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當全市場都在期待，四月一日金銀三會（兩岸銀行業第三次監理合作平台，簡稱金銀三會）後的兩岸金融參股行情時，永豐金控又令全市場跌破眼鏡！ 繼農曆年前，中國前證監會主席郭樹清來台，宣布開放三張證券全牌照讓台資證券參股，永豐金閃電宣布將與廈門市金財投資公司成立第一家兩岸合資證券，打算搶下首張福建合資全牌照，令金融市場意外。 遭外界批收購價打亂行情 這一次，永豐金又搶了個第一，短短二十四小時內，火速宣布董事會通過中國工商銀行（簡稱工行）參股永豐銀行二○％股權，創下兩岸銀行業參股首例，而且是全球市值最大銀行──中國工商銀行的參股案。 只是，這個驚喜，反映在永豐金的股價上只有一日行情，反而爆大量收黑。野村證券台灣區研究部主管王嘉樞指出，永豐金引進中國工商銀行參股金控子銀行二○％，為國內金融業開了一條新路，但永豐銀行沒上市，收購價格不夠漂亮。 工行以股價淨值比一倍、零溢價，入股永豐銀行，被同業批評打亂價格，「能成交才是行情價，」一位永豐金高層說，永豐金與工行的合作，看的不是股價，而是工行「匯通天下」的一萬七千個分行優勢。 在台灣，永豐銀行只是一家中型銀行，卻能搶在富邦、國泰等金控老大之前，奪下兩岸參股頭香，到底憑什麼能耐？ 其實，這樁婚事，早在五個月前就現端倪。 去年十月三十日，中國工商銀行、永豐金控共同主辦「匯通天下──從錢莊到現代銀行」特展，中國工商銀行董事長姜建清親自來台主持文物開箱儀式，時間就在中國十八大會議的前一星期。 兩家老董三年好交情奠基 身為中共金融體系的代表，姜建清在去年十一月八日舉行十八大會議前，仍願按照既定行程來台，可見他對於這項特展的看重，而牽線促成此事的，就是永豐金控董事長何壽川。 現年六十歲的姜建清，個性低調務實，是大陸前四大國有銀行當中，少數從基層出身的董事長，和傳統產業起家的何壽川在三年前開始結緣，見面不下二十次，每次見面，相談都很投契，話題並非圍繞在金融業，而是藝術文化和農業。 去年十月初，中國作家莫言甫獲諾貝爾文學獎殊榮，當時姜建清訪台，就帶了莫言親筆簽名的書，送給何壽川作伴手禮。姜建清曾是煤礦工人，何壽川也醉心有機農業，兩人聊得興起，一度還冒出到東南亞做有機農業放款的念頭。 事實上，工行早在二○○九年曾傳出有意參股國泰金控，但永豐金能以後來者之姿超車，靠的是雙方三年來互動與業務合作打下的基礎。 「談兩岸參股合作，大家都有跟工行談，但有誰真正端出實質業務來？」永豐金高層指出，過去一年，永豐金控和工行聯合推出兩岸美元匯款一日通、兩岸人民幣匯款一日通、承銷首家陸企在台發行存託憑證（TDR）等合作案，背後都有工行推一把，讓雙方越走越近，終於在去年八月，工行開始對永豐銀行進行財務查核。 當時，永豐金的參股購併小組，和工行花了八個多月進行談判，沙盤推演，備妥四種劇本：開放金控參股、銀行參股、兩者皆開放，或者什麼都不開放，就等著四月初的金銀會結果出爐，因此，能閃電端出相對應的參股方案。 這一仗，永豐金不僅取得工行在大陸一萬七千個分行的合作機會，永豐金抓住中國最大咖的國有銀行，也打亂了其他金控的參股想像空間。 根據金管會規定，陸銀來台設分行及參股仍是維持二擇一，在金銀三會進一步鬆綁下，有資格來台參股的陸銀（編按：銀行總資產必須在全球排名前兩百大）家數，將由現行五家擴大到十七家。 五大國有陸銀四家「死會」 原本的可參股的中國五家國有銀行中，工行已娶了永豐銀，中國銀行、中國建設銀行和中國交通銀行又已選擇來台設立分行，等於「死會」，無法再參股台資銀行。換言之，國內金控能夠結親的對象所剩不多，中國五大國有銀行中，只剩下體質較弱的農業銀行。 其他符合資格參股台灣銀行業或金控的陸銀，僅十二家，其中最小一家、排名全球第兩百名的江蘇銀行，其資產規模也超過新台幣三兆元。相較之下，國內金控龍頭國泰、富邦的總資產分別是五兆三千六百億元和四兆零兩百億元，與大陸銀行門當戶對的結親對象也不多。 兩岸金融參股，背後有許多政治意涵，大陸將人民幣清算行給了中國銀行，並與中國交通銀行同時被核准成為「第一批設立台灣分行」的機構，對工行來說，成為「第一家參股台灣銀行」的國有陸銀，也算是取得一個兩岸金融合作的第一。 在工行參股永豐銀後，王嘉樞分析，另一條路則是陸銀參股國內金控一○％，「路開了，都有人走，」至於未來能有多少兩岸銀行成功結親，就要看政府開放程度。 現在中國檯面上合格可參股台灣金融業的對象，除中國農業銀行具大陸國企色彩外，其他十二家陸銀皆為商業銀行背景，誰能搶下「第一家參股台灣金控」的陸銀？仍具兩岸金融合作指標意義，大陸銀行會不會為搶這個「最後的第一」頭銜，付出相對高價參股？將是下波金融股行情的指標。 【延伸閱讀】永豐銀搶下最大咖，國銀僅剩中國農銀是自由身——中國5大國有陸銀參股與投資現況 國有陸銀：中國工商銀行現況：已參股永豐銀行 國有陸銀：中國農業銀行現況：可參股或設立分行（2選1） 國有陸銀：中國銀行現況：已來台設立分行，無法參股 國有陸銀：中國建設銀行現況：已來台設立分行，無法參股 國有陸銀：中國交通銀行現況：已來台設立分行，無法參股 ——具來台參股資格其他陸銀 其他陸銀：招商銀行、上海浦東發展銀行、北京銀行、廣發銀行、平安銀行、中信銀行、北京民生銀行、福建興業銀行、北京光大銀行、北京華夏銀行、江蘇銀行以及上海銀行 資料來源：金管會 | ||||||