鄭家華：國青軍內房股當打
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GS(14)@2012-09-16 15:08:35http://news.on.cc/cnt/finance/20 ... 0913_00842_001.html
【on.cc 東方互動 專訊】 東方產經「搜財奴」專欄作者鄭家華：德國憲法法院於在昨日港股收市後，裁定歐洲穩定機制(ESM)合乎德國憲法。當然，法院對裁決的附加條件，要求不對德國構成財政壓力，亦明顯屬於政治決定。而要求由德國國會，去判斷個別情況是否符合這個原則，更毫無疑問是想將潛在責任，推卸得一乾二淨的做法。
今天開市，投資者相信又要為今晚聯儲局是否會推出QE3，齊齊猜程尋。自己強調過，假若我是伯老，絕不會在11月總統大選前推出QE3，免得被人詬病偏幫任何一方候選人，尤其是民主黨的奧巴馬。除非我有絕對把握共和黨的羅姆尼必敗，那就不妨向奧巴馬送個順水人情了。正所謂「政經、政經」，「政治」確實永遠凌駕在「經濟」之上，若有人以為專業投資經理，就有本事看穿政治變化，最終會極可能失望而回。
即使伯南克真的敢豁出去推出QE3，亦不代表投資者從此就可告別「政治市」。我所說的，是近日開始浮現的「接班人失蹤事件」，和「中日釣魚島爭議」升溫。前者所代表的意義，相信不言而喻，而後者可能引起的連鎖反應，投資者亦絕不可忽視。繼美國「911」紀念日後，9月另一個投資者需要關注的日子，應該是18日的蘆溝橋事件紀念日。以今天中、日關係的緊張情況，假若日本不識趣，有人在此段日子開船往釣魚島。經已明言領土主權界線的中國政府就肯定要出手，最後會演變成甚麼樣的結局，確實叫人擔憂。
講完掃興的事，還是改談開心一點的事情。很少推介股份的我，最近可算連中兩元，首先是較近期的頁岩氣概念股。自己認為市值較細的珠江鋼管(01938)和安東油田服務(03337)，會跑贏市值大得多的中海油田服務(02883)，最終兩隻股份亦成功跑出。但現階段從走勢來判斷，珠管明顯在3元水平有阻力，相反，安東油服就極有貨源歸邊的跡象，相信短期內安東跑贏珠管的機會很大。
至於談得較多的「國家隊青年軍概念股」，周前推介的新成員僑福控股(00207)，近日昇幅令人咋舌。推介時大約徘徊於2.3元水平，曾跌近2元，昨日高見4.38元，短期升幅驚人。其實，一眾「國青軍股份」中，內房相關者確實表現驕人，表表者當以中國海外(00688)旗下中海宏洋(00081)為最。
事實上，翻查內地一線城市樓盤的銷售值，深圳動輒以十多二十億計，北京和上海價單更大，一個有八至十幢大廈屋苑的零售值，最少都在30億元人民幣以上。觀乎僑福現市值不足20億港元，還不如一個內地一線城市的樓盤。怕死的讀者，亦可留意已被另一內房龍頭收購了的南聯地產(01036)，現市值不足50億港元，兩個大型樓盤有找。
申銀萬國聯席董事 鄭家華(作者為註冊持牌人士，持有安東油服、珠江鋼管、僑福控股、南聯地產及中海宏洋股份)