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這是十位生技廠老闆的怒吼，他們受不了政府推動生技產業的龜速效率，也看不慣說要扶植，最後都只剩口號。他們提出建言，希望在全世界發展生技的同時，台灣不要是落後的那一個。

撰文‧賴筱凡

六 月中旬的午後，一場由生物產業發展協會舉辦的ＣＥＯ高峰論壇，只見台灣神隆總經理馬海怡、五鼎生技董事長沈燕士等大老都到場。各家生技廠來的不是董事長就 是總經理，他們齊聚於此是想討論台灣生技的未來，甚至邀來行政院政務委員朱敬一，開啟產官對話，只是未來還沒有明確方向，卻先炮聲隆隆。

馬政府高舉推動生技產業發展的旗幟，一個孵了近兩年半的「鑽石計畫」才剛要啟動，為什麼這些生技大老滿腹疑問無人解？為什麼他們炮轟聲多於掌聲？

《今 周刊》針對台灣五十家生技上市、上櫃與興櫃公司董事長進行匿名問卷調查，其中十位生技廠董事長提出眾多建言，他們每個人都高度看好兩岸融冰後，台灣生技業 的發展契機，卻面對政府消極態度，而感到憂心。《今周刊》特此整理他們的問卷結果，一舉點出台灣生技產業所面臨的瓶頸與建言。

加速法規調整、行政配套

若談到大陸市場將是台灣生技廠最好的發展機會，應該不會有人否認。確實拿出數據來看，市調機構IMS Health預估，二○一五年大陸將成為全球第五大藥品市場，十二五規畫更明訂，大陸未來五年將投入百億人民幣扶植生技業，市場規模將突破千億人民幣。

既然大陸生技市場壯大是既定事實，但為何這十位生技廠老闆還是滿腹苦水？一位生技大廠董事長就直指，「生技ＥＣＦＡ大概是簽最快的一個產業，卻是執行力最慢的。」至今，兩岸醫藥相互認證還是八字沒一撇。

雖 然中研院院長翁啟惠幫忙緩頰，「相互認證不是那麼容易，很多細節都要慢慢談。」但生技業界發聲筒的生技中心董事長李鍾熙倒不這麼認為，「很多法規沒有調 整、行政系統沒有配套，廠商想去大陸發展，卻去不了。」某位新藥研發大廠董事長不諱言，「我們向（行政院衛生署食品藥物管理局，ＴＦＤＡ）局長提要去大陸 做臨床，結果他卻是拜託我們不要去，因為他根本沒有人可以去幫我們查廠，ＴＦＤＡ改制很好，可是不能讓他一樣的人做好幾倍的事啊！」當歐、美生技大廠紛紛 前進大陸發展，擁有絕佳發展利基的台廠，卻只能眼看商機流失。

資源有限，聚焦是關鍵另外，在「鑽石計畫」逐步拍板定案後，多數生技業老闆認 同政策方向是對的，一家醫材廠董事長就直言，「過去台灣投注很多資源在電子產業，才有今日的『兩兆雙星（指半導體與面板）』，可是這些產業慢慢都進入成長 高原期，台灣國民所得要提升，就得朝生技、觀光等軟實力產業發展。」只是政策立意良好，執行力才是最大重點。

一件生技創投申請案，擱置半年 才定案，這樣的行政效率也讓一位保健食品廠老闆搖頭大嘆：「實際執行力與政策落差太大，不要太期望，過去二十年政府要扶植生技業，都沒成功了，要等這顆 『鑽石』飛起來，實在是難！」投注新藥研發，培育所謂的第二棒（將基礎研究成果導入產業界），在這些生技業老闆眼中是無可厚非，全因台灣市場太小，新藥研 發又有開發時間長、風險高等特性，「所以，風險高的工作，政府來做，這是我們當初設計『鑽石計畫』的初衷。」翁啟惠說。

不過，李鍾熙笑了 笑，他還是再搖頭，「『鑽石計畫』很好，可是太偏重某一個環節，整個生技業供應鏈裡，因為受限市場規模，台灣無法做的就是第三棒『臨床實驗』；可是第四棒 『藥品上市』，原料藥、醫材生產製造這塊，台廠還是有能力可以接回來的。」「鑽石計畫」慢慢磨，磨到現在這一刻，資源有限是必定的，「所以，重點是聚焦， 有領頭羊才能帶來供應鏈群聚。」一位生技廠董事長說。

台灣生技業也不是全無先天優勢，不少生技廠董事長都認為，台灣電子業有非常好的基礎，醫材又是高度醫、電整合的產品，如果能利用台灣電子業的經驗，結合生技應用，也是另一個機會。

以目前台灣生技廠多半是中小企業而言，規模不夠大難有共鳴效應，不要讓馬政府推行「鑽石起飛」計畫，最後只剩口號。

微風廣場的掌舵者廖鎮漢，近日以五億年租金天價搶下國泰人壽的Ａ３大樓，轟動百貨業界，其實，除了壯大精品實力，他也積極拓展餐飲版圖，微風十年的大爆發，不容小覷。

撰文‧林讓均

深耕精品多年的微風廣場，搶軍信義計畫區的傳言成真！七月初，微風以五億元年租金的天價，搶下國壽的Ａ３大樓地下二樓到四樓，在百貨一級戰區投下震撼彈，這半年來，微風廣場的動作頻頻，令業界側目。

微風廣場揮軍信義計畫區，百貨業者早有耳聞，微風廣場董事長廖偉志跟國泰金控董事長蔡宏圖私交很好，搶下Ａ３，並不令業者意外，而善於經營頂級客層的微風廣場，也讓信義計畫區百貨業者嚴陣以待。

六月底，微風集團執行常務董事廖鎮漢才宣布收購國際品牌Giuliano Fujiwara六○％股權，正式從代理商成為國際品牌經營者，而今，再下一城進駐信義計畫區，讓微風廣場勢力大增。

廖鎮漢與嬌妻孫芸芸，這幾年以潮流時尚的夫妻檔裝扮，幫微風的精品形象加分不少，但廖鎮漢在壯大「時尚」界的實力外，也進行跨足「食尚」界的布局。

掌舵十年

經營微風「時尚」精品路

十年前，在被百貨龍頭ＳＯＧＯ封鎖的困境下，掌舵者廖鎮漢帶領微風廣場以「精品購物中心」為定位，成功走出不一樣的路。

即使在金融海嘯襲擊的二○○八、○九年，微風廣場不但沒虧損，還連年成長，直至去年創下新台幣九十億元的營收新高；而今年五月的「微風之夜」，短短六小時就創下十二‧八億元的營收，締造一分鐘搶收三百五十五萬元的驚人紀錄。

「精品的消費力今年才正要爆發！」廖鎮漢說，○一年開幕的微風廣場，除了有一群精品的死忠客戶，而且歷經十年又培養出更年輕的客群，眼看前十年奠定的基礎日漸發酵，年屆「不惑」的廖鎮漢預計從第二個十年開始，複製微風本館的成功模式，Ａ３就是微風廣場的新據點。

除了站穩精品百貨地位，在微風的第二個十年，廖鎮漢也把可以大賺現金財的餐飲業，視為第二部成長引擎。

五年前，微風廣場標下台北火車站二樓、一樓與地下一樓，簽了十二年長約，打造微風美食王國。砸下五億元重金打造、○七年開幕的「微風台北車站」，去年年營收超過十億元。加上「微風廣場」、「微風忠孝」共三個館的餐飲營收，餐飲已占微風整體營收四成。

「餐 飲營收每年都成長二○％，但微風整體營收每年才成長百分之十幾，所以，餐飲當然是微風發展的下一個重點！」五月拿下「阿舍乾麵」經營權後，懂吃又會做菜的 廖鎮漢，又忙著第四季即將開幕的台北車站一樓與地下一樓，屆時，這兩區將專賣台灣特產以及伴手禮，打算一舉囊括兩岸的觀光商機。

曾經荒廢多年、連換好幾手經營者的台北車站二樓，為何可以在廖鎮漢的手中做起來？甚至一樓與地下一樓還沒開張，就受到各界關注？答案或許就是廖鎮漢在精品上的成功之道：敢與眾不同、會創造話題。

槓桿操作

用「食尚」延伸品牌效益

「常董經常告訴我們，美食想打出名號，不只要好吃，還要有話題性！」微風自營品牌「牛大亨」店長潘勁龍說，四年前牛大亨於台北車站二樓開張時，廖鎮漢就告訴他要賣「不一樣」的牛肉麵。

當時，愛吃蔥的廖鎮漢親自參與研發，發想了一道「爆蔥牛肉麵」，將碗裡鋪上重達○．二公斤的宜蘭三星蔥，外加手工麵條、美國三Ａ級牛腱心肉與多一倍牛骨熬製的湯頭。

果然，這碗迥異於傳統作法、噱頭十足、味道濃郁的牛肉麵，曾經一天熱賣超過二五○碗，締造出單日收入達四萬元的紀錄。迄今，在微風台北車站共八家店的牛肉麵專區中，仍位居銷售排行榜冠軍。

「很多人問我，對吃的怎麼這麼有fu，可能是我從小在基隆廟口長大，每一攤小吃的滋味，我都瞭若指掌！」廖鎮漢說，每次逛夜市就像上市場調查課，從涼圓定價到麥芽糖包裝，他都仔細觀察。

除了打造不一樣的小吃，廖鎮漢也到處尋找在「食尚」產業中的精品。

他 從美國引進紐約客最愛的風格超市「DEAN&DELUCA」，以及系出巴黎的經典烘焙品牌「MAISON KAYSER」，其他還握有「勝王子」、「丸壽司」、「魂麵」、「湯布院」等日本料理自營品牌，就像他引進的時尚精品一樣，微風大部分的餐飲自營品牌也都 能在短時間內暴紅。

「在百貨業市場中，『微風』兩個字已經等同於『精品』，這種品牌效益一開始與孫芸芸的名媛形象相互加乘，後來擴及旗下各 品牌，現在又延伸到美食，我只能說，廖鎮漢真的很會玩微風品牌的槓桿操作！」一路看著微風壯大的時尚觀察家袁青說，以自有品牌跨產業經營並不容易，微風廣 場是國內第一個有這種品牌力的百貨業者。

「精品你不會天天買，但美食你是要天天吃的！」廖鎮漢說得很直接，在金字塔頂端已經站穩腳步的微風，下一個十年就是要往下扎根、搶攻「庶民經濟」。

不管是高價的名牌，或一包才十二元的「阿舍乾麵」，廖鎮漢從「穿的」到「吃的」，都有一口吞的壯志雄心。

微風廣場

創立：1995年

開幕：2001年

董事長：廖偉志

2010年營收：90億元2011年營收目標：100億元

廖鎮漢

出生：1971年

現職：微風廣場執行常務董事

學歷：澳洲格理菲斯大學

微風廣場「時尚」、「食尚」品牌版圖布點 微風廣場、忠孝微風、微風台北車站、A3

精品 自營品牌

（代 理） ED HARDY、MINNETONKA、MYSTIQUE 合資品牌 Giuliano Fujiwara 餐飲 自營品牌 牛大亨、Breeze Super（微風超市）、勝王子、丸壽司、魂麵、湯布院本川製麵所、甘月堂合資品牌 DEAN&DELUCA、阿舍食堂、MAISON KAYSER

資料來源：微風廣場

信義房屋是台灣最早進軍大陸的房仲品牌，走過十八個年頭，歷經組織變革、大將出走，這一回，周俊吉要親自執掌兵符，他要如何一圓心中的中國夢？

撰文‧梁任瑋

仲夏，中國青島城市建設集團總部，目眩神迷的燈光下，模特兒利用最新款iPad介紹看屋流程，台下來賓包含青島城市建設集團董事長孔少武、海信地產董事長劉浩與天泰集團總裁張斌等中國重量級房地產組織中城聯盟會員。

在這場中國房地產大老齊聚的記者會上，其實真正主角是信義房屋董事長周俊吉，在信義房屋從上海擴散到蘇州、杭州、北京、青島與成都五個城市之後，他正式宣告，今年底，中國店數將突破一百家，預計十年後要在兩岸開至一萬家店，其中大陸占九千家。

信 義房屋要在競爭激烈的中國房仲品牌中殺出重圍，充滿許多商機和考驗。周俊吉認為，二○二○年，中國每年一手房成交件數約六百萬套、二手房將達一千兩百萬 套，交易金額上看人民幣三千六百億元(約台幣一‧八兆元)，一手房與二手房的交易比例，將由目前的二比一變成一比二。十年後，中國二手房市場將是台灣中古 屋市場的三十倍。

十年兩岸萬店 九千家在中國也就是說，隨著城市與總體經濟的發展成長演進，中國未來房地產交易結構將由二手房市場主導，「如果只有兩千三百萬人的台灣，信義房屋都可以開三百家，複製到中國大陸二十幾個省，要在大陸開九千家店並不難。」周俊吉說。

目 前中國規模最大的兩家房仲品牌為港商中原地產、美商二十一世紀不動產，店數分別為一千兩百家、一千五百家。不過，二○一一年開始，中國官方針對一線城市祭 出「限購令」等緊縮投資及投機性購房政策，二手房市場交易量也大幅萎縮，使得房仲業者年中開始已減少拓點，「大家對外都說在調整體質，事實上對內都在防守 如何不要虧損太多。」一位中國大陸連鎖房仲業者高層無奈表示。

儘管相較大陸房仲業者，信義房屋還不算強者，但周俊吉體認，「台灣市場就這麼大，可以開的點已經相當飽和，大陸通路一定是未來信義房屋發展的重心。」為了親自督軍，他甚至在上海購置住家，每月有半個月時間坐鎮大陸。

一 萬家店，這對台灣任何一家服務業者來說，絕對是個極高難度的門檻，為了達成這個「中國夢」，周俊吉早已擬定戰略，兩岸雙管齊下突圍。在台灣，今年五月，他 正式宣布吃下住商不動產五一％股權，整合兩家房仲品牌在兩岸的資源；在大陸，他與中城聯盟的建設公司結盟，祭出在地化策略突圍。

中國信義五 年前加入大陸最大的房地產組織｜｜中城聯盟，目前仍是中城聯盟唯一一家台灣會員，目前中國信義已與青島、成都的城建、交大建設成立合資公司，共同經營當地 房仲。周俊吉也與北京萬通集團主席馮侖策略聯盟，信義在北京的關係交由馮侖打點，他則幫忙馮侖安排在台灣推案。

信義與中城聯盟合作，因成員都是開發商，每年固定推案，至少在仲介案源上可以有穩定的供應來源，另外大陸建商在地深厚的人脈，這對信義房屋展店，也有很大的加分作用。

巧合的是，目前與信義合作的青島城建集團董事長孔少武、成都交大建設集團董事長孟剛，都與周俊吉一樣沒有企業家的強勢霸氣，帶著憨厚的靦腆，自然一拍即合。

周俊吉拉攏在地建商，借力使力的策略，能否幫信義房屋在大陸殺出一條生路？成都台商協會會長高錦樂觀察，台灣服務業在大陸單打獨鬥的時代已經過去，台商要在大陸做大，一定要有合縱連橫的嶄新模式，中城聯盟的成員，各個都是中國大型開發商，信義房屋要失敗的機率很低。

政策與山寨文化 在地化挑戰除了「在地化」，周俊吉也發展「多品牌」策略。目前信義房屋在大陸同時發展三個品牌，除了直營為主的信義房屋，還有新整併進來的住商不動產，以及開放加盟展店的科威不動產，泛信義集團在中國就有五○六店。

周俊吉說，目前有內陸省分的加盟店要大規模「翻牌」(編按：換招加盟)加入科威不動產，他預期科威的市占率會大幅提升。

信 義房屋第一位女總經理、成都世邦信義總經理邱香幗說，去年她剛到成都找店面時，就對當地房仲不準時、看屋時又說房子已經賣掉的風氣印象深刻，「雖然他們常 把『我會好好落實』放在嘴邊，但執行力實在不高。」另一方面，今年一月甫上任的信義房屋上海總經理兼中國信義總部副總經理信泓浚坦言，「在中國，設定要開 多少店數與業績，可能下個月又因政府政策轉向，數字又調整了。」周俊吉說了一個真實故事，兩、三年前，寧夏中房集團董事長方陸告訴他，「你到銀川開店怎麼 沒有先通知啊？我還去參加開幕了呢！」一頭霧水的周俊吉說，「我沒有到銀川開店啊！」打聽之下才發現，大陸竟出現山寨版的信義房屋分店，讓他相當震驚。

今年四月，中國發布房地產經紀業管理辦法，首次規範房仲從業人員，這對進入中國十八年的信義房屋來說，可說是個契機。周俊吉又重現三十年前那個帶著憨膽的年輕人進入房仲業時，眼神中充滿的堅定與熱情，迎接萬店的挑戰。

周俊吉

出生：1953年

現職：信義房屋董事長

經歷：信義代書事務所負責人

學歷：文化大學法律系

政治大學企家班

中國主要房仲業者店數統計

品牌 店數 背景

21世紀不動產 1500 美商中原地產 1200 港商泛信義房屋集團 506 台商

要擺脫窮忙一族，改變觀念只是讓 你踏出了第一步。還需要擬定計畫，發揮行動力，朝向目標前進。

《今周刊》綜合數位理財專家的意見，擬定九個行動方案，並針對每個方案可能發 揮的理財效果進行評估。

透過人生投資理財的「兵棋推演」，供讀者按部就班地朝向富裕之路前進。

撰文．謝富旭　研究員．楊卓 翰、林筱庭方 案1 ：早10年展開投資「金錢躲在機會裡，機會則躲在時間的洪流裡。」這是德國投資大師安德烈．科斯托蘭尼（Andre Kostolany）的名言，這句話也點出了長期投資所產生的複利效果，才是投資理財的最佳利器。

長期投資的複利效果雖驚人，但人類的壽命 與能力有限，把理財時間拉得太長也不切實際。理財的困難之處，在於太年輕展開往往無財可理，等年老了，手上有點資本而覺悟要開始理財，人生也快到盡頭了。

世 新大學財務金融系副教授郭迺鋒說，從生命週期的觀點來說，四十歲開始有計畫地進行投資理財，不但不會太晚，也比較符合現實狀況。「二十五歲至四十歲之間， 一來薪資不高，二來兒女年幼，開銷驚人，加上又得存錢買房，收入扣除種種開銷後，能存下的錢相當有限。」郭迺鋒分析說。

「四十歲到五十五歲 的壯年期間，正值一個人生命週期的巔峰狀態，他的職位與收入，往往是一生當中最輝煌的階段。孩子也大概正在讀小學至中學，開銷反而相對較低。」「如果錯過 這時段，還不知覺悟要有計畫地進行投資理財，等於是錯過人生中最能有效累積財富的黃金時機。」郭迺鋒強調。

除了要把握住這段人生週期的黃金 時機，進行投資理財之外，郭迺鋒提醒，在全球低利率的環境下，要找到長期報酬率高於六％以上的標的，也是一大挑戰。

但困難並不代表無法做 到。《今周刊》委由基金評比公司晨星（Morningstar）對全球股票型基金以及全球股債平衡基金進行調查後發現，把匯差因素考量進去，經政府核備並 允許販售的全球基金中，仍有七檔的十年期年化報酬率高達六％以上。供讀者參考。但這樣的結果，仍遠比我們預期的少。

「一個不會投資理財的 人，財富累積只能用加法；一個會投資的人，有了複利加持，財富累積就會以倍數成長！」經營高人氣「怪老子理財網站」，並著有暢銷書《第一次領薪水就該懂的 理財方法》作者蕭世斌如此強調。

年化報酬率六％看似不多，在四十歲開始每月投資六千元，到六十五歲時資金將滾到四一五萬元，是原始本金的 二．三倍，更可以比你晚十年進行投資的人多賺一○一．四萬元。

蕭世斌

現職：怪老子理財網站站長

經 歷：長邑光電副總

不會投資理財的人，財富累積只能用加法；會投資的人，有了複利加持，財富累積就會以倍數成長！

多 存101.4萬元

設想情況：甲君與乙君均為40歲，兩人每月均可結餘6000元進行理財。甲君在40歲開始，每月6000元選定年化報酬率 6%的全球股票型基金，進行定期定額投資。乙君則每月6000元放在定存（年利率為1.3%），直到50歲才進行全球股票型基金投資。兩人到65歲時，甲 君將比乙君多存101.4萬元。

早10年開始 投資力量大！ 單位：新台幣元年齡 甲君 乙君 甲比乙多存累積投入本金 累積本利和 累積投入本金 累積本利和40歲 72,000 74,013 72,000 72,431 1,582 45歲 360,000 418,620 360,000 371,750 46,870 50歲 720,000 983,276 720,000 790,370 192,906 55歲 1,080,000 1,744,912 1,080,000 1,355,026 389,886 60歲 1,440,000 2,772,245 1,440,000 2,116,662 655,583 65歲 1,800,000 4,157,965 1,800,000 3,143,995 1,013,970 過去10年來年化報酬率超過6%的全球股票型暨全球股債平衡型基金 單位：％英國保誠集團M&G 投資基金(1)英國保誠集團M&G全球民生基礎基金 -1.79 2.72 8.67 貝萊德環球資產配置基金 A2 美元 0.20 1.78 6.56 法儲銀漢瑞斯全球價值基金R/A USD -4.69 -2.35 6.43 木星全球管理基金 -4.44 -2.22 6.42 景順環球企業基金A股 1.94 1.57 6.31 安盛羅森堡Alpha基金-安盛羅森堡環球小型企業Alpha基金 B -6.61 -4.41 6.30 貝萊德環球小型企業基金 A2 美元 -2.75 1.40 6.03 資料來源：Morningstar 註：報酬率以新台幣計算，已把匯兌風險考量進去

方 案2：避免獨居

獨居雖然自由自在，卻成本頗高。理財專家最常給年輕人的建議是：結婚前，如果情況允許的話，盡量與父母同住，因為省錢效果驚 人。

如果情況不允許與父母同住，台灣理財規畫產業發展促進會理事廖義榮建議：「不妨和你處得來、信任得過的同學、同事或好朋友一起合租，不 僅可以住較大的房子，還擁有各自獨立的房間，同樣可以達到省錢效果！」廖義榮指出，與家人或朋友同住，單以成本考量好處多多，水電費、上網費、有線電視費 用都可達到分攤效果。如果與家人同住，每月適當拿一些錢補貼家裡開銷，可減輕父母負擔，還可孝順父母，一舉多得。

按廖義榮的試算，在大台北 地區單身獨居改為合住，每月至少可節省三一五○元，十年下來將結存三十七．八萬元，對購屋頭期款負擔的減輕，不無小補。

多存 37.8萬元

設想情況：甲君與乙君皆是剛踏出大學校園，服完兵役，年齡均25歲的社會新鮮人。他們預計35歲才能買房。甲君為了節省開銷， 與大學好友共租一間25坪的房子，月租1.6萬元。乙君則選擇獨居，租一間12坪、月租1萬元的單身套房，10年後兩人買房時，甲君將比乙君多存37.8 萬元。

避免獨居可能省下的開支 單位：新台幣元每月支出 單身獨居 合住費用合計 合住費用每人分攤 每月節省

費用 10年節省

費用

房租 10,000 16,000 8,000 2,000 240,000 電費 800 1200 600 200 24,000 水費 200 300 150 50 6,000 上網費 1000 1000 500 500 60,000 有線電視費用 500 500 250 250 30,000 報章雜誌 300 300 150 150 18,000 小計 12,800 19,300 9,650 3,150 378,000 方 案3：制定下一年度的家庭預算你是否曾經遇到這種狀況：每當領到一筆獎金時，就開始計畫要如何犒賞自己，導致每年好不容易拿到「意外之財」讓你成為過路財 神，守不住錢財。

根據勞委會統計，這筆被你視為「意外之財」的收入，在勞動經濟學的專業術語稱為「非經常性收入」（包含年終獎金、端午、中 秋與工作獎金等）；它占國人年收入總額高達一三％，占我們的收入有相當的比重。不過，由於「非經常性收入」不是每月都領得到，很容易被不知不覺地花光。記 帳習慣是針對經常性收入所設計的一個存錢網；而為家庭或個人制定下一年度的家庭預算，則可以有效針對非經常性收入達到存錢效果。

「為自己編 列年度預算，是一種約束自己不當消費欲望的自我戒律，」《第一次領薪水就該懂的理財方法》作者蕭世斌說，「沒預算就不要花這筆錢，唯有這樣，才能存到錢， 進一步作投資，實現用錢賺錢的夢想！」一位四十歲、年終加其他獎金等非經常性收入一年達十萬元的上班族，只要存下其中的六成，即每年從非經常性收入存下六 萬元，六十歲時，即使這筆錢不做任何投資，也將多出一百二十萬元。

多存120萬元

設想情況：甲君與乙君皆是 40歲，結婚有小孩的上班族。甲君在年底時，會為下一年度擬定全年度開銷預算，乙君則隨興而為。兩人的年終以及其他獎金每年均為10萬元，甲君因制定家庭 預算，得以把非經常性收入省下60%，乙君則全部花光，60歲時，甲君將比乙君多存120萬元。

方 案4：勞退自提增加至3％提高勞退自提有三大好處：一、強迫儲蓄；二、可以節稅；三、收益率比定存高。提高勞退自提比率，是讓自己退休時享受較優渥生活的 好途徑。

勞退新制規定，勞工退休帳戶除每月由企業提撥勞工薪水的六％轉入外，勞工也可以自行提撥，但上限也是薪水的六％。

假 設一位四十五歲、月薪四．五萬元的上班族，每月自提三％轉入退休帳戶，等於每個月為退休金儲蓄了薪水的九％，即四○五○元。如果你的手頭較寬裕，更可以將 自提部分提高至六％；如果你手頭吃緊，也可以降低自提比率，每年有兩次更改機會。

勞退新制基金過去幾年來平均每年操作績效為三．七％，假設 未來操作績效平均每年為三％，一位月薪四．五萬元的勞工，自提比率提高至三％的話，二十年後他的勞退帳戶將有一三二．九萬元，比沒有自提三％的人多出四十 四．三萬元，這還未把節稅的效果算進去。

多存44.3萬元

設想情況：甲君與乙君均為45歲上班族，兩人月薪均 為4.5萬元。甲君決定額外將勞退自提比率從零提高至3%，乙君則只維持雇主提撥的6%比率，不願增加自提比率。65歲時，甲君將比乙君多存44.3萬 元。

增加3％勞退自提，20年後多存44.3萬元 單位：新台幣元年齡 甲君?（自提增至3％） 乙君 甲比乙多存每月9%(4050元) 勞退帳戶餘額 每月6%(2700元) 勞退帳戶餘額45歲 48,600 49,274 32,400 32,849 16,425 50歲 243,000 261,819 162,000 174,546 87,273 55歲 486,000 565,953 324,000 377,302 188,651 60歲 729,000 919,239 486,000 612,826 306,413 65歲 972,000 1,329,623 648,000 886,415 443,208 說明：甲君每月薪資4.5萬元，勞退新制中，雇主提撥6%，甲君勞工自提3%，相當每月9%薪資轉入勞退薪資帳戶，假設勞委會每年勞退新制操作績效維持 3%進行試算。

方 案5：養成記帳習慣

千萬不要小看記帳這回事，以為這是小家子氣人做的事；因為，過去兩個世 紀的全球首富，皆把記帳視為是累積財富的最重要基本功。

二十世紀的首富代表性人物，非美國石油大亨約翰．洛克斐勒莫屬，他是全球第一位身價 超過十億美元的富豪。從小，約翰．洛克斐勒的父親就訓練他記帳，把每一筆零用錢收入與支出，清楚地寫在小本子裡。

二十一世紀的首富──墨西 哥電信大亨卡洛斯．史林赫魯更指出，從小他父親就規定所有的小孩都必須記帳，而且每周受檢，父親並會向孩子們分析每筆款項的用意。

「記帳最 大的好處在於，可讓我們了解『想要』與『需要』的分別。因為，往往你『想要』並不是你『需要』的，如果搞不清楚這兩者關係，金錢就會消失得莫名其妙。」台 灣理財規畫產業發展促進會理事廖義榮指出，「許多卡債族與月光族就是搞不清楚這種觀念，才會落此下場。」根據主計處統計，台灣平均每戶家庭一年的總收入達 一○七萬元新台幣（平均每月收入為八．九萬元），如果善用記帳習慣，將有助於每一個家庭的經常性收入產生結餘。假設一個家庭透過記帳，每個月產生五千元的 盈餘，並把這筆結餘投入風險較高、波動性較大，年化報酬率七％的全球新興市場基金，二十年後，這筆因記帳帶來的結餘將為你滾出二六○萬元。

廖 義榮

現職：台灣理財規畫產業發展促進會理事經歷：合格理財規畫顧問（CFP）「記帳最大的好處，可讓我們了解『想要』與『需要』的分別。往 往你『想要』並不是你『需要』的。

多存260.4萬元

設想情況：甲君與乙君均為45歲，成家立業收入相當的成 年人。甲君養成記帳習慣，量入為出，每月可省出5000元作為投資理財之用。甲君決定把這筆省下來的金錢，投入年化報酬率7%的新興市場基金，65歲時， 甲君將比乙君多存260.4萬元。

10年年化報酬率高於7%的全球新興市場股票型基金基金名稱 ３年年化報酬率（％） ５年年化報酬率（％） 10年年化報酬率（％）安本環球 - 新興市場股票基金 7.03 10.55 19.40 霸菱全球新興市場基金-A類美元配息型 2.67 5.59 13.87 羅素新興市場股票基金 0.84 5.31 —CI資本國際新興市場股票基金 B -0.43 5.04 13.67 寶來全球新興市場精選組合基金 2.62 4.67 —荷寶資本成長基金-荷寶新興市場股票 D歐元 -1.76 4.61 10.80 貝萊德新興市場基金 A2 美元 0.72 3.96 13.98 摩根富林明基金-摩根富林明全方位新興市場基金 - A-USD -0.60 3.90 15.19 施羅德環球基金系列 - 新興市場 A1 類股份 - 累積單位 -1.47 3.26 12.69 資料來源：Morningstar 註：報酬率以新台幣計算，已把匯兌風險考量進去

方 案6：早５年買房

二十五歲出 社會開始奮鬥的你，在三十五歲結婚，結婚後小兩口共同努力打拚，終於在五年後，即你四十歲時存到了頭期款決定買房。即使在房價不漲的情況下，比別人提早五 年買房，將為你的資產額外增加高達五十一．九萬元。

台灣理財規畫產業發展促進會理事廖義榮指出，提早買房是難得的理財好習慣，尤其近十年大 台北以及台中地區房價漲幅驚人，晚五年買房的人可能要多付出一倍的代價，才能買到五年前同樣地段與同樣坪數大小的房子。

買房也是一種強迫儲 蓄的理財手段，因為所繳的房貸扣除利息後，其實是在累積自己的資產。經試算，提早五年買房，把租房的房租扣除貸款利息與自住房屋稅及地價稅，五年後可多存 五十一．九萬元。

多存51.9萬元

設想狀況：甲君在35歲時結婚，並租一間月租1.6萬元的房子。5年後即 40歲，決定向銀行貸款500萬元買房子；乙君則到45歲才買房。假設房貸利率為1.8%，甲君比乙君提早5年買房，可較乙君省下51.9萬元。

租 屋與買屋相比省下的金額 單位：新台幣元

年齡 租屋年支出

（註1） 買房貸款利息年支出 房屋稅與地價稅（註2） 每年結餘 累計結餘36歲 192,000 88,171 8,000 95,829 95,829 37歲 192,000 84,152 8,000 99,848 195,677 38歲 192,000 80,273 8,000 103,727 299,404 39歲 192,000 76,324 8,000 107,676 407,080 40歲 192,000 72,303 8,000 111,697 518,777 註1：租屋以每月1.6萬元三房計算 註2：每年合計8000元方 案7：逢低買進定存概念股最近股市大跌，即使沒錢買股票而空手的你，是不是心中也會油然生起一股遺憾：「早知道，就多存一點錢，現在進場撿便宜了！」如果 你能做到方案三，每年額外省下六萬元的非經常性收入，這種遺憾就不會發生了。用最保守穩健方式操作，趁股市大跌時，不買個股，只持續買進「寶來台灣卓越五 十基金」，就算平均一年只能買進一張，從四十五歲開始行動，到六十五歲時，你將擁有二十張寶來台灣五十，光靠配息進帳，等於多領了一份國民年金。

寶 來台灣五十是由台股中權重最大的前五十檔股票組成，換句話說，買一張台灣五十，等於一次買進五十家最大的台灣上市公司。這檔指數型股票基金成立六年多以 來，平均每年派發二．二五元現金股息，等於買進一張，平均每年可領到二二五○元新台幣的現金股利。過去六年多來，台灣五十的平均價位在五十五元，跌破五十 五元時，照往年配息紀錄，殖利率可達四％以上。

未來的金融市場是一個動盪加劇的年代，台灣五十波動也將趨於激烈，跌破五十元價位時伺機進 場，以每兩年買二張的速度累積，二十年後，即使不算股價的漲幅，光現金股息每年將高達四萬五千元，二十年累積的股息則將高達四十六．一萬元。

多 存46.1萬元

設想情況：甲君與乙君皆40歲，甲君因每年可額外存下6萬元的非經常性收入，他決定趁每次股市大跌時逢低買進台灣50指數基 金。以每年買一張的速度進行，60歲時，甲君將比乙君因台灣50基金多領46.1萬元現金股利。

類別 累積買進 配息（元）

45 歲 1張 0

46歲 1張 2,250 47歲 2張 4,500 48歲 2張 4,500 49歲 4張 9,000 50歲 4張 9,000 51歲 6張 13,500 52歲 6張 13,500 53歲 8張 18,000 54歲 8張 18,000 55歲 10張 22,500 56歲 10張 22,500 57歲 12張 27,000 58歲 12張 27,000 59歲 14張 31,500 60歲 14張 31,500 61歲 16張 36,000 62歲 16張 40,500 63歲 18張 40,500 64歲 18張 45,000 65歲 20張 45,000 累計 461,250

方 案8：晚10年買車

投資理財最重 要的原則之一是：盡量及早買進會增值的東西，盡量延後買進會貶值的東西。因此，台新金控財富管理銀行副總蕭偉志建議早點買房，晚點買折舊速度快的汽車。

汽 車到底是「需要」、還是「想要」，依個人情況的不同而有所不同。一位居住在鄉下地方的老師，住家距學校遙遠，當地公共運輸系統不發達，汽車對他而言可能是 需要的。相對之下，一個居住在都會地區，公共運輸網絡發達的單身族，買車只為了假日出遊或散心用，汽車對他而言不是「需要」，而是「想要」。

購 買汽車的隱藏成本多，不僅車價是一大筆支出，每年的停車費用、牌照稅、燃料費、第三人責任險、保養費、驗車費用，林林總總加起來是一筆極可觀的開銷。即使 你買的是一輛陽春國民車，十年下來，包括購車費用及相關開銷，保守估計將達一一九．四萬元。年輕人要買車，最好三思而後行。

多 存119.4萬元

搭大眾運輸系統 10年省下百餘萬！ 單位：新台幣元基金名稱 1800cc自用小客車 大眾運輸工具 10年節省購車成本 550,000/一次性 0 550,000 牌照稅 7,120/每年 0 71,200 燃料費 4,800/每年 0 48,000 第三人責任險 1,500/每年 15,000 保養費 15,000/每年 0 150,000 油資（費率） 3,600/每月 3,600/每月 0 停車費 3,000/每月 0 360,000 總計可節省 1,194,200 方 案9：早10年實施退休規畫如果你做到了方案一與方案五，並將勞退自提增加至三％，四十五歲時，每個月你將拿出一一三五○元投資。以雙薪家庭平均月收入九 萬元來說，月投資支出占月收入的比重為一二．六％，負擔不算太重。

假使你按照家庭理財的穩健原則，三成作為投資，意味著月收入九萬元的雙薪 家庭，每月應有二．七萬元可以投資。換句話說，四十五歲時，每月額外增加一萬元作為退休理財規畫，是多數家庭可負擔的範圍。

台新金控財富管 理銀行副總蕭偉志認為，低利率將持續三至五年之久，利率四％以上的分紅保單或債券型基金可作為退休規畫主軸。因此，你四十五歲開始每月投資一萬元的債券型 基金，即使年化報酬率以保守計算僅有四％，你將比晚你十年做這件事的人多存二一九．四萬元。

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蕭偉志

現職：台新金控財 富管理銀行副總25至45歲應將理財重心放在購屋上，45歲以後再來投資股票或基金也不遲。

年化報酬率超過4%的債券型基金基金名稱 成立年 10年收益率(年度化，%) 法儲銀盧米斯賽勒斯全球機會債券基金 2000 8.99 霸菱國際債券基金 1978 7.46 霸菱英鎊全球債券信託基金 1991 7.27 先機環球債券基金 2000 6.98 摩根富林明國際債券及貨幣基金 1979 6.86 CI資本國際全球債券基金 2001 6.84 百利達全球債券基金 1992 6.61 施羅德環球基金系列 - 環球債券 1993 6.46 註： 篩選條件為成立超過10年，過去10年年化報酬率超過4%

多存219.4萬元

設想情況：甲君與乙君收入條件一樣，甲君45 歲開始實行退休規畫，每月多提撥1萬元買入全球債券型基金；乙君到55歲才進行退休理財規畫。65歲時，甲君將比乙君多存219.4萬元。

早 10年規畫退休 就能多存219.4萬元！ 單位：新台幣元

甲君 乙君 甲比乙多存

累積投入本金 累積本利和 累積投入本金 累積本利和45歲 120,000 122,225 0 0 122,225 50歲 600,000 662,990 0 0 662,990 55歲 1,200,000 1,472,798 120,000 122,225 1,350,573 60歲 1,800,000 2,460,905 600,000 662,990 1,797,915 65歲 2,400,000 3,667,746 1,200,000 1,47,2798 2,194,948

﹁璞玉計畫﹂過程歷經十一年，至今卻還懸宕未決，該開發的未開發，該保護的也未能妥善保護，演變至今成為雙輸的局面，政府實在難辭其咎。

撰文‧燕珍宜

日前，總統馬英九前往新竹生醫園區剪綵，兩派民眾聚集示威，支持與反對各據一方，為的是新竹縣竹北地區、緊鄰新竹高鐵站的都市開發計畫──「台灣知識經濟 旗艦園區特定區計畫」（俗稱「璞玉計畫」）。

位於新竹高鐵站附近的「璞玉田」，是傳統客家農民的聚集地。整個璞玉計畫，涵蓋面積高達四四七公頃的非都市用地，其中私人土地三八二．五公頃，占八成五以 上，牽涉二千三百多戶、超過八千多位居民受到影響。但當地三千多位農民居然多數支持璞玉計畫，與大埔農民誓死反對很不一樣。

二○○九年璞玉計畫委託政大民調中心抽樣調查，有九○％地主支持；去年縣府重做意願調查，也有八一％地主繳回區段徵收同意書，支持比率均跨越都更門檻。

農民未被保護

多數地主同意 卻遲未執行灌溉水渠邊，一位戴著斗笠、正在清洗著剛採收的韭菜農郭中天解釋，「種田是辛苦而沒有前途的行業，一年辛苦的結果，收入只有十幾萬元而已，怎麼 養活一家子，太辛苦了。」因此，許多已無力耕種的老農只有選擇休耕一途。

務農難以為生，而璞玉計畫採「區段徵收」方式進行，與「一般徵收」政府只補償地主現金不同，「區段徵收」地主可以領取約四成左右的抵價地。璞玉計畫的推 動，雖然尚未定案，但田中處處可見﹁一坪六萬元以上﹂的出售招牌。不過，這地區農地公告現值一坪只有四千五百元。

農民土地被徵收後的利益有多驚人？一甲地約二九三四坪，如果一坪賣六萬元，那就是一億七千六百多萬元，就算徵收之後只能領取四成土地，也有七千多萬元。因 此，七十二歲的老農民呂芳德才會在璞玉計畫的說明會上激動地說，「為了後代的子孫，我一定要璞玉計畫實現、能夠徵收。」姑且不論農地如何被哄抬，同為新竹 高鐵站附近的「竹北縣治三期區段徵收配餘地」公開標售案，新竹縣地政處處長鄭福生表示，日前已標出一坪八十萬元天價。

大部分農民地主贊成璞玉計畫，理由昭然若揭，因為農民地主是受益者。璞玉計畫前召集人、交通大學教授林健正解釋，區段徵收與一般徵收不同，區段徵收對地主 有利，而居民會全力抗爭，主要是為了爭取提高抵價地的價值。

事實上，反對璞玉計畫者有四：一、佃農，地不是自己的，徵收後，什麼都得不到。二、有屋無地者，只有地上建築物權，只能得到建築物補償金。三、純一般住 戶，只有小透天或是公寓，如果徵收後，配回的土地不夠蓋房子。四、非法經營的工廠，工廠得關門，並得不到任何補償。

因受苗栗大埔怪手強硬徵收農田事件影響，政府對於徵收農地更為謹慎。新竹縣縣長邱鏡淳表示，現階段正努力整合反對意見，對璞玉計畫的弱勢者也有安置方案， 將佃農和有屋無地者列為安置對象，必要時興建社會住宅支應。至於想要繼續務農者，縣府也設置農業專區，縣政府並於今年進行農民務農意願調查，結果只有一人 有意願，申請面積為○．九一平方公尺。

事實上，歷時十一年的璞玉計畫，早在二○○九年底內政部營建署大會就已經原則通過。但因局部調整計畫位址，因此又辦理公開展覽、說明會，並經新竹縣都市計 畫審查委員會審議通過。璞玉計畫促進會理事長曾金榮表示，「目前大家提出的都是舊陳情意見，既然內政部大會已經決議通過，舊的陳情意見就不應該再舊調重 彈。但是，政府卻在沒有新的陳情意見下，擅自又重回到專案小組會議，重新來過，完全無視之前大會的決議。」

產業未被保護

開發案通過 卻有泡沫疑慮反對璞玉計畫者，除了主張農地徵收傷害農民權益外，更質疑竹北產業開發的泡沫危機。

台灣農村陣線發言人、世新大學社研所副教授蔡培慧表示，「這些年來，全台灣到處都在搞『科學園區』，但卻一個接著一個變泡沫，竹北的未來，是不是像政客所 畫出來的那麼美麗？誰也不知道。」實地走訪新竹高鐵站，步出場站後映入眼簾的，是一棟棟現代感十足的高大建築。高鐵通車後，半小時車程讓新竹成為大台北的 一日生活圈。可是，轉個彎，不過短短三分鐘車程，就如同進入時光隧道回到幾十年前，放眼望去有老屋、低層住宅，稻田中矗立著工廠。

林健正表示，緊鄰新竹高鐵站的農業特定區，住宅、工廠交錯在農田裡，生活、工業與農業相互干擾，汙水排放汙染農田，已面臨都市嚴重失序與快速發展的壓力。

事實上，竹北市是台灣少數人口正成長的城市，在過去十年內，竹北每年增加五千人，預計十年內可達二十萬人口的規模。新竹高鐵場站周邊的「非都市土地」，正 面臨人口成長壓力，處於待開發城市經常面臨的尷尬期。

曾參與新市鎮開發案的中華大學建築系教授林明則點出問題癥結：當老農逐漸凋零，緊鄰都會的周邊還有多少願意從事農作的人口？如果要繼續維持農業用途，又該 如何防止濫建、搶建以及違規使用，以維持名副其實的農業用途？

農村悲歌，與其說是建商、地方政府掠奪良田，還不如說是農委會遲遲未制訂遊戲規則，謹慎評估台灣所需要的農產數量、種類，指定最低必須保留的「良田」面 積，如同國家公園一般，不允許開發他用，才能避免良田不斷變成工業區、科學園區和綜合開發區。

璞玉計畫經新竹縣政府、交通大學與台大城鄉研究發展基金會共同規畫，並由行政院核定為國家重大建設計畫，歷經十一年，至今卻還懸宕未決。該開發的未開發， 該保護的也未能妥善保護，成為雙輸的局面，政府實在難辭其咎。

今年四月十三日，報紙財經版一角 有則短文：「英格爾涉炒股 負責人、金主、炒手遭檢調搜索」，檢調突如其來調查一樁兩年前舊案的舉動，讓這檔近一年來飆漲八倍的股票，股價急轉直下，意外戳破了一場「中國灌單、台灣 炒股」的超完美炒股計畫。

撰文‧張瀞文

在琳琅滿目的炒股手法當中，公司派結合市場主力及法人，透過媒體發布利多，坑殺散戶投資人的案例多如過江之鯽，而這次電源供應器廠商英格爾一年大漲八倍炒 股疑雲背後，除了公司派、金主、炒手、法人，背後隱約可見中國四大央企之一普天集團介入的身影。

因為普天具有中資的特殊身分，因此發生在二○一二年總統大選前夕的這起英格爾炒股案，時間點顯得格外敏感，檢方偵辦起來也特別棘手，最近市場上就傳出檢方 因受到來自高層壓力，讓整個案子「辦不下去」，最後甚至出現了「抓小案放大案」的作法。

檢方於四月搜索後指稱，這起炒股案時間點落在○九年七月到九月，主要由英格爾董事長蔡成達夥同市場金主及炒手，透過特定人士拉抬股價，檢方最後約談蔡成 達、金主邱志宏及操盤手蕭天祥，蔡成達更在今年五月下台。

不過外界對於檢方的說法存疑，因為這段時間英格爾股價僅由十七元漲至二十六元左右，並沒有大幅波動。反而是英格爾從去年年初二十八元飆漲至今年二月歷史高 點二五七元，一年內飆漲了八倍，轟動台灣股票市場的炒股事件，檢方卻好像「視而不見」，作法讓外界相當不解。

與中國央企合作首例

普天營業額九千億 竟挑上台灣小公司不過檢方在今年四月突如其來搜索英格爾，已意外讓整件還在進行當中的「超完美炒股計畫」戛然而止。就在檢調搜索之後，除了董座下台，英格 爾第二季勉強繳出讓市場可接受的營收成績，但稍後公布的獲利卻出現比上季腰斬的情況，獲利突然大縮水，讓市場意外。

市場傳出因為四月檢調追查英格爾炒股案，讓普天對英格爾的後續下單出現觀望。檢調追查，加上普天下單縮手，導致英格爾獲利不如預期，而英格爾股價也從二月 的高點跌落至現今約八十元附近，短短半年內股價一度出現腰斬再腰斬，散戶投資人已哀鴻遍野。

桃園縣龜山鄉電子零組件小廠林立，股本僅五億元的英格爾一點也不顯眼，加上所生產的電子產品──電源供應器，又屬於相當成熟的產品，每年維持固定的獲利， 且從來不召開法說會，市場或是法人圈幾乎不會注意到它。

不過去年年初英格爾突然轉性，除了二月初召開掛牌後首場公開法人說明會，緊接著二月五日宣布與中國央企普天集團簽署一紙「三年合作、一年採購」的合約，採 購金額達一億美元以上，而普天也在簽約儀式中宣稱，「未來不排除入股英格爾，或雙方合資成立新公司」。

由於這是首家中國央企與台灣公司合作，自然吸引各界目光，但是營業規模高達九千億元新台幣的普天，選上股本不到五億元、年營業額二十二億元左右的英格爾合 作，甚至還要進一步入股？背後動機令人玩味。

據業界人士表示，當時普天曾經找了五到八家台灣的中小型公司洽談合作，而英格爾會雀屏中選，主要與英格爾董事長蔡成達需要活絡股價，且急著想退休有關。

八成訂單來自普天

灌單奶水多到滿出來 營收股價創新高大股東透過與客戶宣布策略聯盟合作案，然後讓對方在枱面下吃進籌碼，之後再透過灌訂單、衝營收、拉抬股價，最後雙方共享股票大漲後的甜美果 實，這樣的炒股手法屢見不鮮。

英格爾在去年正式宣布與普天簽約後，股票的成交量逐漸放大，正巧鑫豐、昇豐等特定的小型券商，也開始密集交易。熟悉市場操作人士開始揣測，普天在這時候似 乎開始進場吸收籌碼，而時間點大約就在雙方簽約後不久的二到四月這段期間。

因為有一億美元大訂單，加上普天陸續在市場上吃貨，英格爾股價開始出現異常的波動，這樣的漲勢開始吸引「外圍人士」的注意，就在四、五月，英格爾股價來到 七、八十元，市場炒手、主力開始介入，英格爾成交量開始放大，動輒出現量價俱揚的走勢。

同時，過去從不透過重大訊息公布營收的英格爾，在這一波股價漲升過程中，也一反常態，在法定公告營收日（每月十日）前，在六或七日時就透過重大訊息發布營 收數字。

從公布的數字來看，隨著中國普天的大單灌頂，英格爾合併營收從過去單月僅有二、三億元一路跳升。一直到去年年底，英格爾十二月單月合併營收已來到十四．九 六億元，這個數字比年初二月營收成長接近八倍之多。

公司釋利多撐住股價

內部人士卻逐漸在逢高時出脫持股市場發現來自普天的訂單讓英格爾營收暴衝，當時就有炒家表示，中國央企動輒數百億、數千億元的營收規模，現在隨便拿個幾億 元訂單灌給台灣的中小型公司，只要央企有心餵養，台灣中小型公司一定會「吃到撐死」！

隨著營收從四月開始一路創新高，英格爾股價正式站上百元，超越績優股台達電，一躍成為電源供應器股王。突出的股價及業績，終於吸引法人目光，原本乏人問津 的英格爾，陸續有法人到公司拜訪，包括日盛及新光等投信及自營商從去年九月開始陸續進場加碼。

而這段時間，公司仍然持續釋出利多消息維護股價。去年十一月十日英格爾舉行第二次法說會，蔡成達向在場法人及媒體表示，與普天經過十個月的磨合後，今年訂 單將會放量，接下來包括航空媒體機、少兒遊戲機、ＬＥＤ照明燈源，將推升今年公司成長動能。

法說會後，包括群益、第一金投顧以及元富證券出具的研究報告都預估，英格爾去年每股獲利將達到四．五元到五．五元，群益投顧更大膽估計，英格爾今年將賺進 一個資本額。

而今年一月下旬，中國普天集團資訊產業國際事務本部總經理溫南雁，也在英格爾於深圳舉辦的三十周年慶時表示，今年將深入與英格爾合作，同時擴大下單。

在公司派聯合普天釋出利多，籌碼又被特定人鎖定，投資人大舉進場，使得融資使用率拉到最高九六％情況下，英格爾股價再度攀升至今年二月份最高點二五七元， 短短一年大漲八倍，英格爾成為近一年來台股表現最傳奇的一檔股票。儘管股價登上高峰，但對市場敏感度很高的炒家們發現，去年下半年開始，公司內部人士已逐 漸逢高出脫持股。

上半年營運大衰退

一億美元訂單「虛胖」 檢調偵辦炒作根據公告，蔡成達從去年八月以後就陸續申讓超過二千五百張持股，監察人黃彭惠珠也在去年十二月申讓三百張，高層在高檔賣股，這點讓參與的炒家 提高警覺。

從英格爾公布的業績來看，也沒有像公司對外所說的那麼好。根據公告，今年第一季英格爾的合併營收不僅沒有成長，反而比去年第四季衰退二七．七％。去年第四 季稅後盈利率降至一．○九％，比上一年度平均四％到五％大幅下滑。加上今年半年報公布，上半年每股僅賺了一．三三元，與賺一個資本額的說法差距過大，市場 才恍然大悟，這號稱一億美元的肥單，恐怕是僅有骨頭沒有肉的「虛胖訂單」。

股價位在高檔、本益比接近四十倍，又有董監申讓持股，加上營收、獲利不如預期，果然在第一季營收公布後，英格爾股價從二五○元高檔出現第一波跌勢。緊接著 檢調又在四月中偵辦不法炒作，突然的舉動讓各方人馬競相拋出手中持股，而英格爾股價半個月就腰斬。

英格爾股價一年大漲八倍，在台股一千多檔股票中，漲幅第四，小小英格爾能脫胎換骨，完全是拜普天集團在背後撐腰所賜，雖然在飆漲期間，普天高層曾經出面表 示「擔心小股東因此受傷」，不過現在英格爾沒有繳出預期中的成績，股價也因過度炒作而出現崩跌，普天連手英格爾炒股的說法在業界不脛而走。

這一次英格爾涉炒股案，由於股價漲幅大、參與的人更多，所牽涉層面、投資人受傷的程度遠比兩年前的舊案影響範圍更大，但是檢調卻是「抓小放大」，對於這次 成功將股價推上天的炒股案視若無睹。中國央企普天是否連手英格爾炒作股票坑殺投資人，需要主管機關「嚴密觀察」，不過現在英格爾股價大跌，當初相信這一億 美元訂單而進場的散戶投資人們，他們的權益又該由誰來維護？

英格爾

成立：1981年

負責人：董事長梁育正（前任為蔡成達）

資本額：9.17億元

主要業務：電源供應器

主要客戶：Canon等相機廠商近三年獲利：2010年EPS3.92元、2009年1.41元、2008年0.29元

英格爾公司說法

英格爾財務長蔡瑞蓮表示，關於檢調偵辦炒股案，主要是針對前董事長蔡成達，蔡董事長已下台，英格爾經營團隊也更新，其涉案事項屬個人行為，與公司無關。另 外，關於營收創新高、獲利卻跟不上腳步，主因是產品結構變化，這些在法說會、股東會時都已對外說明。

中資普天灌單

各路人馬炒高英格爾股價

──2010年2月迄今

英格爾股價走勢

2010-03 與普天簽訂1億美元訂單07 主力、炒手開始進場吃籌碼10 法說會後，法人開始進場

2011

董監大舉申讓

英格爾30周年慶，普天高層釋利多

檢調搜索

營收暴衝 獲利卻沒有跟上腳步── 英格爾營收獲利對照時間 2009.3Q 2009.4Q 2010.1Q 2010.2Q 2010.3Q 2010.4Q 2011.1Q 2011.2Q 營收（億元） 5.58 5.55 9.24 27.82 30.51 42.75 30.62 35.11 每股純益（元） 0.54 0.39 1.04 1.56 1.62 0.81 1.03 0.56 「普天概念股」均不支倒地去年英格爾因與普天集團簽訂一紙合作契約，這個中國第一家央企攜手台灣掛牌公司合作的案例，由於被視為後ECFA時代「陸客來 台」、「陸企買台」、「中國資本輸出台灣」、「兩岸企業加速合作」的經典案例，而備受市場關注。

後續隨著普天灌單，英格爾在一年內營收、股價都翻漲數倍之多，台灣股市也出現奇特現象，只要公司與普天沾上邊，股價都會應聲大漲，彷彿「中國普天」就是股 價的靈丹妙藥， 台灣股市最新流行名詞「普天概念股」紅透半邊天。

市場陸續冒出的「普天概念股」，包括有新世紀(3383)、華興(6164)、東貝（2499）、巨騰（9136）、台端（3432）等，其中以新世紀訂 單未到手、三個月股價就漲了一倍最具代表性。這些普天概念股大多與LED產業相關，訴求的題材不外乎是中國十二五規畫，將對LED路燈創造龐大的需求。

雖然普天高層曾出面否認有所謂的「普天概念股」，不過一直到英格爾爆出遭檢調搜索、董座、作手遭到約談，這些攀親帶故的「普天概念股」也才一一不支倒地， 均因業績不如預期紛紛遭重擊，顯露出原來的真正面目。

曾經，他是最不被看好的執行長人 選，○八年的虧損危機，更讓市場質疑他的能力；如今，他日漸成熟，用穩健的步伐，走出華碩的另一個新時代，他是華碩執行長沈振來。

撰文‧賴筱凡

手指撥弄著最新款的華碩二代變形平板，華碩執行長沈振來興奮地分享著他的新攝影作品，「這是上周末我帶女兒去淡水漁人碼頭，幫她拍的。」陽光撒落漁人碼 頭，廣角的景色，詳細記錄下父親與女兒的互動。

其實，這是沈振來久違的親子約會，他不好意思地搔了搔頭，「平常沒什麼機會陪小孩，只有趁她段考前，教教她數學。」今年五十一歲的他，從二○○七年接任執 行長大位以來，ＰＣ產業的快速競爭，幾乎讓他沒有太多喘息的空間，更別提他曾是最不被看好的執行長。

帶頭換腦袋

拋掉工程師性格 開始聽古典樂、學設計然而，華碩今年逆勢交出好成績，前三季每股純益達十五．五元，全球市占率提升至六．五％，對比宏碁出貨量衰退兩成，華碩卻是大幅躍進 三○％，在一片慘澹的ＰＣ產業裡，成了唯二的亮點，無怪乎巴克萊資本證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師楊應超在最新ＰＣ產業報告裡，點名ＰＣ產業只須 看兩家，一家叫聯想，另一家叫華碩。

確實，華碩第三季法說會時，成績亮眼到連高盛證券亞洲產業研究部主管金文衡都開口說讚：「年初很多人都不看好你們，恭喜你們。」但，華碩蛻變背後的辛酸， 九百天的大變革，箇中滋味，沈振來點滴在心頭。

「Jerry（沈振來的英文名）上任時，沒人看好他，大家都覺得施先生（指施崇棠）選錯人，應該選Jason（和碩執行長程建中的英文名），而不是 Jerry。」在華碩待了二十年的老華碩人，談起沈振來的蛻變，點滴改變都看在員工眼裡，「大家常說，Jerry就像一頭很會幫你犁田的牛，就算不是長得 最壯，可是他會堅守著華碩，拚命地替華碩耕這塊田。」做主機板出身的沈振來，技術底子絕對沒話說，○七年華碩Eee PC的誕生，主要開發的十五人團隊，就是從他領軍的主機板部門調來。他是再典型不過的工程師，一開口就與你談技術、談規格、談運轉效能，跟在他身邊的員工 笑稱，「Jerry介紹新產品時，最喜歡把華碩與對手產品放在一起ＰＫ。」這就是沈振來，與施崇棠如出一轍的華碩執行長，同樣台大電機系出身，同樣穿著工 程師喜好的大一號西裝（因為較好活動），同樣不善言辭，總是用緩慢口吻說話。

然而，一次從巔峰跌下來的庫存失控風暴，成了他上任執行長以來的最大危機，他必須動刀改革華碩的組織架構，他必須在施崇棠楬櫫的新遠景下，重新替每位員工 植入全新ＤＮＡ，而他自己，更是最需要換掉工程師腦袋的人。

「變革，是很痛苦的。」臉上掛著一貫的微笑，瞇著眼，沈振來沒有半點隱藏，過去三年來，華碩從組織改造、思惟改革，有些人不認同而離開了，有些部門因為不 具效益，最後收掉了，但這些事、那些改革，在沈振來認知裡都是必須，否則不會有現在的華碩。

對沈振來而言，最難的都不是這些看得見的變革，更難的是他如何要把過去那套講邏輯、談技術的工程師思惟，重新加入設計思惟的元素。

於是，從來不曾對音樂有任何研究的沈振來，開始學著去聽美聲天后海莉（Hayley Wesetenra）的音樂，開始能細數巴哈的作品，開始學著攝影取景，即使他靦腆地說，「比起藝術家，水準還不夠，可是設計師在講時，我也不能完全聽不 懂。」

力挺設計師

沒找大廠卻找小廠協力 只為創新、唯美作為一列火車的列車長，施崇棠已經在那個名為設計思惟的煤炭爐裡添滿了煤炭，方向很明確，華碩要做一個成功的品牌，就不能只會談技術、論品 質，還有滿口的運算效能。

沈振來開始強迫自己去學習，即使色彩學、設計學、金屬材質，這些都是他過去四年來從未涉獵過的領域，但他必須去做，每周一次的設計師會議，他要與施崇棠、 曾鏘聲一起與設計師坐下來開會，他得跟著學何謂設計、何謂美學，「因為光是一條髮絲紋，就有圓的、直的好多種，材質可以鋁合金、塑膠或混合材質，工法可以 鍛、可以洗。」另一方面，為了營造出最適合設計思惟運行的環境，沈振來必須改變許多作法，「我要改掉他們過去先談成本的習慣。」ＮＢ發展至近五年，快速量 產、削減成本，讓台灣成了ＮＢ生產大國，卻也掐住台灣的創新能量。

以華碩今年初開始設計Zenbook為例，「設計師一開始就把規格拉得很高，金屬機殼，研發工程師要給它更久的待機時間，儲存空間要更大，如果你照單全 收，這台ＮＢ的成本會高得嚇人。」華碩設計中心總監楊明晉說。

「但開發前期兩個月，我要他們不要考慮成本。」沈振來的作法開始不同，他仔細觀察過蘋果，在蘋果，設計師意見的優先順序，永遠在研發工程師之前，「成本是 我與project leader（專案主管）要擔心的，不是設計師要煩惱的。」

執行超嚴格

會議上發飆 試用產品不順手急叩負責人又例如華碩在做變形平板時，市面上只有蘋果iPad採用價格相對高的ＩＰＳ（廣視角）面板，但蘋果用的是四：三規格，現代人筆 電、電視螢幕都是十六：九，設計師建議，平板如果能用到十六：九的ＩＰＳ面板，呈現效果會最好。

「我找過兩大面板廠，第一是他們的產能還沒到量產階段，第二成本也是問題。」但沈振來沒有回頭去要設計師改規格，而是再找上其他小面板廠幫忙，他很清楚， 如果他回頭去要設計師改，那華碩就是走回頭路，他們要創新、要唯美。

結果，國內一家小面板廠，真的被沈振來說動了，成了變形平板ＩＰＳ面板的獨家供應商。

「施先生講了，我們現在要做的境界是in search of incredible（追求無與倫比），那我就不能用過去的作法，套用於現在的華碩。」施崇棠的那些企業理念，沈振來幾乎琅琅上口，不是為了討施崇棠歡 心，而是身為執行者，他必須比任何人都懂施崇棠的想法，才能把每個想法傳達到員工身上。

你絕對難以想像，人前溫和、口條不疾不徐的沈振來，其實執行作風比誰都嚴厲，所以當華碩研發團隊去年做出第一款平板電腦，與市面產品幾無差異，讓沈振來好 幾次在內部會議上質問，「你們覺得這是消費者想要的東西嗎？消費者會買這種東西嗎？」好幾次，沈振來假日在試用平板電腦時，一個不順手，一通電話就打給 project leader，「這位project leader還得先對他太太打預防針，說這幾個月恐怕都不會有假日。」沈振來臉上露出不好意思的表情，「跟著我做事，真的很辛苦，這個產業太競爭，我要求 自己不斷成長，所以標準也跟著越訂越高。」惟有如此，沈振來才能讓自己的腳步跟上施崇棠對未來趨勢的想像，他必須先改變自己，改變作法，才能敲碎華碩的那 些舊包袱。這些改變，看在施崇棠眼裡，他點了點頭，「他成長了很多，也很努力，把很多mission impossible（不可能的任務）變成了可能，而這些特質都是他以前就擁有的。」採訪來到最後，今年成績優劣也已大致底定，問沈振來明年華碩能有更多 驚喜嗎？他露出一抹神祕的笑容，「我還有更厲害的祕密武器。」

沈振來

出生：1960年

現職：華碩執行長

經歷：華碩AOOP（最佳開放平台）事業群總經理、主機板事業群副總、研發副總、宏碁工程師

學歷：台大電機系碩士

沈振來出任執行長後改革腳步沒停過

時間 事件

2007 . 07 沈振來接任華碩執行長。

2007 . 10 華碩推出Eee PC。

2009 . 01 意外宣布成立以來首次虧損，決心分割和碩，減資重新上市。

2009 . 08 組織大改造，11個事業群縮編為３大事業群。

2010 . 06 華碩、和碩分拆，重新掛牌。

2010 . 07 市場傳出沈振來下台謠言，後被華碩澄清。

2011 . 03 「變形金剛」上市，銷售成績超乎市場預期。

整理：辛曉昀

一個極限運動小子所創辦的攝影機公司GoPro，竟能讓台灣製造業龍頭、鴻海董事長郭台銘掏出兩億美元（約合新台幣五十八億元），只為買下它八．八八％的股份！

二○一二年十二月十九日，美國耶誕假期前夕，一封鴻海的公告，讓GoPro這家罕為台灣人所知的公司聲名大譟。根據彭博（Bloomberg）的估算，該公司市值達二十二億五千萬美元（約合新台幣六百五十二億元），幾乎與全球第三大PC品牌廠宏?痋]Acer）的市值新台幣六百九十億元，不相上下。

郭台銘甚至罕見的親自加入GoPro董事會，他在鴻海與GoPro聯合發表的新聞稿中表示：「當我第一次看到伍德曼（Nick Woodman，GoPro創辦人）的時候，我馬上就意識到眼前這個人是個傑出的企業家，他絕對有能力在這個產業中成功。」

這筆交易，也讓年僅三十六歲的GoPro執行長伍德曼一夕之間躋身彭博全球富豪榜。根據紐約一家金融資訊公司PrivCo Media LLC的研究，伍德曼持股GoPro七七％，身價至少在十七億美元（約合新台幣五百億元）以上。

一個從海裡迸出的靈感為何沒有相機可以拍下衝浪英姿？

這個神秘的年輕富豪是誰？他創辦的公司，到底賣的是什麼？

時間回到二○○二年，剛從加州大學聖地牙哥分校拿到視覺藝術學位的伍德曼，正處在人生中最大的低潮。他在校時所創立的一家網路行銷公司FunBug，敵不過網路泡沫化的威力而倒閉，原本捧著鈔票上門的創投反變成恐怖債主。

「那是一個糟透的經驗，你明知道自己在對的趨勢上，卻因為市場崩潰而失敗。我想盡辦法保住投資人的錢，最後卻連我自己都失去工作，」伍德曼在接受《企業 》雜誌（Inc.）訪問時說。

心灰意冷之下，他離開加州，當起背包客，跑到東南亞散心，沒想到，就在衝浪的時候，一個價值二十億美元的創業靈感跳進腦海。

伍德曼想把自己在海浪中穿梭的英姿、看到的景致，拍攝下來給朋友們看，卻發現沒有一台攝像機能夠滿足他的需求。他試著把拍立得裝上防水外殼，用橡皮筋綁在頭上與手腕上，結果相機不是被水沖走，就是因為綁不牢而不斷敲到自己的頭。

﹁為何沒有人做出可以在運動時穿戴的攝影機？﹂伍德曼想：「這就是我下一個事業！」然而，有了點子，還得有資金。前一次創業經驗，讓伍德曼決心不再跟創投拿錢。

學珠寶設計的女友、現任妻子吉兒．伍德曼（Gill Woodman），當時拿著幾條峇里島當地的手工貝殼吊飾回來，稍加改造一下，就成為極富質感的配件。他立刻嗅到商機，拿著僅剩的存款，到市場以一條不到兩美元的價格大肆蒐購，每個款式都買六百條。接著回到加州，花兩個月的時間加工，開著一台休旅車，沿著海岸線，以一條六十美元的價格叫賣，用將近三十倍的報酬率，大賺一筆。

「尼克（即伍德曼）的哲學向來都是『要就做大，不然就回家』（Go big or go home），」吉兒說。這筆錢，再加上與母親借來的三萬五千美元，就成了GoPro的創業基金。

一個非主流的成功策略在運動用品店銷售，沒有大廠發覺

一開始，他把重心放在設計出一個牢固的相機肩帶上。但是深入研究後，伍德曼才發現，沒有一台相機可以承受衝浪時的水花與高速衝擊。「我花了兩年的時間，逛遍所有的相機展覽會場，每個攤位都逛了兩次以上，就是找不到一台夠堅固的玩意，」伍德曼說，此時他才意識到，自己要開的不是肩帶公司，而是相機公司。

二○○三年時，市場上並沒有類似產品，伍德曼只好自己用塑膠板、膠水與電動工具改造一台三十五毫米膠卷相機，做出一個簡單的模型，然後上網找了一家報價最低的中國代工廠，把模型寄過去，同時電匯了五千美元，請對方幫忙代工生產。匯款的那一刻他默默祈禱：「希望這家公司不是什麼山寨版的騙子。」

幸好，這是一家合法的公司，GoPro的生產線順利啟動。二○○四年，在一個運動用品展上，伍德曼做成了第一筆生意：一個日本通路商下了一百台的訂單，這讓他大為振奮。有了現金的收入，他投入更多資源，把膠卷相機換成數位攝影機，並強化收音功能，讓高空彈跳與高速賽車時呼嘯而過的風聲噪音，都可以被消除，GoPro的產品在運動愛好者間逐漸傳開。

「在GoPro之前，沒有任何一台攝影機可以提供如此不受空間限制的拍攝功能，更不用說它的價格便宜到可以把它當成拋棄式產品，」艾美獎最佳攝影得主卡薩格蘭蒂（Andy Casagrande IV）在接受《華爾街日報》（The Wall Street Journal）訪問時說。同樣一台可潛水用的攝影機，日商索尼（Sony）的售價要一千美元以上，而且只能手持，無法適應快速運動或惡劣環境，但GoPro只要三百美元。

「他們的路數很特別，跟一般主流的相機廠不一樣，」全球最大相機製造商在台代工廠、佳凌科技總經理劉嘉彬觀察，GoPro的技術並不難，其他品牌廠也可以輕易做到，只是他挑了一個非主流的利基市場，而且還神不知鬼不覺的從運動用品店這個通路切入，完全不被大廠注意。

一個網路時代的轉捩點自拍影片風潮，帶動業績成長三倍

但便宜或利基市場並不是他成功的原因，真正的轉捩點發生在二○○六年。當時Google買下YouTube，所有人都可以把自己拍攝的影片上傳到網路分享給他人時，GoPro的機會就來了。

他們推出了「英雄」（Hero）系列機種，加上寬視角的魚眼鏡頭，讓每個動作在鏡頭上看起來更加清晰，被拍攝者看起來更像「英雄」。那一年，GoPro的業績成長超過三倍。

本身就是個極限運動玩家的伍德曼很快就意識到，自己所賣的不只是攝影機，而是一種「心靈體驗」（teleportation）。他在會議室的白板上畫出一個逆時針方向的圓圈，依序是「捕捉」（capture）、「創造」（creation）、「傳播」（broadcast）、「認同」（recognition）。

「攝影的功能在於捕捉畫面，經過人的創造，網路的傳播，最後讓觀眾產生認同，」伍德曼解釋，如果能讓人透過攝影機，拍攝出優質的內容，獲得正面的回饋，那麼我們就能賣出更多的攝影機，上傳更多內容，吸引更多人觀看，創造出一個源源不絕的獲利模式，「這個，就是GoPro的DNA！」

從那一刻起，整個團隊就把自己的定位從「硬體製造商」改為「內容創造者」。為了使拍攝的方式更加多元化，伍德曼買下一間擁有3D攝影技術的公司，結合自行開發的軟體，讓玩家可以用其產品捕捉到更加立體的畫面。

一個結合社群的大商機能讓玩家輕鬆剪輯影片，隨時上傳

他們編寫軟體，加裝無線傳輸功能，讓玩家可以用最簡單的方式編輯、剪接拍攝下來的影片，並立即透過網路分享。

他們甚至抓住蘋果（Apple）iPhone所帶動的App狂潮，做出可以用手機控制攝影機的應用程式，讓玩家可以輕易的連結手機與攝影機，隨時預覽、上傳所拍下的內容。

「智慧型手機是我們的好朋友，可以幫助我們更有效率連結社群網路，讓玩家更方便的分享內容，」GoPro技術長鮑默（Stephen Baumer）說。

這個圍繞著逆時針方向設計出來的軟體主軸，成為GoPro的成功方程式（見圖）。根據Google統計，過去一年每二．五分鐘就有一支影片透過GoPro上傳到YouTube上。拜臉書（Facebook）的傳播效應所賜，一支自行車手在環繞非洲旅程中被突然竄出的鹿撞倒的影片，短短一個月內創造了一千二百萬次的點閱率。這讓GoPro的品牌從少數的極限運動玩家群，迅速擴散到一般大眾市場。

根據彭博的報導，GoPro年營收從二○一一年二億五千萬美元，今年暴增為六億美元（約合新台幣一百七十四億元）。研究機構NPD資深分析師卡汀（Liz Cutting）指出，過去十二個月，整體攝像機市場被智慧型手機打到衰退三○％，只有GoPro還在逆勢成長。

「這種透過社交網路所建立的品牌忠誠度，是競爭者難以複製或跨越的門檻，」卡汀說。

當索尼、佳能（Canon）等日系大廠把注意力放在規格與技術，堅守高階精品化路線，GoPro卻反過來站在使用者的角度去思考，先用低成本做出產品，滿足其社交分享的需求，再回頭改良技術。根據美國專業科技網站TechCrunch的測試，GoPro最新產品已經可以做到四K（四倍Full HD）超高解析度。

一位熟悉鴻海的人士指出，郭台銘就是看到GoPro所拍攝的極限運動畫面，可以立即傳輸到七十吋大電視上，因而大為驚艷，立即拍板決定入股。

二○一一年，為了面對日益激烈的競爭，伍德曼打破自己的原則，釋出一四％的股權，接受迪士尼（Walt Disney Co.）等五家公司投資，做為日後購併公司或擴張規模用的作戰基金；與鴻海的合作，也是基於未來發展的考量。

「我們每天想的不是賺錢，而是如何才能夠黏著使用者，」伍德曼說：「鴻海與GoPro都看見同樣的未來，個人化的內容擷取與娛樂，將在我們生活中扮演日益重要的角色。」資料顯示，雖然迪士尼和其他企業都有投資，但是只有開放鴻海進入董事會。

當創意十足的三十六歲衝浪小子，與六十歲的鐵血元帥攜手，未來雙方會擦撞出什麼樣的火花，確實令人期待。

生意失敗、家道中落的蔡思庭，負債一度超過500萬元，一直到兩年前才慢慢還清，結束長達十年的負債人生，現在的他擁有超過30家早餐店，躋身千萬身價之林，他的人生如何轉念？又如何訂定自己的財富計畫書？

撰文‧許瀞文

「九年前，我的負債像滾雪球一樣，天天被債主逼還錢，壓力大到想自殺，但這念頭只在我腦海裡維持三分鐘，因為我想到：我還有四個小孩要養，萬一我走了，我爸媽、我太太、我小孩該怎麼辦？」紅橘子精緻早午餐店的創辦人蔡思庭，即使事隔九年，回憶起這段往事，仍心有餘悸。

幾年打拚下來，現已屆不惑之齡的他，含加盟及直營，擁有超過三十家紅橘子精緻早午餐店。在前兩年還清五百多萬元的負債，重新掌握人生發球權，若涵蓋名下房子及現金，身價超過千萬元。

「我成功，方法沒有別的，就是『計畫、執行、檢討，再計畫、再執行、再檢討』。」蔡思庭認真地說。蔡思庭口中的「創業計畫」，正是讓他財富由負轉正的重要關鍵。因為計畫勾勒出未來的夢想，成為他能克服種種挫折的動力來源。

蔡思庭談到，自己第一家早餐店成功後，就開始思考如何把成功模式複製下去，於是他想出頂下生意差的早餐店方法，用自己的方式加以改良，並聘請店長經營，自己擔任管理者的角色，就這樣一家店接著一家陸續開張，目前擁有的直營店達四家。

負債的開始

沒有計畫 自開公司不敵大環境衰退問到為何一個三十歲出頭的年輕人竟會落得負債累累的境地，蔡思庭苦笑地解釋說：「就是因為年輕時只知道埋頭一味拚，創業時沒有把計畫及策略想清楚造成的！」早餐店不是蔡思庭創立的第一個事業，在他念高職時，台灣的電子產業進入蓬勃發展期，聞到生意商機的蔡思庭，也搭上這股熱潮，自己開了家一人公司，專賣電腦周邊耗材，一個月的營收可達七萬元。

但這趨勢在十年後急轉直下。蔡思庭退伍後，繼續經營公司，因為利潤越來越少，直到公司已經周轉不靈，他才將公司清算，身上負債一百多萬元，當時他才二十六歲。「那時，讀高職就開公司，還以為自己很有本事，一創業就成功，卻沒想到只是環境好幫了我一把，環境不好時，沒計畫很難成功。」蔡思庭苦笑著說。

公司結束營業那年，蔡思庭和女友步入禮堂，為了籌措結婚及買房的費用，他們各起一個會、標下兩個會作為頭期款，買下在汐止總價約三百萬元的房子，負債總額瞬間累計至三百萬元。

為了還債，將近三年半的時間，蔡思庭開啟了他的「爆肝人生」序曲：白天當某咖啡品牌業務，兼做直銷。晚上下班後，再到便利商店打工到半夜兩點，下班後接著去幫銀行投遞傳單到各大樓信箱，每天忙到凌晨四點才能回家休息。

這段期間，孩子陸續出生，他雖然賺得多、花得也多，收入趕不上支出；再加上自己急於賺錢，反而誤踩投資地雷，逼不得已，他只好開始動用現金卡周轉，於是，負債加上利息錢如滾雪球一般愈滾愈大。

因為孩子一個個出生，汐止的房子已住不下，為了換房又再度向親友借一百多萬元，使得負債金額突破五百萬元大關。

雖然新換的房子數年後增值幅度可觀，證明是正確的決定，但對當時負債累累的他卻一點幫助也沒有。蔡思庭天天被債主逼債，「我喝飲料，債主認為我該喝水就好；我買玩具給小孩，債主也認為我太揮霍，這樣的生活逼得我喘不過氣。」在他出現自殺念頭、心情平復後，平時有記下負債金額的蔡思庭，看著自己的負債表，突然想通：「如果我把注意力集中在負債，只會有更多負債，我應該要把負債明細改成賺錢明細，想辦法賺更多錢。」於是，他撕掉手中的負債表，每天不停地問自己及太太：「我們要怎樣賺更多錢？」蔡思庭的太太回憶說：「一年三六五天，他至少有三百天會問我這個問題。」

逆轉的契機

撕掉負債表 加盟早餐店專心增加收入為了增加收入，蔡思庭依舊身兼多職，他的母親擔心他的身體撐不住，向親友借了八十萬元讓蔡思庭加盟早餐店，這時，蔡思庭也換到另一家知名咖啡店當業務，主要銷售早餐店咖啡機及咖啡豆。

不過，爆肝人生並沒有因此結束。因為，蔡思庭每天凌晨四點半起床，和太太一同忙完早餐店尖峰時間後才去上班。初期早餐店的生意很差，一天營業額約在三千元左右；為多賺點錢，蔡太太下午繼續營業，賣西瓜汁、炸雞排等，甚至把早餐沒用完的食材製成便當，一天的收入慢慢到達一萬元。

蔡思庭在向其他早餐店推銷咖啡豆、與他們互動的過程中發現，一條街上有五家早餐店，有些生意差、有些生意好，他觀察生意好的「眉角」，再回來告訴太太。例如有些店的三明治做得特別漂亮，他就買很多個，回來和太太一起研究，慢慢地，他們早餐店的生意有了起色。

「我無時無刻都想著該怎樣賺更多錢，口味該如何創新，吸引更多人來吃。」為了馬上記下他腦中的所有點子，他在枕頭旁放了紙和筆，還把筆記本命名為「乾坤大挪移」寶典，經常半夜想到什麼點子，就起床開始記錄；開車的時候也不例外，坐在旁邊的太太就要負責記下他所有創新的點子。

致富的開端

開放加盟 頂下舊早餐店壓低成本在早餐店開始獲利後，他心想：「我應該讓更多人來幫我賺錢。」蔡思庭一開始擬定的計畫是：「如果開一家分店的每月淨利一萬元，七家店就有七萬元，遠高出我當業務的薪水了。如果每家分店的淨利能到三萬元，每月就能進帳二十一萬元，那還清負債就指日可待了！」於是，他去頂下生意不好的早餐店。他分析，「這樣做有一個很大的好處，舊店可以省下設備與裝潢成本，開新店至少需要七十至八十萬元，頂下別人舊店只需要三十至四十萬元。」「我只要重新改變菜單與食材，並把之前學到讓生意變好的方式複製下去就行了。」於是蔡思庭著手招募店長，自己扮演管理者角色，最巔峰時期手中曾有七家直營店，並開始發展自有品牌「紅橘子」。

慢慢地，有人喜歡蔡思庭的早餐，主動上門談加盟，他才開始發展起加盟事業；而早餐店的耗材，如杯子、塑膠袋等，蔡思庭也不急著印上自己的品牌商標，他的計畫是：「把自己做大，吸引別人來跟你合作。」就在他的早餐店突破三十家時，果然有塑膠及設計公司主動找他結盟，由於進貨量大，成功地把成本降低。

而早餐店的加盟店數增加只是蔡思庭的短期計畫，現在他的心中，還有兩個長程目標需要完成。第一是發展早餐車，第二則是創立其他品牌。

蔡思庭計畫在人潮眾多的車站，推出吸睛的「車頭造形」早餐車，讓早晨趕上班、上課的族群能直接拿了就走，不需要等待，而等到他的「紅橘子」早餐加盟店數達到七十家後，他也要開始發展第二品牌。

翻身的訣竅

按部就班 按計畫做自己有把握的事他的早餐品牌漸漸地闖出名號，有許多吃過的顧客希望加盟他的品牌，他的加盟店愈開愈多，目前約有三十家，自己仍有四家直營店。約在兩年前，他還清身上所有債務，正式結束負債十年的人生，這一年他已經三十七歲。

跟著他最久、現為汐止加盟店的老闆蔡昆洲便提到，蔡思庭很用心研發新品，才能在競爭激烈的早餐市場做出區隔，這幾年原物料上漲，平均每月還有五萬元左右淨利，整體收入比上班族好一些。

從五百萬元負債到目前小有積蓄，蔡思庭說，他從中學習到的就是不能過度膨脹自己，只做自己熟悉有把握的事；現在的他，做事情也更有計畫，每個月收入進帳後，一定先扣下二成以上作為固定儲蓄，每一年會訂下隔年度的目標，再計畫該如何達成。

去年他也在台北市光復南路上以總價九百多萬元買下一層地下室，目前仍有房貸，「利用房子來存錢，是我目前最安心的投資。」蔡思庭強調。

就這樣，蔡思庭一步一步地完成夢想，擺脫負債人生，現在的他正為自己下一個十年撰寫財富計畫書，讓夢想更上一層樓。

蔡思庭

出生：1973年

現職：紅橘子早餐店創辦人經歷：咖啡豆業務員、電子公司老闆

學歷：康寧專校資管系

創業計畫書 2心法

1 隨身帶筆記本，只要想到新點子，立刻記下，以免靈感稍縱即逝。

2 在執行點子的過程中隨時檢討、修正，再重新操作。

以店養店3階段 蔡思庭的創業計畫書

第 1階段 摸索

目標：1.提升店面的坪效2.在最短的時間內獲利，償還債務需要資金：向親友借80萬元，利用早餐店的 獲利分期攤還策略：早上賣早餐；中午賣便當；下午賣雞排第 2 階段 複製目標：1.一年內開10家分店，聘請店長2.每家店每月淨利目標3萬元需要資金：一家分店平均投資約30萬元策略：1.頂下即將結束營業的早餐店，省下器 具及裝潢成本2.大量採購，進而降低成本第 3 階段 擴張目標：發展加盟店數，目標70家需要資金：100萬元周轉金策略：多參展、在黃金路段開店，

以提高品牌知名度