📖 ZKIZ Archives

2013-4-3 讀龐寶根的《別後》 Romney 濟南實習

1、紅海 VS 藍海

   在文中，龐寶根提到：當今世界上，要做我做得到而別人做不到的事，或者我做的比別人好的事情，我覺得太難了。因為技術已經透明了，你做的到，別人也不難做到，但是現在選擇別人不願意做、別人看不起的事。

   這話說的好極了。大約在剛來的時候，我問過felix一個問題，為什麼felix認為一個不外包的紡織企業要比外包的紡織企業要好?

    當時自己滿腦子都是書上讀過的一些經典案例，書上的成功企業典範，常為生產外包的公司，比如蘋果，他的生產都是外包的。而國外的服裝大品牌，其生產也常為外包的。外包的公司，可以有更少的資本支出，輕資產是看起來很美的一件事情。當然，現在想來，這種想法真是傻逼透了。

     felix的回答十分耐人尋味，所以我現在還記得。他的答案是：「凱撒面對嘩變的士兵，只是說一句，士兵們回家吧，就讓嘩變的羅馬士兵解散了。而其他人這樣做，會被憤怒的士兵撕成碎片。」

     現在想來，凱撒能做到的事情，是我們普通人做不到的事情。蘋果做得到的事情，也是普通公司做不到的事情。這種競爭優勢，是難於模仿的，看起來很美的東西。也是想走捷徑的人意圖模仿的東西。這個領域競爭是如此的激烈，以至於這種表面上的捷徑，實際上已經不再是捷徑了。

       這就彷彿兩條路，一條路是高速公路，但是極其擁擠，另一條是國道，遠，但是人煙稀少。實際上，走國道可以更快的達到終點。當然也有少數人，可以走高速更快的達到終點，他們起的更早，車開的更快。但是大部分人走高速的人，實際上是欲速則不達的。

      因此，表面上的捷徑，實際上是我們遠路。而所謂的藍海，實際上就是去做人家不願意做，不想做的事情。

      有一次看到人家講華為，是華為的戰略就是把紅海直接變成藍海，也就是壓價，壓價到人家無錢可賺，被迫退出，而華為則通過走量的辦法，還是可以獲得不錯的盈利。

      而當年的茅台，則是反其道而行之，不斷提價，吸引來了新的競爭者。最後導致了整個行業的產能過剩。

      因此，人家不願意做，這個真是一個很好的護城河。投資中，快速盈利的辦法是大家都想要的紅海，但是慢盈利的價值投資，則是經營的藍海吧。以我有限的觀察來看，「來錢太慢」，是大家對於價值投資的共同印象了。但是大家不願意賺的錢，其競爭才沒有那麼激烈，其護城河，才足夠的寬。而來錢快的成長股投資等辦法，來錢太快，利潤率太高，那麼就會吸引太多聰明的競爭者。最後的結果則是：一將功成萬骨枯。

     felix的提醒很對，「你是凱撒麼？」

     龐寶根在這一問題上，和felix有著一樣的認識，他堅定不移的做建築，做好的建築，做毛利率不高的建築。堅決不搞資本運作，不搞馮侖所謂的「金融地產」，不上《非你莫屬》，不搞歪門邪道。毛利率低，人家就不屑於做，這樣龐寶根就可以把規模做上去。一個毛利率低的行業，只要規模上去，其ROE也是極其驚人的。

      這種公司給人的感覺很舒服。蘋果這種凱撒是可遇不可求的，我們也看不明白，抓不住，但是龐寶根這種出身於普通人的「凱撒」，則讓人可以看得見，摸得著。

2、工匠精神

     龐寶根對於企業家這三個字的認識，類似於清教徒所謂的「天職」，韋伯將這種清教徒的精神認為是西方崛起的關鍵所在。雖然這種認識略有牽強，但是不可否認的是，優秀的企業文化，都有著這種天職精神，或者說將自己的事情做到的極致的工匠精神。這是一個優質企業必備的東西吧，以前在自己的博客上寫過一篇討論工匠精神小東西，在這裡隨手貼一貼。

      讀到歸總的一篇東西，大意是說，高端製造業這種東西，從本質上是是「人的生意」。因為對於高端製造業而言，一大批視工作如生命的工匠，才是一個企業最核心的競爭力。在戰後的德國，克虜伯被盟軍接管，克虜伯的老大也進了班房，整個工廠的生產都停了下來，但是即便那些機器即使在閒置，每週也都會有工人來擦拭和保養。因此產業所必需的設備和技能也保留了下來。而在牢獄中的克虜伯老大，也還在思考蘇聯的T-34坦克的性能弱點。這種自上而下以鑽研技能為樂趣的企業實在難以用戰爭撼動。

         有一次同一個做微電子的親戚聊天，問及為什麼中國做不出好的CPU，他的答案是：缺乏好的工藝，進一步的說，缺乏好的工匠。他告訴我，CPU的原理簡單，但是性能做出來卻是差異極大，其根本原因在於工藝之上，即他所謂的「操作訣竅」之上。設備什麼的都可以買，實際上所用的設備我們都可以買到，這個不是問題，關鍵問題在於，操作這些設備的工人沒法買。即便可以請過來，但是要大規模培養出自己的工匠，也是需要時間的。

        中國的傳統文化裡，對於工匠素來是持蔑視態度的，而工匠的技藝，也素來是被視作淫技邪巧的。在這樣的文化背景之下，高端製造業所必須的「匠人」，自然不容易發育的起來。聰明一點的小孩都去寫文章考進士去了，誰會用一輩子，甚至幾代人的時間來鑽研某項技藝，將其做到極致？

          這一點，我們的鄰國日本，與我們是大大不同的，日本的傳統中，就是有所謂的「匠人文化」，他們願意用一輩子，甚至幾代人的時間，來將自己的技藝做到極致，並以此為豪。日本有各種各樣的工匠世家。如日本最古老的寺廟建設社——金剛組（http://zh.wikipedia.org/wiki/金剛組），迄今已經有了上千年的歷史。用上千年的時光只做一件事情——建廟，這樣的公司，自然可以將技藝做到極致。

       如金剛組一般的公司，中國又有多少呢？勉強可以一比的，大約只有同仁堂等藥店了，但是同仁堂的歷史也不過幾百年而已。但是看看同仁堂這個公司，就會感覺到時間的力量，時間沉澱下來的東西，是用多少錢也沒法短時期複製出來的，現在的暴發戶那麼多，有種你複製一個同仁堂？看看老百姓買賬不買賬？

       高端製造業，或許真是需要時間來慢慢培育的，一批好的工匠的養成，至少需要一代人的時光吧？這事，怕是砸錢砸不出來的。

   中國未來崛起的希望，不在於潘石屹，馮侖的身上，而在於滿身泥水傻傻的龐寶根他們身上。