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東方資產今日完成改制 旗下銀證平臺協同應對“混業需求”

8月30日,東方資產管理公司召開創立大會,設立中國東方資產管理股份有限公司,股改正式完成,東方資產從政策性金融機構徹底轉型為現代股份制金融服務集團。與此同時,東興證券與大連銀行在北京簽署戰略合作備忘錄,這標誌著東方資產金旗下的券商與銀行板塊將啟動全面協同運作。

東方資產是財政部直接持有的四大金融資產管理公司(AMC)之一,除自身經營和管理不良資產外,東方資產旗下擁有保險、信托等多個金融業務牌照,在今年上半年完成對大連銀行的收購之後,東方資產成為又一家全牌照金控集團。

“東興證券前身是東方資產收購的閩發證券,在福建地區優勢比較明顯。大連銀行總部在大連,在東北地區有一定優勢。但是現在,雙方都在進行全國布局。”東興證券董事長魏慶華對《第一財經日報》表示,東興證券定增完成後,會達到全國設立百家分支機構的計劃。在他看來,銀證合作是資本市場重要的服務模式,特別是在金融行業混業經營趨勢加快的背景下,銀行和證券的協同空間非常大。

依托“金控集團”

在經歷去年的火爆交易之後,A股市場在近一年多的時間中持續低迷,這也直接反映到券商經營業績當中。

證券業協會數據顯示,2016年上半年126家券商營業收入1570億,而去年這一數據為3305億,幾近腰斬。其中經紀業務與投資業務下滑最嚴重,2016年中證券行業代理買賣證券業凈收入560億,是去年同期的三分之一;證券投資收益245億,不及去年同期的三分之一。

8月30日,東興證券公布了2016年半年報。上半年,東興證券營業收入16.44億,同比下滑50.53%;歸屬母公司股東的凈利潤7.6億,同比下滑49.79%。收入下滑的原因與其他券商類似,都是因為上半年市場主要指數和交易量大幅下跌,同時經紀業務交易傭金又處於下行通道中,經紀業務收入、投資收益、利息凈收入等同比下降。

為了減少對市場交易行情的依賴,東興證券上半年在投行和資管領域加大了投入。“我們今年在投行方面投入了很大的力量,”魏慶華稱,目前東興證券投行、債券、新三板這個“大投行”的隊伍已經達到500多人。

半年報數據也可以看到明顯的變化。由於市場交易量下降及融資融券業務規模減少,東興證券上半年經紀業務凈收入5.46億,同比下滑62.05%。不過公司在投行業務取得較大增長,上半年收入4.24億,同比增長89.26%。

對此,魏慶華解釋稱,這主要還是依托東方資產的“金控集團”優勢。比如集團的非標業務規模較大,動輒就是上百億規模,這是其他券商所不具備的特殊優勢。2016年上半年,東興證券依托東方資產累計協同合作的規模達到600多億,預計實現收入同比增長82%。

“今年證券行業整體面臨比較大的挑戰,業績下滑比例比較大,東興證券也不可能突破行業周期,但是,我們傳統經紀業務占比已經不高。”魏慶華告訴本報,在東方資產收購閩發證券初期,還是以中小散戶經紀業務為主的格局,但是到今天東興證券的客戶結構已經發生轉變,機構客戶、高凈值客戶比重大幅提升。同時,由於東方資產的特殊行業屬性,也使東興證券抗周期性有明顯優勢。

據他透露,東興證券已經設立了9家分公司、63家營業部,另有30余家分支機構正在籌建中。東興證券旗下還期貨、證券投資、直接投資以及東興香港公司等4個平臺公司,目前正在籌建基金平臺公司。

應對“混業需求”

今年上半年實現對大連銀行收購後,東方資產形成了全牌照金融控股集團架構,業務範圍涵蓋資產管理、銀行、保險、證券、信托、金融租賃、小微金融和境外投資等。

集齊金融牌照之後,東方資產開始在平臺整合上發力。魏慶華告訴記者,東方資產已經將“協同發展”定位未來重要的發展戰略,並根據需要進行了機制上的調整。

據《第一財經日報》了解,在籌劃收購大連銀行期間,東方資產已經將原來的機構管理部,改為戰略協同部,目的就是對各個持牌機構進行整合;另一方面,從2016年開始在集團考核中增加“協同考核”的標準,要求如果一項業務是集團內平臺公司可以做的,就要優先內部合作,目的也是引導各個平臺公司在內部去完成資源利用。

“銀證合作是資本市場重要的服務模式,特別是在金融行業混業經營趨勢加快的背景下,銀行和證券的協同空間很大。”魏慶華稱,現在的金融服務必須是綜合服務,才會有競爭優勢。對機構客戶而言,有銀行資金需求、有發債需求,也有IPO或定增的需求,因此必須能夠為其提供綜合金融服務,才能保持長期深入的合作。

事實上,自東方資產啟動收購大連銀行開始,東興證券與大連銀行的合作就逐步增加。截止目前,雙方累計合作規模達222億元,存續的有181.1億元,另有明確合作意向的167億元,合計有近四百億元規模。

大連銀行行長王旭告訴《第一財經日報》,在東方資產收購之後,大連銀行已經逐步加大在省外的資源配置,在人力資源、風險資產配置等方面都在向外傾斜。另外,他也希望借助東興證券及東方資產在全國各地的分支機構,來開拓市場,獲得協同優勢。

比如在投資銀行和綜合融資業務方面,雙方開展客戶互薦,推薦客戶開展企業改制、企業債、公司債、IPO、新三板、再融資、資產重組等方面的業務,大連銀行及子公司發行金融債或開展股權融資業務時,在同等條件下,也將優先選擇東興證券作為主承銷商或保薦機構。

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