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明顯的供股-順昌集團(650)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20080408/LTN20080408425_C.pdf

公司盤子細小，只得約一億三千八百萬股，市值不過兩億，極之明顯的殼股。

今次供股的細則如下:
於本公佈日期，莫天全先生（非執行董事兼主要股東）全資擁有之公司Upsky
.....包銷股份將由Upsky按照及根據包銷協議所載條款及條件全數包銷。

發行統計數據
供股基準： 按記錄日期所持每兩股現有股份獲配三股供股股份之基準
現已發行股份數目： 於本公佈日期 138,930,400股股份
供股股份數目： 208,395,600股供股股份
包銷商： Upsky Enterprises Limited

認購價
認購價為每股供股股份0.50港元

Upsky之承諾
於本公佈日期，莫天全先生（非執行董事兼主要股東）全資擁有之公司Upsky，擁有
70,718,249 股股份之權益，佔本公司已發行股本約 50.51 %。根據包銷協議，Upsky已向本公司承諾，其將接納或促使他人接納 105,267,373 股供股股份，即其身為供股項下70,718,249 股股份持有人而將於接納日期下午四時正之前獲暫定配發的供股配額。

包銷協議
日期： 二零零八年四月七日
包銷商： Upsky Enterprises Limited
供股股份數目： 208,395, 000股供股股份
包銷股份數目： 103,228,227 股包銷股份
包銷佣金： 包銷股份認購價之 2.00%

若無人供股，大股東會持有80%的股份。

greatsoup:
一股一塊多的股票，還要出二供三供股，出一塊五來供股，小股東要出咁多錢，應該好少人會供，大股東全數包銷，完成後持有80%的股權，大股東意圖明顯，小股東注意注意，供股後的情況不難預料。

greatsoup

供股完成，大股東持股增至59%，卻跌破供股價，仍要耐心等候。

萬順昌集團(1001)供股的幾個視點

萬順昌(1001)最近按2供1比例供股，每股50仙，較現價1.22元，折讓59%，集資約1億元，財務顧問為之前和其合作投資上海物業的時富金融(1049)。筆者認為這供股其實是對股東不公平，有幾個自問自答的問題，想和大家分享一下。

(1) 為甚麼公司稱要供股集資?
公司稱，利用供股集資的資金70%進一步加強多元化，以及推動下游的鋼加工業務，剩餘作為一般營運之用。因為透過長期融資，尤其是透過不會增加融資成本的方法的股權方式以撥付公司的長期增長是審慎的，透過公開發售的方式為合資格股東提供平等的機會，以讓其參與長期發展。

但供股集資1億元，實際上，他在之前出售的上海物業33%權益，已獲得1.4億的資金，較供股集資更多，確實令人摸不著頭腦。

(2) 為甚麼公司不用債務融資?
雖公司稱不欲增加債務融資，但實際上可能是債務上已達上限，增加債務的困難度升高。

根據業績所載之資料，公司在2013年9月的包括抵押的現金達5.57億元，2014年3月降至4.1億元，債項由5.8億，增至15.7億，負債比率由137%增至234%，這主要因為收購港中旅大廈之台灣工業銀行融資所致。

另外，公司亦在本業進行兩項收購，其中一項是取得青衣官地6年零9個月的租賃期，進行鋼材加工業務，每用租金超過152.888萬，累計投資超過1億元，另外以2,800萬，收購超過6,200萬的淨資產廢鋼回收業務，投資額不少，這進一步加重資金壓力，需進一步增加融資。

但是，從業績可見，除去其他收益聯營公司及物業重估利潤外，公司由盈利7,100萬，轉至虧損4,900萬。在虧損加上債務已大舉增加下，相信銀行已不會支持增加其融資，所以公司考慮股本融資的難度升高。

(3) 為甚麼公司不考慮公司配售新股融資?
在債務融資受限下，公司集資只有兩個方式，發行新股或者供股。

公司未嘗沒有考慮此方式，在2013年11月至2014年3月間，公司在債務增加下多次回購股票，此外又發佈盈喜，同時在實際虧損但帳面利潤增加下派發更多股息，可見全部都是支持股價的做法，但是股價表現還是不太良好，還要下跌，如果以現價發行新股，亦會造成每股資產攤薄，這亦是大股東不願意見到的。另外，亦因為發行新股會使大股東持股下降至不足40%，增加新股可能會令持股不穩，由於公司市值較低，但資產價值高，會造成狙擊的情況出現，所以在私利及公利的考慮下，公司亦打消配售新股融資。

(4)為甚麼公司不考慮認購可換股債券、優先股、發行權證，或認購公司新股融資?
在認購可換股債券方面，雖然能使公司成功取得資金發展，據公司的說法，其可能不欲增加融資成本，何況發行可換股債券或會因為股價的變動，導致可換股公允值有所變化，造成盈利不必要的波動，況且債務也會加重，不利未來融資。另外，可換股債券的價格較現價有一定溢價，導致同一筆資金認購股數不足，也不能進一步鞏固控制權，所以也放棄這個選項。

在認購優先股、新股及權證方面，雖然在集資的方式上、增加債務的角度、盈利表現上也是正面的，但是對大股東來說，認購優先股、新股及權證任何一類的方式，雖然同樣需要申請清洗豁免，但換股價及兌換價也是需要溢價，較不能以低價鞏固控制權，也會攤薄股東的資產，所以也是需要放棄。

(5)為甚麼需採取供股的真實理由是甚麼?
雖然公司說不用增加債務融資，但實際上配售新股的比例較少，造成攤薄的情況較少，所以這是較可取的做法，但一來使大股東股權攤薄，二來使公司大股東所佔資產攤薄，這是大股東不可樂見，如果大股東認購新股的話，一來控制權還是不可確保，二來亦會使其他股東認為攤薄了小股東的股權，對公司形象有一定影響。

但今次採取公開發售，大股東進行包銷，這使大股東可低價增持股權至超過50%的比例，也不會使大股東應佔資產減少，小股東也有機會低價供股方法，攤薄了他們的股權，所以在考慮各個利益群組的利益下，看來較公平合理。這實際上只是包裝了大股東的私心的供股交易，目的是要增加大股東的持股為主要，集資是次要，反而對不供股的股東是有害無益，實應予以譴責。

(6)為甚麼大股東要增加股權?
因為公司市值低，但資產值極高，加上未來的發展良好，所以應該吸引眾多資金較多者狙擊，為了加強議價能力，所以進行這些財技運作。

港中旅為何要對他而言的總部物業出售，況且出售物業所得的資金只是約9億，但認購北方礦業(433，前榮豐國際、瑞昌控股、新萬泰)的可換股債券金額就已經7.8億，實際上出售物業對其並無任何幫助，但對萬順昌來說卻是蛇吞象的交易， 雖然前一單投資上海的交易獲利告終，但卻不必一次過就舉下大量債項購入物業，況且更是提早取得融資，這是不太尋常的事情。

筆者估計，相信近一兩年的動作是一連串的動作的先聲，之後一定有些筆者猜不到的事情發生，所以才會做得這樣特別。筆者估計，收購地產業務加大其業務比重，縮少鋼材業務比例，然後把鋼材業務快速擴大，利用籌集資金方式增加股權比例。

在幾年發展後，由於地產業務資產透過重估，佔比會愈來愈大，盈利來源更高，但鋼材營業額雖高，但所佔資產比例降低，盈利佔比也不高，這就可以透過分派方式把這項鋼材業務上市，變成兩家獨立公司，然後可以透過出售地產上市公司，並取回若干良好資產。在重新取得鋼材業務的股權外，也可賺得一筆大錢或者固定資產。相信這才是真正的目的。

總的來說，好的方面，就是老闆為了自己賺錢的大夢想，集中了股權，賭博成功，未來股東一起受益。但是不好的方面，就是賤價印行新股，使小股東股權攤薄，未來如果鋼材業務轉差，內地商業地產表現不佳，又或是其他債務融資出現問題，就會使公司沒頂，在損害權益之餘，股權的權益也會歸零，究竟老闆的賭博是否成功，真是要拭目以待。

IDG能源投資集團 (0650、順昌集團) 專區 (關係:0385、莫天全、搜房網)

1 : GS(14)@2010-09-05 22:17:05

http://realforum.zkiz.com/thread.php?tid=7273
新聞專區

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2 : GS(14)@2010-09-05 22:17:43

http://www.sec.gov/Archives/edga ... 83390/h04135fv1.htm

搜房網招股書

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3 : GS(14)@2010-09-21 22:19:52

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20100921305_C.pdf

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4 : lovinghsbc(3456)@2010-09-22 21:36:15

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100729/LTN20100729276_C.pdf

點解年報無呢間Superhighway?

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5 : GS(14)@2010-09-23 13:14:52

應該是恆益及天鷹的控股公司，目的如何，大家心照

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6 : GS(14)@2010-12-05 10:42:32

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20101129493_C.pdf
有少少錢賺

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7 : GS(14)@2011-06-18 13:58:57

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110617716_C.pdf
隻殼有甚麼用呢?

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8 : 鉛筆小生(8153)@2011-06-18 14:02:22

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20110617716_C.pdf
隻殼有甚麼用呢?



等放資產

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9 : lovinghsbc(3456)@2011-06-21 16:39:26

業績後放大成交跌了很多啊。

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10 : 游浪潮(3792)@2011-09-08 07:07:47

這隻貨已經圍得好乾喇，跌係邊個跌出黎？令人玩味

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11 : GS(14)@2011-09-08 07:47:13

次次都是咁跌到20仙

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12 : 鉛筆小生(8153)@2011-09-08 08:35:01

10樓提及

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這隻貨已經圍得好乾喇，跌係邊個跌出黎？令人玩味

勁少成交既跌, 這些股沒散戶卻是最好,
若有便慢慢放, 若冇就不要看

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13 : GS(14)@2011-10-05 11:02:39

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201110041217_C.pdf
真是幫搜房網托價...

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14 : 游浪潮(3792)@2011-10-05 11:12:55

http://www.google.com/finance?q=sfun

已到 9.x

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15 : lovinghsbc(3456)@2011-10-06 10:08:09

200幾萬, 好少錢啫。問題係點解要經順昌入貨?

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16 : GS(14)@2011-10-06 19:15:43

15樓提及

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200幾萬, 好少錢啫。問題係點解要經順昌入貨?

有人無錢?

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17 : 游浪潮(3792)@2011-10-06 20:44:49

16樓提及

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15樓提及

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200幾萬, 好少錢啫。問題係點解要經順昌入貨?

有人無錢?

咁位大老闆佢後面都真係好多範數…不如用 650 買入佢其他生意？

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18 : GS(14)@2011-10-06 22:24:57

今日就有啦

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19 : GS(14)@2011-10-06 22:28:00

老細間公司投資2.2億，他地投資8,000萬起酒店

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20111006863_C.pdf

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20 : lovinghsbc(3456)@2011-10-06 23:16:38

"根據合資協議，倘合資公司於成立之後收購任何酒店項目，合資公司會授予廣西沃頓專有權為該等酒店項目提供管理服務。"

比到幻想空間給人:

1. 可能會收購銀灘一號項目

2. 管理服務係無本生意

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21 : lovinghsbc(3456)@2011-10-07 10:02:03

也可能是大股東無錢, 用這方法吸8千萬走。

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22 : lovinghsbc(3456)@2011-10-07 10:02:44

也可能是大股東無錢, 用這方法吸8千萬走。

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23 : lovinghsbc(3456)@2011-10-07 13:19:16

有個咁大的消息半日都係無成交。

証明這股街貨巳完全乾透, 小數死守的散戶巳不甘於低價賤賣, 之前的不斷陰跌亦令無街客再夠膽追貨。

股價升跌, 巳純是莊家的意志所控制。

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24 : GS(14)@2011-10-07 21:14:04

隻野乾好耐啦

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25 : 游浪潮(3792)@2011-10-07 21:16:02

24樓提及

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隻野乾好耐啦

隻野已計好數，邊個入去，佢就震震震，mark 好晒架喇

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26 : GS(14)@2011-10-07 21:16:29

根本是設局

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27 : lovinghsbc(3456)@2011-10-08 00:50:47

25樓提及

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24樓提及

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隻野乾好耐啦

隻野已計好數，邊個入去，佢就震震震，mark 好晒架喇

前兩年由幾毫升到個幾, 都有老散贏到錢架。

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28 : lovinghsbc(3456)@2011-10-08 00:52:36

26樓提及

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根本是設局

呢D局係唔係叫"悶局"? 悶到你死, 等你自行離場。

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29 : GS(14)@2011-10-08 09:14:52

28樓提及

---

26樓提及

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根本是設局

呢D局係唔係叫"悶局"? 悶到你死, 等你自行離場。

悶局是最高明

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30 : lovinghsbc(3456)@2012-06-13 13:31:54

29樓提及

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28樓提及

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26樓提及

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根本是設局

呢D局係唔係叫"悶局"? 悶到你死, 等你自行離場。

悶局是最高明

有好消息唔升, 有盈警唔跌。

好一隻死股!

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31 : 鉛筆小生(8153)@2012-06-13 16:24:08

係等莫生有錢先炒

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32 : lovinghsbc(3456)@2012-06-13 17:04:34

31樓提及

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係等莫生有錢先炒

我最怕係等莫生無錢先炒。

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33 : 鉛筆小生(8153)@2012-06-13 17:26:16

32樓提及

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31樓提及

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係等莫生有錢先炒

我最怕係等莫生無錢先炒。

佢上一次炒, 就當年莫生增持後

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34 : GS(14)@2012-06-30 23:54:39

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201206291004_C.pdf

都是債一般，微蝕，殼

業務前景
展望未來，本集團將加倍專注投入其南寧酒店核心業務之管理和發展，並會
優先致力改善南寧酒店之營運效率，及更嚴謹控制經營成本。此外，根據中
國政府早前公佈之《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》，中央政府
有意及將會推出政策，進一步開發中國西部地區 — 包括南寧酒店所在之廣西
省 — 之旅遊業。靠賴本集團管理層專心致志，加上中國政府對推動較落後地
區經濟發展之不斷努力和支持，及中國二線城市旅遊業快速增長，董事會相信，
往後南寧酒店將為本集團業績帶來正面貢獻。
除拓展南寧酒店之現有核心業務外，本集團一直有意並採取策略，進一步多
元化及擴大其酒店投資及資產組合。本集團將繼續物色並評估其他能夠為本
集團和股東帶來長遠利益之潛在投資機會，可證諸於本集團新近於二零一二
年初對銀灘項目的投資。銀灘項目擁有一流的酒店質素及優越的位置，董事
會相信，銀灘項目具備潛力，可成為北海市酒店業之龍頭。董事會看好銀灘
項目之前景，預期項目可為本集團未來業績帶來正面影響。

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35 : 鉛筆小生(8153)@2012-07-01 16:07:52

34樓提及

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http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/0629/LTN201206291004_C.pdf
都是債一般，微蝕，殼
業務前景
展望未來，本集團將加倍專注投入其南寧酒店核心業務之管理和發展，並會
優先致力改善南寧酒店之營運效率，及更嚴謹控制經營成本。此外，根據中
國政府早前公佈之《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》，中央政府
有意及將會推出政策，進一步開發中國西部地區 — 包括南寧酒店所在之廣西
省 — 之旅遊業。靠賴本集團管理層專心致志，加上中國政府對推動較落後地
區經濟發展之不斷努力和支持，及中國二線城市旅遊業快速增長，董事會相信，
往後南寧酒店將為本集團業績帶來正面貢獻。
除拓展南寧酒店之現有核心業務外，本集團一直有意並採取策略，進一步多
元化及擴大其酒店投資及資產組合。本集團將繼續物色並評估其他能夠為本
集團和股東帶來長遠利益之潛在投資機會，可證諸於本集團新近於二零一二
年初對銀灘項目的投資。銀灘項目擁有一流的酒店質素及優越的位置，董事
會相信，銀灘項目具備潛力，可成為北海市酒店業之龍頭。董事會看好銀灘
項目之前景，預期項目可為本集團未來業績帶來正面影響。

幾時會把美國上市的搜房注入來

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36 : stupidiot(35243)@2012-12-26 23:09:16

點解會有人買隻殼又唔用嘅? 養一隻殼都有成本架, 唔通個老板鍾意收集殼, 又或者投資錯誤.

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37 : GS(14)@2012-12-27 23:17:49

36樓提及

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點解會有人買隻殼又唔用嘅? 養一隻殼都有成本架, 唔通個老板鍾意收集殼, 又或者投資錯誤.

他投資錯誤，又唔等錢開飯

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38 : 鉛筆小生(8153)@2013-01-22 23:19:50

無敵靚殼

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39 : GS(14)@2013-01-22 23:27:24

38樓提及

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無敵靚殼

呢隻一般般

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40 : GS(14)@2013-01-22 23:27:51

呢個價錢唔太差

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41 : 鉛筆小生(8153)@2013-01-22 23:30:07

一賣起碼5倍, 什至十倍, 但未必賣

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42 : GS(14)@2013-01-22 23:39:10

41樓提及

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一賣起碼5倍, 什至十倍, 但未必賣

不如買千里眼

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43 : 鉛筆小生(8153)@2013-01-22 23:40:12

42樓提及

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41樓提及

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一賣起碼5倍, 什至十倍, 但未必賣

不如買千里眼

主板呀呢隻

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44 : GS(14)@2013-01-22 23:44:47

43樓提及

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42樓提及

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41樓提及

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一賣起碼5倍, 什至十倍, 但未必賣

不如買千里眼

主板呀呢隻

主板咪同創業板差唔多

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45 : 鉛筆小生(8153)@2013-01-22 23:45:27

44樓提及

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43樓提及

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42樓提及

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41樓提及

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一賣起碼5倍, 什至十倍, 但未必賣

不如買千里眼

主板呀呢隻

主板咪同創業板差唔多

CAP 水能力差好遠

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46 : GS(14)@2013-01-22 23:52:33

都是配2成，其他都一樣

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47 : lovinghsbc(3456)@2013-04-15 20:25:08

搜房被老美出報告話有問題。

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48 : GS(14)@2013-04-15 21:42:58

http://news.imeigu.com/a/1365175885108.html
主要質疑點包括：

1.Queen of Versailles. 2011年搜房董事長及其妻子購買了美國地區的 the Arden House, 但據Glaucus 所知，搜房並未在公司的公開文件披露此事，財務報表也未進行披露，證據顯示，公司的資源被用於運營（可能用於購買）該大廈。

2.No Training at 72 Wall Street? 2011年，該公司購買了另一項位於紐約的大廈---the AIG building，位於72 Wall Street，價值6100萬美元，被用於該公司董事長擁有的一個非營利性的培訓中心。

3.National Lampoon's Corporate Vacation. 2012年，公司1300萬美元購買了位於南海的一家5星級海岸娛樂場所，包括44個酒店房間，用於公司辦公室及內部培訓，這是另一個公司資金被用於度假的資產，而非用於搜房的培訓及運營。

4.搜房董事長及其妻子僱傭了東南融通的前任CFO，作為順昌集團（HK 0650）公司的審計委員會主席，搜房董事長及其妻子目前持有順昌集團60%股權。

5.會計賬目風險。

6.2011及2012年總計2.73億美元的現金分紅很不正常，且不可持續。

7.VIE結構很脆弱。（i美股編譯）

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49 : GS(14)@2013-04-15 21:43:15

報告

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50 : 鉛筆小生(8153)@2013-05-04 00:01:37

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... N201305031288_C.pdf
今次你點睇?

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51 : GS(14)@2013-05-04 12:00:39

50樓提及

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http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0503/LTN201305031288_C.pdf
今次你點睇?

面就真是唔好，但你有貨咪跟囉

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52 : 鉛筆小生(8153)@2013-05-04 12:16:35

51樓提及

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50樓提及

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http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0503/LTN201305031288_C.pdf
今次你點睇?

面就真是唔好，但你有貨咪跟囉

哈, 希望就係2327 咁

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53 : GS(14)@2013-05-04 12:18:49

呢隻唔知想點

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54 : 鉛筆小生(8153)@2013-05-04 12:20:29

53樓提及

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呢隻唔知想點

1. 等賣殼
2. 等注資

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55 : 鉛筆小生(8153)@2013-05-04 12:20:48

點都係等待

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56 : GS(14)@2013-05-04 12:28:27

54樓提及

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53樓提及

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呢隻唔知想點

1. 等賣殼
2. 等注資

等到幾時

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57 : 鉛筆小生(8153)@2013-05-04 12:31:37

56樓提及

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54樓提及

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53樓提及

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呢隻唔知想點

1. 等賣殼
2. 等注資

等到幾時

等莫老闆想要錢時掛

但佢搜房已係美國炒緊房, 應該賺緊大錢

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58 : GS(14)@2013-05-04 12:33:01

呢鋪被人篤爆左他用公司錢益自己

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59 : GS(14)@2013-07-01 22:56:46

650
虧損增50%，至1,900萬，重債，遲早集資

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60 : greatsoup38(830)@2013-11-28 01:42:19

轉虧1,000萬，重債

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61 : GS(14)@2014-06-25 02:08:35

盈警

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62 : GS(14)@2014-07-01 15:37:40

650

虧損增1倍，至3,900萬，重債

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63 : greatsoup38(830)@2014-11-19 02:20:04

盈警

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64 : GS(14)@2014-12-03 14:34:10

虧損增10%，至1,000萬，重債空殼

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65 : fin_freedom(6594)@2015-04-23 14:51:37

賣得成?

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66 : greatsoup38(830)@2015-04-24 00:06:47

應該無

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67 : GS(14)@2015-04-24 02:17:40

賣盤

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68 : lovinghsbc(3456)@2015-04-24 16:33:17

是賣殼嗎?

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69 : greatsoup38(830)@2015-04-26 15:39:07

差不多啦

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70 : GS(14)@2015-05-20 00:34:43

BIG WOK

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71 : fin_freedom(6594)@2015-05-20 08:25:27

有人搵人扮買家出3.7炒股?

greatsoup在70樓提及

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BIG WOK

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72 : lovinghsbc(3456)@2015-05-20 13:18:34

fin_freedom在71樓提及

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有人搵人扮買家出3.7炒股?

greatsoup在70樓提及

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BIG WOK

邊度聽返黎呢?

真係莊家邊洗咁揚買人頭?

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73 : lovinghsbc(3456)@2015-05-20 13:21:10

greatsoup在70樓提及

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BIG WOK

我諗係分庄不勻, 有人被飛出局, 所以玩野。

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74 : greatsoup38(830)@2015-05-21 00:43:56

可能他都是唔聽話人頭

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75 : lovinghsbc(3456)@2015-06-09 16:46:22

瘋狂啊！

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76 : greatsoup38(830)@2015-06-11 00:20:47

幾好的事

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77 : lovinghsbc(3456)@2015-06-15 20:07:12

非常瘋狂！

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78 : greatsoup38(830)@2015-06-15 23:43:23

合理啊

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79 : GS(14)@2015-06-21 20:44:32

虧損1,300萬，降7%，負資產重債

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80 : lovinghsbc(3456)@2015-06-22 10:31:36

停牌，戲肉來了。

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81 : lovinghsbc(3456)@2015-06-26 18:22:43

出了新股東了。

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82 : lovinghsbc(3456)@2015-06-27 00:21:01

搞能源...

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83 : greatsoup38(830)@2015-06-28 16:13:56

睇下上唔上一蚊

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84 : lovinghsbc(3456)@2015-06-29 17:56:33

除了IDG、寶鋼, 原來還有高振順和其他基金佬及不明人仕。

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85 : GS(14)@2015-06-30 12:16:45

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150630/news/ec_ech1.htm
低調殼王入股順昌
每股作價0.67元 折讓近九成 2015年6月30日

【明報專訊】「低調殼王」高振順再度出手，上周一(22日)停牌的順昌(0650)，獲以內地石油天然氣勘探公司泰坦通源牽頭財團入主，同時入股投資者還包括高振順、格隆匯股東余楠這對「老拍檔」，涉資至少18億元，入股價每股0.67元，較順昌停牌前收市價5.9元大幅折讓近九成。

明報記者 鄭智文

據聯交所資料顯示，泰坦通源合共認購順昌最多約26.76億股股份，其中約18.66億股股份屬於衍生工具，其餘8.1億股料為新股，完成後將會成為集團最大的單一股東。

泰坦通源主要業務為天然氣勘探，包括較為罕見的頁岩氣業務，是內地首家獲得頁岩氣探礦權的民營企業，其股東更包括騰訊有份投資的基金IDG。

自2012年不斷虧損

高振順與余楠亦有份投資，二人分別投資1.68億及1.12億元，翻查資料，兩人去年已曾聯袂入股光啟科學(0439)，今年更與國美(0493)大股東黃光裕合作，入主中國星文化(8172)。此外，仍有多名投資者如徐颯、石建極及張璐等，個別亦參出現在高振順投資股份名單之上。

今次可能獲「點石成金」的主角順昌，主要在內地經營酒店及度假村業務，但自截至2012年3月底止全年業績起，就不斷見紅，當時虧損僅得970萬元，到今年3月底已經擴大近1.4倍至2.3億元。

順昌今年成為停牌常客，單計4月至6月三個月間，已經停牌4次，最近一次是6月22日停牌至今，但尚未披露何時復牌。

涉足股份 皆獲股民熱捧

「低調殼王」高振順近期聲名大噪，香港多家上市公司易手均出現他身影，例如去年底黃光裕入主中國星文化產業，4月聯同著名內地影星徐錚買入21控股(1003)，至於由他擔任主席的瑞東集團(0376)，就在5月時獲阿里巴巴主席馬雲創辦的雲鋒基金等入主，有他身影的股票不少都獲股民瘋狂追捧，就連內地火熱的投資網站「格隆匯」，近期來港成立公司，他兒子高庭軒亦有參與，高振順自己亦笑言現時是「十年磨一劍」。

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86 : greatsoup38(830)@2015-07-07 01:54:26

無得炒

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87 : lovinghsbc(3456)@2015-07-08 23:06:07

死都唔開。

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88 : greatsoup38(830)@2015-07-09 00:50:19

一復就跌

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89 : greatsoup38(830)@2015-07-09 01:10:01

一復就跌

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90 : lovinghsbc(3456)@2015-07-10 00:20:36

買家都是有實力的人，雖然公告無講，不過應該都係買頁岩氣有關項目。

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91 : greatsoup38(830)@2015-07-10 00:32:09

看來頗有實力的人才對

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92 : lovinghsbc(3456)@2015-07-19 23:34:01

停了一個月了。

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93 : greatsoup38(830)@2015-10-29 02:53:57

1. 賣盤
2. 購回資產

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94 : greatsoup38(830)@2015-10-29 23:51:58

1. 莫生賣股，順帶購回酒店和其他業務
2. 新股東入股，認購大量新股
3. 買蒙古油田

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95 : greatsoup38(830)@2015-10-29 23:54:19

4. 風險: 印公仔紙要經所有股東批准、延長石油協議、虧錢、油價、銷量、油量、人、資金、競爭

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96 : greatsoup38(830)@2015-10-29 23:59:13

5. 私人仲有幾個項目

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97 : greatsoup38(830)@2015-10-30 00:01:32

虧本貨

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98 : greatsoup38(830)@2015-10-30 00:02:24

有幾個出名財技人

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99 : lovinghsbc(3456)@2015-11-11 09:34:05

羅生的持股變化都幾奇怪。

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100 : greatsoup38(830)@2015-11-12 01:11:05

可能有其他代價

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101 : lovinghsbc(3456)@2015-11-13 19:05:38

為何羅生在13年有2千萬股, 到15年得1千8百萬股, 中間2百多萬股的變化無申報呢?

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102 : greatsoup38(830)@2015-11-15 02:06:33

lovinghsbc在101樓提及

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為何羅生在13年有2千萬股, 到15年得1千8百萬股, 中間2百多萬股的變化無申報呢?

有購股權吧... 我找不到資料...

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103 : greatsoup38(830)@2015-11-21 10:10:19

397 no buy 650 shares

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104 : qt(2571)@2015-11-21 10:39:51

即短時間內新股認購唔會被執行?

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105 : greatsoup38(830)@2015-11-23 01:15:54

無街貨會出來

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106 : lovinghsbc(3456)@2015-11-23 01:42:30

greatsoup38在105樓提及

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無街貨會出來

有幾多街貨？有無2％？

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107 : greatsoup38(830)@2015-11-23 02:06:29

lovinghsbc在106樓提及

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greatsoup38在105樓提及

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無街貨會出來

有幾多街貨？有無2％？

唔是街貨，是配售貨....

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108 : greatsoup38(830)@2015-12-06 21:11:33

虧損增25%，至500萬，空殼負資產

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109 : greatsoup38(830)@2016-07-02 01:07:13

虧損增加60%，至1,000萬，負資產重債

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110 : greatsoup38(830)@2016-11-22 01:20:38

虧損4,000萬，增1倍，輕債

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111 : GS(14)@2016-11-22 09:05:15

資產購買協議
二零一六年十一月二十一日（德克薩斯州休斯頓當地時間），本公司與賣方就收
購事項訂立資產購買協議。根據資產購買協議，本公司（作為買方）有條件同意
收購而賣方有條件同意出售目標資產，加上承擔買方所承擔負債，購買價為
278百萬美元（約2,156百萬港元），惟或會根據資產購買協議調整。
目標資產
目標資產是截至生效時間資產購買協議所述賣方於財產及權益的全部權利、所
有權及權益，主要包括(i)油氣資產、(ii)油氣資產上的所有礦井、(iii)主要就油氣資產所有權或經營使用的所有設備、(iv)所有生效時間之烴及於生效時間或之
後從油氣資產產出的所有烴及其所佔的全部所得收益、(v)相關地面權、(vi)僅
與目標資產有關的許可及(vii)採購合約。詳情請參閱本公佈「3.3採購合約」一節。

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112 : greatsoup38(830)@2016-12-14 08:02:38

一手變2,000

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113 : Clark0713(1453)@2017-01-10 23:38:23

"董事會欣然宣佈，本公司英文名稱已由「Shun Cheong Holdings Limited」更改為「IDG Energy Investment Group Limited」，及本公司已採納「IDG能源投資集團有限公 司」作 為 本 公 司 之 中 文 名 稱 ， 以 取 代 其 現 有 中 文 名 稱「 順 昌 集 團 有 限 公 司」，惟僅供識別用途。"

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114 : GS(14)@2017-06-17 14:23:49

虧損增2倍，至1億，3.8億現金

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115 : GS(14)@2017-07-17 17:42:48

huge

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116 : GS(14)@2017-08-03 18:26:01

公佈
(1)終止有關收購美國在產油氣資產之資產購買協議；及
(2)延遲分配託管資金與一般及行政資金及磋商替代交易

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117 : GS(14)@2017-08-15 19:05:15

訂立信貸協議的理由及裨益
本集團主要從事原油的勘探、開發及生產。本公司一直積極尋求各類與原油勘探
及生產業務有關的股權及債權的投資機會，以推動本集團擴大其收入來源及加強
其 油 氣 資 產 投 資 組 合 的 業 務 策 略 。 過 往 交 易 因 未 能 取 得 必 要 監 管 批 准 而 未 能 完
成。然而，本公司認為目標資產可提供可觀回報，Stonehold及其擁有人均為具備
經 驗 及 完 全 符 合 條 件 的 投 資 商 ， 且 作 為 美 國 公 民 在 美 國 毋 須 遵 守 相 同 的 監 管 規
定。因此，本公司認為其仍可透過按可觀利率提供定期貸款以為Stonehold收購目
標資產及隨後經營目標資產撥資而從目標資產經濟收益上升中獲利。Stonehold亦
正就收購及經營目標資產作出本身出資。直至及除非信貸協議之先決條件已獲達
成，包括（ 其中包括 ）收購協議能夠得以完成且不會因未能達成其項下的任何其他
條件等原因而終止，否則本公司及Think Excel並無義務根據信貸協議提供定期貸
款。
董事認為目標資產屬優質在產資產。通過向Stonehold提供定期貸款，本公司將受
益於整體可觀的利息收入。董事會認為訂立信貸協議符合本集團的業務策略，與
本集團目前業務性質相一致及預計會為股東帶來長期及具吸引力回報。

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118 : greatsoup38(830)@2017-11-25 14:09:27

虧損降4成，至2,400萬，7,000萬現金

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119 : GS(14)@2017-12-15 10:04:38

董事會欣然宣佈，於二零一七年十二月十三日（ 聯交所交易時段後 ），本公司與
認購人訂立認購協議，據此，本公司已有條件同意以總認購價1,485百萬港元向
認購人配發及發行合共1,485,000,000股認購股份，及各認購人須以總認購價297
百 萬 港 元 認 購 297,000,000 股 認 購 股 份 。 認 購 人 均 為 富 士 康（ 世 界 著 名 電 子 製 造
商 ）的附屬公司。
假設从本公告日期至完成止，除配發及發行認購股份外，已發行普通股總數無
其他變動，則認購股份合共相當於：(i)於本公告日期本公司現有已發行普通股
約 3 2 . 2 2 % ； 及 (ii ) 本 公 司 經 配 發 及 發 行 認 購 股 份 而 擴 大 之 已 發 行 普 通 股 約
24.37 %。
認購事項的所得款項總額將為1,485 百萬港元。認購事項所得款項淨額（ 於扣除
認購事項產生的開支後 ）估計約為1,483百萬港元。認購事項所得款項淨額擬用
作 (i ) 投 資 與 天 然 氣 行 業 相 關 的 價 值 鏈 ， 包 括 液 化 天 然 氣 站 項 目 及 相 關 業 務
等；(ii)透過投資其他石油及天然氣公司或項目擴大本集團的業務；及(iii)符合
本集團業務策略的未來發展的其他投資。

---

120 : GS(14)@2018-02-09 16:55:32

購事項
本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，於二零一七年十一月三十日，本公
司全資附屬公司Golden Libra Investment Limited與一項投資基金（「該基金」）訂立買
賣協議（「買賣協議」），以3,150,000美元（ 相當於約24,633,000港元 ）的購買價購買該
基金於LNG Quebec Limited Partnership（「合夥公司」）中的權益（「收購事項」）。
董事會欣然宣佈，買賣協議內的所有先決條件已獲達成，而收購事項已於二零一
八年二月七日完成。於收購事項完成後，本公司持有合夥公司少數權益。
買賣協議條款（ 包括代價 ）乃經訂約方公平磋商後釐定。董事會認為，買賣協議條
款乃按一般商業條款訂立，屬公平合理，且訂立買賣協議符合本公司及其股東之
整體利益。

合夥公司之資料
合夥公司通過其全資附屬公司GNL Quebec Inc.（「GNLQI」）正開發先進及低碳排放
的液化天然氣（「液化天然氣」）出口站（「出口站」），其額定液化容量最高達每年一
千一百萬噸。該出口站位於加拿大魁北克的薩格奈，而GNLQI現正申請各項建設
許可。GNLQI計劃於二零二零年第四季度開始施工及預期於二零二四年第四季度
出口首批液化天然氣。該出口站乃設計用作接收、液化及出口來自北美天然氣供
應 來 源 的 天 然 氣 ， 每 天 最 高 可 達 1 , 5 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 標 準 立 方 英 尺（ 相 當 於 約 每 年
15,400,000,000立方米 ），且位於有利地點，以向亞洲、歐洲及南美等地提供具成本
競爭力的液化天然氣。該合夥公司由Freestone International LLC及Breyer Capital
LLC於二零一三年設立及提供資金，而該基金則於二零一四年成為合夥公司的有
限合夥人。
進行收購事項之理由及裨益
本公司於二零一七年七月二十八日完成對江西九豐能源有限公司的投資，成為本
公司的重要里程碑，令本公司有機會從海外進口低本天然氣，並參與滿足中國對
天然氣快速增長的需求。
北 美 因 2000 – 2010 年 代 中 期 開 始 的 頁岩 氣 革 命 而 取 得 大 量 低 成 本 天然 氣 ， 而 目 前
由於出口站項目稀缺，限制了北美天然氣對全球市場的出口。隨著出口站項目的
建設及落地，北美市場液化天然氣出口量將成倍增長。該出口站項目優勢獨特且
極具競爭力，能夠以低運營費用及資本支出生產液化天然氣，其價格在全球市場
具有競爭力。
董事會相信，收購事項完全符合本集團的業務策略，結合本公司之現有投資，初
步實現了天然氣進出口環節的關鍵佈局，將為本公司帶來天然氣行業的協同效益
及理想的財務回報。

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121 : GS(14)@2018-04-04 07:38:43

買票據、對沖

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122 : GS(14)@2018-05-10 04:54:02

本公司董事會（「董事會」）欣然宣佈，根據初步審閱本集團截至二零一八年三月三
十一日止財政年度（「二零一七財年」）之未經審核綜合管理賬目及董事會現時可得
資料，本集團預期二零一七財年將錄得純利約一千四百萬港元而上一財年本集團
則錄得淨虧損。轉虧為盈乃主要由於(i)二零一七財年原油價格回升，導致收益增
加以及毛利為正；(ii)對上游油氣資產進行投資而獲得的投資收益，該筆投資收益
為本公司向Stonehold Energy Corporation提供定期貸款而產生的利息收入，後者持
有美國Eagle Ford核心區域的非常規油氣上游資產，有關詳情於本公司日期為二零
一七年八月十五日、二零一七年九月二十七日及二零一八年二月二十八日的公告
及 本公 司日 期 為二 零一 七年 九 月二 十九 日 的通 函中 披 露； 及(iii) 上一 財年 因 反向
收購交易而造成金額重大的一次性名義上市費用及相關交易成本，二零一七財年
則不再適用。

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123 : GS(14)@2018-06-04 16:40:03

認購協議
本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，於二零一八年六月二日，本公司與
Liquefied Natural Gas Limited（「LNGL」）訂立認購協議（「認購協議」），據此，本公
司同意認購而LNGL同意發行56,444,500股LNGL普通股，總認購價為28.2百萬澳元
（ 相 當 於 約 1 6 6 . 8 百 萬 港 元 ）（「 認 購 事 項 」）。 認 購 事 項 完 成 後 ， 本 公 司 將 持 有
LNGL 9.9 %之股權，並將成為LNGL第二大股東。認購事項之完成不需要經過任何
澳洲或外國政府批准。認購事項之款項將主要用作持續支持LNGL開發Magnolia液
化天然氣項目（「Magnolia液化天然氣項目」）下游液化天然氣（「LNG」）買家市場及
營銷之用以及一般公司用途。
認購協議條款（ 包括對價 ）乃由訂約方經公平磋商後釐定。董事會認為，認購協議
條款乃按一般商業條款訂立，屬公平合理，且訂立認購協議符合本公司及其股東
之整體利益。
LNGL之資料
LNGL 成立於 2002 年， 位於 西澳洲 珀斯， 於澳洲 證券 交易所（ ASX 代號： LNG ）及
美國（「美國」）OTC國際平台（ OTC ADR：LNGLY ）上市。LNGL主要於美國及加拿
大從事開發LNG出口站項目，其中Magnolia 液化天然氣項目被視為是現今世界上
最可行之新建液化出口站項目之一。
MAGNOLIA液化天然氣項目之資料
Magnolia LNG , LLC（「Magnolia LNG」）為LNGL之美國附屬公司，目前正在開發
Magnolia液化天然氣項目，這個年產能800萬噸或更大規模之LNG出口站項目位於
美 國 路 易 斯 安 納 州 查 爾 斯 湖 區 一 片 佔 地 115 英 畝 的 土 地 上 ， 鄰 近 已 建 成 的 LNG 船
舶航道（ 沿加爾卡修河航道 ）。Magnolia 液化天然氣項目的規劃包括建設四條每條
年 產 能 為 200 萬 噸 或 更 大 規 模 的 LNG 生 產 線 。 原 料 氣 將 來 自 美 國 墨 西 哥 灣 流 動 性
充裕的天然氣市場，由多個天然氣供應商供應。Magnolia LNG與Kinder Morgan
Louisiana Pipeline LLC已就為期20年具約束力的天然氣管道輸送協議簽訂先期協
議，為年產能800萬噸之Magnolia液化天然氣項目運輸天然氣。Magnolia液化天然
氣 項目 已取 得美 國 聯邦 能源 管理 委 員會（ FERC ）及美 國能 源部（ Do E ）之所 有許 可
及批准。
進行認購事項的理由及裨益
本公司專注由中國持續增長的天然氣進口需求以及由大量低價頁岩氣資源所造就
的 日 益 增 長 的 北 美 LNG 出 口 市 場 帶 來 的 巨 大投 資 機 會 。 LNGL 現 於 美 國 開 發 年 產
能800萬噸或更大規模的LNG出口站，本公司認為Magnolia LNG項目為美國向亞洲
出口提供所需LNG的最佳項目之一。
本 公 司 相 信 這 項 對 LNGL 的 戰 略 投 資 不 僅 將 為 股 東 帶 來 良 好 的 財務 回 報 ， 且 亦 會
使本公司在中國急劇增長的天然氣需求市場機遇中佔據競爭優勢。董事會相信，
認購事項與本公司的投資策略一致，且未來將為本公司帶來協同效益。
上市規則的涵義
於 本 公 告 日 期 ， 據 董事 經 作 出 一 切 合 理 查 詢 後 所 深 知 、 盡 悉及 確 信 ， LNGL 並 非
本 公 司 根 據 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 巿 規 則（「 上 巿 規 則 」）項 下 的 關 連 人
士，且認購事項亦非本公司根據上巿規則項下的關連交易。
由於根據上 市規則第14.07 條，有關 認購事項的所有適用 比率均低於5 % ，故根據
上市規則第14章，認購事項並不構成本公司之須予公佈交易。

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124 : GS(14)@2018-06-21 09:27:39

虧，11.1億現金

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125 : GS(14)@2018-11-20 19:09:59

框架協議及基金
本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，於二零一八年十一月二十日，作為
本公司主要業務活動之全球能源資產投資及管理的重大舉措及組成部分，本公司
及其附屬公司與煙台傑瑞石油服務集團股份有限公司（「傑瑞」）就基金成立、運營
及管理的合作訂立框架協議，藉此涉足能源基金管理。
基金將主要專注於沿中國天然氣價值鏈以及其他能源相關行業的投資。根據框架
協議，預期基金規模介乎人民幣3,000,000,000元至人民幣5,000,000,000元，而傑瑞
（ 作為基石投資者 ）擬出資人民幣1,000,000,000 元，惟須待傑瑞與其他有意投資者
訂立正式基金文件以及傑瑞根據適用法律及組織文件完成所有審批程序。榮泰投
資管理將負責基金的運營及管理，包括資金募集、投資及信息披露等。傑瑞及榮
泰投資管理將善意友好合作，與其他有意投資者訂立正式基金文件及完成資金結
算、註冊及申請相關的必要程序。
基金的成立將可令雙方於能源行業內物色投資回報豐厚的項目。本公司相信，傑
瑞於能源相關行業擁有的豐富知識將有助基金最大化投資回報。有關傑瑞及榮泰投資管理資料
傑瑞（ 於深圳證券交易所上市，股份代號：002353 ）是一家專門從事設備製造、油
氣 工 程 及 建造 以 及 油 田 技 術 服 務 的國 際 集 團 。 傑 瑞 已 設立 8 個 全 球 研發 中 心 ， 擁
有1,200多名專業工程師僱員，以鼓勵技術創新及發展其於行業的長期領導地位。
此外，傑瑞已設立20多間國際分支機構，以與60多個國家的客戶密切合作並透過
提供可靠的產品及服務最大化各項業務的潛力。
就董事作出一切合理查詢後所深知、盡悉及確信，於本公告日期，傑瑞及其最終
實益擁有人為本公司之獨立第三方。
榮泰投資管理（ 於中國註冊成立及為本公司之全資附屬公司 ）是一家於中國證券投
資基金業協會登記的私募股權及創業投資基金管理公司，專注於油氣行業及其他
能源相關行業的私募股權基金設立及投資管理。

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126 : GS(14)@2018-11-21 18:46:45

本公司董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈，於二零一八年十一月二十日，作為
本公司主要業務活動之全球能源資產投資及管理的重大舉措及組成部分，本公司
及其附屬公司與煙台傑瑞石油服務集團股份有限公司（「傑瑞」）就基金成立、運營
及管理的合作訂立框架協議，藉此涉足能源基金管理。
基金將主要專注於沿中國天然氣價值鏈以及其他能源相關行業的投資。根據框架
協議，預期基金規模介乎人民幣3,000,000,000元至人民幣5,000,000,000元，而傑瑞
（ 作為基石投資者 ）擬出資人民幣1,000,000,000 元，惟須待傑瑞與其他有意投資者
訂立正式基金文件以及傑瑞根據適用法律及組織文件完成所有審批程序。榮泰投
資管理將負責基金的運營及管理，包括資金募集、投資及信息披露等。傑瑞及榮
泰投資管理將善意友好合作，與其他有意投資者訂立正式基金文件及完成資金結
算、註冊及申請相關的必要程序。
基金的成立將可令雙方於能源行業內物色投資回報豐厚的項目。本公司相信，傑
瑞於能源相關行業擁有的豐富知識將有助基金最大化投資回報。
傑瑞（ 於深圳證券交易所上市，股份代號：002353 ）是一家專門從事設備製造、油
氣 工 程 及 建造 以 及 油 田 技 術 服 務 的國 際 集 團 。 傑 瑞 已 設立 8 個 全 球 研發 中 心 ， 擁
有1,200多名專業工程師僱員，以鼓勵技術創新及發展其於行業的長期領導地位。
此外，傑瑞已設立20多間國際分支機構，以與60多個國家的客戶密切合作並透過
提供可靠的產品及服務最大化各項業務的潛力。
就董事作出一切合理查詢後所深知、盡悉及確信，於本公告日期，傑瑞及其最終
實益擁有人為本公司之獨立第三方。
榮泰投資管理（ 於中國註冊成立及為本公司之全資附屬公司 ）是一家於中國證券投
資基金業協會登記的私募股權及創業投資基金管理公司，專注於油氣行業及其他
能源相關行業的私募股權基金設立及投資管理。

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127 : GS(14)@2018-12-07 02:41:31

虧，11.2億現金

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順昌快達(順昌配送/快達聯運)專區

1 : GS(14)@2016-09-15 10:27:09

http://www.godata.hk/swift-distribution-limited-ixfpfq/
公司登記信息

公司名稱

順昌配送有限公司


英文名稱

SWIFT DISTRIBUTION LIMITED


統一編號

0939296


成立日期

2004年12月10日


公司類別

私人股份有限公司


公司現狀

仍在登記冊上


備註

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清盤模式

-

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2 : GS(14)@2016-09-15 10:32:21

http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2 ... ls-2016090101_c.htm
招股書

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3 : GS(14)@2016-09-15 10:33:12

http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/19722.html
9月5日，港交所(00388.HK)网站显示，香港物流公司顺昌快达控股有限公司(以下简称“顺昌快达”)递交了上市申请，拟上创业板，独家保荐人天泰金融，集资额拟用于购买货车建立自设车队、收购办公室物业、增强人才库及工作团队、偿还银行借款、建立送货订单管理系统及用作一般营运资金。

顺昌快达主要承接企业物流服务，客户主要是香港的大型超市、家店连锁店、连锁百货等。截至今年三月底财政年度，顺昌快达实现营收8645万港元，同比增长20.7%;净利润1104万港元，比上年同期的978万港元增长12.9%。

今年4至6月，顺昌快达实现收入2228万港元，净利润亏损275.2万港元。对于亏损的原因，顺昌快达称，主要是产生450万的上市开支所致。

今年5月份，顺昌快达引入了三名投资者，其中乐亚国际(08195.HK)行政总裁杨诗恒个人出资512万港元，上市后的持股比例为6%;君阳金融(00397.HK)行政总裁吴腾出资604.8万港元，上市后持股7.09%。吴腾同时还是港股上市公司汇隆控股(08021.HK)的执行董事。

此外，顺昌快达的执行董事兼行政总裁梁仲德也作为投资者，出资483.2万港元，上市后持股5.66%。值得注意的是，梁仲德今年4月才加入顺昌快达。

香港的物流行业市场分散但竞争激烈，仅2014年有7600多家物流公司，其中九成以上为收入少于500万港元的中小型企业，大于500万港元以上的仅38家。顺昌快达就属于香港这38家最大物流公司其中之一，2014年的市场份额为0.37%。

不过，顺昌快达面临的是一个增速放缓、劳工短缺的市场。按照安永的报告，2016年，香港物流企业的收入增速预计为4.8%，之后增速将成逐年下降趋势，到2020年增速将降至4%。此外，2011年至2014年，香港物流企业聘请的人数有所减少，复合年增长率为-0.9%，未来随着香港劳务成本的进一步提高，劳动力短缺在某种程度上将一直成为物流企业发展的障碍。

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4 : greatsoup38(830)@2016-11-27 23:48:06

1. 私人擔保公司借錢

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