯解釋說，參與農業的方式有很多種，即使不想開拖拉機，還可以振興農村的教育、醫療，以及農村經濟的方方面面發展，因為中國希望消除城鄉經濟的差距，讓農村趕上來。

與羅傑斯對話的IMF前總裁朱民贊同了這個觀點，他表示，十九大報告提到，新時代核心理念從高增長走向高質量的發展，高質量發展的新領域就包括了環保、節能、農村跟農業，這些對可持續的發展都是很重要的。

除此之外，羅傑斯還高度評價“一帶一路”。他認為“一帶一路”是21世紀最重要的舉措，如果不了解它，一定要下功夫做功課。

對於全球經濟的發展，羅傑斯並不樂觀，他提醒，今年年底和明年年初要格外註意債務問題。他分析，從2008年以來就沒有爆發過非常嚴重的金融危機，這就需要引起警惕了，這是不同尋常的，美國每4-8年就會出現一次金融問題。如果下一次出現熊市，那將是我有生以來見過最嚴重的一次，因為全球負債水平達到歷史頂峰。

羅傑斯提醒中國投資者，投資要找那些不管是在好的時候，還是不好的時候，都會受益的公司，環保、醫藥企業都不錯。