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陳德豪﹕看好油價 押注油服股

1 : GS(14)@2017-06-08 00:26:20

【明報專訊】恒指不知不覺已到26,000點,原來年初至今指數已上升18%,我好奇在想有多少基金同業能達致類似的表現,甚至比恒指做得更加好,我還沒有細心查看,但感覺上,難有像指數的優秀表現,我亦相信,多數個人投資者更加表現平平。

恒指今年已升18%

要達至如此的投資表現,似乎很難,但原來,如果有朋友在上年底買入盈富基金(2800)或國企指數的ETF,只要在過程中不理會市場波幅,堅定持有,在這半年就可以獲得不錯的回報。說時容易,但又有幾多投資者能夠做到?

受到內地券商不濟的表現拖累,筆者所管理的帳戶的表現,只能說是中規中矩,可確定的是沒有恒指那麼好。幸好,有暫時不濟的配置,相反,也有一些判斷正確的研究結果。上星期提到,基於我們在年初察覺到人民幣有反彈的可能,而決定買入內地航空股, 其表現令我們也相當滿意,近兩星期,我們已開始鎖定利潤。

在原油價格從每桶26美元反彈至接近60美元,在數月前,我們找到一個切入點,透過買入看空原油價格的ETF,在前期原油價格下挫時,有所斬穫。

在數月前,筆者連續有兩篇文章,講述對石油市場及價格的看法,最近在原油價格再次回跌至前期的低點,我們就開始部署了另一個turnaround trade,那就是油服板塊。

油價升 中海油中石油得益

首先,在大方向上,受到油組及俄羅斯合作減少供應,而且美國和俄羅斯的關係,在特朗普上台後,得到緩和,兩項因素也是對油價有利。更重要的是,沙特阿拉伯有意將旗下的國有石油巨企Aramco安排上市,在上述多重因素的影響下, 我認為在近期原油價格溫和整固後,未來12個月可看高一線。

如果油價上升,生產原油的中海油(0883)或中石油(0857)將會得益,而在我們看來,在2015及2016年,受到油價暴挫造成巨虧的油服股,就很有爆炸力! 所以除了持有中海油外,數家基本面較強的石油服務股,也是買入的對象。

太平基業證券投資總監 facebook.com/ethanchanth

[陳德豪 對冲博弈]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0726&issue=20170607
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=334412

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