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本輪股市大頂在哪里？瘋狂上漲的邏輯是否已被推翻？

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本輪股市大頂在哪里？瘋狂上漲的邏輯是否已被推翻？

導讀

股市的上漲與下跌，一定是有其內在邏輯的，這個毫無疑問，因為有一條根本原因不變，發動行情資本的智力水平一定在社會平均水平之上，資本一定能夠提前看清大多數人還未厘清的邏輯。

先簡單說下股票，周末了，我一向主張在這樣尖銳的博弈局面下，對政策的空襲是要保持一份警惕的，目前且不論監管部門是否還有必要的責任心，即使從上漲的狂熱程度來看，對政策的藐視都有些過了

我以為，為了面子，政府也不允許在自己的地盤上如此撒野，所以，還是要留一份清醒，在可能出政策的危險時期，少一分貪婪，才能夠活的更久，我是降低了倉位，而且把部分資金配置到藍籌股上了，呵呵。

股市，不是比誰在某一時間內賺的多，而是比誰在拉長了周期看，能夠生存下來。

上漲的內在邏輯！

股市的上漲與下跌，一定是有其內在邏輯的，這個毫無疑問，因為有一條根本原因不變，發動行情資本的智力水平一定在社會平均水平之上，資本一定能夠提前看清大多數人還未厘清的邏輯。

那麽，此輪上漲，內在的邏輯是什麽？

很多人始終搞不清楚，說國家支持的也有，說經濟不好在家賭博的也有，呵呵，基本都是靠猜，實際上，本輪上漲縱貫其中的邏輯，是非常清楚的。

當然，絕大多數人必然後知後覺，除了決策者，恐怕只有及其精明卻又離政策非常近的資本了。

中國經濟08年以後出了大問題，這是不爭的事實，稍微清醒者就能明白，房地產虹吸了各種社會資本，造成了一業興百業衰的局面，放水救房地產不是正解，他會形成一個以下的循環：

放水房價繼續上漲-》實業不濟-》創造就業能力下降-》民眾購買力不足-》房價沒有購買力支撐下跌。所以，放水就能救房地產是一種假象，中國與金融立國的美國不同，要維持泡沫，只有一條路，實業不能垮從而保證民眾收入的增加，如此才能維持購買力從而把房價挺在高位。

因此，對於新任領導，在滴灌承諾的背景之下，唯一的出路就是想盡辦法保出口

然而，這里面出現了一個小農意識作用下，啥都舍不得，啥都想要的矛盾

一方面人民幣國際化的企圖心讓決策中不願意用貶值來加大出口

另一方面卻又清楚必須保證出口的活力

呵呵，這種首鼠兩端，資本肯定清楚，都想保，最後都保不了，事態惡化了，還得投降，放棄出口保人民幣？

這是不可能的，最後放棄的必然還是升值，出口保不住，人民幣的幣值絕對挺不住，所以，今天我們往前看，原來滴灌強既玩升值，又保出口，真心是把中國玩死的節奏。

所以，兜兜轉戰無數圈，中國要想經濟保持問題，還得靠出口，中國市場養活不了如此多的企業，也保不了如此龐大的就業人口

那麽，增加企業出口競爭力，就是其中核心的重點了

然而，因為十年房價的飆升，資金被虹吸進了房地產行業，造成了實體經濟資本的匱乏，不僅擴張乏力，也缺乏足夠的資本完成產業升級，全部擠在低端產業上重複競爭，既造成了資本的浪費，也造成了產能的過剩。

所以，救實業實際上就必須先解決一個問題

如何讓資本從房地產行業流入實體經濟。

方法有兩個

第一：打壓房地產，讓投機資本無法獲利，資本是逐利的，自然會四散離去，然而，顯然，缺少資金支持的地產行業會出現下跌，對於靠賣地為生的地方政府，

這是不可承受的，所以，政府沒勇氣下這個決心。

第二：回老路放水，寄望放出的水能夠流入實體，這也是博士強從滴灌轉向開閘的原因。

然而，管理層始終就沒明白（應該是揣著明白裝糊塗），資本既然能夠之前被引導進房地產，自然也就能被引導進其他投機領域，只管開閘，不管資金流向，這是負責任的大國領袖嗎？

但資本是能看清楚，滴灌必然是吹牛，放水救實體是唯一出路，因此，埋伏在股市中，等滴灌強轉頭放水時，把放出的資本導入股市，不僅是四兩撥千斤的獲利好手段，而且可以破壞政策意圖，繼續用股市抽實體經濟的水，破壞中國的出口，破壞中國的就業進而若實體不濟則股市的上漲就是空中樓閣，最終必然垮塌。

所以，博士強必然放水，就是股市上漲的內在邏輯，而股市的上漲，虹吸了實體資本，博士強就必然放更多的水，反過來又會進一步推漲股市，呵呵，因此，動輒瞎咋呼，或曰國家支持上漲，或曰即將暴跌的，都沒搞清楚其中的邏輯，當然，蒙國家支持上漲的

挺像打麻將詐和得手，呵呵。

股市上漲是對博士強滴灌失敗，轉頭孤註一擲大放水的預期和牽引，客觀來說，對中國經濟是百害無一利的，尤其是當下，在股市漲到今天，更不敢打壓，因為若股市暴跌消滅了大量資金的話，不僅會有社會問題，更加會加速實體的崩塌，所以，資本看死了結果，停不下的放水，灌進股市暴漲，最後砰一下，資本呼嘯而去，留下裸在哪里的克強和無數傾家蕩產的小散。

未來政策預判

看到上面的分析，相比對股市上漲的內在邏輯和未來的狀況有了一定的了解，當然，古人雲：天與不取，反受其咎，時至不行，反受其殃，看清楚這種邏輯，了解了股市上漲的必然破壞性，那麽，有兩個選擇：

第一：為了國家堅決抵制股市投機，我非常佩服這樣的朋友，但並不贊成。

第二：堅決看漲，跟著投機，讓自己和家人有充足的資本迎接即將的撼動，我是比較贊同這種態度的

因為，中金公司預計，今年年底，人民幣自由兌換才可能完成，而sdr關門時間就是年底，因此，人民幣納入sdr恐怕今年無法完成，要等到2020年，也就是說，彼時再挺住人民幣升值意義不大，若滴灌強降息，放水也無法壓低實際利率的話，剩下的手段也只有貶值人民幣一條路徑了.

所以，無論投不投機，恐怕未來都逃不出被強行收人頭稅的結局，若沒有其他途徑增收確保自己和家人的安全，也只能在股市里博傻，囿於之前的分析，目前高估到一塌糊塗的股市，實際上還會迎來若幹次賭博般的放水，一旦開尿就停不下來，因此，其實並沒非常大的風險，呵呵。

中國歷年放出的水，最後不是進了房地產，就是進了股市，到底是敵人太狡猾，還是自己弱爆了？只能一聲嘆息吧。


來源：跟我讀研報


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李克強視察嶽陽長江幹堤：要把保障人民群眾生命財產安全頂在頭上

【李克強視察嶽陽長江幹堤：要把保障人民群眾生命財產安全頂在頭上】李克強5日視察湖南嶽陽長江幹堤荊江門電排堤段汛情和防汛工作。總理強調，要確保長江幹堤安全，對支流垸壩該保的也要保。他勉勵當地負責人，你們在保衛自己的家園，也是在守護祖國大家園，要把保障人民群眾生命財產安全頂在頭上。

【李克強視察洞庭湖大堤：確保大江大湖大堤安然無恙】李克強5日登上湖南嶽陽洞庭湖大堤建新垸柳葉湖堤段視察防汛。今年入汛時間短、降雨量大，洞庭湖已全面超警戒水位。總理說，洞庭湖不僅關系周邊地區，更對長江防汛全局有重大影響。他明確要求，要確保大江大湖大堤安然無恙，確保整個流域的安全。

【李克強嶽陽內澇城中村察看災情】李克強5日下午視察湖南嶽陽防汛。得知白石嶺城中村內澇嚴重，積水最深時達4米多，總理一下火車就直奔這里。當聽到200余名居民已全部轉移安置，他甚感欣慰，轉而說，內澇凸顯了城市建設中突出的短板，必須要加快地下管廊建設，盡快補上城市歷史欠賬。

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股價屢創新高 白馬股的頂在哪里？

30多倍市盈率的白馬股，到底貴不貴?

隨著以貴州茅臺(600519.SH)為代表的白酒股、老板電器(002508.SZ)為代表的家電股、複星醫藥(600196.SH)為代表的醫藥股屢創新高，而且是在大盤開始萎靡不振之際，這些白馬股的估值也早已經不低，甚至比不少中小創還高，然而它們的頂在哪里?

對此，市場人士看法也逐步變得分裂，看好者認為白馬股會在第三季度才見頂；而看空者則認為，這其實同樣是資金驅動，房地產調控可能會導致家電行業周期面臨拐點。

華林證券策略分析師胡宇向第一財經記者稱，其實白馬股上漲也是周期輪回，資金推動較多，目前市場有普遍的樂觀情緒，估值其實都不便宜了；當前熱點輪動進入尾聲，市場可能進入調整修複階段，建議投資者控制倉位。

中信證券策略分析師秦培景等認為，白馬龍頭行情走向不能簡單用泡沫化解釋, 這也是一種交易現象，市場波動降低推升白馬龍頭貝塔值，股性上已經可以滿足大多數投資者在低波動環境下的預期目標回報，加之業績穩定，相對吸引力就體現出來，預期白馬股邊際買家會迅速減少，對還未入場的機構不再建議參與。

深圳一位相對樂觀的私募人士則向第一財經記者稱，目前大盤還在調整過程中，整體來看白馬股的籌碼比較鎖定，但如果大盤繼續調整的話，白馬股也會調整。不過就算調整空間也有限，白馬股行情可以延續到第三季度；家電股的話因為和房地產息息相關，如果房地產調控加劇的話，可能會有一定影響，白酒股和醫藥股相對穩定一些。

國海證券分析師代鵬舉認為，類似於海康威視、貴州茅臺等標的股價不斷創下今年以來新高，當前全市場都在積極挖掘白馬標的，另外還有雄安新區概念股。因此，如果把兩者結合起來，即在最確定的雄安新區主題中挖掘最確定的白馬主線，可以有效抵禦短期市場風險偏好波動帶來的指數波動，並獲得較好的超額收益。

從數據測算的角度，分析得出基建、建材、環保是受益最直接的板塊，有望對本地公司帶來實實在在的訂單的增長，而上周市場表現較強勢的也恰恰是這些板塊。而從白馬選股邏輯的角度，白馬公司是在產業競爭中不斷凸顯優勢，且估值較低、業績能穩定增長的公司。

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