ZKIZ Archives


告訴你一個真實的“螞蟻金服”:市值可能超阿里集團的龐然大物

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1017/146841.html

文/i黑馬 孔明明

10月16日下午,原名“小微金服”的阿里金融公司,正式更名為螞蟻金融服務集團,簡稱“螞蟻金服”,並啟用新LOGO。目前螞蟻金服旗下擁有支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的網商銀行等品牌,以小微企業和普通消費者為主要用戶,建立以數據、技術、服務這三個開放平臺為核心的金融生態。

i黑馬認為,螞蟻金服在未來,有可能超越阿里集團現有市值規模,據說馬雲為了防止因阿里集團上市都發了橫財的阿里中高層發生離職創業潮,發了大量螞蟻金服的股票,以便繼續套牢這批人。

螞蟻金服的前生今世

2010年1月,阿里十八羅漢之一、現任螞蟻金服首席執行官的彭蕾,出任支付寶CEO。2013年,阿里巴巴集團將架構調整為25個事業群,支付寶也進行了架構調整,將原有業務拆分為共享平臺事業群、國內事業群、國際業務事業群加上原有的金融事業群,共同組成“阿里金融板塊”。

2013年3月7日,阿里集團宣布籌備成立阿里小微金融服務集團,負責阿里集團旗下所有面向小微企業消費者個人服務的金融創新業務,彭蕾出任小微金服CEO。

由此,阿里金融業務被分為兩大部分:一是為消費用戶提供信用支付,二是為小微企業提供小微企業融資服務,即阿里小貸。馬雲表示,中國不需要再多一家金融公司,但中國缺一家真正專註服務小微企業的金融服務公司。

這也是小微金服改名為螞蟻金服的原因,“我們只對小微的世界感興趣,我們身上承載了太多小微的夢想,我們期待著更多小夥伴一起同行。就如同螞蟻一樣,雖然渺小,但齊心協力就能爆發出巨大的力量;我們更希望可以同螞蟻一樣每天都為這個世界帶來一些微小但美好的改變。”

平臺戰略和移動生態系統

在螞蟻金服金融服務平臺背後,有雲計算、大數據技術和信用系統做支撐,支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌建中的網商銀行等品牌。

資料顯示,支付寶平臺已入駐200多家金融商戶、近千萬小微商戶、超過3億活躍實名用戶,每天支付筆數達到8000萬;支付寶錢包有大概1.9億活躍用戶,每天有超過4500萬筆支付,占總支付的一半以上。

螞蟻金服首席財務官井賢棟介紹到,之所以要做平臺,是基於螞蟻金服的雲計算、大數據及信用體系,幫助傳統的金融機構一起去服務用戶、消費者和小微企業,他們有好的金融產品,而螞蟻金服有好的金融品技術及數據,金融企業可以給予螞蟻金服這個平臺實現創先,激活舊有的金融服務體系,從而建立起數據、技術、服務這三個開放平臺為核心的金融生態。

對於擁有1.9億活躍用戶、超過總交易額一半以上的支付寶錢包來說,螞蟻金服國內事業群總裁樊治銘認為,支付寶淺薄所代表的已經是一種不同的生活方式,這也是螞蟻金服構建移動金融生態的基本所在。

在樊治銘的描述中,這個移動金融生態體系不僅包含線上支付,而且包含線下的影院、餐廳、銀行、出租車等各種移動支付場景,他們要打造的是消費者一站式金融服務平臺戰略。基於支付寶十多年來積累下來的消費數據,他們推出了數據服務及基於場景的理財服務。螞蟻金服本身並不會研發任何金融理財產品,而是由各類證券公司、基金、保險公司等把自己的產品放在支付寶錢包中來,為用戶提供服務。

發力農村市場和國際市場

對支付寶來說,用戶基本還停留在一二線城市,在未來規劃里,三四線城市及農村將成為支付寶深挖的潛力市場。

根據支付寶給出的數據,在過去半年中,支付寶一二線城市用戶新增比例為48%,三線城市增速達到52%,支付寶錢包用戶也在向這個趨勢轉變。隨著城鎮和農村互聯網化的普及及農村用戶的收入增速的增加,這個潛力市場將成為支付寶重要發力的市場。

在很多農村,金融機構還限於合作社和農業銀行,工行、建行、招行、交行等由於受限於服務成本,沒辦法用傳統方式去做,農民的存、取、轉等基礎金融服務還沒有得到滿足,所以對於農村市場,支付寶更多的是利用他們現有的技術和平臺,為農村用戶提供基礎性服務。

樊治銘也表示,由於一線城市與三四線及農村地區資源分配不均,已成為制約這些地區消費增長的主要原因。但通過互聯網,可以讓所有地方的人們享受到高品質生活,支付寶錢包希望能做到“用移動技術拉平城鄉鴻溝。”對於基礎設施差的問題,樊治銘認為這些在將來都不會成為問題,他們有阿里通訊,可以解決一部分農村網絡通信覆蓋問題,對於設備終端,隨著中國智能手機出貨量的增加及價格下降,都將更好的滿足三四線城市消費者的需求。

同樣對於國際市場,支付寶目前也僅提供基礎性服務。螞蟻金服國際業務副總裁彭翼捷說他們做的是最土的國際,但卻樂此不疲。他們堅信世界上仍然缺少一個全球的資金網絡和用戶網絡,而螞蟻金服搭建的基於技術、雲計算、大數據和互聯網思維的全球網絡,和過去幾十年別人搭建的國家資金網絡是完全不一樣的。

過去一年,全世界一百多個國家已經有了1700多萬支付寶用戶,連接2000多個商戶。對支付寶來說,他們更重要的是尊重本地化支付體驗,希望打造的是一個整體的支付寶體驗。
 

\以下為i黑馬現場采訪螞蟻金服高管團隊的摘編:

i黑馬:銀行執照對螞蟻金服的角色或者是意義是什麽?

彭蕾:我們之前說過中國並不缺少一家銀行,中國現在有兩百多家銀行,為什麽今天螞蟻金服要做這樣一件事呢?我覺得其實我們更看重的是,我們今天有機會去運用互聯網的方式去做這件事。

我們的銀行區別於傳統銀行,它沒有物理網點,我們都是小貸的方式,無論是貸款上限還是存款上限我們都是非常低的,這逼著我們用互聯網的方法、技術和思想去搭建這麽一套服務平臺,對現有的金融體系的話,我們自己認為是一個補充,是毛細血管,是服務最最微小的群體,也包括未來的農村金融的群體。而且我們全部用互聯網方式去做,所以我覺得不但是對於螞蟻金服的意義,而是對於整個中國金融行業的意義在這里。

我也跟整個團隊講,整個螞蟻金服的服務上面你們得要靠自己,現在我們服務了中國乃至全世界很多的金融機構,這個平臺上的所有的主體都要一視同仁,各個機構是平等的,並不會因為他是我們自己家的,我們就選擇這個業務,本身我們也要看他的經營能力和服務能力,然後我們來選擇,所以在這個平臺上,他是我們的其中一份子。

i黑馬:螞蟻金服的架構和未來的發展方向?會不會上市?

彭蕾:我們在架構上是一家內資公司。至於上市,阿里集團剛剛經歷了上市,但我們自己真心認為上市不是一個目標,可能到一定階段以後,水到渠成,該在什麽時間做什麽事就自然發生了,而且也沒有時間表。

i黑馬:螞蟻金服會不會涉足P2P業務?

袁雷鳴:螞蟻金服今年四月份推出招財寶平臺,這個平臺是我們跟所有的金融機構合建的一個平臺,上面已經有幾十家的金融機構已經上線,有上百家金融機構已經跟我們簽了合作協議,正在入駐。這樣一個開放的平臺,支持了融資,包括金融機構提供的公共產品,也包括一些小微企業和個人的直接融資方式。所有的方式最後的一個共同點都是由這些金融機構進行風險管理和給企業提供相應的本息保障措施。

目前市場上歸納了四種P2P模式,但我很難去把招財寶歸類到四種中的任何一種。在我自己來看的話,可能我們不會去做那四種模式的P2P中的任何一種,我們覺得招財寶是最符合我們搭建一個金融行業,金融體系的生態圈的一個目標的開放平臺。所以我們會堅持往這個方向走。

i黑馬:馬雲或者阿里巴巴集團在螞蟻金服里有多少股份?未來阿里巴巴集團和旗下做金融的子公司之間的關系如何?

井賢棟:我們去年十一月份披露過這個方面的信息。未來我們股權結構的方式是管理層員工有40%,在取得監管的批準之後,小微可能向集團增發33%的股份,由集團選擇認購這個東西。剩下來百分之二十幾,螞蟻金服在發展過程中會引入戰略投資者,更好的去幫助螞蟻金服實現我們的戰略的願景。

彭蕾:我補充一下,馬雲個人在螞蟻金服的持股的比例不會超過他在阿里集團的持股比例。

對於螞蟻金服和阿里集團的關系,最簡單的理解就是關聯公司。另外,其實螞蟻金服是阿里集團非常重要的一個服務提供商,也是我們非常重要一個合作夥伴,在業務上的及戰略層面,還有在企業的價值觀方面很重要的血脈相承關系。

i黑馬:我們知道余額寶上線已經有一年多的時間了,現在余額寶的收益率沒有之前那麽高了,那麽余額寶有沒有因為收益率的下降導致發生大額的贖回?還有,雙十一是余額寶發生贖回的時間點,我們有沒有應對的措施?

袁雷鳴:去年整個中國的貨幣市場利潤非常高,高到歷史最高的水平,導致很多貨幣基金的收益率超過了定期存款或者是銀行的理財產品,確實吸引了一些投資理財的客戶把資金放在余額寶。隨著收益率的回落,這些理財性的資金,確實很大一部分都撤出了余額寶,也使得余額寶慢慢回歸我們當時設計這個產品的初衷:作為一個現金管理工具這樣一個定位。這是我們非常樂意看到的現象。

至於說贖回,像您剛剛說的,雙十一集中購物產生的集中贖回,這個帶來的流動性風險都是在預測之內的,所有可以預測的風險都不是風險,都不會成為真正的風險。通過結合我們十年以來對客戶的消費習慣、支付習慣的了解,我們能夠比較精準的預測客戶的消費使用量,尤其是在雙十一我們每年對他的支付的量都能做出一個基本準確的判斷。通過結合這個大數據,這些流動性的風險能夠得到很好的控制,從而能夠避免這個方面的風險。

彭蕾:余額寶的收益率我相信對於用戶來講非常關心。但其實對於螞蟻金服團隊來說,收益率下降我覺得是一個正常的事情,它一直那麽高的話我反而很擔心。但是,有一件事是我們很關心的,就是說究竟有多少用戶在用。收益率在下降,確實大額的用戶沒有之前那麽多,但我們的用戶數在不斷的增加,他們放幾百塊、幾千塊進來讓我覺得這是回到了這個產品、這個服務最開始的初衷——就是成為大家一個零花錢的管理工具,成為一個現金的管理工具,而不是追求一個投資高收益、高回報的工具。

現在我們的合作夥伴是天弘,余額寶的這個服務是螞蟻金服的,無論哪一家金融機構、金融公司跟我們合作,余額寶也好、招財寶也好,收益率不是螞蟻金服追求的方向,而是希望能給到投資者和用戶方便靈活、同時非常穩妥、安全的產品體驗。這是螞蟻金服更看重的一個方向。

i黑馬:現在傳統的銀行比方說我們開信用卡都需要面簽,不知道我們的純網絡銀行如何在監管上面有一個平衡?

俞勝法:因為我們是網絡銀行,不像線下銀行可以跟客戶面對面交流、進行核實,所以我們現在進入籌建期,正在跟監管部門加緊溝通,我們也相信監管部門對創新,尤其互聯網金融創新方面會給予更多的支持。所以這個問題等到我們籌建好了以後,也請你持續關註,我們會有怎麽樣一個解決方案。

袁雷鳴:很多人問我們螞蟻金服是不是想拿全牌照金融行業,我們首先想明確一點,螞蟻金服不想拿全牌照,而且希望能拿的牌照越少越好,除非是有些業務客戶都需要,我們非拿牌照不可才能去滿足客戶需要的,我們才可能會去拿牌照。

i黑馬:你們都在跟微信賽跑,我想知道你們的戰略是什麽?你們倆都集中在一些共同的領域,比如說醫療、大眾領域呢?還是各走各的?

樊治銘:基於O2O的戰略我們有非常多的思考,你看我們的未來醫院,包括我們的超市,其實在O2O線下這塊業務的進展,我們並不是考慮螞蟻金服要去做什麽,而是從真正消費者和商家的思考,他們需要什麽我們去思考的。

舉個最簡單的例子,一個是超市,大家可以看電商名人寫的微博,真正進入超市的最重要的原因是商家對於零錢的管理的問題,和假幣管理的問題。第二個,就是醫院消費者掛號難的問題,我們會從醫院的需求去考慮。

在整個O2O戰略和策略當中,螞蟻金服是一直走在前面的,因為有的人是一直在抄襲,從未能超越。

i黑馬:國際市場你們會怎麽做?實施的具體步驟?

彭翼捷:我們在國際上肯定不只做華人社區,過去一年的一千七百多萬的用戶,華人占的比例非常小,我們在三個地方現在的用戶是占到將近50%——第一是在俄羅斯,第二在美國,第三在巴西。眼前還有未來,在整個集團的國際業務當中,我們要解決的問題還非常多,所以我們會有自己專註的領域,今年下半年支付寶的會員服務也會在相應的國家推出,我們是一步步在這樣走,我們非常堅定地仍然要把支付服務在這些地方做開來。

i黑馬:金融雲平臺向金融機構開放的程度有多大?從金融機構這方面來說,什麽樣標準的機構能夠接入你們的系統?通過這樣的開放,螞蟻金服的盈利點在哪里?

程立:在2015年的第一季度,我們會把螞蟻金服的中間件的基礎平臺和螞蟻金服的大數據處理開發套件作為一個產品智能化輸出,在2015年下半年晚些時候,我們會把一個未來金融雲上的數據庫Oceanbase開放出來,提供給我們的合作夥伴。我們期望把一些已經經過螞蟻金服業務考驗過的業務輸出出來,對我們的客戶服務,同時我們會研發很多新的產品,經過我們的業務充分打磨之後提供給合作夥伴,如果合作夥伴願意創新的話,整個開放我個人看來沒有任何底線,只要對客戶有價值的都可以。

至於金融機構要付出什麽樣的成本和收益目前不在我考慮的範圍,我更關心的是我們的產品和服務是不是能更好地滿足客戶的需求,一旦產品推出來之後我們會有一套完整的體系。

i黑馬:螞蟻金服確實在創新方面給了大家很多體驗,但今年我們也看到從年初的二維碼、虛擬信用卡叫停這一塊,我們在金融創新這塊是不是遇到了創新的問題?二維碼支付和虛擬信用卡這塊跟監管的溝通情況怎麽樣?

彭蕾:我們跟監管的溝通其實一直沒有停過。今天為什麽會碰到這樣的問題?原因在於這樣一個創新會對用戶體驗的安全、對用戶資金的保護上有一些隱患,如果換作我是監管部門,我也可能擔心。無論是螞蟻金服也好,還是面對任何一家互聯網公司,我個人認為對於創新更加審慎的態度是非常有必要的,包括螞蟻金服接下來發展方針當中,很重要的,在創新前面主動加上了穩妥兩個字,因為我們做的是金融的創新,金融引發的系統性的風險,對於我們來講,我們在深刻的學習過程中。

同時我們非常擁抱監管,我們在互聯網出身的這群人,今天踏入到金融領域,監管的力量是一個非常好的力量,讓我們去對焦,把我們所有的創新、所有對於新領域的探索不斷地對焦,對焦可以讓我們調整到非常穩妥的狀態,你不可能再像以前做別的業務一樣那麽天馬行空,那麽自由奔放,我們今天螞蟻金服的文化就是混搭風,就是要把兩種文化融合在一起。

具體到業務我自己認為一切皆有可能,停了,開了,重啟了,或者說覺得還是有問題。我自己認為接下來在互聯網金融領域我們是要去學習、適應的一個狀態。包括我們現在在做的一些業務,我們也隨時在做調整,這個是非常正常的一件事,沒有把它看作代表什麽、說明什麽,沒有那麽嚴肅。

i黑馬:螞蟻金服這個平臺上有很多自己的業務,包括余額寶、招財寶,包括保險、其他的網上銀行等,這些業務是怎樣的側重點?在戰略定位上有什麽不同?

井賢棟:我是這樣看的,有兩點。第一點,我不會從我們的角度看問題,我會從用戶的角度看問題,目前用戶需要的,一個是服務實體、激活金融。小微企業的問題最集中在哪里?我是最先解決他們在整個支付、其他的融資互動中遇到的問題,以他們的優先級為優先級。再一個我們自己做一個金融產品或者金融服務,滿足不了平臺上用戶非常多樣化的需求,所以我們才有這樣一個平臺化的理念,我們希望提供這樣一個平臺,讓更多的機構在上面基於這個去創新,他們比我們更懂用戶,我相信他們也非常有能力、有潛力去做這好一個產品,基於我們的產品、數據的平臺,他們去創新,去滿足數億消費者的需求,這才是我們真正想要的東西。每個用戶對提供服務的用戶提供一個機會,每個用戶機會多了,可以讓消費者有更多的選擇,這樣一個生態系統是我們要構建的。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115440

北京直擊》掌握三億用戶的支付寶 跨攻金融業 馬雲祕密孵育 螞蟻金服首度亮相

2014-12-07  TWM
 
 

 

什麼樣的公司可以比剛募得六千六百億元資金的阿里巴巴更受全球矚目?答案是螞蟻金服。名義上,螞蟻金服是一家新成立公司,但實際上,它喝著阿里巴巴奶水長大,從支付寶起家。如今它已做好準備,將在中國金融市場掀起滔天巨浪。

撰文‧何佩珊

阿里巴巴六千六百億元的上市籌資規模,打破美股紀錄,成為全球矚目焦點,但接下來大家更想知道的是,誰可以超越阿里巴巴?答案或許就在馬雲的另外一隻小金雞──螞蟻金服。

十月十六日,螞蟻金服正式定名亮相,它的前身就是阿里巴巴集團裡的小微金融,是一家以提供消費者和中小企業金融服務為主的企業。早期,支付寶、餘額寶,都隸屬於它的旗下,近期更因為拿到網路銀行執照而喧騰一時。

九月在美國風光上市的阿里巴巴,被不少分析師認為,股價有高估之嫌。他們所持的理由正是,最具商機潛力的支付寶等金融服務,不在此次上市範圍內。顯然,阿里巴巴在金融的布局發展備受關注,而此番螞蟻金服的亮相秀,可說是業界眾所矚目的大事。

亮相登場就從十月十六日於北京七九八藝術區的一場會議開始。

用戶數破三億

機會可以比電商做得更大

當天,馬雲金融帝國的關鍵十人團隊首度曝光,率領他們的是阿里巴巴創辦人之一、擁有「馬雲女二號」之稱的螞蟻金服執行長彭蕾。

十年前,馬雲為了解決網購「先出貨還是先付錢」問題,催生了第三方支付工具支付寶;十年後,支付寶實名用戶數逾三億,每日交易量高達八千萬筆,使用支付寶錢包的行動用戶數更突破一.九億戶。

三億,幾乎是中國十三億人口的四分之一。在中國,不論到超市購物、坐計程車,還是繳水電費,都看得到支付寶。

站在支付寶打下的基礎上,餘額寶、招財寶等網路金融商品,一個個問世,逐步建立起螞蟻金服版圖。至今年六月,餘額寶用戶數達一.二四億戶,管理資金規模超過人民幣五七○○億元,而今年四月才上線的招財寶,累計成交金額也超過人民幣一五○億元。

「網路金融可以比電商做得更大,因為金融不只為電商服務。」長江商學院副院長暨金融學教授陳龍一語道破螞蟻金服的未來性與影響力,將會比阿里巴巴更被看好,「這就像你在信用卡普及前,問我信用卡市場會有多大一樣,在事情發生之前,我們都沒有足夠的想像力!」之所以稱為「螞蟻」,正因馬雲的網路金融帝國要瞄準的是中國數以億計的螞蟻雄兵。

這一點,彭蕾再清楚不過,「餘額寶的初衷就是成為大家一個零花錢(零用錢)的管理工具,當發工資的時候,消費者就會多放幾千塊錢進來。」不同於銀行重視高資產客戶,螞蟻金服更關注一般人,每一人只存人民幣一百元,只要有一億個客戶,那就是一百億元,這才是螞蟻金服的威力。

陳龍分析,中國的金融資源嚴重傾斜,多數都給了國企、央企,但貢獻中國GDP 六○%的中小企業,卻可能因沒有資產可抵押、缺乏協力廠商的審定報告,申請融資的困難度要高上許多,而馬雲看到這個機會。既然銀行不願借貸給中小企業,何不讓螞蟻金服來?於是成就了「螞蟻小貸」。

支付工具、理財商品,再加上貸款業務,阿里巴巴的金融版圖幾乎與金控公司無異。不僅逐步侵入傳統銀行業務,讓人感受到螞蟻金服的威力,它翻新的服務手法及背後的技術能力,更讓人驚訝。

拿貸款來說,由於這些用戶多半是阿里巴巴電子商務平台的賣家,帳戶數據、經營資料都掌握在螞蟻金服手中,足以讓螞蟻金服用來判斷一家公司的信用狀況。

甚至只要曾在淘寶、天貓等交易過,假設收貨地址長年不變,再加上水、電費的繳納數據,螞蟻金服就能判定你是一個擁有固定住所的人。

三分鐘填表、一秒鐘獲貸

他們用大數據審核你!

螞蟻小貸的融資最高上限是一百萬元人民幣,他們喊出「三分鐘填表、一秒鐘獲貸」口號,透過大數據與雲端運算平台,貸款過程完全不需人工審核,就能將錢借給你。如此一來,不只消費者受惠、螞蟻金服也用不著養大批行員每天來審你的貸款條件。「我們壓低的不只是借貸成本,也降低了他們對金融的理解成本。」螞蟻小貸客戶經理張奇說。

至今年三月,螞蟻小貸累計貸出的金額已超過一千九百億元人民幣(約合九千五百億元新台幣)。今年九月底,螞蟻金服還取得了網路銀行牌照,最快半年內就能上路。

但馬雲的雄心可不僅於此,事實上,在螞蟻金服的第一場發表會上,螞蟻金服首席財務官井賢棟就明白表示,「支付、理財、融資等業務都只是浮出水面的一小部分,真正支撐這些業務是水面下的雲端計算、大數據和信用體系。」螞蟻金服技術長程立指出,經過十年的技術積累,如今他們的雲端平台一秒可以處理三萬筆金融交易、一天處理十億筆,即時風險控制也已達到毫秒級處理速度,系統可用率達九九.九九%以上。

這些技術實力,螞蟻金服沒打算獨家擁有,相反地,他們要開放這些技術,讓各家業者進駐,只要螞蟻金服做好平台,提供技術,其他業者就能輕鬆地在上面賣金融商品,等於是金融版的阿里巴巴。

研發系統與技術支援平台

助金融機構服務小客戶

面對外界認為螞蟻金服的崛起,將取代傳統金融機構,螞蟻金服金融事業部總經理袁雷鳴強調:「我們要做的不是取代金融機構,而是要去幫助金融機構更好地服務那些小型的企業和投資客戶。」因此,螞蟻金服與傳統金融機構的合作,將多過競爭。

井賢棟解釋,「我們自己做金融產品或金融服務,滿足不了平台上數億用戶多樣化的需求。」但是螞蟻金服自主研發的金融系統和技術支援平台,可以讓更多金融機構一起在上面賣更多創新的商品。

「目前我們還沒有看到跟任何一個金融行業沒有合作空間的。」袁雷鳴說。彭蕾也形容,螞蟻金服的存在就好像是身體裡的毛細血管,是為了補足現有金融體系的不足。

彭蕾甚至當眾對著負責籌備網路銀行的螞蟻金服副總裁俞勝法說:「兄弟,你們得要靠自己!在這個平台上,每個機構是平等的。」螞蟻金服將不會獨厚自家品牌。

「如果自己做,造血功能是有限的。」陳龍認為,從網路公司出發的阿里巴巴,強項畢竟是在大數據,若能結合金融機構,路勢必可以走得更遠。

試想,單靠一己之力,螞蟻金服已經做到逾三億用戶、近兆元貸款,如果其他金融機構將自家理財商品、融資服務統統都放到螞蟻金服平台上,可以想見影響力之大,將會是現在的數十,甚至數百倍。

從支付寶開始,十年孵化後,有了今日螞蟻金服的誕生。「我們又站在一個新的歷史起點上。」彭蕾感性地說,她知道面對未來,網路的開放、分享、自由、流動、透明,要如何和金融的嚴謹、專業、安全,完美地、有機地整合在一起,將是必須面對的挑戰。但她相信,只要團隊能堅持使命,一切都不會是問題。

螞蟻金服

成立時間:2014年

執行長:彭蕾

主要業務:網路金融服務(支付、融資、理財、保險等)股東結構:員工占40%、外部戰略夥伴60%

一秒看懂螞蟻金服

支付平台(支付寶、支付寶錢包)

融資平台(螞蟻小貸)

理財平台(餘額寶、招財寶)

保險平台

信用體系

雲端平台大數據平台

彭蕾是哪一號人物?

最新一期登上《彭博商業周刊》中文版封面的人就是她──螞蟻金融服務集團執行長彭蕾。

43歲的彭蕾是什麼樣的一號人物?和馬雲一樣,她原本也只是一名教師,後來因為先生孫彤宇(前淘寶執行長)隨馬雲創業,她也跟著成了阿里巴巴的十八位創業者之一,一直在幕後負責阿里巴巴的人力資源工作,備受馬雲器重。

而特別讓人印象深刻的是,不同於多數人總是將馬雲神化,視他為偶像,彭蕾雖然尊敬、佩服馬雲,卻也曾經這麼說:「他(指馬雲)很多事情我都不爽,也不是很看得慣。」或許就是這樣坦白直言的特質,讓她成了馬雲最信任的左右手,並在2010年扮演支付寶救火隊的角色,更為日後阿里巴巴的金融帝國打下基礎。

去年初,馬雲宣布將在5月卸任阿里巴巴CEO時,當時媒體都把焦點放在彭蕾,咸認她是繼任人選。雖然最後繼任者不是彭蕾,她卻接下了一個更具潛力的創新公司──螞蟻金服。

向來低調的彭蕾,鮮少接受採訪,外界對她的認識有限。但隨著螞蟻金服浮出水面,她也開始走向台前,並在這次螞蟻金服的發表會上首度在台灣媒體面前曝光。

這位可能改變金融未來的人物,絕對是繼馬雲之後,一定要認識的一號人物。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=116652

阿里螞蟻金服為什麽開始讓人顫抖了?

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1114/147726.html

i黑馬:10月底以來的半個月,阿里在金融領域“小動作”不斷,比如旗下的恒生電子要做互聯網金融了、馬雲和蘋果CEO數次秘會,然後是三天前,馬雲又開始聊支付寶上市的事兒了。綜合以上時間,《浙商雜誌》刊文稱,阿里要掀起金融海嘯了,以下為原文:

文| 徐俏俏
點評| 汪煒浙 

 
各位親,阿里螞蟻金服的金融海嘯已經開始了,你有沒有感覺到?
 
螞蟻金服幾乎創造了一條完美的金融產業鏈——通過阿里小貸提供貸款業務,通過支付寶提供支付結算業務,通過資產證券化實現融資,此外還涉及擔保、保險、基金等;隨著10月初浙江網商銀行的獲批,可使其更便利地從事貸款、支付結算等業務,主要的突破在於能通過存款、同業負債等方式加杠桿、增規模。
 
如今,螞蟻金服正分別在P2P、國際化以及資本市場有條不紊地“布局”:創建浙江三潭金融信息服務股份公司,攜手蘋果公司,馬雲正面回應“支付寶上市”消息。
 
前有阿里巴巴這個影響力巨大的電子商務生態圈的屏障,未來,在中國金融市場的叢林中,螞蟻撼動大樹的能力毋庸置疑。浙商雜誌全媒體邀請專家告訴你,阿里螞蟻金服開始讓人類顫抖的三個理由。
 
顫抖理由之一
 
借道恒生電子進軍P2P

 
就在以阿里巴巴為首的電商為“雙十一”激戰正酣時,馬雲旗下的恒生電子也開始正式發力互聯網金融。
 
11月10日晚,恒生電子發布公告稱,公司擬與中國投融資擔保有限公司、浙江螞蟻小微金融服務集團有限公司、寧波雲漢投資管理合夥企業(有限合夥)、北京盈豐時代投資管理中心(有限合夥)等四家投資方共同發起設立“浙江三潭金融信息服務股份公司”。
 
公告顯示,三潭金融初始註冊資本為5000萬元,中投保、螞蟻金服、恒生電子、雲漢投資、盈豐時代各認購股份占總股本的比例為31%、25%、21.75%、14.5%、7.75%。三潭金融經營範圍為互聯網金融產品的信息服務、金融資產交易服務及其他服務等。
 
業內分析人士表示,“對於恒生電子來說,可以利用其它股東的優勢,擴充互聯網金融業務,而對於螞蟻金服來說,以前它更多的是依托於互聯網的一個渠道、一個支付手段,以及一個銷售產品的平臺,而現在正慢慢從互聯網金融產業鏈下遊向上遊布局,可以更多地參與一些產品的設計。目前,螞蟻金服旗下品牌包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、螞蟻小貸及籌備中的網商銀行。10月16日,阿里小微金融服務集團才正式更名為螞蟻金融服務集團。
 
“為應對互聯網金融帶來的行業變革,公司積極轉型,布局由HOMS、上海聚源(上海恒生聚源數據服務有限公司)、數米基金網組成的2.0業務。”行業分析師指出,恒生電子致力於將原有的軟件提供模式變為金融雲平臺以期對接C 端用戶參與交易,2.0 業務2C 端的流量導入成為關鍵。
 
浙江融信的關聯方阿里巴巴具有龐大的2C 端用戶基礎,隨著並購(馬雲控股的“浙江融信”32.99 億元收購恒生電子20.62%的股份)後整合的逐步加深,阿里C 端客戶優勢將為聚源、數米基金提供流量,雲平臺行業領先優勢可以幫助HOMS 等雲業務迅速發展。
 
而如今,這種“導入”似乎正要發生。
 
專家點評:
 
從三潭金融目前的構架思路看,實際上是在創建P2P平臺,這一板塊將是對螞蟻金服的一個強有力補充,也是未來阿里在互聯網金融平臺運作重要環節。
 
目前國內整個P2P行業發展快、形態多,但良莠不齊,缺乏真正的龍頭平臺,需要有實力有基礎的機構參與。
 
從參與的幾家公司分析:螞蟻金服的優勢在於對大數據的理解和處理強大能力;恒生電子在交易軟件方面基礎紮實。我相信三潭相對能做得更好。

 
顫抖理由之二
 
借道蘋果Apple Pay讓支付更全球化

 
10月底的一周時間里,連續兩次碰面,從寒暄到深聊,阿里巴巴董事會主席馬雲和蘋果CEO庫克領導的中美IT雙雄有意在移動支付領域展開合作。在美國南加州同時出席會議時,馬雲和庫克均透露,有望繼續就支付寶和Apple Pay(蘋果支付)的合作展開細節性探討。
 
業內人士表示:“ApplePay可能以支付寶為合作夥伴,將蘋果手機中的支付技術與支付寶打通,從而使中國蘋果手機用戶能夠通過支付寶使用ApplePay的功能。”簡單地講,蘋果iPhone 6擁有NFC和指紋識別等最先進的移動支付技術和終端條件,但欠缺軟件服務(蘋果沒有在華從業資質),因此可以與支付寶分工合作。
 
而另有業內人士分析稱,支付寶實際上已經成為僅次於Visa和萬事達的世界第三大卡組織,ApplePay即便不能與支付寶展開深度合作,也能接入支付寶,作為單純的用戶充值渠道也是個不錯的合作。
 
一些人士認為,阿里巴巴與蘋果之間的類似合作將會在中國市場產生非常強大的力量,在中國在線購物市場,阿里巴巴控制了約80%的份額。數據顯示,2013年,中國在線購物市場規模大約為3020億美元。實際上,阿里巴巴的支付寶業務已經處理了中國市場上大量的在線交易。與此同時,阿里巴巴還在努力拓展實體店的支付業務,包括從商店到餐館、出租車和電影院等。
 
行業分析師表示,與蘋果在支付領域展開合作,可能會推動阿里巴巴在此領域更進一步。這種合作關系將有利於iPhone用戶只需在手機上點擊幾下就可以利用支付寶賬戶來為商品付款。
 
也有分析人士指出,阿里巴巴與蘋果合作之後,也將可以充分利用Apple Pay的優勢,獲取實體店的支付信息。
 
值得關註的是阿里巴巴集團董事局執行副主席蔡崇信日前接受媒體采訪時表示,阿里巴巴對於與eBay旗下PayPal的合作持開放態度。
 
蔡崇信說:“如果你看看我們成長為中國最大網絡支付公司的足跡,再研究一下PayPal在國際市場的強大地位——不只是美國,還包括其他國家——就會發現我們之前存在一些互補。”
 
蔡崇信還預計,當中國消費者無法使用支付寶時,蘋果的支付系統也可以起到幫助。
 
專家點評:
 
隨著紐約上市,國際化是阿里巴巴重要戰略之一,據阿里巴巴發布的統計數據,“雙十一”開始1小時左右,就有來自全世界170多個國家和地區的消費者參與購物,其中,通過移動平臺購物的消費者數量占到了一半。
 
支付寶與移動端支付系統ApplePay和PC端支付系統PayPal兩者的合作,從商業角度看可執行性均很強。詳細的技術銜接,定價共識,很多東西都可以通過談判解決。螞蟻金服與網商體系相連,支付平臺走向國際化是必然趨勢。

 
顫抖理由之三
 
上市預期讓支付寶成難以複制樣本

 
11月11日午間,在杭州西溪阿里總部的“雙十一指揮中心”外間錄制的一期特別節目中,阿里巴巴集團創始人馬雲談到了備受關註的支付寶上市的事情。
 
“我倒是沒有想過什麽,但應該來講,支付寶一定會上市,小微金服(現螞蟻金服)上市的主要目的不是為了錢,而是讓更多參與者能夠分享。也很遺憾阿里巴巴沒有辦法在A股上市,各種原因。我希望支付寶有這個機會,所以大家都在共同地努力,讓參與者共同分享。”馬雲說。
 
馬雲很坦率地談及支付寶國內上市問題,並且,他再次提及2010年間的私自轉移支付寶股權一事,“15年來我最艱難的一個決定就是:把支付寶變成內資。我承擔了一個董事長、CEO、創始人應該要承擔的責任。今天還不能講具體的細節,相信有一天真相出來的時候,大家會覺得中國人也有世界的胸懷,也有世界的眼光。”
 
中國在線交易約半由支付寶完成,令阿里巴巴處於有利地位,可以監督個人信用記錄,並在中國快速增長的互聯網金融市場中監測資本流動情況。在此方面,傳統的國有銀行無法與之抗衡。
 
相比淘寶及天貓,阿里巴巴旗下支付寶等金融業務更難被其他公司複制。
 
專家點評:
 
螞蟻金服上市不是現在馬雲主要思考的事情,我相信他現在也不會太著急於什麽時候上市。有人認為在阿里現有體系當中,阿里巴巴雖然是主體,但只能算是傳統板塊,未來螞蟻金服將成為發展亮點,其上市時的市值或將超過阿里巴巴。因此螞蟻金服需要更多的時間“養大”。
 
 
怎麽養?螞蟻金服最大的優勢和競爭力在於建立金融基礎設施和大數據體系,未來的發展重點在於夯實基礎,這中間包括如何對企業進行有效的信用描述。螞蟻金服大數據目前相對還是比較封閉的,未來需要在體系內培養大數據應用能力,把對中小企業的理解能力移植到其他體系,從體系內的網商服務提升到全社會服務,成為一個開放的平臺。
 
至於大家關註的在國外還是國內上市,我個人認為不一定強求在中國上市。
 
螞蟻金服在國內上市沒有任何法律約束,但關鍵要看A股是不是好的平臺,首當其沖的就是IPO通道堵塞問題。阿里巴巴上市前期我也在美國,大家對阿里巴巴這家企業崇拜得不得了,但反觀國內,社會輿論以及資本市場環境相對缺乏正能量。所以也要關註國內資本市場對螞蟻金服的估值是否合理的問題。

 
獨家點評專家:汪煒浙江大學金融研究院執行院長
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=119236

外媒:螞蟻金服計劃2016年IPO

來源: http://wallstreetcn.com/node/213797

彭博援引消息人士稱,阿里巴巴旗下金融子公司螞蟻金服計劃在2016年IPO,其估值預計在500億美元左右。

消息人士同時表示,螞蟻金服考慮在IPO前進行私募配售,全國社保基金已經被邀請投資螞蟻金服。目前螞蟻金服尚未聘請投資銀行,該公司傾向於選擇A股進行IPO,同時也不排斥香港等境外市場進行雙重上市。

阿里巴巴香港發言人Rachel Chan拒絕對此做出任何評論,而彭博也未能聯系到社保基金。

螞蟻金服成立於2014年10月16日。螞蟻金服旗下品牌包括了支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的網商銀行等品牌。

螞蟻金服的生態體系包含了銀行、保險、基金等200多家來自金融行業的合作夥伴。這些金融機構有專業的理財產品設計和風險控制能力。在螞蟻金服平臺上,集團自身將不會去發行金融理財產品,而是立足於給金融機構搭建平臺,讓專業機構能夠依托這個平臺更好地服務普通用戶。

根據螞蟻金服去年10月的數據,目前集團控制的資金規模達到5790億元。支付寶註冊用戶則為8億人,其中移動端活躍用戶1.9億人,每天交易規模達到4500萬筆。

馬雲曾在2014年11月表示未來螞蟻金服 40% 股份將由員工持有,馬雲持股比例(目前為 7.8%)則不會超過他在阿里巴巴的持股比例。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=129950

馬雲:螞蟻金服今年不會上市

來源: http://wallstreetcn.com/node/213888

P1-BS615_ALIBAB_M_20150128172909

路透香港消息,阿里巴巴董事局主席馬雲周一表示,他希望阿里巴巴旗下的金融子公司在亞洲上市,但確切的上市時間和地點尚不清楚。

在被問及螞蟻小微金融服務集團(簡稱螞蟻金服)是否今年就會上市時,馬雲稱不會。

此前據彭博社報道,知情人士稱,螞蟻金服計劃在明年IPO,估值大約在500億美元。另外,螞蟻金服正在考慮上市前的私募計劃,融資細節尚未最終確定。目前,市場對與其類似的Paypal業務的估值約350億美元。

螞蟻金服旗下品牌包括了支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的網商銀行等品牌。

根據螞蟻金服2014年10月公布的數據,公司控制的資金規模達到5790億元,支付寶註冊用戶則為8億人,其中移動端活躍用戶1.9億人,每天交易規模達到4500萬筆。

按照去年阿里與螞蟻金服達成的修訂協議,如果支付寶或其母公司IPO,阿里將獲得至少94億美元回報。阿里享有永久分享螞蟻金服37.5%稅前利潤的權利。如果監管部門批準,阿里還可以收購螞蟻金服大約三分之一的股份。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=130414

螞蟻金服引資接近收官

2015-02-09  NCW 
 

 

螞蟻金服公司估值約300億美元,“國字頭”背景的社保基金、郵儲銀行、國開金融股份分別約占5%、3%、3%左右◎ 財新記者 張宇哲   文zhangyuzhe.blog.caixin.com 螞蟻金融服務集團(下稱螞蟻 金服)首輪引資已接近收官。

據財新記者從多個渠道獨家獲悉,此次螞蟻金服估值300億美元;引入戰略投資者的名單中,“國字頭”背景的社保基金、郵儲銀行、國開金融分別入股約5%、3%、3%,談判已進入關鍵階段;還有一些知名的私募股權基金也有望分一杯羹,名單尚待最後確定。

“可惜的是,這是家不缺資本的公司。”去年初,高瓴資本的董事長張磊在被財新記者問及時,難掩對這家公司的興趣以及很難投進去的遺憾。

螞蟻金服此番為何會選擇國開行和郵儲銀行作為戰略合作者?業內人士分析認為,這與螞蟻金服的戰略布局有關。

目前,螞蟻金服的重要業務方向包括移動、農村金融與國際化業務,並向三四線城市及農村下沉。自去年起,螞蟻金服的“兄弟“公司阿里巴巴集團(BABA.

NYSE,下稱阿里)已在進軍農村領域。

去年10月,阿里計劃開拓農村電商市場,計劃在未來三到五年內投入100億元發展千縣萬村計劃,即建立1000個縣級運營中心和10萬個村級服務站,帶動農村創業機會,讓“淘寶村”模式在全國範圍推廣。而在農村市場和移動金融領域,國開行和郵儲銀行確實和螞蟻金服有很廣闊的合作空間。

螞蟻金服未披露對引資進展,有關人士向財新記者表示對此暫無法置評。

從支付寶到螞蟻金服

2014年10月16日,阿里小微金融服務集團(籌)(下稱小微金服)最終取名螞蟻金融服務集團,宣佈正式成立。當時 的註冊資本為12.29億元。

螞蟻金服與阿里目前無直接的股權關係,但螞蟻金服是其服務提供商,也是重要的合作伙伴。

螞蟻金服的前身及主體是中國最大的第三方支付平台支付寶的母公司浙江阿里巴巴電子商務有限公司。2011年,以要取得中國央行發放的首批第三方支付牌照為名,公司管理層單方面把支付寶從阿里的VIE 結構里剝離,轉讓到馬雲和謝世煌(阿里創始員工之一)出資設立的浙江阿里巴巴電子商務有限公司(馬和謝各占股80% 和20%)手中,這在當時曾掀起一場軒然大波。最終,以馬雲為首的管理層與阿里的股東們達成了協議,事後追認了支付寶的剝離成立,代價是與雅虎、軟銀等阿里的大股東達成了補償協議,相關框架協議于2011年7月29日簽署,並在2012年11月15日及2014年5月3日先後做了兩次修訂,補償金額水漲船高,最終以分享比例而非絕對金額的形式確定下來。

2014年8月13日,阿里巴巴于上市前夕曾修改招股說明書,更新的招股書顯示,阿里董事會、軟銀、雅虎、小微金服各方通過了新的協議:阿里每年將獲得37.5% 的小微金服稅前利潤。一旦小微金服上市,阿里可以選擇“利潤分享”終止,從而一次性獲得IPO 時小微金服總價值的37.5%。

阿里巴巴在招股書中也對支付寶股權做出新的安排,稱馬雲和謝世煌持有的股份將逐步改為員工持股,馬雲持股比例降至7%,後續還會引資。馬雲向阿里書面承諾,有意逐漸減少在小微金融中持有的直接或間接經濟權益,直到保證在阿里IPO 前,他在小微金融中權益所占比例,不超過他以及他的關聯方在阿里所占權益,且他本人不會在這種減持中獲得任何經濟收益。

2013年11月, 尚處於籌建過程中的螞蟻金服曾公佈過目標股權架構,即40% 由員工持股,另60% 股權將引入外部戰略投資者。

國字頭機構進入

據接近交易的觀察人士稱,這幾家國字頭機構投資螞蟻金服,首先是認可國家對互聯網領域的支持方向,以及螞蟻金服依托阿里的基礎,各方股東也會植入自己的資源幫助其發展。

一位接近國開金融的知情人士透露,看好螞蟻金服的團隊、模式和未來的競爭優勢,這也是此前國開金融戰略投資阿里的延續。“與之相比,國開金融與螞蟻金服的協同作用更大一些,包括可提供小微信貸資金和技術支持等。”螞蟻金服將跟隨阿里的“千縣萬村計劃”進入農村金融領域。2014年11 月,螞蟻金服首席運營官井賢棟曾在財新“金融混業觀察圓桌會議”上表示,農村金融將是螞蟻金服正在布局的戰略重點,而農村金融領域也正是國開行、郵儲銀行與螞蟻金服最可能發揮協同效應的領域。

分析人士指出,從三家戰略投資者背景看,與螞蟻金服可以最有協同效應的是郵儲銀行。郵儲銀行擁有3.9萬個營業網點,深入城鄉,擁有中國最大的個人金融業務零售網絡以及農村金融小額貸款客。在信用卡業務方面,螞蟻金服旗下的網商銀行和微銀行均希望攜手郵儲銀行,聯合發行信用卡,通過嫁接傳統銀行強賬戶,來發展網絡銀行業務。

一位郵儲銀行高層人士向財新記者表示,正與螞蟻金服探討在農村金融領域有哪些方面可以深度合作。不過他亦強調,傳統銀行和互聯網企業的合作都會建立防火牆,以防止客戶資源流失。

在中共中央、國務院近日印發的一號文件《關於加大改革創新力度加快農業現代化建設的若干意見》中,國開行和郵儲銀行均為支持農村金融的主力銀行。中央一號文件稱,國開行要創新服務“三農”融資模式,進一步加大對農業農村建設的中長期信貸投放;鼓勵郵政儲蓄銀行拓展農村金融業務。

國開行從2003年就動了“中國商業可持續小微企業貸款項目”,聯合世界銀行和德國復興信貸銀行(KFW),共同為合作商業銀行提供中長期、大額轉貸款批發資金。自該項目動以來,國開行先後向包商銀行、台州銀行、九江銀行等12家地方中小商業銀行提供無償技術援助,並為其中的6家提供了中長期轉貸款資金支持。

估值300億美元

在部分投資者看來,目前螞蟻金服300 億美元的估值已經不低了,其五個板塊現在業績並不支持更高估值。

不過,阿里上市之前估值350億美元,業界亦認為偏高,但上市後市值高達2000多億美元。

2014年12月, 美國太平洋頂峰證券(Pacific Crest Security)曾對螞蟻金服旗下支付寶和螞蟻微貸估值,稱高達700億美元,其中支付寶估值600億美元,螞蟻微貸100億美元。

阿里巴巴招股書曾披露,阿里董事會、軟銀、雅虎、小微金服各方通過新的協議,約定小微金服IPO 時估值需超過250億美元,融資金額超過20億美元。

這意味著,如按前述37.5% 的補償比例,阿里可在小微金服IPO 時獲得的一次性現金回報將不低於93.75億美元。

由此看來,半年過去後,目前首輪引資的估值基礎是在當時的股東協議基礎上溢價了20%。

螞蟻金服將服務人群鎖定為小微企業和個人消費者,旗下業務包括支付寶、支付寶錢包、餘額寶、招財寶、螞蟻微貸、芝麻信用和正在籌備中的網商銀行等。其中,支付寶是螞蟻金服之魂,也是阿里巴巴電商平台不可或缺的支柱。

支付寶註冊用戶約為8億人,其中實名的活躍用戶約3億多人。支付寶每天的支付筆數超過8000萬筆,其中移動支付的占比超過50%,每天的移動支付筆數超過4500萬筆。支付寶錢包的移動活躍用戶數達到1.9億。相較之下,中國最大銀行工行手機銀行的用戶是1.3億,支付寶用戶數量已足以與工行媲美。

餘額寶則是依托于支付寶的一個互聯網貨幣基金產品,2013年下半年創立後,六個月就創下5000億元的驚人規模,但對公司而言主要是賺人氣而非盈利。該基金的管理人是阿里控股的天弘基金,2014年5月天弘基金宣佈,公司註冊資本由1.8億元增加至5.143億元,阿里持有其51% 的股權,天津信托持股16.8%,內蒙君正持股15.6%,蕪湖高新持股5.6%,員工持股11%。

螞蟻微貸因依托阿里的電商平台的交易數據及支付寶的賬戶數據,被認為 是目前最符合商業邏輯、最有風控能力的小貸模式。截至2014年底,螞蟻微貸的小額貸款規模約200多億元,信貸客戶累計超過100萬人次,累計投放貸款超過2500億元,不良率約為1.5%。

螞蟻金服持股30% 的網商銀行去年底拿到核准批文,但至今尚未正式成立。

網商銀行未來如何有效整合螞蟻金服的資源,以何種商業模式推進網絡銀行,目前外界還知之甚少。

也有觀點認為,螞蟻金服的數據資源和雲計算平台才是最有價值的資產。

據公開資料,螞蟻金服的雲計算平台可支持每天10億筆的支付交易,具有30 分鐘億級賬戶的清算能力。基於此雲計算平台,支付寶對接200多家金融機構,每年能完成數百億人次的電子支付,在網上支付市場交易規模排名第一。

按照螞蟻金服的戰略,雲計算、大數據和信用體系是支持這些業務的底層平台,螞蟻金服將開放這些底層平台,與各方合作伙伴一起,開拓互聯網時代的金融新生態。

“投資是基於對未來的信心,包括對螞蟻金服團隊的信心、對中國中小微企業的信心等。不排除一兩年之後螞蟻 金服又給投資人一個驚喜。”接近國開金融的知情人士表示。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=131437

“國家隊”入場 螞蟻金服融資估值300億美元

來源: http://wallstreetcn.com/node/214116

e32a2507b03559d7ffb41bbeb346341c

據財新報道,螞蟻金服首輪引資已接近收官,在這一輪的融資中其估值為300億美元。

該報道提到,引入戰略投資者的名單中,“國字頭”背景的社保基金、郵儲銀行、國開金融分別入股約5%、3%、3%,目前談判已進入關鍵階段。此外,還有一些知名的私募股權基金也有望分一杯羹,名單尚待最後確定。

螞蟻金服成立於2014年10月16日。螞蟻金服旗下品牌包括了支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻小貸及籌備中的網商銀行等品牌。

300億的估值相較於此前市場的報道偏低。彭博曾援引消息人士稱,螞蟻金服計劃在2016年IPO,其估值預計在500億美元左右。該公司傾向於選擇A股上市,同時也不排斥香港等境外市場進行雙重上市。

去年年底,美國太平洋頂峰證券對螞蟻金服旗下的支付寶和螞蟻微貸業務估值高達700億美元。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=131500

社保、國開金融、郵儲共參與,螞蟻金服為何魅力如此大?

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1354

社保、國開金融、郵儲共參與,螞蟻金服為何魅力如此大?
財新記者 張宇哲/文


觀察者言:從長期看,如果戰略和戰術得當,螞蟻金服的估值無可限量。但從當前看,300億美金的估值也不無合理之處。而引入社保基金、國開、郵儲做戰略投資者,這步棋走的意味深長,充滿想象空間。


螞蟻金融服務集團(下稱螞蟻金服)首輪引資已接近收官。據財新記者從多個渠道獨家獲悉,此次螞蟻金服估值300億美元;引入戰略投資者的名單中,“國字頭”背景的社保基金、郵儲銀行、國開金融分別入股約5%、3%、3%,談判已進入關鍵階段;還有一些知名的私募股權基金也有望分一杯羹,名單尚待最後確定。


“可惜的是,這是家不缺資本的公司。”去年初,高瓴資本的董事長張磊在被財新記者問及時,難掩對這家公司的興趣以及很難投進去的遺憾。


螞蟻金服此番為何會選擇國開行和郵儲銀行作為戰略合作者?業內人士分析認為,這與螞蟻金服的戰略布局有關。目前,螞蟻金服的重要業務方向包括移動、農村金融與國際化業務,並向三四線城市及農村下沈。自去年起,螞蟻金服的“兄弟”公司阿里巴巴集團(BABA.NYSE,下稱阿里)已在進軍農村領域。去年10月,阿里計劃開拓農村電商市場,計劃在未來三到五年內投入100億元發展千縣萬村計劃,即建立1000個縣級運營中心和10萬個村級服務站,帶動農村創業機會,讓“淘寶村”模式在全國範圍推廣。而在農村市場和移動金融領域,國開行和郵儲銀行確實和螞蟻金服有很廣闊的合作空間。


螞蟻金服未披露對引資進展,有關人士向財新記者表示對此暫無法置評。


從支付寶到螞蟻金服


2014年10月16日,阿里小微金融服務集團(籌)(下稱小微金服)最終取名螞蟻金融服務集團,宣布正式成立。當時的註冊資本為12.29億元。


螞蟻金服與阿里目前無直接的股權關系,但螞蟻金服是其服務提供商,也是重要的合作夥伴。


螞蟻金服的前身及主體是中國最大的第三方支付平臺支付寶的母公司浙江阿里巴巴電子商務有限公司。2011年,以要取得中國央行發放的首批第三方支付牌照為名,公司管理層單方面把支付寶從阿里的VIE結構里剝離,轉讓到馬雲和謝世煌(阿里創始員工之一)出資設立的浙江阿里巴巴電子商務有限公司(馬和謝各占股80%和20%)手中,這在當時曾掀起一場軒然大波。最終,以馬雲為首的管理層與阿里的股東們達成了協議,事後追認了支付寶的剝離成立,代價是與雅虎、軟銀等阿里的大股東達成了補償協議,相關框架協議於2011年7月29日簽署,並在2012年11月15日及2014年5月3日先後做了兩次修訂,補償金額水漲船高,最終以分享比例而非絕對金額的形式確定下來。


2014年8月13日,阿里巴巴於上市前夕曾修改招股說明書,更新的招股書顯示,阿里董事會、軟銀、雅虎、小微金服各方通過了新的協議:阿里每年將獲得37.5%的小微金服稅前利潤。一旦小微金服上市,阿里可以選擇“利潤分享”終止,從而一次性獲得IPO時小微金服總價值的37.5%。


阿里巴巴在招股書中也對支付寶股權做出新的安排,稱馬雲和謝世煌持有的股份將逐步改為員工持股,馬雲持股比例降至7%,後續還會引資。馬雲向阿里書面承諾,有意逐漸減少在小微金融中持有的直接或間接經濟權益,直到保證在阿里IPO前,他在小微金融中權益所占比例,不超過他以及他的關聯方在阿里所占權益,且他本人不會在這種減持中獲得任何經濟收益。


2013年11月,尚處於籌建過程中的螞蟻金服曾公布過目標股權架構,即40%由員工持股,另60%股權將引入外部戰略投資者。


國字頭機構進入


據接近交易的觀察人士稱,這幾家國字頭機構投資螞蟻金服,首先是認可國家對互聯網領域的支持方向,以及螞蟻金服依托阿里的基礎,各方股東也會植入自己的資源幫助其發展。


一位接近國開金融的知情人士透露,看好螞蟻金服的團隊、模式和未來的競爭優勢,這也是此前國開金融戰略投資阿里的延續。“與之相比,國開金融與螞蟻金服的協同作用更大一些,包括可提供小微信貸資金和技術支持等。”


螞蟻金服將跟隨阿里的“千縣萬村計劃”進入農村金融領域。2014年11月,螞蟻金服首席運營官井賢棟曾在財新“金融混業觀察圓桌會議”上表示,農村金融將是螞蟻金服正在布局的戰略重點,而農村金融領域也正是國開行、郵儲銀行與螞蟻金服最可能發揮協同效應的領域。


分析人士指出,從三家戰略投資者背景看,與螞蟻金服可以最有協同效應的是郵儲銀行。郵儲銀行擁有3.9萬個營業網點,深入城鄉,擁有中國最大的個人金融業務零售網絡以及農村金融小額貸款客。在信用卡業務方面,螞蟻金服旗下的網商銀行和微眾銀行均希望攜手郵儲銀行,聯合發行信用卡,通過嫁接傳統銀行強賬戶,來發展網絡銀行業務。


一位郵儲銀行高層人士向財新記者表示,正與螞蟻金服探討在農村金融領域有哪些方面可以深度合作。不過他亦強調,傳統銀行和互聯網企業的合作都會建立防火墻,以防止客戶資源流失。


在中共中央、國務院近日印發的一號文件《關於加大改革創新力度加快農業現代化建設的若幹意見》中,國開行和郵儲銀行均為支持農村金融的主力銀行。中央一號文件稱,國開行要創新服務“三農”融資模式,進一步加大對農業農村建設的中長期信貸投放;鼓勵郵政儲蓄銀行拓展農村金融業務。


國開行從2003年就啟動了“中國商業可持續小微企業貸款項目”,聯合世界銀行和德國複興信貸銀行(KFW),共同為合作商業銀行提供中長期、大額轉貸款批發資金。自該項目啟動以來,國開行先後向包商銀行、臺州銀行、九江銀行等12家地方中小商業銀行提供無償技術援助,並為其中的6家提供了中長期轉貸款資金支持。


估值300億美元


在部分投資者看來,目前螞蟻金服300億美元的估值已經不低了,其五個板塊現在業績並不支持更高估值。


不過,阿里上市之前估值350億美元,業界亦認為偏高,但上市後市值高達2000多億美元。


2014年12月,美國太平洋頂峰證券(Pacific Crest Security)曾對螞蟻金服旗下支付寶和螞蟻微貸估值,稱高達700億美元,其中支付寶估值600億美元,螞蟻微貸100億美元。


阿里巴巴招股書曾披露,阿里董事會、軟銀、雅虎、小微金服各方通過新的協議,約定小微金服IPO時估值需超過250億美元,融資金額超過20億美元。這意味著,如按前述37.5%的補償比例,阿里可在小微金服IPO時獲得的一次性現金回報將不低於93.75億美元。


由此看來,半年過去後,目前首輪引資的估值基礎是在當時的股東協議基礎上溢價了20%。


螞蟻金服將服務人群鎖定為小微企業和個人消費者,旗下業務包括支付寶、支付寶錢包、余額寶、招財寶、螞蟻微貸、芝麻信用和正在籌備中的網商銀行等。其中,支付寶是螞蟻金服之魂,也是阿里巴巴電商平臺不可或缺的支柱。支付寶註冊用戶約為8億人,其中實名的活躍用戶約3億多人。支付寶每天的支付筆數超過8000萬筆,其中移動支付的占比超過50%,每天的移動支付筆數超過4500萬筆。支付寶錢包的移動活躍用戶數達到1.9億。相較之下,中國最大銀行工行手機銀行的用戶是1.3億,支付寶用戶數量已足以與工行媲美。


余額寶則是依托於支付寶的一個互聯網貨幣基金產品,2013年下半年創立後,六個月就創下5000億元的驚人規模,但對公司而言主要是賺人氣而非盈利。該基金的管理人是阿里控股的天弘基金,2014年5月天弘基金宣布,公司註冊資本由1.8億元增加至5.143億元,阿里持有其51%的股權,天津信托持股16.8%,內蒙君正持股15.6%,蕪湖高新持股5.6%,員工持股11%。


螞蟻微貸因依托阿里的電商平臺的交易數據及支付寶的賬戶數據,被認為是目前最符合商業邏輯、最有風控能力的小貸模式。截至2014年底,螞蟻微貸的小額貸款規模約200多億元,信貸客戶累計超過100萬人次,累計投放貸款超過2500億元,不良率約為1.5%。


螞蟻金服持股30%的網商銀行去年底拿到核準批文,但至今尚未正式成立。網商銀行未來如何有效整合螞蟻金服的資源,以何種商業模式推進網絡銀行,目前外界還知之甚少。


也有觀點認為,螞蟻金服的數據資源和雲計算平臺才是最有價值的資產。據公開資料,螞蟻金服的雲計算平臺可支持每天10億筆的支付交易,具有30分鐘億級賬戶的清算能力。基於此雲計算平臺,支付寶對接200多家金融機構,每年能完成數百億人次的電子支付,在網上支付市場交易規模排名第一。


按照螞蟻金服的戰略,雲計算、大數據和信用體系是支持這些業務的底層平臺,螞蟻金服將開放這些底層平臺,與各方合作夥伴一起,開拓互聯網時代的金融新生態。


“投資是基於對未來的信心,包括對螞蟻金服團隊的信心、對中國中小微企業的信心等。不排除一兩年之後螞蟻金服又給投資人一個驚喜。”接近國開金融的知情人士表示。






來源:財新《新世紀周刊》


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=131550

螞蟻金服2017年登陸A股,估值350億美元?

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1483

本帖最後由 jiaweny 於 2015-2-27 09:06 編輯

螞蟻金服2017年登陸A股,估值350億美元?
作者:吳正懿

馬雲旗下的螞蟻金融服務集團(簡稱“螞蟻金服”),正緩步爬向互聯網金融枝幹的最高端。上證報記者最新掌握的一份融資推介材料顯示,螞蟻金服首輪融資正在緊鑼密鼓地進行,估值預計2000億元人民幣-2500億元人民幣(約350億美元-400億美元),認購對象僅限於國資背景的投資機構。對於備受關註的螞蟻金服IPO計劃,該資料稱其擬於2017年在A股上市,並已選定中金公司擔任其IPO的財務顧問。

值得註意的是,這份資料還首度披露了螞蟻金服的股權架構、金融生態鏈、業績狀況及戰略圖景,並預測螞蟻金服2015年-2017年財年凈利潤複合增長率將達63.5%。

A輪融資單戀“國字號”

更刺激市場感官的是,該材料明確指出,螞蟻金服計劃於2017年在A股上市,期間可能還有融資計劃安排,已選定中金擔任其IPO的財務顧問

作為馬雲旗下的兩張王牌,阿里巴巴與螞蟻金服血脈相連,又相互獨立。在阿里巴巴如願IPO之後,聚光燈更密集地投向了螞蟻金服。

據資料,螞蟻金服設立於2014年10月,依托於阿里巴巴構建的商業生態圈,培育了世界最大的第三方在線支付公司和移動支付公司,並在此基礎上搭建了開放的信息撮合平臺、技術平臺和數據平臺,成為全球領先的綜合性互聯網金融服務公司。

目前,螞蟻金服旗下的品牌資產包括支付寶、余額寶、招財寶、螞蟻小貸、網商銀行、芝麻征信、眾安保險等,業務範疇涉及支付結算、貸款、理財、征信等領域,且仍在不斷做加法。螞蟻金服不久前證實,將采取增資入股的形式參股德邦基金。

正是在此背景下,螞蟻金服啟動了首輪融資。此前消息稱,螞蟻金服首輪融資的戰略投資者以“國字頭”背景的基金為主,包括社保基金、郵儲銀行、國開金融,另有一些知名私募股權基金。

上證報記者掌握的一份融資推介材料顯示,螞蟻金服投前估值預計2000億元人民幣-2500億元人民幣(約350億美元-400億美元),融資金額200億-250億人民幣,對應公司10%的股權,“所有股權僅開放給國資背景的投資機構參與認購。”

這份推介材料出自國內知名PE鼎暉。在該次募資中,鼎暉是產品的代銷機構,投資者將通過認購上海金融發展投資基金二期(壹)的有限合夥份額參與螞蟻金服項目投資。據介紹,上海金融發展投資基金是國內首家以金融產業為主要投資對象的產業基金,總額度200億元人民幣。二期(壹)目前意向認繳規模為30億元人民幣,其存續期為6年,其中投資期為4年,管理及退出期為2年。

更刺激市場感官的是,該材料明確指出,螞蟻金服計劃於2017年在A股上市,期間可能還有融資計劃安排,已選定中金擔任其IPO的財務顧問。在此之前,螞蟻金服對於IPO進度一直避而不談。去年10月,螞蟻金服首席執行官彭蕾曾表示,上市並不是一個目標,也沒有時間表,可能是“到一定階段以後水到渠成,就自然發生了”。

稍早前,阿里巴巴集團已完成向螞蟻金服出售中小企業貸款業務的事宜,這意味著雙方的股權及業務均已正式厘清。螞蟻金服登陸資本市場的股權及業務障礙問題就此解決。

一個重要細節是,在2014年8月阿里巴巴上市前夕,阿里曾修改招股說明書,厘清阿里巴巴和支付寶之間的關系。更新的招股書顯示,阿里董事會、軟銀、雅虎、小微金服(螞蟻金服的前身)各方通過了新的協議:阿里集團每年將獲得37.5%的小微金服稅前利潤。一旦小微金服上市,阿里集團可以選擇“利潤分享”終止,從而一次性獲得IPO時小微金服總價值的37.5%。新協議還約定,小微金服IPO時的估值需超過250億美元,融資金額超過20億美元。

從螞蟻金服首輪融資的估值情況看,顯然會遠遠超過250億美元。對於“坐享其成”的阿里巴巴而言,螞蟻金服IPO時估值越高,屆時就能分得更多的羹。

螞蟻金服的“錢袋”

在整個螞蟻金服的業務體系中,支付、理財、融資、保險等業務板塊僅是浮出水面的一小部分,真正支撐這些業務的則是水面之下的雲計算、大數據和信用體系等底層平臺

在悉心培植金融生態鏈的同時,螞蟻金服也在積極尋求相關監管層的認同。2月10日,馬雲率螞蟻金服CEO彭蕾等幹將,在證監會做了一場分享互聯網、互聯網金融的發展前景的交流,當眾自陳了螞蟻金服的發展和初衷。

但對於更多人而言,螞蟻金服的架構依舊是個謎團。本報獲得的推介材料,首度曝光了螞蟻金服的業務版圖及盈利前景。

作為螞蟻金服發展最早的業務,以支付寶為核心的第三方支付之優勢地位難以撼動。資料披露,截至2014年9月底,螞蟻金服動態年活躍用戶數量達到3.26億,已超過全球主要第三方支付平臺PayPal的年活躍用戶數(1.6億),成為全球最大的第三方在線支付公司。支付業務貢獻了螞蟻金服超過70%的營業收入,其收入主要來自提供第三方支付服務收手續費及支付平臺所產生的備付金利息收入。支付寶是中國占有率第一的互聯網第三方支付,占有率超過50%,遠超第二名財付通19.4%的市場份額。在移動端,支付寶錢包動態年活躍用戶數達1.89億,在移動支付市場份額超過80%,占有絕對領先地位。

除此之外,螞蟻金服旗下還有現金管理、理財、融資及其他業務。其中,現金管理業務主要以余額寶為代表,截至2014年9月,余額寶存量用戶數達4442萬人,是全球活躍用戶數最多的現金管理工具;理財業務以2014年5月推出的招財寶為代表,以海量客戶的碎片化資金去匹配並滿足來自中小微企業為主的碎片化融資需求,截至2014年12月31日,累計交易金額達339億元,月環比增長100%;融資業務主要包括針對小微企業的貸款業務和針對個人的信用貸款業務。

除了以上成熟的業務板塊外,螞蟻金服還在探索諸多的金融模式,包括眾安保險(開發適合互聯網經濟的保險產品,例如運費退貨險)、芝麻征信(利用互聯網大數據進行風險定價)、網絡銀行等,這些業務未來極具想象空間。

螞蟻金服CFO井賢棟曾表示,在整個螞蟻金服的業務體系中,支付、理財、融資、保險等業務板塊僅是浮出水面的一小部分,真正支撐這些業務的則是水面之下的雲計算、大數據和信用體系等底層平臺。螞蟻金服的戰略,就是開放這些底層平臺。

財務數據方面,螞蟻金服2014財年營業收入101.5億元人民幣,較2013財年同比增長91.6%;調整後凈利潤26.3億元人民幣,凈利潤率為26%。資料樂觀預測,支付業務、融資業務和理財業務的快速發展,將帶來公司2015-2017財年營業收入49.6%的複合增長,預計2015-2017財年凈利潤複合增長率為63.5%。

馬雲的駕馭術

推介資料也坦言,螞蟻金服現有業務涉及很多和阿里巴巴之間的關聯交易,在IPO之前需要征得相關監管部門的特批

據資料披露,螞蟻金服現有股東僅兩名,為杭州君瀚(有限合夥)和杭州君澳(有限合夥),持股比例分別為57.86%和42.14%。杭州君瀚的LP是馬雲和謝世煌,杭州君澳的LP是劉振飛、吳詠銘、陸兆禧、彭蕾等阿里高管,其共同的GP是馬雲控制的雲鉑投資。

2013年底,螞蟻金服(時名“小微金服”)曾透露,公司將把40%的股份分給公司員工以及阿里巴巴集團全體員工作為股權激勵,剩余60%的公司股份將用於在未來分步引進戰略投資者。另外,馬雲在螞蟻金服的持股比例不高於其在阿里巴巴集團的持股比例。阿里巴巴IPO前,馬雲的持股比例為8.9%。

從推介資料“期間可能還有融資計劃安排”的表述看,螞蟻金服A輪融資引入戰略投資者,只是股權騰挪的第一步。

“但可以肯定的是,與阿里巴巴一樣,無論股權怎麽稀釋,馬雲一定會掌握螞蟻金服的話語權。”一位PE人士如是說。

有限合夥制就是馬雲青睞的運作模式。2014年4月,華數傳媒宣布向唯一對象雲溪投資定向增發融資65億元。雲溪投資為有限合夥企業,三名股東分別為史玉柱、雲煌投資和謝世煌,持股比例分別為0.9943%,0.0002%和99.0055%。其中,史玉柱為普通合夥人、執行事務合夥人,雲煌投資為普通合夥人,謝世煌為有限合夥人。雲煌投資的股東為馬雲和謝世煌,持股比例分別為99%和1%。謝世煌系阿里巴巴的創始人之一,其參與華數傳媒定增的巨額資金來源於向浙江天貓借款。

馬雲入主的恒生電子,近期推出一項員工投資“創新業務子公司”的持股計劃。按照方案,恒生電子將與公司全資子公司雲暉投資、公司員工共同成立多家有限合夥企業,作為“創新業務子公司”的投資主體平臺公司,並引入了“股份增值權”的全新設計。

不過,從A股市場現有IPO規則看,螞蟻金服上市還存在不少障礙。對此,推介資料也坦言,螞蟻金服現有業務涉及很多和阿里巴巴之間的關聯交易,在IPO之前需要征得相關監管部門的特批。此外,公司很多業務圍繞電商平臺開展,對阿里集團業務有較高依賴,且整個收費定價機制和阿里的業務發展策略都將影響公司的關鍵財務數據。

投行人士對記者表示,盡管具體政策尚未落地,但監管層鼓勵互聯網企業A股上市的態度很明確。更重要的是,隨著註冊制推行,類似螞蟻金服這樣的互聯網企業上市門檻將大大降低。“不過,像螞蟻金服這樣的大型企業,對於IPO有多種備選方案,境外市場也會是選擇之一。”



來源:上海證券報

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=133484

媒體稱螞蟻金服2017年登陸A股 首輪融資僅對國資開放

來源: http://wallstreetcn.com/node/214625

螞蟻金服

據上海證券報獲得的一份融資推介資料顯示,螞蟻金服首輪融資正在緊鑼密鼓地進行,首輪融資金額為200億-250億人民幣,對應公司10%的股權,“所有股權僅開放給國資背景的投資機構參與認購。”該資料稱螞蟻金服IPO擬於2017年在A股上市,並已選定中金公司擔任其IPO的財務顧問。

這表明,螞蟻金服估值預計為2000億元人民幣-2500億元人民幣(約350億美元-400億美元)。

上證報稱,這份推介材料出自國內知名PE鼎暉。在該次募資中,鼎暉是產品的代銷機構,投資者將通過認購上海金融發展投資基金二期(壹)的有限合夥份額參與螞蟻金服項目投資。據介紹,上海金融發展投資基金是國內首家以金融產業為主要投資對象的產業基金,總額度200億元人民幣。二期(壹)目前意向認繳規模為30億元人民幣,其存續期為6年,其中投資期為4年,管理及退出期為2年。

資料還顯示,螞蟻金服現有股東僅兩名,為杭州君瀚(有限合夥)和杭州君澳(有限合夥),持股比例分別為57.86%和42.14%。杭州君瀚的LP是馬雲和謝世煌,杭州君澳的LP是劉振飛、吳詠銘、陸兆禧、彭蕾等阿里高管,其共同的GP是馬雲控制的雲鉑投資。

根據這份資料,螞蟻金服截至去年9月底,年活躍用戶數量超過3億,成為全球最大的第三方在線支付公司。以下是上證報摘錄的有關數據:

截至2014年9月底,螞蟻金服動態年活躍用戶數量達到3.26億,已超過全球主要第三方支付平臺PayPal的年活躍用戶數(1.6億),成為全球最大的第三方在線支付公司。支付業務貢獻了螞蟻金服超過70%的營業收入,其收入主要來自提供第三方支付服務收手續費及支付平臺所產生的備付金利息收入。支付寶是中國占有率第一的互聯網第三方支付,占有率超過50%,遠超第二名財付通19.4%的市場份額。在移動端,支付寶錢包動態年活躍用戶數達1.89億,在移動支付市場份額超過80%,占有絕對領先地位。

除此之外,螞蟻金服旗下還有現金管理、理財、融資及其他業務。其中,現金管理業務主要以余額寶為代表,截至2014年9月,余額寶存量用戶數達4442萬人,是全球活躍用戶數最多的現金管理工具;理財業務以2014年5月推出的招財寶為代表,以海量客戶的碎片化資金去匹配並滿足來自中小微企業為主的碎片化融資需求,截至2014年12月31日,累計交易金額達339億元,月環比增長100%;融資業務主要包括針對小微企業的貸款業務和針對個人的信用貸款業務。

除了以上成熟的業務板塊外,螞蟻金服還在探索諸多的金融模式,包括眾安保險(開發適合互聯網經濟的保險產品,例如運費退貨險)、芝麻征信(利用互聯網大數據進行風險定價)、網絡銀行等,這些業務未來極具想象空間。

財務數據方面,螞蟻金服2014財年營業收入101.5億元人民幣,較2013財年同比增長91.6%;調整後凈利潤26.3億元人民幣,凈利潤率為26%。資料樂觀預測,支付業務、融資業務和理財業務的快速發展,將帶來公司2015-2017財年營業收入49.6%的複合增長,預計2015-2017財年凈利潤複合增長率為63.5%。

在2014年8月阿里巴巴上市前夕,阿里曾修改招股說明書,厘清阿里巴巴和支付寶之間的關系。更新的招股書顯示,阿里董事會、軟銀、雅虎、小微金服(螞蟻金服的前身)各方通過了新的協議:阿里集團每年將獲得37.5%的小微金服稅前利潤。一旦小微金服上市,阿里集團可以選擇“利潤分享”終止,從而一次性獲得IPO時小微金服總價值的37.5%。新協議還約定,小微金服IPO時的估值需超過250億美元,融資金額超過20億美元。

從螞蟻金服首輪融資的估值情況看,顯然會遠遠超過250億美元。這意味著,螞蟻金服IPO時估值越高,阿里巴巴屆時就能分得更多的羹。

從A股市場現有IPO規則看,螞蟻金服上市還存在不少障礙。對此,推介資料也坦言,螞蟻金服現有業務涉及很多和阿里巴巴之間的關聯交易,在IPO之前需要征得相關監管部門的特批。此外,公司很多業務圍繞電商平臺開展,對阿里集團業務有較高依賴,且整個收費定價機制和阿里的業務發展策略都將影響公司的關鍵財務數據。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=133561

Next Page

ZKIZ Archives @ 2019