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十年十倍:中概股跌成豬頭 網易緣何一枝獨秀? 富途證券

http://xueqiu.com/3951307517/37085849
導讀:過去的一年又是美股中概股尤為慘淡的一年。這是過去一年來中概股跌幅榜:久邦數碼 -85% ;500彩票網 -76%;聚美優品 -66% ;搜房網 -64%;奇虎 -59% ;樂逗遊戲 -56% ;迅雷 -56% ;優酷土豆 -55% ;中國手游 -54% ;新浪 -52%……令人意外的是,網易股價絲毫沒有受到影響,而且財報公佈後繼續創出新高,過去十年股價漲了11倍。

前不久網易出了財報,很多人問:「百度有搜索,騰訊有微信,阿里有淘寶,網易有什麼?」頓時語塞,我偶爾記得老闆丁磊轟動一時去養豬,很多媽媽也或許依稀記得在網吧現場生擒兒子的時候他正在玩《夢幻西遊》,許多朋友郵箱的後綴是163.com,還有一眾屌絲天天對著網易新聞狂擼傻笑不止。

在過去的十年,網易的股價翻了約11倍,而同期納斯達克指數翻了2.27倍。再早點回到2000年10月- 科網股最壞的時代,也是投資者最好的時代買入網易,低點至今回報接近140倍,同期,馬化騰、李彥宏和馬云還在為科技股泡沫帶來的融資寒冬一籌莫展。



業務簡介:

看看業務吧,沒什麼特別的地方,互聯網公司有三寶:遊戲、廣告和額……其他收入:




第四季度總收入為36.84億元人民幣,上一季度和去年同期分別為33.26億元人民幣和25.85億元人民幣。

2014年4季度收入歸類:

在線遊戲:收入為28.63億元人民幣,+35.7% yoy,+16.4%qoq

廣告業務:2014年廣告服務收入為4.4億元人民幣,+22.7% yoy,-8.1%qoq

郵箱+電商+其他:3.81億元人民幣,+224.2% yoy,-1.9%qoq

2014年全年,網易總收入為124.80億元人民幣,淨利潤為47.57億元人民幣。公司現金、現金等價物和定期存款共為211.91億元人民幣,幾乎沒有債務,資產負債表強勁。

從收入上看,如果百度和阿里是廣告幫,那騰訊和網易則屬於遊戲派。自研產品有非常經典的《夢幻西遊》(是很多90後小朋友的童年回憶,嗯,對,他們也開始回憶童年了)。舶來品有《爐石傳說》和《魔獸世界》,合作夥伴是大名鼎鼎的暴雪遊戲公司,創造了許多膾炙人口的經典遊戲。《夢幻西遊》和《魔獸世界》都是運營了很久的遊戲,積累了非常穩定的用戶群體。




廣告方面,有163.com和手機新聞,網易打著「有態度」的旗號,做內容差異化,同時重視用戶參與度(很多網友才華橫溢,不知道是不是網易本身的編輯),很多用戶不但被新聞內容吸引過來,還有專門前來看評論的。




個人感覺,在中國媒體普遍保守的環境下,網易新聞內容很出位,觀點很有態度,網友評論很有創意。結果吸引了眼球和流量,形成廣告價值云云自然不在話下。

易信是網易旗下一款通信類產品,在微信的淫威下就呵呵了,不評論。

郵箱、電商等產品貢獻了其他收入,電商相關業務今年貢獻了不錯的增長。

增長動力:

網易市值約146億美金,16倍PE,價位中等,現金實力雄厚,資產負責表安全,現金流充沛,如果未來增長有驚喜的話價位還不錯。

在可預見的未來,網易增長動力主要有幾點:

移動遊戲增長動力:持續為公司遊戲業務注入增長動力,全年佔了14%的營收。策略上和PC遊戲類似,有自研,也有和國外知名廠商合作:7款自研,4款合作,6款待發,是主要增長動力。網易沒有特別爆款的手游,但手遊行業不錯,用戶需求有深度,如公司可以在產品上持續推陳出新,相信會是中短期業績主要的增長動力來源。

傳統PC遊戲增長動力:端游市場不會出現太大變化,增長相對緩慢(行業10%左右增長),但憑藉著網易的幾款自研經典,外加和暴雪的好基友關係(Diablo3 馬上要在國內推),相信網易依舊會在PC市場有一席之地,並且將取得優於行業的增長,但也不奢望其可以和騰訊媲美,畢竟來到網吧,放眼一看還是《英雄聯盟》和《穿越火線》的世界。

移動新聞端廣告增長動力:網易移動新聞端是一款很不錯的應用,並不是應用技術上本身有多麼屌炸天,而是其新聞內容出彩,年輕人在看完微信以後去讀讀網易新聞的還佔不少數。如果其內容能持續保持競爭力,這一塊的貨幣化能力我認為是低估的。在微信的陰影下,移動端的自有流量資源顯得尤為珍貴,用「有態度」的內容和評論形成差異化和核心競爭力。總體來說,網易還是很懂屌絲的,他們知道什麼東西能滿足大眾對內容的渴求,別忘了現在把屌絲們玩得團團轉的YY和陌陌的CEO皆網易出品。因此,如果網易新聞端貨幣化能找到新的突破口,說不定會有驚喜。

其他業務增長:網易也涉足彩票、電商、保險等,現在不知道,說不定哪天就成了?當然這部分業務預期的成分較高。




歷史上的10倍股:

網易沒有顛覆這個那個,在BAT陰影下的丁老闆在過去10年踏踏實實地給投資人帶來了11倍的回報。雖然網易回報大幅跑贏納斯達克指數,但不如百度帶來的16倍回報,也被騰訊140倍回報秒殺。在BAT羽翼豐滿的今天,網易的下一個10年將如何給股東繼續創造增長和回報呢?

(作者公眾號:TMT股票投資)

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樸槿惠支持率跌成個位數!青瓦臺人士稱“遲早的事”

隨著連日來“親信幹政門”持續發酵,韓國總統樸槿惠的支持率直線下滑。

11月1日據韓聯社消息,韓國《來日新聞》與民調機構The Opinion1日公布的調查結果顯示,樸槿惠的支持率從10月的34.2%跌至9.2%,這是樸槿惠自就任以來支持率首次跌破10%。

此次調查於10月31日針對1000名成年人進行。結果顯示,50-59歲的受訪者對樸槿惠的支持率從40.0%下滑到了7.9%,60歲以上的受訪者對樸槿惠的支持率更是下降了40多個百分點,從64.5%降到了20.8%。甚至在樸槿惠的政治故鄉大邱和慶尚北道,支持率也低於平均值,為8.8%。

數據顯示,有67.3%的受訪者表示“同意樸槿惠下臺”,80.9%的受訪者表示“即使改組青瓦臺秘書團隊也不能收拾局勢”。

據悉,在韓國歷任總統中,在任時韓國遭遇外匯危機的金泳三,在其執政第五年支持率曾跌至6%(蓋洛普韓國數據)。

另據韓國《文化日報》的民調顯示,對應如何處理當前“親信幹政門”事態的提問,有36.1%表示樸槿惠應主動引咎下臺,12.1%的受訪者表示朝野應彈劾樸槿惠。

報道稱,青瓦臺相關人士對這些民調結果表示無可奈何,稱支持率跌至一位數是遲早的事情。

崔順實否認自己是樸槿惠身後實權人物

此外,“親信幹政門”事件當事人崔順實正在接受韓國檢方調查,她涉嫌將Mir財團和K體育財團私有化、審閱青瓦臺機密文件、以不當手段安排女兒鄭某進入梨花女子大學等,嫌疑多達10多項。

但據韓國檢方1日透露,崔順實否認自己的嫌疑,也否認自己是外界所稱的“幕後實權人物”。

1日上午,被緊急拘留的崔順實到首爾中央地檢接受調查。(圖:韓聯社)

崔順實還表示自己並不認識被疑介入Mir財團和K體育財團成立和集資活動的前青瓦臺首席秘書安鐘範。此前,安鐘範表示自己不認識崔順實也不知道K體育財團的事情。檢方將於明天下午傳喚安鐘範到案接受調查。

韓聯社報道稱,Mir財團和K體育財團被指由大企業出資成立,而青瓦臺介入了此過程,並強制企業出資。

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叫我如何面對跌成狗的市場

本來以為雷數完了

就差不多見底了

結果證明,我想多了

 

女粉來信:市場不好

男票沒心思溝通戀愛

感覺戀愛都降級了

為啥市場的鍋,要女人來背?

 

看著這市場,看看這倉位

只想問天問大地:

如何面對跌成狗的市場?

 

蝸牛妹聽到最誇張的栗子

跌成狗的市場中

香港有基金經理只有坐在墓地

才能感受到內心的平靜

 

我琢磨了一下

這個PM是身體力行詮釋出

除了生死都是小事

哪怕是虧成狗的倉位

 

不是每個二級狗都適合去墳頭拜一拜

今天也從人民群眾中

給大家總結了幾個解壓方法

如有雷同,去怪市場吧



比如,打開天文臺APP

看看今年香港最強臺風山竹

什麽時候到香港

有沒有機會交易日掛八號呢

畢竟不開市就不會跌

還給了大家一個關燈吃面和榨菜的機會

 

除了看老天還能喝起來啊

下了班約上其他二級狗

Central Boring Four不見不散

Sevva

Mo Bar

Armani Prive

Liberty Exchange

(據說應該是Five,但source不記得第五家是哪家了,so)

 

喝的目的倒不是買醉

主要是要聽聽其他人有多慘

讓自己開心開心

 

判斷牛熊最好的方法

就是看大家Happy Hour上聊啥

牛市時候從頭到尾都在推票

熊市時候,聊天路徑如下

 

最近如何?最近不好

推個啥票?啥票都虧

那不談股票談宏觀?內憂外患

我們還是談談人生、哲學、慈善吧!

 

也不是所有人都想出來social

想獨處的二級狗又有以下這些排遣方式

 

有人會知難而上

再看一眼最愛的基本面

告訴自己持倉撐得住

再翻翻過去的投資表現

告訴自己這次一定可以的

 

有人會靜靜問自己

我為什麽會這麽傻逼

這次想清楚了為啥傻逼

下一次就不會再傻逼了

 

有人跑步

 

有人冥想

 

有人擼鐵

股價越低

體脂率也越低


有人會規劃旅行

倉位和靈魂

總有一個在路上

 

有人喜歡面朝大海春暖花開

感受自己和倉位渺小的感覺

 

有人喜歡去澳門

我就提醒你們一句

一定要理智啊

不要股場賭場都失意啊

 

還有人會面壁思過

思著思著就掏出手機

開始買買買

 

或者打起農藥

如何隱晦了解PM近期業績呢

就問他這個季度農藥排名啊

通常熊市的時候

也是PM們打到至尊王者的時候


也有人不愛農藥

打複古遊戲,比如魂鬥羅

Maybe你們誰可以去爬個蟲

看看市場表現和小霸王遊戲機銷量

有沒有相關性

 

還有不少人葛優躺式療養

重溫康熙來了

看看開心麻花

聽聽古典音樂

再配上一桶冰淇淋

實在不行就哭一哭嘛

用應對失戀的大招應對熊市

態度就是這麽端正

 

命最好的

是可以一睡了之

 

不想認命的

辭職走人持有現金.

身體力行遠離熊市

 

嘴巴甜的

還會說等著看蝸牛妹的段子


 

希望今天的文章

給你們帶來一絲靈感和快樂

不要讓倉位太影響生活了

 

市場虐我千百遍

我待市場如初戀



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【動畫】試戴30萬玉鈪跌成兩截大媽當場嚇暈

1 : GS(14)@2017-07-01 09:53:32

報價30萬元(人民幣‧下同)的玉鈪,一摔碎成兩截,你會有甚麼反應?雲南德宏州瑞麗市日前就有一名女遊客,在當地一玉石市場試戴一隻玉鈪時,聽到店員報價30萬元,嚇得急着要把玉鈪除下,沒想到手一滑,玉鈪摔落地上碎裂。女遊客當場嚇暈,要旁人施救。涉事的玉石店名為「姐告玉城林氏翡翠店」,店主之子林偉事後接受內地傳媒訪問時指,店員給一批手鈪換包裝紙,就將手鈪放在櫃台上,該名女子進店後,試戴了其中一隻手鈪,戴好以後問多少錢,店員說30萬元,她聽後就想把手鈪取下來,沒想到手一滑,手鈪就摔在瓷磚地板上斷成兩截。「她當時嚇暈了,還好經過急救也沒甚麼大礙。」林偉說,玉石碎也碎了,人不能再出事,他們只能和對方協商賠償事宜。不過,雙方一時還沒有談攏,而他因為要趕搭飛機到外地辦事,也來不及全程關注此事,「目前這事情我們交給其他人代為解決,我們的意思是先調解處理,不行再報警。」據了解,雙方仍未能就玉鈪賠償事宜達成一致意見。按店方的說法,他們希望對方以成本價賠償,但當事人的經濟能力有限,所以暫時還未協商好。新華社




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/international/art/20170629/20072957
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