思考碎片---5/25 雜的很 slamnow
http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a010127oo.html思考碎片---5/25 雜的很
1.雷士照明
今天睜開眼最大新聞莫過於雷士照明的老大裸退。
中午和@海布里餘部 討論了下。
A.裸退是很決絕的做法，好壞吳還是個人大股東，殺敵一千自傷八百。
B.這事情一定是矛盾不可調和，大家拍桌子鳥。按道理說誰收拾爛攤子誰就是對手盤。
C.吳以前也裸退過。
D.房地產不好，延伸到照明業績不佳，當然這不會是最主要原因，雷士應該是業績不如預期但是越沒到業績不佳的狀態。但是應該是事件的導火索，是其中一個因素，增長慢下來問題就容易暴露，矛盾容易激化，這和安徽模式導致上藥和呂俊一個意思。
下午看到已經有爆料和我們判斷很接近。我們的判斷純粹是基於公開新聞。合理推演。
雷士照明董事長淨身出戶疑被聯合奪權
http://finance.sina.com.hk/news/3/2/1/4897901/1.html
資本博弈雷士照明/這篇是早前的文章非常值得讀。
http://www.sino-manager.com/2011214_22039.html
2. 頁岩氣
中午和@trustno1
討論頁岩氣有很多推演很有意思內容細節很多一一列出
A.傳統行業的創新慢，但是影響深遠。
從目前資料看，頁岩氣的開發已經有decade歷史，但是最近才真正發揮影響力。
這也算技術進步導致的供應增加。碰到正好02年開始油價上漲，為開發新品種能源提供研發經費。促進新品種能源。差不多十年，石油價格應該到下跌週期。畢竟commodity天然的週期性。
頁岩氣是一個很好例子，新開發技術導致的新品種能源。在下一個decade影響會慢慢體現。
B.從供需兩方面分析
供應：這類開發技術一個特點是初期投入大，一個井是億為單位的投資，所以投入方會很謹慎。同時產氣以後邊際成本很低，為了盡快獲取利潤可以不惜代價傾銷天然氣。這是產業特性導致的。所以導致天然氣價格會始終處於低位。
需求：從目前資料看美國的發電站都開始大量使用頁岩氣，一般而言大的發電廠對穩定供應的要求的敏感度甚至超過對價格的敏感度，如果電廠開始大量使用那麼也可以推演出，他們判斷天然氣會長期穩定的供應，甚至應該簽署照供不誤而不是照付不議（take or pay clause)這會導致需求永久性離開煤炭。直接導致煤炭價格下跌。
同時天然氣價格足夠低會讓化工裝置從石油轉向天然氣。如果趨勢成立對石油的需求就會降低。石油的價格會下跌。
隨著時間推移，其他能源產品的價格壓力會越來越大。
關於天然氣價格信息
還是老美比較好這裡有一個weekly report
http://www.eia.gov/naturalgas/
美國能源信息管理局的這應該足夠權威。
Natural gas prices near 10-year low amid mild weather, higher supplies in winter 2011-12
C. 天然氣價格下跌會導致俄羅斯普京無法連任。時間也差不多。俄羅斯能源輸出的好日子也差不多可以結束。
俄羅斯命真好
D.國企能賺錢的除了金融系統就是能源和原材料。能源進入10年熊市的話,能源國企利潤大幅度下降，（此處省略N字）,下一輪MBO100%,只是時間問題.
他們的命真好。。。羨慕
我的命真差，
國資委就國企改制重組引入民資指導意見
http://finance.sina.com.hk/news/33452/2/1/4898075/1.html
有趣的是我們中午討論下午就看到這個鏈接。時間是問題，就是來的太快。
E.煤商天價婚禮搞不定就是煤炭價格的轉折點。
時間也差不多。物極必反。
3.養樂多竟然是日本上市公司
有趣。我一直喝的一板11塊以前是10塊去年漲價。他們家的價格管理很好。超市都一個價不需要比價。而且產品很牛無論是味全和蒙牛怎麼仿製味道都差那麼一點。都是太甜。養樂多東西口味非常好。
今天第一財經關於他們家配送的報導我看下來只適合人口密度高，且家庭主婦在家的這個形態。中國比較難推廣。
他們漲價10%去年對比譚木匠2011年初就是30%漲價。競爭產品的自我調價是行業地位顯示。
或者就是護城河的顯示，起碼是業主對自己護城河的自信心的體現。
4.快錢
快錢鋪的不錯，最近Amazon和噹噹買書都是用快錢的移動支付終端刷卡支付。
早前在神州租車也用過快錢的終端。
5.防禦性併購，和進攻性退出
HP合併combaq是防禦性併購
IBM推出筆記本是進攻性退出
高下立現，早前談過這問題。包括視頻網站的土豆和優酷都是防禦性併購
6.順豐快遞員最低公司5000-6000 其他公司的3000左右。購物體驗的話噹噹越來越差，網站也做的差，Amazon明顯佔優。
7.zaizher在這人，這東西太不靠譜
我好不容易註冊一個，竟然把我生肖改了還不讓我改未來。他們不懂生肖是按照農曆來的嗎？其他bug就不說鳥，今天兩個人推，我是看到app就忍不住裝一個。這玩意太SB.http://zaizher.im/