盧志威：美必需品食品股較房託值博
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GS(14)@2017-11-19 14:47:37【明報專訊】日經指數自從經過上周大幅波動後，似乎見頂回落，連帶歐股也在慢慢回落，暫時缺乏氣勢，目前新興市場除了中國股市以外，這幾個月如巴西、墨西哥見頂回落的幅度最大，故除了中美兩大國能維持強勢外，其餘都已經轉弱。由於連升多月，出現調整實屬正常，說是大見頂就太誇張，可能只是跌一跌，然後又再向上，而如果調整完畢，可能又會是買入機會。
無懼電商 食品股反彈
近期必需品、食品、房託股在美國最強勢，部分原因是業績期過後，投資者發現電子商貿即使入侵食品業，也殺不死食品股，雖然增長不會太勁，平均也是中單位數的增長，但由於股價下跌甚多，所以呈現慢慢反彈的迹象，某些甚至突破52周高位，如果大盤風險不高，隨時能一飛冲天。
房託的走勢則較奇怪，明明美國12月鐵定加息，中國的10年期債息已升至4厘水平，環球長息也走高，但美國房託股完全不理，跟食品股的邏輯一樣，亦應該是股價超前反映電子商貿的負面影響，反而反彈。
利率信息不明確 選股看盈利
由於板塊輪動剛剛起步，未知這次是否再炒加息後，聯儲局又再腳軟，所以難以定奪趨勢可持續多久，如果二選一，必需品及食品會較值博，原因是宏觀對其影響較小，不用太考慮利息變化的因素，就連聯儲局主席耶倫近期也承認，局方近年言論太多，信息發布不明確，與其再估利率變化，倒不如簡單的看盈利增長。
烏托邦資產管理合伙人
[盧志威 美股搏擊]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8667&issue=20171116