細價股風景線 12碼
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港股風雲之四：細價股風景線一般而言，在港股市場中股價低於1元的股票被統稱為“細價股”，也就是低價股的意思，當然也有叫蚊仔股，意思差不多。這個板塊就像是一個特殊的世界，各種不同的人有不同的解讀。對於內地人而言，由於A股市場極少低於1塊的股票，剛開始會覺得這類股的股價價很有吸引力，很多人由此願意去搏殺；而香港本地散戶呢，雖然也有不少懷著賭博的心理去玩細價股，但是大多數人會把細價股和老千股等同起來；而外資大機構呢，一般興趣不是很大；本地財團則分化比較大，一部分就是靠玩細價股中的殼公司起家的，對其中的道道可謂爐火純青，而另一部分財團呢，則有時候也會玩一下細價股炒概念的遊戲。而就碼哥而言，細價股並不都是沒有價值的公司，很多牛股倒還真是從幾毛錢開始牛途的。先來看看所謂細價股的“闖三關”。港股的交易規則中是這樣的：股價低於0.25時，價格最小變動單位是1厘，如果股價沖過0.25，則價格變動單位變為5厘，而如果股價沖過0.5時，則股價變動單位才是1分，當然最後如果能沖上1元，則就不是一般意義上的細價股了，可能會被更多的市場參與者關註。所以說，一只細價股如果能最終從0.25以下沖上0.5，則需要重視了，特別是那些有基本面變化的公司，當然通過縮股等方法變相提高股價的公司不算。碼哥2009年關註過00241中信21世紀，它當時從2毛左右起步，很快突破5毛，之後略做休整突破1塊，這就是典型的有行情的細價股，雖然在港股市場中信息極不透明，但是通過股價變動的力度你大致可以看出這是莊家的”小搞搞“或是純粹為了活躍股價還是真的有大事發生，後來00241漲到將近2塊附近，收益率還蠻不錯的；另一個例子也是2009年的00245中國七星購物，當時從不足1毛起步，起步走勢洶洶，很快突破0.25，但是之後卻沒有上攻動力，這種情況下你很難期待公司基本面有大行情，炒作的主力都不是傻子，完全脫離基本面的炒作最終是要吃虧的。說到基本面，其實大部分細價股能升天還是靠重組，一些殼公司待價而沽，等待好的買家出現或者是管理層有新想法要引入所謂的戰略投資者，變相重組，等股價炒高再全身而退。所謂的一個好殼，當然首先是股價要低——一般低於1毛，歷史上沒汙點（這個是很重要的，有些細價股之所以被叫做老千股就是因為公司經常自炒自賣，玩所謂的財技，反複縮股拆股甚至都不以解救公司為目的，就是拿一個殼來吸引貪婪者），最重要的是在白衣騎士重組前不能把盤子搞太大，否則就算牛人進來也白搭。2007年中國IT屆的名人田某某挾默多克的名頭借殼00419，要搞大傳媒產業，陣勢很大，但股價從4分舵起步很快炒上0.23，但再也無力上攻，而重組方後續也沒動靜。其實從碼哥的角度看，本身00419就不是一個很好的殼，當年引入戰略投資者後股本已上百億，這為後面資產註入也好，重組方案設計也好都造成一定的技術難度，當然後來田某某黯然退出估計有別的原因，但是僅從炒作角度看00419的選擇不是一個好的選擇，後來這公司也是一頓瞎玩，又是縮股又是增發的，業務也開始轉向什麽健康產業，別看現在股價好像挺高，其實是經過縮股的。另一個例子是李超人旗下公司玩的00729的重組，2009年比亞迪超火，本地土豪也沒閑著，開始玩新能源電池概念，00729在不足半年時間從5分炒到2.7元，算是一個成功的炒作，但是從重組來看是比較失敗的，股本一下子弄上百億，試想一個名不見經傳的公司那麽快市值沖上幾百億還是有點不靠譜的，除非你像00200那樣一直有強大的業績去支撐，否則終究將塵歸塵土歸土。牛人不是重組的保證，但是沒有牛人牛公司的重組那多半就是老千了，所以要說識別老千股其實也容易，完全無題材無消息無征兆的炒作多半意思不大，其中風險肯定不小，另外別太貪，1毛以下的公司不是那麽好玩的，如果真有料，沖過0.25甚至沖過0.5再介入也是很不錯的call，對於重組的細價股布局左側完全沒必要，左側只會是風險遠大於收益。只有一類細價股還值得左側布局，即那種被行情短期錯殺到1元以下或者是行業低迷時跌到1元以下的有一定基本面支撐的公司。這類公司股價絕不會下到1毛去，一般5毛都很難下去，它們不是殼，是有產業基礎的。比如08年被金融危機殺到5毛左右的2342，當時算算凈資產就知道它被殺過頭，隨著移動互聯網的興起和通信產業的複蘇，此股在隨後的一年大放異彩，到2010年公布2009年的年報時，沖上了12元，這種例子有很多，再比如當年更慘的中國無線02369，更是從2毛左右起步，靠著智能手機的興起，業績不斷提升，2010年在酷派最火爆的時候沖上了5元，這種價值型的例子更值得碼友們去挖掘。總之細價股的世界不是地獄，也有很多閃光的地方，但是對於新手而言，要切記一點，千萬別貪便宜，如果是以這種心態去炒細價股，那多半會出問題。P.S ：安霸周末飆升，主要動因是和google合作，這是碼哥開通微信以來推薦的第一只美股，碼哥相信初期的碼友應該能分享到那種挖掘金子的樂趣，對於安霸我想它的未來耀眼之路才剛開始吧。