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紫金矿业和金川集团这对“老冤家”,在收购非洲刚果(金)铜钴矿项目上,前者刚走,后者就卷土重来。
9月20日,国内第二大钴矿供应商刚果(金)项目某负责人在“2010中国自主创新百强企业”会议间隙告诉本报记者,紫金矿业败走非洲后,金川集团正接棒紫金矿业,洽购刚果(金)Platmin Congo Limited所属铜钴矿项目。
紫 金矿业于9月7日宣布,鉴于与中非发展基金建议共同出资收购Platmin Congo Limited收购协议已于2010年8月31日到期,而截至2010年8月31日收购协议约定的先决条件尚未全部满足,协议各方亦未就新的延期协议达成 一致意见,紫金决定不再延长本交易。
紫金矿业方面未对外解释上述收购项目失败的具体原因,外界至今对于紫金矿业以外折戟非洲的原因也不得而知。紫金矿业副总裁蓝福生仅对本报记者表示,公告中所称的“先决条件尚未全部满足”是指该项收购未获得刚果(金)方面的有效批准。
上述权威知情人士告诉本报记者,紫金矿业收购Platmin Congo Limited铜钴矿项目失败的原因,在于其法律程序有缺陷,无法具备收购所必需的完整的法律手续。
目前,紫金矿业的老对手金川集团,正与Platmin Congo Limited洽购后者所控制的Deziwa 铜钴矿项目及Ecaille C铜钴矿项目。“收购正在进行,实际上,在这个项目上,金川与紫金一直是竞争关系。”上述人士说。
除了刚果(金)铜钴矿项目外,金川集团还正计划通过全面收购方式,与紫金矿业争夺加拿大大陆矿业公司(Continental Minerals Corp))第一大股东之位。
接棒紫金矿业
今 年5月7日,紫金矿业宣布将与中非发展基金联合Copperbelt所持有的Platmin Congo Limited全部已发行股份及Copperbelt集团内部应收账款,从而获得Deziwa 铜钴矿项目及Ecaille C铜钴矿项目的控股权,收购总花费约为2.84亿美元。
但紧接着,5月10日,刚果(金)矿业部长的幕僚长Alexis Mikandji Penge称,该项联合收购协议,“违反有关规定,在刚果(金)没有效力。”
8月3日,紫金矿业将收购截止日延长至8月31日,该项收购协议合同原本截止至7月30日。
“自刚果(金)政府宣布紫金矿业的收购合同没有效力后,我们就认为这项收购没戏了。”上述知情人士表示。
该人士解释,紫金矿业从一开始就无法具备刚果(金)政府要求提供的全部法律手续,而这并非延长日期就能满足的条件。
曾有外界人士认为紫金矿业上述收购失败与政府延迟审批,导致收购无法按期进行有关。
浙江华友钴业有限公司的一位内部人士告诉记者,紫金矿业上述收购与国内政府审批无关。“我们公司在刚果(金)有两个铜钴矿,国内政府在审批上比我们预计的要快,因为海外收购总的来说是受政策支持的,只要企业收购手续和资质都正常。”
上述刚果(金)项目负责人对本报记者表示,此次收购失败,甚至将给紫金矿业今后在刚果(金)收购资源带来持续不利影响。
上文中的知情人士告诉记者,紫金矿业被迫放弃收购计划后,Platmin Congo Limited又对Deziwa 铜钴矿项目及Ecaille C铜钴矿项目进行了重新招标,金川集团再次获得洽购机会。
公开资料显示,金川集团是我国最大的镍、钴生产企业。目前,金川集团已形成年产13万吨镍、40万吨铜、10000吨钴、3500千克铂族金属和270万吨化工产品、3万吨镍盐的综合生产能力。
据本报记者了解,金川集团是活跃在刚果(金)矿业领域的主要中国企业,并以铜、钴资源为主要目标。
上述知情人士告诉记者,金川集团曾与紫金矿业竞购Deziwa 铜钴矿项目及Ecaille C铜钴矿项目,但紫金矿业以较高报价获得收购机会。
“金川洽购成功的可能性较大,依然是以控股为目标。”上述刚果(金)项目负责人表示。
金川全球找矿
在国内,金川集团是海外收购镍、铜、钴资源的领军企业,目前镍、钴资源储量居全国第一。
金川集团方面多次对媒体表示,公司面对的是加拿大、俄罗斯、澳大利亚等产镍大国和智利、扎伊尔等产铜、产钴大国,这些国家拥有高新技术、雄厚财力、规模实力和很强国际竞争力的跨国公司,因此,金川有必要进一步获得更多资源。
我 国镍、铜、钴资源稀缺,也是金川集团全球找矿的主要动力。据本报记者了解,我国是贫钴国家,已探明的钴资源可开采储量是4.09万吨,仅占世界钴资源的 1.03%,而钴资源的消耗却达到12000吨/年以上,占全球消耗量的25%。我国铜、镍资源对外依存度均超过50%。
目前,金川集团先后成立了澳大利亚金田镍业有限公司和中金镍业有限公司、南非金川资源有限公司、加拿大金川资源有限公司等海外控股子公司,还在菲律宾、南非、赞比亚、刚果(金)、澳大利亚、美国等国家和地区设立了驻外机构和办事处。
不久前,金川集团副总经理包国忠表示,公司目前还正在寻求在印尼、菲律宾、南非、加拿大、古巴和澳大利亚收购镍矿的可能性;寻求在智利、秘鲁、哈萨克、刚果(金)、菲律宾收购铜矿的机会。
包国忠还表示,公司正计划对菲律宾南部的Nonoc镍矿进行开发,其中包括在该矿区兴建一座镍冶炼厂。
据记者了解,金川集团已就开发Nonoc矿区签署协议,计划投资总额在12亿至13亿美元之间。
此外,为了与紫金矿业争夺加拿大大陆矿业公司的控制权,金川集团拟以约28.2亿元人民币收购加拿大大陆矿业公司全部股权。
这意味着,金川集团需要大量资金来支撑其海外业务步伐。而上市或将助推金川集团海外收购步伐。
金川集团董事长杨志强曾在8月份对媒体表示,公司的科技板块希望明年在上海A股上市,科技板块主要是指金川集团的新材料公司。
今年7月,金川集团刚刚举行了兰州金川新材料科技股份有限公司成立的揭牌仪式,该公司也是金川的科技板块上市平台。
此外,上述知情人士告诉记者,中非发展基金将为金川集团在非洲的资源收购提供资金支持。
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“谁收都一样。”12月22日,紫金矿业副董事长蓝福生向本报记者表示,其支持金川集团对大陆矿业(Continental Minerals Corporation)的收购。
加拿大多伦多当地时间12月20日,大陆矿业发布公告称,其与金川集团正式签订收购协议,金川集团将以4.31亿加元收购大陆矿业所有股份。
2007年,金川集团成为大陆矿业的最大股东,并于2009年4月发出全面收购要约,但2009年10月,紫金矿业半路杀出,一举超越金川集团成为大陆矿业最大股东,金川集团的收购计划破产。
2010年9月,金川集团再度发出收购要约,并一举成功。知情人士称,金川集团之所以能成功关键是政府方面的协调,“两家都想收购大陆矿业,但上面支持金川集团”。
收购大陆矿业
金川集团于2010年9月17日发起对大陆矿业的全额收购。
根据大陆矿业发布的公告,金川集团将以2.6加元/股收购大陆矿业所有股份,总价值约4.31亿加元,将全部以现金方式支付。
金川集团为此次收购付出较高代价,2.6加元/股的价格相对于交易公布前一交易日价格有13%的溢价,而相对于此前30个交易日平均价有18%溢价,更重要的是,在交易完成前,大陆矿业原有股东还有0.1加元/股的现金分红。
大陆矿业称,金川集团对大陆矿业的收购希望能在2011年2月中旬完成,并已有代表10%大陆矿业股份的股东承诺对金川集团的收购给予支持,另外一个持有所有优先股11%份额的股东亦给予金川集团收购支持承诺。
大陆矿业是一家在加拿大TSX创业交易所上市的矿业公司,主要资产谢通门多金属矿位于西藏,距离相对较近,且资源丰富,已探明铜金属含量近86万吨、金金属含量111吨,属于国内大型的金铜多金属矿。
依靠金川镍矿这一亚洲最大镍矿发展起来的金川集团近些年大力发展铜产业,根据有色金属协会的统计,金川集团的铜冶炼规模位列国内前五。
虽然金川镍矿出产铜矿,但无法满足金川集团铜冶炼需求,其铜原料绝大部分需要从国内外购入,再加之金川集团地处甘肃,铜冶炼原料的运输成本高,因此对于铜矿资源的需求特别迫切。
2007年,金川集团入主大陆矿业,以2加元/股的价格获得大陆矿业1800万股,占大陆矿业股权13.95%,成为第一大股东,并特别规定其拥有谢通门矿产品的包销权。
2009年4月,金川集团称发起对大陆矿业全面收购要约,希望全面收购大陆矿业。金川集团表示,大陆矿业经营管理存在问题,严重损害了股东的利益。因此金川集团希望通过要约收购来改变这一局面。
事实上,2009年4月底对于金川集团来说也是一个十分难得的时机,当时大陆矿业的股价仅为0.6加元/股,不到金川集团此前购股价格的30%。
但紫金矿业的出现打破了金川集团的美梦。
紫金矿业“搅局”
为应对金融危机的经营困境,大陆矿业称于2009年5月推出增资募股计划。
2009年10月,大陆矿业发布公告,称已完成上述募股计划,紫金矿业以1.07加元/股获得约2336万股,占总股本的12.8%,并取代金川集团成为第一大股东。
金川集团副总经理张三林称,大陆矿业在未征求其意见的情况下引入紫金矿业,并暗示大陆矿业利用金川集团在大陆矿业的董事休假通过相关决议。
不过紫金矿业董秘郑于强称,休假的说法“无法理解”,同时认为大陆矿业作为一家上市公司在履行告知义务上应该“很明白自己在做什么”。
另外,郑于强否认搅乱了金川集团的收购,其称并未在任何公开场合看到金川集团的收购要约信息。
事实上,据本报记者查阅大陆矿业的上市公告以及金川集团官方网站,并没有发布金川集团对大陆矿业要约收购的信息。业内人士估计,金川集团的要约收购案可能遭到大陆矿业的反对,而金川集团也不想进行敌意收购,因此双方都未予公告。
郑于强称,大陆矿业曾与金川集团进行谈判,但由于部分条件无法达成一致,导致谈判失败,而大陆矿业之所以选择紫金矿业,也只是因为其认为紫金矿业所提条件较金川集团好一些。
在紫金矿业与大陆矿业的交易披露后,金川集团亦曾向紫金矿业致函询问交易事项,并提醒大陆矿业管理存在问题,希望紫金矿业“慎重”对待此次交易。
金 川集团称大陆矿业在谢通门项目建设滞后,“多次向其提出建议,希望大陆矿业能尽快转变思路,解决问题,加快项目建设,然而大陆矿业管理层仍固执己见,一意 孤行,甚至发生不该发生的事件,致使出现项目所在地的吾间村至今不准许大陆矿业进入的局面,从而造成极大的负面影响”。
“但我们觉得大陆矿业的管理没什么问题。”郑于强表示,紫金矿业也复函给金川集团,并说明了收购的情况。
但至2010年9月,金川集团对大陆矿业的收购峰回路转。加拿大多伦多当地时间9月15日,大陆矿业公告称,其正在邀请第三方研究公司的整体出售,但警告无法确定得出结论的具体时间。但仅过两天,大陆矿业即公告称,同意金川集团的收购要约。
政府协调
“这主要是因为国家发改委的协调。”前述知情人士透露,中国企业对外收购均需获得相关部门批准,特别是发改委,金川集团与紫金矿业都提过对大陆矿业的收购案,但金川集团获得发改委支持,而紫金矿业没有。
对于大陆矿业这一块香饽饽,谁也不愿意放手。近一年来,受金融危机及通胀等因素影响,国内外黄金价格一路走高,国内黄金价格从240元/克,一路上涨到300元/克,而在2006年中,黄金价格仅150元/克。
另外,铜是主要有色金属中唯一需要大量进口的品种,虽然受金融危机影响在2008年底有过一段低谷,但纵观2006年至今的国内铜市,其价格一直在60000元/吨以上的水平,近期更是快接近70000元/吨。
“金川集团是实力较强的国有企业,相对于紫金矿业这一县级企业,不在同一个档次。”知情人士称,虽然紫金矿业是福建最大的矿业企业,也是不多的几家市场过千亿的企业,但却相对弱势。
另外,紫金矿业近一年来其环保及企业治理发生重大问题,知情人士称,这也影响到政府对它的支持。
知情人士称,紫金矿业也曾想与金川集团联合收购,但双方无法达到一致,“身份不一样,谈不到一起”。
不过,虽然紫金矿业不得不由战略投资者成为财务投资者,但却是收益颇丰。根据此前,紫金矿业公布的信息,其获得大陆矿业股权的成本为1.07加元/股,如果按金川集团2.6加元/股的收购价,紫金矿业将获得1.5倍的收益。