| ||||||
第三方支付」政策趕在年底鬆綁，台灣網路金流（也稱e金流）的潘朵拉盒子，正悄悄的被打開來了！ 十月十七日，金管會同意不再干涉「網路代收付平台業者」（即第三方支付平台服務商）是否可以成為銀行的信用卡特約商店。十二月初，銀行公會擬定一紙規範銀行與第三方支付業者往來的自律公約，被視為政策鬆綁的具體依據。「等了十幾年，終於等到這一天！」專營網路金流服務的綠界科技總經理王建民難掩喜悅。 什麼是第三方支付？舉例來說，網購族小B在中國最大購物網「淘寶網」刷信用卡血拼了新台幣五千元，三天後，戰利品一一寄達台灣，她檢視後感到滿意才到網站上按下「付款」選項，其實，這段期間，她的錢，就是被第三方支付平台「支付寶」暫時「hold」（持有）住，只有當她下了指令，支付寶才會撥款給賣家。 這麼做的好處為何？顯而易見的就是，小B不用擔心付款後拿不到貨，長久下來，小B信任這個交易平台，也就會越買越多，就刺激了網路上的交易量。所以，雖然第三方平台看來是賺了這三天的利息錢，但是對買賣家而言，第三方支付就像是一個更中立，而必須存在的角色。 數字會說話，全球先行十四年的第三方支付平台PayPal，二○一一年交易金額達一千一百八十億美元（約合新台幣三兆四千億元），支付寶也在二○○四年上線，二○一一年總交易金額約人民幣九千二百億元（約合新台幣四兆三千億元），躍居全球第一，相當中華民國中央政府兩年份的總預算，顯見其金流影響力之龐大！ 業者腳步跑得比法令快 明明這是世界潮流，但是，台灣已經落後國際至少十年！ 台灣民間其實跑得比法令快，譬如知名的「紅藍綠」（紅陽、綠界，以及藍新科技）三家業者先行多年。而網路家庭（PChome）也在今年三月成立「支付連（PChomePay）」，玉山銀行也成立「兩岸支付通」與支付寶合作了。 據了解，金管會最近也核准了幾家銀行申請第三方支付業務。這次鬆綁，到底會對台灣帶來什麼樣的改變？ 改變一：對微型賣家有利 經營二手精品包買賣七、八年的小資女張健芳從網路商店開到實體店面，高單價的精品包使得買家最常問她「可以刷卡嗎？」 但可不是每位賣家都可以提供線上刷卡服務，因為要跟銀行簽約有兩個基本門檻：設立公司、資本額五百萬元，就足以讓擁有創業夢的個人賣家打退堂鼓了。張健芳選擇加入大型電子購物商城，但要自行吸收手續費，並付給購物平台上架費與成交抽成費用。王建民說，個人與銀行簽約手續費約二‧五％，但加入第三方支付平台可降到一‧八％。 未來第三方支付業者旗下簽約的會員賣家，不再需要與銀行簽約，加上有第三方為買賣把關，增加買家對個人賣家的信任。因此，才能造就行政院政務委員張善政和管中閔口中，「有助微型商家發展」的局面，讓C2C（個人對個人）交易可以更便利。 改變二：兩岸交易變熱 此外，第三方支付平台有助網路商家突破國界限制。現行台灣買家到中國網站刷卡，付給平台與銀行的跨國手續費加起來約四％左右，為了解決跨境的高額手續費，藍新科技在二○○九年和阿里巴巴的「支付寶」串接，歐付寶也在今年九月與為了騰訊的第三方支付平台「財付通」介接。 王建民表示，如此一來，兩岸買家都算是「國內消費」，只需要付款給國內第三方支付平台，再由平台交給介接平台，手續費以國內計算，這也能讓台灣賣家有機會賺到人民幣。 「你身上的毛衣很漂亮，賣給我好嗎？」你和朋友拿出手機互相碰撞一下，輸入金額，毛衣就易主了。 改變三：為手機付款鋪路 這是藍新科技總經理詹聖生對移動支付的未來想像之一。等到第三方支付變得更方便後，將會使個人與個人的交易，變得很方便，只要透過手機，兩個人就可以產生交易行為。 調研機構顧能（Gartner）研究指出，二○一一年全球移動支付交易金額已經到達二千四百一十億美元（約合新台幣七兆元），預估二○一五年將突破一兆美元（約合新台幣二十九兆元）。 這麼龐大的商機誰不覬覦？騰訊已經預告，年底將開通即時通訊軟體微信（WeChat）與旗下第三方支付平台「財付通」的支付服務。據了解，財付通總經理賴智明日前來台八天七夜，密訪了數家銀行與悠遊卡公司，就是在為全球擁有兩億用戶移動平台的支付布局。 潘朵拉的盒子打開了，可以確定的是會帶來什麼改變，但誰能成為最後贏家，還是未定之數，只能各憑本事。 【延伸閱讀】各大第三方支付平台，網路金流幾乎都破兆！——重要第三方支付平台服務商 名稱：PayPal母公司：eBay成立年：19982011年交易金額：1,180億美元（約合新台幣3兆4,300億元） 備註：全球合作商家1,000多萬家 名稱：支付寶（Alipay）母公司：阿里巴巴成立年：20042011年交易金額：金額最大！人民幣9,200億元（約合新台幣4兆3,000億元）備註：中國市占第1（46％），主要服務中國消費者 名稱：財付通（Tenpay）母公司：騰訊成立年：20052011年交易金額：人民幣4,500億元（約合新台幣2兆1,000億元）備註：中國市占第2（21％） 名稱：Google Wallet母公司：Google成立年：20062011年交易金額：--備註：前身為Google Checkout，全美有超過9成商家註冊其服務 名稱：Square母公司：--成立年：20092011年交易金額：最具爆發力！約20億美元（約合新台幣581億元）備註：專攻移動支付，是此領域的明日之星 | ||||||
| ||||||
「香港｜台灣商貿合作委員會」成立三年多來，主席李大壯致力推動港台經貿交流與合作；面對中國可觀的商機，他認為，台港應在人流、物流、金流層面加強合作，把中國效益放大。 撰文‧賴琬莉 「香港｜台灣商貿合作委員會」主席李大壯，今年已經在位第四年，但他鮮少提及他的家世背景，其實李大壯出身世家望族，他的祖父張學銘是張作霖二子、張學良同父同母的胞弟，換言之，他是民國初年奉系軍閥張作霖的曾孫。 「我本名張實，幼時父母離異，五歲跟著媽媽到香港投靠經商的外祖父，從母姓，改名鄭大壯，後來母親再嫁，繼父姓李，所以又更名為李大壯。」他用最精簡的方式，一口氣說完自己的出身背景。 李大壯不僅家世顯赫，也活躍港台政商界，他是香港新大中集團主席，還掛名過中國全國政協委員、香港商會總會理事、ＹＰＯ（青年總裁協會）北亞區主席等頭銜，與台灣商界熟悉，一位ＹＰＯ會員的台灣企業家表示：「李大壯兩岸政商關係都不錯，常到台北與企業家球敘。」 規畫大中華生活圈旅遊 二○一○年四月，香港特區政府成立「港台經濟文化合作協進會」，與同年五月成立的台灣「台港經濟文化合作策進會」對口，這是港台首次建立起制度化的交流平台。 在此平台之下，香港同步成立「香港—台灣商貿合作委員會(商合會)」，與台灣的「經濟合作委員會(經合會)」展開交流；港台相關的經貿、投資和旅遊等領域，就由商合會與經合會負責。 兩岸三地政商關係深厚的李大壯，毫無疑問成為接手「商合會」的不二人選。他出任商合會主席三年多來，商合會及經合會除了輪流在香港或台灣舉辦年度會議，也大力促進投資便利化，期望在港台資企業的投資限制能降低，台灣工業銀行策略長駱怡君表示：「李先生兩岸人緣好，商合會非常積極推動港台的合作事務。」對今年邁入第四年的商合會目標，李大壯認為可以從人流、物流及資金流三方面努力。人流部分，他認為港台在旅遊業合作仍有相當寬廣的發展空間，「我已經向新任旅發局主席林建岳建議，由香港旅發局建立一個聯合兩岸四地(中港台及澳門)的旅遊業合作平台，加強港台合作。」林建岳同時也是商合會的成員。 據統計，中國赴香港「個人遊」在○三年七月實施後，過去九年多中國訪港旅客屢創新高，一二年陸客訪港逾三四九一萬人次，較一一年上升二四．二％，占整體訪港旅客逾七成。至一二年十二月，中國「個人遊」赴港旅客人次累計已超過一億人次。 中國旅遊研究院的最新數據推算，至二○年，中國大陸出境旅客人次可望達到一．七億人次；而根據現時赴港旅客占中國大陸出境旅客人次的比率預測，屆時訪港陸客更可達七千五百萬人次。 「雖然這些數字只是推算預測，卻實實在在反映中國出境旅遊的潛在經濟效益，針對這塊大餅，香港與台灣之間不該只有單純的競爭關係，相反的，雙方可以共同合作。」李大壯表示，如果兩岸四地能合作，建構相關制度接連四地，建立完整的產業鏈，提供更完善的旅遊服務，一定可帶來更高的經濟效益。例如，規畫「一程多站」的旅遊行程，透過港、台、澳門各自的特色路線擴大觀光吸引力，也能讓中國旅客的消費力雨露均霑。 加強互信 創造投資機會至於物流，香港一直以來奉行自由企業和自由貿易的經濟政策，不設進口關稅，吸引很多國際企業來港營商。回歸十六年迄今為止，香港依然是中國大陸最重要的轉口港，據特區政府統計，一二年，六二％的轉口貨物原產地為中國，而五四％則以中國為目的地。 此外，○九年十二月動工的港珠澳大橋，預計將在一六年完成，屆時將大大減少旅客和貨物往來香港、珠三角西部的成本和時間。 李大壯強調，大橋完工後，珠三角西部將進入「距離香港三小時車程」的範圍內，形同為香港創造新的經濟腹地，透過香港的轉運能力加上台灣的企業活力，應能有效擴大中國市場商機大餅。 在資金流方面，香港是全球最自由經濟體系之一，亦是重要的國際金融及銀行中心。以市值計算，截至一二年底，香港是亞洲第二大和全球第六大證券市場。香港交易所共有一五四七家公司上市，其中一七九家公司在創業板掛牌。香港股市總市值達二．八兆美元，香港也是亞洲第二大私募基金中心，一二年底管理的基金總額約占整個地區的一八％。 據台灣經濟部投審會資料，一二年台灣核准了二七九個來自香港公司的投資項目，總值三．六億美元。與此同時，台灣核准六十四個台灣公司到香港的投資項目，總值二．九億美元，李大壯認為，「香港和台灣應建立更緊密的投資往來，為雙方創造更多機遇。」李大壯期望透過「商合會」的平台，繼續為促進香港與台灣的商貿合作出力，並將推動香港和台灣能簽訂類似ＣＥＰＡ（更緊密經貿關係安排）或ＥＣＦＡ（兩岸經濟合作架構協議）等更緊密合作協定，加強兩地合作的互信。 李大壯 出生：1959年 現職：「香港－台灣商貿合作委員會」主席、新大中集團主席經歷：設備代理商、YPO（青年總裁協會）北亞區主席學歷：英國倫敦修己斯美術學院 家庭：已婚
| ||||||
| ||||||
這是暌違七年，港股的大多頭，也創下百年來單日最大交易量紀錄。 投資兩岸三地股市二十四年、報酬率超過五倍的東驥基金管理公司董事總經理龐寶林，四月八日早晨一如以往走進位於香港灣仔的辦公室，打開看盤軟體等港股開盤，突然間，螢幕上一片漲停，恆生指數不斷往上飆。 股票如惠理集團兩天漲了三○％，建設銀行突破今年高點，港股無漲跌幅限制，螢幕上股價猶如沖天炮，上漲五○％到一倍的股票比比皆是。 他桌上電話不斷響起，客戶打來問，抱了七年多股票終於解套，要賣出還是持有？這是當週多數香港股民的疑惑。 港股盛宴揭開序幕，累計上週三天，港股上漲近兩千點，恆生指數創下七年新高，港股通日額度首次用光，同時刷新七大紀錄。 政策開放×價差誘人兩股力量，讓港股沖天暴漲 一切，都是因為大陸人的錢來了。 二○一四年十一月實行的滬港通，讓香港與上海散戶可自由買賣兩地股票，只是資金北上流入上證如同涓滴細流，資金的「北水南流」，卻讓港股接了根大水管，港股通的每日額度人民幣一百零五億元，約莫占港股日成交金額的一○％，比重不小。 滬港通去年就上路，為何北水突然大量南流？ 引爆點是三月二十七日，中國證監會公布《公開募集證券投資基金參與滬港通交易指引》，即日起不用QDII（合格境內機構投資者）額度，中國的公募基金就能通過港股通，直接投資港股。 四天後，中國保監會又公布《中國保監會關於調整保險資金境外投資有關政策的通知》，允許內地保險資金投資港股創業板。 接連兩個政策利多的訊號一出，四月八日，剛放完復活節的外資、想搶先卡位的私募基金以及散戶蜂擁而至，羊群效應為股市帶來了更大的資金動能。 最近，香港券商間流傳著一句玩笑話，「內地客到香港最該買的不是奶粉，而是便宜的股票。」 龐寶林觀察，現在來的都非正規軍（指非公募基金），而是私募基金和散戶搶先卡位，等著後續的資金來抬轎。最明顯的證據，就是這波飆漲的多半是為中小型股，屬於中國散戶炒作標的，外資與機構法人偏愛的藍籌股漲勢相對弱。 群益證券上海代表處副代表林靜華指出，另一個原因是，A股與H股價差已經到了資金要南流的臨界點，折價誘人推升港股。 所謂A股與H股價差是指，在中國掛牌人民幣計價的股票稱為A股，同樣企業若在港股掛牌，以港幣計價，稱為H股。目前約有八十六家企業同時在A股及H股掛牌，同家企業兩地不同價，就形成套利空間。 觀察恆生A股與H股溢價指數，去年十一月滬港通上路前，原本是A股對H股折價，但是通車後，A股對H股溢價指數來到三年新高一百二十九（意指A股比H股貴二九％），今年以來再破新高，指數再上升到一百三十四，（意指A股比H股貴三四％）。 林靜華也認為，從本益比與A股和H股折價幅度來看，港股是「價值窪地」，吸引投資者套利。 市場與政治的雙重推力，讓恆生演出自二○○七年港股直通車以來最大漲幅。 四大盤算中國注資做多港股 只是，過去一年一直偏多的中國政府，為何此時此刻鬆綁法令，引導資金流出中國股市嘉惠港股？ 原因一：疏散滬股過熱資金 今年初至四月十日，上證已經漲了二四．七％，漲幅是亞股之冠。英國先機環球投資大中華股票基金經理人李健生，認為這是為了疏導日益熾熱的滬股，避免資金過於集中。 原因二：嘉惠雙邊掛牌陸企 龐寶林認為，除了讓A股「洩洪」，第二考量是，過去中國企業靠銀行融資，在借貸利率不斷攀升下，拉抬股市是捷徑，讓企業更容易借到便宜資金。 他解釋，A股漲這麼多，把資金引導到香港讓H股補漲，嘉惠在雙邊掛牌的中國企業，意即「肥水不落外人田」。 中國設立股市的目的就是為了國企籌資，去年以來中國政府不斷做多股市，主要考量也是讓企業在信貸利率飆升下，籌措便宜資金，避免倒閉潮。 一位來往於兩岸台資券商研究部主管表示，雖然中國證券開戶數暴增，但是現在還只是一、二線城市散戶加入，三線城市的人還沒加入，A股雖有泡沫，但是未到破滅，至少還有一年榮景。 至於A股泡沫何時會消？兩個指標可參考：一為國企上市家數暴增，二為資本帳完全解除管制，然而這都還得等上數年。當A股泡沫還在續吹，H股在比價效應下，就有續漲空間。 原因三：推升人民幣國際化 中國銀行國際金融研究所戰略發展部研究員高玉偉，他身邊不少朋友最近都跑去開戶錢進香港。 他指出，今年以來，大陸對於資本市場鬆綁措施增多，除了開放公募基金使用港股通外，也傳出未來QFII審核將由審查制改為備案制，意味未來外資申請投資中國股市的金額與核准速度將會增速，讓更多人參與人民幣交易，推升其國際化。 原因四：股市上漲，帶動消費行情 今年第一季中國消費疲弱，由股市帶動的財富效果可提振消費。對中國政府而言，開放股市是「一石四鳥」的好策略，港股上揚，只是中國對外接軌股市的受惠者。 接下來的疑問是，港股暴漲兩日後，四月十日就收斂到小漲三百二十八點，成交金額也回落，這場港股盛宴還會持續嗎？ 李健生認為，此波港股目前相對便宜，港股的本益比約十倍， 滬股本益比約十六倍。再加上資金面有支撐，短期內表現將比A股佳。 唯一的瓶頸是，港股通的額度至四月十日止，已用了七四％，假設沒擴充，欠缺新資金挹注，港股可能陷入盤整。 三大選股策略，賺這波港股 龐寶林認為，短期兩邊股市都會盤整，但他深信港股通的額度會再增加，加上下半年深港通（編按：香港、深圳股市互通），港股恆生指數鐵定破三萬二千點，上證指數則上看五千點，各自約一六％和二二％漲幅。 在此背景下，他建議三種港股選股策略： 一、 beta值高的金融股（指對大盤升跌敏感股票），如股票殖利率高達五．三％，本益比約六倍的建設銀行。 二、「互聯網＋」股票，利用網路銷售電器的國美電器與互聯網股金山軟件。 三、受惠於港股成交量變大者。港交所雖然股價創新高，但是屬於壟斷性事業，又將受惠於深港通題材，仍有機會表現。旗下有多檔指數基金的惠理集團，則是受惠於代管資產以及管理費成長。而較積極者，可以選擇在香港以及大陸都有設點的證券公司，例如像是海通證券。 此次暴漲代表港股的走勢至少兩點與過去不同，一為，港股未來與滬股呈現翹翹板現象，H股與A股連動更緊密；二為，港股勢必隨著中國政策鬆緊而起落，不排除重現暴漲行情，或許正是喜好高報酬者的新競技場。 【延伸閱讀】港股好犀利，3天打破7大紀錄！ ●恆生指數7年新高：4月10日收27,272點，2007年11月來新高●單日成交額史上最高：4月9日成交港幣2,915億元，創歷史新高●港股單日最高成交筆數：310萬5,978筆●單日市值創新高：4月10日，市值達港幣29.7兆元●港股通額度首次用罄：4月8日，港股通額度下午2點08分就用罄●滬港通總成交金額創新高：4月8日，成交金額達人民幣299億元，創滬港通以來新高●港交所成為全球最貴交易所：市值港幣2,799億元，全球最貴 資料來源：港交所整理：曾如瑩 【延伸閱讀】滬港通後，中國加速資本開放—中國市場開放大事紀 ●2002年11月事件：設立QFII（合格的境外機構投資者）背後目的：小量放外資進入中國股市試水溫 ●2007年事件：香港設立點心債市場，增加人民幣回流管道背後目的：1.增加企業籌資管道2.促進人民幣雙向流動 ●2011年12月事件：啟動RQFII（人民幣合格境外機構投資者），外資募集人民幣投資中國證券市場背後目的：增加境外人民幣回流管道，為人民幣國際化做準備 ●2014年11月事件：滬港通實施，允許在香港開戶的自然人投資A股背後目的：1.以香港試點，首次接軌境外市場，讓外資散戶參與A股2.提高A股本益比和股價 ●2015年3月6日事件：李克強在政府工作報告指出，今年實施股票註冊改革，並適時啟動深港通背後目的：1.加快企業上市速度，以降低企業融資成本2.促進中國股市與境外股市的資本流動，增加人民幣交易量 ●2015年3月26日事件：1.出現首家獲得超過10億美元額度的市場化投資機構2.傳出QFII將由審批制改備案制背後目的：加大QFII額度與批准速度，為中國納入MSCI新興市場指數做準備 ●2015年3月27日事件：1.中國證監會公布實施公募基金可透過港股通投資港股2.中國保監會允許保險資金投資香港創業板背後目的：引導資金雙向流動，拉抬H股，為A股降熱 整理：曾如瑩
| ||||||
過去十年，騰訊靠著遊戲與微信一路壯大，占據中國互聯網市場半壁江山 ， 是最具代表性的互聯網企業；如今，轉投資的微眾銀行， 瞄準金融市場，挾著商品創新能力，預計將攫取可觀的版圖。 十年前，它在兩岸三地一千大裡，排行一一一名，當時市值與台新金控相等。也是它，在恒生指數去年下跌七％之際，股價不但不受影響，更逆勢大漲三六％。它，就是騰訊。 十年趁勢起 一千大排行躍進至第五名 去年是騰訊豐收的一年，公司營收、稅後淨利大增三○％及二一％，市值躍升為六．?四兆元；十年來，騰訊市值成長五十六倍，在一千大企業排行排名第五，僅些微落後勁敵阿里巴巴。 「十年前，國際資金對中國內需、尤其是民營企業，還沒有足夠信心，與其買消費題材，他們寧可投資國企，所以當年獨領風騷的是中石油等『三桶油』（中石油、中石化與中海油等三大國有企業）。」金庫創投總經理丁學文觀察：「現在不同了，越來越多中資科技、網路股從那斯達克及香港下市，準備回歸A股。因為A股的本益比，是全球股市平均值兩倍。」市值最接近騰訊的台灣企業是台積電，其本益比也僅約十三倍。究竟騰訊憑什麼享有四十四倍高本益比？答案是透過微信支付、微眾銀行，展現在金融領域強大的布局策略，讓人無法忽視它未來在金融市場的威力。 中國十三億人口的日常生活消費，透過第三方支付，形成的金流宛如一條大河，其中，騰訊的微信支付，已經築起一道又高又厚的「分水嶺」，從中截斷水流，並將一部分納入版圖。例如今年除夕夜，有四．二億用戶參與微信「搶紅包」遊戲，用戶共發出八十一億個紅包，比去年、前年的十億個、五百萬個，參與人數大幅增加。亞洲資採國際技術長尹相志認為，微信透過使用者的人際網絡，將金流活動自然而然鋪開，這種情境，正是交易導向的支付寶難以超越的門檻。 尹相志直言：「未來互聯網巨頭投資，金流絕對是重點方向。」 第三次轉型 5.7億活躍用戶 成布局金融優勢微信這道分水嶺，有多難突破？艾睿諮詢研究指出，使用者每天平均打開微信達十四次，且每日活躍用戶多達五．七億戶，是通訊App之冠，就連排行第二名的QQ，也是騰訊旗下產品。「得帳戶者得天下，它（騰訊）的優勢很難被撼動。」長期觀察中國電商市場、台科大資管系特聘教授盧希鵬說。 騰訊靠著遊戲業務起家，透過微信鞏固帝國版圖後，憑著大數據與豐富的社群網路經驗，進軍金融市場，堪稱是公司第三次重大轉型。中金公司就認為，微信支付的成長空間仍相當巨大，金融相關服務，可望推動騰訊市值再增加二○％。 騰訊的微信，威力已廣為外界所熟知，現在，騰訊還要透過轉投資的微眾銀行，從這條大河中，撈出最有價值的金沙，它能做到嗎？ 四月中，《今周刊》採訪團隊來到深圳市中心，進入微眾銀行，探究這家「披著企鵝外皮的狼」，如何成為騰訊在金融市場的馬前卒。 一踏進微眾，整個辦公室裡洋溢著青春氣息，員工都是二十出頭的年輕人，活脫脫是一家活潑富有衝勁的網路公司。「我們現有員工約一千人，其中大部分有IT背景；光是開發App團隊，就有四、五十人。」微眾銀行戰略發展部總經理徐源宏說：「不管未來如何擴張，在我們公司，科技團隊永遠是人數比例最大的一群，至少占四成。」而過去穿西裝服務金融業客戶的他，「現在來這裡，變成穿運動夾克。」徐源宏笑說。 「他們從互聯網出發，經營的客群就不一樣。」國泰世華銀行上海分行行長劉俊豪認為。他分析，傳統銀行的放貸額度較高，因此在催收、徵信制度上，防範較為嚴謹；至於微眾等互聯網銀行，從設計金融商品到選擇客戶、評估風險，則需要精密整合資訊系統。大數據掛帥，這是一般金融業目前仍無法比擬的強項，也是微眾銀行經營最大特色。 衝金流業務 銀行未耕耘 反而成他們的客群微眾銀行的第二大特色，是專做小客戶。微眾銀行副行長黃黎明在記者會上指出，公司的「微粒貸」貸款服務，上線約一年來，客戶超過六百萬戶、發放貸款超過三百億元人民幣。換句話說，平均每個客戶的貸款金額，只有五千元人民幣。「我們的客戶，可能是從沒有信用紀錄的人。」徐源宏解釋，就人數而言，這種潛在客戶仍多達好幾億，但中國的傳統銀行，普遍不把這群人看作市場。 舉例來說，一位在上海工作的農民工，月薪只有數千元人民幣，從未與銀行往來；如果他申辦信用卡，或是借貸，多半會因徵信一片空白，被傳統銀行打回票。但只要透過微信使用紀錄，評估用戶還款能力及信用符合標準，這類資金需求不大的人，就可以被微眾納為客戶。 外界常擔心的是，小額信貸難免有逾放比過高的問題，但對微眾銀行，目前逾放比仍在可控制範圍。例如對比螞蟻金服旗下的網商銀行，逾期貸款比率不到一％，微眾銀行的逾期貸款比率則不到○．三％，相當於網商銀行的三分之一，也凸顯公司掌握客戶還款與信用的精準程度。 「在人口基數的效果下，人口大國比較容易達到規模經濟，所以fintech（金融科技）成功機會比較大。」徐源宏強調，而且，今年微眾銀行的客戶數量可望達到一千萬，屆時，就有機會達到損益兩平。 正如同微軟創辦人比爾蓋茲早在二十多年前的大膽預言：「融資是必要需求，但銀行不是（Banking is essential. Banks are not.）。」騰訊透過微信支付與微眾，瞄準中國龐大的金流業務，創辦人兼執行長馬化騰發動了一連串攻勢，節節進逼早已領先的支付寶，讓對手馬雲備感壓力，也讓傳統業者背脊陣陣發涼。 撰文 / 周岐原 | ||||
六月上半，國際金融市場好像突然被嚇醒了。 因為，英國多家民調一齊顯示，贊成英國脫離歐盟的支持度，越來越高出反對脫歐者，導致美股、歐股、英鎊全都在六月十日大跌，效應接著延燒到亞洲資本市場，全球投資人拋售股票、搶進安全資產，導致金價上漲、公債殖利率下滑。 這期間，美國奧蘭多市又爆發恐怖槍擊案，創下同類事件最高的致死四十九人紀錄，兇手是阿富汗裔的移民。以反移民為主訴求的英國脫歐派，立刻嗆聲威脅再不脫歐，英國也難逃類似恐攻。 英國將在六月二十三日舉辦公民投票，讓人民選擇是要離開歐洲聯盟，還是留下來。過去一年，留歐派支持度在多數時候領先，因此，雖經濟學人智庫（E I U）早把英國脫歐列為今年全球十大風險之一，但國際金融市場並未認真看待。直到最近，這隻歐洲最巨大的「黑天鵝」，很可能就要飛出來，擾亂全球經濟了。 全球經濟受衝擊！ 一旦脫歐成真，調整期將長達數年英國是歐洲僅次於德國的第二大經濟體，它要從歐盟大家庭出走，可不只是歐盟的家務事。 美國聯準會( Fed)主席葉倫在六月警告，英國脫歐將帶來「重大經濟衝擊」，可能改變投資人的風險偏好。脫歐可能性升高，加上美國就業數據不佳，使外界預期美國升息的時間，將延到英國公投之後。 脫歐公投對世界經濟最基本也最廣泛的影響，就是帶來巨大的「不確定因素」。 一旦公投過關，包括英國與歐洲、歐洲與全球的物流、金流、人流，都將進入一段長達數年的重新調整期。 光是英國現行法規，就有五五%是來自遵循歐盟的規定；透過歐盟對外的三十六個貿易協定，英國也與全球五十八個國家享有貿易優惠關係。「幾乎所有英國的對外貿易關係都要（重新）談判，」世貿組織(WTO)秘書長阿茲維多( Roberto Azevedo )在接受《金融時報》專訪時說。 跨國企業一致反脫歐！ 工作機會、旅遊市場將大幅流失國際貨幣基金（IMF）總裁拉加德( Christine Lagarde )早在二月就對英國脫歐議題表示：「任何經濟界的人都不喜歡不確定因素，在不確定期間，他們不投資、不雇用，也不做任何決定。」企業界的反應更直接。英國最大銀行滙豐陸續拋出警語：脫歐將可能使英鎊貶值二〇%，若脫歐成真，該集團考慮把一千個英國職位搬到巴黎，甚至建議投資人，買黃金是因應英國脫歐最好的避險標的。 德意志銀行、美國摩根大通等跨國金融業者，都揚言可能把部分業務搬離倫敦。 製造業如IBM、奇異（GE），乃至英國精品名牌Burberr等，也連署呼籲英國留在歐盟，享有單一市場的免關稅好處。 把歐洲總部設在英國的日本日立集團，會長兼執行長中西宏明更直斥英國脫歐「豈有此理」，還罕見發表長信勸告英國人民，一旦脫歐，在英國雇用了十四萬人的日本企業將被迫重新思考投資布局。 連中國首富王健林，都在今年初赴牛津大學演講時說，英國脫歐弊大於利。 甚至，美國總統歐巴馬、日本首相安倍，也在近期訪英時，對脫歐發表負面看法。 英籍的國際影星裘德洛、綺拉·奈特莉、康柏拜區等藝文界名人，以及十三位諾貝爾獎得主等，也先後連署公開信，希望英國人民支持留在歐盟，以保障多元文化價值、保有來自歐盟的科學經費。 奇怪的是，當重要國際機構、大人物紛紛表態希望英國別脫歐，當今年以來英鎊兌美元、歐元分別貶值三·七%、七·三%（截至六月十三日），資金外逃程度是金融海嘯以來最劇烈之下，英國人卻講不聽、嚇不退，仍展現高度的脫歐民意。 英國人為何想脫歐？ 反移民、反全球化，另類「川普現象」為什麼這麼多英國人想跟歐盟「分手」？ 長期從事英國社會態度調查的歐姆斯頓( Rachel Ormston)指出，這是一場理性與感性之爭。她的報告發現，贊成脫歐的民眾裡，有超過九成希望對來自歐盟的移民增加限制，而支持留歐的民眾裡，則有超過七成認為，離開歐盟會使英國經濟變糟，兩個數據都分別比對立陣營高出許多。 換句話說，重經濟vs.反移民，構成英國人支持與反對歐盟的思考核心。 兩邊的傳單標語、論述，就反映了訴求差異。留歐派拋出各種經貿數據，強調加入歐盟對英國經濟的好處，以及一旦退出免關稅的歐盟單一市場，將出現物價上漲、房價下跌、薪資衰退、投資縮減……。 「不是只看經濟，笨蛋。」 (It's not just the economy, stupid．)這是脫歐派反擊的口號。 他們主張，歐盟的移民危機已經失控，每年有二十五萬歐盟移民來到英國，相當於北部大城新堡( Newcastle )的人口數，而英國總是被迫接受歐盟的各種決議，對自己的邊境失去主權。 雙方支持者的結構，也呈現傾向開放或封閉的背景差異。留歐派主要是三十五歲以下年輕人、大學以上高學歷、專業者或管理者，住在倫敦等國際大城；脫歐派則以五十五歲以上、勞動階級或小企業主、學歷較低、英格蘭民族主義者居多。 原來，脫歐公投也可說是英國版的「川普現象」。脫歐派集結了反移民、反全球化、外交孤立主義、貿易保護主義的支持者，希望恢復大英帝國光榮，害怕朝向政治整合的歐盟，會越來越削弱英國主權。 難怪，美國共和黨總統候選人川普說，如果他能投票，也會支持英國脫歐；法國極右派政黨民族陣線的領袖勒龐( Marine Le Pen)，想去英國幫脫歐派助選（後因她太具爭議性，被脫歐派謝絕好意）。 由於荷蘭、法國、瑞典、德國等，也有超過四成民意想舉辦脫歐公投，一旦英國脫歐派勝出，將在歐盟成員國掀起骨牌效應，歐洲局勢難有寧日。甚至川普的聲勢也將受激勵，影響美國總統選情。 英國公投勝負未定，像賭盤看好留歐的比率近七成，與民調截然不同，最後關鍵可能在於年輕人的投票率。若脫歐派民調上升帶來的危機感，能促使年輕人積極投票，又或金融市場近日的震盪，能讓英國人的經濟理性勝出，那全球經濟就只是虛驚一場。 但，即使這次脫歐公投沒過關，「川普化」也已經在歐洲，乃至全球多處遍地開花。英國政界已有人揚言若沒過，下一屆國會還要再推一次脫歐公投。 因此，一波波衝擊全球自由化的潮流，暫時還不會消失。當前世界經濟局勢，就如奇異執行長伊梅特(Jeffrey Immelt )所言：「是我所見過最不確定的。」買黃金是因應英國脫歐最好的避險標的。 德意志銀行、美國摩根大通等跨國金融業者，都揚言可能把部分業務搬離倫敦。 製造業如IBM、奇異（GE），乃至英國精品名牌Burberr等，也連署呼籲英國留在歐盟，享有單一市場的免關稅好處。 把歐洲總部設在英國的日本日立集團，會長兼執行長中西宏明更直斥英國脫歐「豈有此理」，還罕見發表長信勸告英國人民，一旦脫歐，在英國雇用了十四萬人的日本企業將被迫重新思考投資布局。 連中國首富王健林，都在今年初赴牛津大學演講時說，英國脫歐弊大於利。 甚至，美國總統歐巴馬、日本首相安倍，也在近期訪英時，對脫歐發表負面看法。 英籍的國際影星裘德洛、綺拉·奈特莉、康柏拜區等藝文界名人，以及十三位諾貝爾獎得主等，也先後連署公開信，希望英 撰文者田習如 | ||||
臉書已成為最熱門的電子商務行銷管道，但為何用力貼文，得到的回應數，卻遠遠不如過去？ 很多人還停留在用粉絲數、按讚數評估網路行銷成效的時代，卻不知道臉書早已悄悄調整了遊戲規則。在新的規範下，所有人的貼文要通過更嚴格篩選，貼文才會被認定是粉絲關心的內容，出現在粉絲的專頁上。 同樣地，在跨境電商、手機電子商務領域，也都出現新的趨勢。四位出身電子商務公司的專家，告訴你現在的趨勢是什麼？怎麼做才會賺錢？ Facebook大中華區電子商務總經理 周雁冰：光衝臉書粉絲數 不會幫你賺最多錢第一步可以先經營臉書粉絲團，這是臉書行銷的基礎。如果想經營粉絲團內容，比起文字，多用圖片、影片更能創造吸睛的效果，除了創意，還要多利用數據分析，測試不同的貼文方法。 但是，臉書是靠內容和讀者的相關性，決定要不要把內容放上粉絲的頁面，建議他們閱讀。臉書上成立的社團越來越多，越來越競爭，光靠經營粉絲團，不見得就能把你的訊息傳遞給消費者。而且，你的粉絲數目，也不代表目標客戶的數目。 如果要用廣告把訊息傳給目標客戶，不要想把訊息傳給所有人，成功的網路行銷，要先釐清行銷目標，有時候是要增加購買量，有時候是衝APP下載量。不同目標，粉絲頁的執行方法也不同，你要先精準設定目標客戶群，臉書就能幫你找到誰曾經參加過相關活動，買過類似商品，再不斷地根據網友回應調整，提高廣告的ROI（投資報酬率）。 Yahoo台灣及香港電子商務事業群副總裁 王志仁：靈活搭配賣法 就能殺出紅海市場台灣傳統廠商想在網路上做生意，挑戰比原來在實體上更大，因為台灣廠商的觀念是，產品好就自然會賣出去，並不太重視行銷，結果搬到網路上，消費者碰不到產品，就要比誰會行銷，而這正是台灣廠商的弱項。 即使產品再好，仍然要消費者感覺得到，願意購買。反過來說，如果有行銷能力，即使在產品競爭的紅海裡，也能找到機會。 一位高雄的相機廠商，曾向我抱怨網路讓相機變得太薄利，他本來把銷售重心放在賣相機的機身上，我問他，在高雄，他有沒有獨家的產品。他說，有兩個品牌的相機腳架，在高雄只有他代理。於是我建議，可以擴大獨有商品的特色，把相機當成帶進客人的產品，獲利重點放在腳架上，將兩樣產品搭配銷售，就能提高毛利率。行銷手法，是傳統廠商轉型電商的關鍵能力。 優達斯總經理 黃文貴： 跨境做生意 先從免費平台試水溫做電子商務要靠產品的差異化賺錢，像鼎泰豐這樣的品牌，就很少看到它做廣告。就算是在網路上賣番茄，也可以從產品的CP值、包裝設計、營養成分等，經營出產品特色。 如果要投放廣告，先別急著買廣告，從內容和搜尋引擎最佳化（SEO）開始，因為你今天為產品寫的故事、拍的照片，以後會永遠留在網路上，變成找得到的資產；就算你決定買廣告，這些資訊也會強化你的廣告說服力。 如果想買廣告，關鍵字廣告是首選，因為不管在哪個國家，一般人想買東西的第一個動作，都是先搜尋關鍵字，這樣最能直接接觸到有購買需求的消費者。現在，網紅（網路紅人）經濟盛行，也是可以考慮的廣告模式，讓網紅替你創造內容，可大大提高產品詢問度，會讓投放的廣告在搜尋時更早跳出；再來才是考慮臉書、Instagram等其他平台。 如果想嘗試跨境電商，同樣可以從免費平台開始，先觀察所有商品上架後，不下廣告的銷售狀況，對照台灣的銷售狀況，找出潛力商品。 如果在台灣每月可賣一千個商品，搬到海外銷售，是不是能有相對更好的銷售成績？如果可以，便可觀察值不值得再投資，找到產品的銷售潛力。 91APP董事長 何英圻：從買廣告變買「人」 即時成交正夯以前電子商務下廣告的方法就是買版位，指定你的廣告在網站的哪個位置播放，但是現在技術進步了，廣告可以跟著人走。你點過一次的廣告，不管在平板、電腦上，你看不同的網站，廣告都會跟著你出現，花廣告費買的已經不是版位，而是買目標客戶的注意力。 既然廣告隨時隨地可包圍消費者的注意力，網路的下一步勢必將進入全通路時代。不管消費者用的是手機、平板，當廣告勾動他的購買欲時，就應該要有通路能即時幫他完成交易。我們發現，網站變成吸引新客戶上門的地方，當成為熟客後，交易卻多半在手機上進行，未來這種跨裝置、跨軟體平台的交易會越來越盛行。 進軍電商，5件事先搞定電商經營依產品、品項和目標客戶而有所不同，台灣電子商務創業聯誼會共同創辦人周振驊認為，大致經營通則如下：Q1平台選擇 該選擇網路商城平台，還是自建官網? 產品少、規模小的業者，可先用網路商城平台，降低切入市場的風險。 規模擴大後，可考慮投資建立網站或App，發展自己的跨平台系統。但大平台抽成高，難取得消費者的資料，是值得注意之處。 Q2產品選擇 該選擇市場大、競爭激烈的大眾商品，還是定位特殊、競爭者少的利基產品? 選擇銷售品項時，應先估計市場的規模，要找到市場夠大，但需求尚未被滿足的產品，同時想清楚，為什麼消費者要在網路上買這項產品，怎麼買？ Q3促銷活動 銷售下滑，要不要降價促銷，拉高產品銷售量? 網路上價格競爭激烈，降價促銷後，會讓產品價格長期難以拉升，建議可以先思考其他不影響價格的行銷手法，如抽獎活動、贈送試用品的方法拉抬人氣。 Q4付費流量 要不要付錢買網路廣告? 要仔細評估每次網路廣告曝光後，能夠換到的訂單數量，例如投資100元廣告費，能得到多少訂單，不斷調整，才能找到有效的網路廣告模式。 Q5免費流量 要不要投資經營粉絲團? 臉書修改演算法後，光靠寫內容做免費病毒式行銷越來越困難。 粉絲團是培養客戶關係的工具，短期未必能換到大量訂單，但長期可建立自有的發聲管道。 撰文 / 林宏達 | ||