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　即使只用技術分析法來操作股票，只要熟稔《孫子兵法》精髓，經過縝密布局、運用，也能對股市操作加分。

羅威，在部落格發表的文章，屢屢可看到他運用兵法，沉穩操作，致勝的一面。

整理‧吳美慧

曾 被《今周刊》報導過的台鐵站務員羅威（本名賴宣名），縱橫股市二十年，投資股市從十萬元起家，資產一度高達七千萬元，但就在投資到達巔峰時，九二一大地震 讓他的人生一夕改變。住的房子半倒、手中用融資買進的持股，不僅價值瞬間蒸發，肩上還多了千萬元的負債。從天堂掉進地獄，羅威靠著技術分析，以及將《孫子 兵法》中的精髓活用在投資上，讓他得以翻回天堂。

投資股票如同帶領軍隊打仗一樣，並非韓信點兵「多多益善」，羅威認為《孫子．謀攻篇》中的「知彼知己，百戰不殆。」最能詮釋這種精神。他提醒投資人一定要先了解自己的投資個性，以及現階段的環境適不適合投資，最後是不要在容易失敗的地方投資。

羅 威指出，大多數人投資股票，最先想的是要如何從股市中賺錢，這樣的心態會讓步調「躁進」，容易出現「追高殺低」，虧錢的機會反而比較高。他說，《謀攻篇》 中提到的「百戰不殆」，指的是投資一定要先求「不敗」，而不是「求勝」；只要本金不虧蝕，隨時都有東山再起的機會。持有這樣的想法，就能夠穩健操作，不會 亂了腳步，自然投資贏的機率就會高些。羅威自己後來能把千萬元的負債還清，就是每次出手先求「不敗」，先不讓手上僅有的現金流失，再重押足以賺錢的標的。

羅 氏心法：智取不躁進 出手先求不敗「不知彼而知己，一勝一負；不知彼，不知己，每戰必殆。」羅威強調，如果不了解敵人而只了解自己，勝敗的可能性各半；若既不了解敵人、又不了 解自己，那麼每次作戰就有危險。「軍事對陣固然如此，投資工作不也是如此？」羅威說，「了解自己」是投資的第一步，每一次出手投資，一定要精準，包括標的 是否適合投資，以及資金的控管，利用縝密的作戰方式，讓他贏回財富與人生。

羅威買進的人生第一檔股票台玻，不僅以高價追買，當日還以跌停板作收，之後更連續五支跌停板，一周就虧掉兩個月薪水，讓初入股市的羅威沮喪不已。他笑說，當年進出股市就是沒有經過規畫，一頭栽進去投資，怎麼進去？怎麼出來？仍舊搞不清楚狀況。

後來，羅威把《孫子．始計篇》提到的「夫未戰而廟算勝者，得勝多也；未戰而廟算不勝者，得算少也；多算勝，少算不勝，而況於無算乎？」深化在投資內涵中，就是投資股票前的策略規畫，越是縝密，越有獲利機會，現在他的投資，從大盤布局、個股規畫，都有自創的「羅氏心法」。

這 套心法最重要的就是資金的控管，資金就如兵將與糧草一般。「因糧於敵」，有多少的兵將才知道能夠攻下哪座城池，才不會發生加足馬力進攻後，卻發現糧草不 濟、無以為繼的窘境。羅威強調，投資股票，最忌諱有資金壓力。「投資股票或是期貨，技術的好壞和輸贏當然有關係，但是最終決定輸贏的卻不是技術，而是你的 下單心態和資金控管。」羅威分析說，股市決不保證獲利，尤其是要在短期內獲得巨大利益真的很難，所以，投入股市的資金最好是二、三年內完全不會用到的閒置 資金。他建議投資人應把手上的資金劃分成三到五等分，不管喜歡的股票有多少檔，每次手上股票最多五檔；同時，每檔標的最多只投入一等分的資金（也就是二 ○％），且絕對不能增加。

投資如同打仗，「不打沒把握的仗」，所以羅威特別強調，「投資一定要從容不迫，等待趨勢最終明朗後，再動手也不遲。」他說，儘管這樣會失去少量的機會，但卻可贏得資金的安全。

操 盤成功的兩項基本規則：停損、持長至於應如何提高投資勝率？羅威總結多年的經驗認為，「操盤成功的兩項最基本規則就是：停損和持長。」一方面，截斷虧損， 控制被動；另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。羅威說，多頭市場上，多數股票回檔後很容易創新高，可以不怕暫時被套，因為下一波 上升會很快讓人解套，甚至獲利。這時候，買對了還要懂得安坐不動，未破前低不輕易出場，不管風吹浪打，勝似閒庭信步。羅威說，每一次的成功，只會使你邁出 一小步；但每一次失敗，卻會讓你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時；但是從樓頂縱身跳下，只要三十秒，就可以回到樓底。

對 於散戶最焦慮的問題：投資已出現虧損，要不要停損？羅威說，最簡單方法，就是問自己「假設現在還沒有建立部位，是否還願意在此價位買進？」答案若是否定， 馬上賣出，毫不猶豫。他認為，逆勢操作是失敗的開始，投資人沒必要比市場精明，不應該對抗市場，或想擊敗市場。不論是投資或是打仗，「一定要保有再度重來 的能力」，包括資金上、信心上和機會上，都要有「東山再起」的能力，絕對不能讓自己一次就輸得一敗塗地。「無輜重則亡，無糧食則亡，無委積則亡。」他強 調，你可以被市場打敗，但千萬不能被市場消滅。

至於要增加投資贏面，羅威建議可以善用《孫子．地形篇》中的策略，清楚股市線形走勢，就能夠 掌握趨勢，贏在起跑點。他建議，冷靜的觀察線形指標，任何商品都可由技術來分析，大盤也是一檔個股，可以順著大盤的ＫＤ定方向，找出月ＫＤ和大盤同步的股 票操作最有利。經過二十年的淬煉，羅威最擅長運用月ＫＤ來尋找投資標的。當月ＫＤ在二十往上交叉時，就是可以留意的買點；而當月ＫＤ在八十準備往下交叉 時，則要開始準備找賣點。羅威建議，一旦觀察到這種股票，就該把線圖拉近，換到周線或日線尋找買點或賣點。

而近來大盤走勢詭譎，投資人要如 何因應？羅威用「守成不易，莫徒務進攻」來形容。他說，月線面臨大壓力，壓力在技術面上的意義是：一、不容易一次突破；二、就算突破也會有壓回；三、九千 點之上不是天險也是山頂；四、月ＫＤ已經連續八個月在八十以上，隨時會結束鈍化。羅威從歷史經驗來看，ＫＤ鈍化結束後回檔幅度大約介於一三○○點到兩千點 之間。

「多算勝，少算不勝。」羅威指出，以目前的狀況雖然看起來是兵臨城下，但是因為已經遠征了五千里，也有點師老兵疲之感，上方或許還有 三、五百點空間，但是如果月ＫＤ回檔會有一、兩千點空間，在此先休息等待是比較好的策略。羅威認為，這條壓力線不是無法攻克，而是必須先蹲後跳、屯兵積 糧，等到好時機才能夠有所作為。羅威提醒，《孫子》說：「善戰者，先為不可勝，以待敵之可勝。」先尊重壓力線，認為自己不可能戰勝此壓力線，然後等待敵人 可以被戰勝的機會。

羅威分析，目前月ＫＤ向下、周ＫＤ向下、日ＫＤ低檔鈍化，三個級數的ＫＤ都處於下跌的空頭情況，明顯不利作多，手中持股跌破五十ＭＡ（移動平均線）的股票建議出清。不習慣作空的人，建議保留現金，不要亂搶反彈，待將來股價回到低檔有錢可以買便宜貨。

羅威（賴宣名）

出生：1952年

現職：專業投資人

經歷：台鐵站務員

孫子曰：「其用戰也貴勝，久則鈍兵挫銳，攻城則力屈，久暴師則國用不足。」股市啟示：每當做一個決定，無論攻或守，都要了解大盤所處的位置，並思索當下有何合適的攻擊方式，抑或退而整兵。

實戰技法：「攻守有據」，操作不是永遠順利，懂得攻守之間的分寸，才能掌握贏面。

孫子曰：「先為不可勝，以待敵之可勝。」股市啟示：「任勢」，轉換成股市的語言就是趨勢，趨勢來時，應之，隨之；無趨勢時，觀之，靜之。

實戰技法：大盤反轉徵兆怎麼看？

「勢」可以說是《孫子兵法》裡最精華的一個字，投資者要清楚知道：何時最適合進場作戰；聰明地選擇對自己有利的戰場，並且耐心等待最適當的時機。等到時機成熟，就可收取勝利的果實。

孫子曰：「無輜重則亡，無糧食則亡，無委積則亡。」股市啟示：你可以被市場打敗，但千萬不能被消滅。

實戰技法：來到這個市場是為了賺錢，但是這個市場卻不是全自動提款機，進入股市，就是要搶劫那些時刻準備搶劫你的人。

羅威對未來台股的看法：

月、周、日ＫＤ都處於下跌情形，明顯不利作多，等到股價回到低檔，再伺機撿便宜貨。

中國經濟不再「保八」，首要衝擊就是過去十年展現出大牛市的國際原物料價格，而去年飽受大宗物資大漲且轉嫁不易的食品業，壓力將獲得紓解；至於ＬＥＤ、中 概內需、自行車、環保回收，因十二五規畫開始進入執行階段，預料會跟著受惠。

撰文‧張弘昌、葉揚甲

中國國務院總理溫家寶將今年ＧＤＰ（國內生產毛額）的目標下修為七．五％，雖然引發全球股市震盪，不過在投資氣氛恢復平靜後，反而獲得不少的肯定，資金重 回市場，顯示中國務實地面對現狀，不再迷思經濟成長率的數字，對全球經濟是長線利多。

全力鞏固內需 增加人民所得不過，這項長線利多，卻因為「調結構」而有新的見解，從ＧＤＰ比重觀察，內需消費部分仍然是中國持續發展的重心；至於投資，包括基礎建設和汙 染性重工業，以及對外出口，則出現小幅衰退或持平，其中甫公告的二月貿易逆差高達三一四．九億美元，更凸顯中國靠製造加工出口的時代已經過去，未來勢必全 力鞏固內需、增加人民所得。

在這樣的轉變下，原物料將首當其衝，ＣＲＢ︵商品期貨價格︶指數早已領先反映，過去一年總計下跌了一二％（至三月九日），而二月底在北京召開的「中國鐵礦 石會議」，與會專家多半認為國際鐵礦石供給已經過剩，並預測未來一至兩年內，鐵礦石價格的跌幅可能高達三○％以上。過去幾年，中國是全球最大的鐵礦石進口 國，進口量往往占全球貿易總量的五成以上，且時常和淡水河谷、力拓、必和必拓等供應商在價格談判時出現爭端。如今風水輪流轉，像鐵礦石這樣的商品，短期內 很難再看到昔日的榮景。

因此，倘若在投資上和中國連結，也必須跟著其經濟質變而轉向。原物料價格回檔，受惠的自然是其下游產業，包括紡織下游的成衣、輪胎、食品及其包材等等；尤 其是食品業，去年在北京官方的壓力下，儘管國際大宗物資價格節節高升，但為了打擊通膨，被限制不能調漲價格，康師傅、旺旺、統一中控去年發布財報時，毛利 率紛紛下滑，造成股價出現大跌。

不過，這樣的情況已經開始改觀，二月中國ＣＰＩ（消費者物價指數）降到三．二％，讓過去深受上游原料成本之苦的食品業可以喘一口氣。三月六日旺旺公告去年 財報，全年營收增加三一％來到二十九．四七億美元，獲利四．一九億美元，年增率達一七％，換算ＥＰＳ︵每股稅後純益︶為三．一七美分。

食品業將有正面訊息傳出

其中，市場最矚目的毛利率則是三四．八％，雖然較前一年減少二．八個百分點，但卻超乎市場預期，也較去年上半年三三％增加，激勵股價從港幣七．五二元，直 奔港幣八．八七元，連續四日漲幅一八％；而在台股交易的ＴＤＲ，三月十三日來到三十三．八五元，創下掛牌以來最高。預料接下來隨著財報公告和公司發表營運 展望，統一、康師傅、味全、佳格、聯華食、聯華等，應該都有正面訊息傳出。

除了原物料價格下跌受惠股外，還可留意十二五規畫的相關產業。永豐中國經濟建設基金經理人盧正穎指出，「十二五」政策扶植的焦點鎖定在七大戰略新興產業， 預計二○一五年新興產業規模將提高到ＧＤＰ比重的八％，五年內將獲得十．八兆元人民幣的投資挹注。換句話說，未來十年的長期「結構性」投資機會皆聚焦於 此，不僅陸股、港股均有相關產業可布局，台股科技及傳統產業股均可能受惠，例如中概消費、節能環保及新能源等族群。

台新中國通基金經理人劉宇衡認為，今年二月起，中國陸續推出「十二五」的細部綱領，包括工業節能、電子信息製造，或是集成電路等產業，顯示中國即將擺脫過 去以商品原物料為主要發展的模式，取而代之的將是更為「精緻的中國」。從投資角度看，寬頻光纖、智慧手機、網通、電子材料等產業，都是台灣廠商有機會切入 的領域。

聚焦中概消費、環保及新能源另外像是ＬＥＤ照明，因為中國大陸補助政策已經啟動，讓ＬＥＤ產業的甜蜜點提早到來，雖然台股中相關類股近期短期漲幅不小，但 絕非無基之彈，中長期台廠有望挾著領先的技術，進一步分享中國龐大的需求。

施羅德中國高收益債基金經理人李正和則強調，隨著中國許多城市過度都市化發展，類似水資源、資源回收產業將逐漸浮上枱面。根據過去歐美先進國家經驗，當經 濟發展到一定規模時，用水、垃圾處理、環保、交通等，一定成為首要解決的都市問題，其背後隱藏的商機十分可觀。且在中國人民所得增加後，會開始注重休閒生 活，因此自行車產業長期趨勢同樣看俏。

事實上，觀察過去兩次「五年規畫」實施期間，受到政府扶植的產業，其股價表現往往可獲得超越中國股市指數的報酬，以「十一五規畫」為例，包括有色金屬、醫 療保健、電器設備及食品飲料等類股，超額報酬高達一七○％至二○○％不等，股價表現呼應中國經濟發展目標，因此接下來的十二五規畫內容，將是未來投資人必 須長期追蹤的「黃金產業」。

從台股相對應的個股來看，內需消費的潤泰新、潤泰全、麗嬰房、遠百、全家、統一超、益航、好樂迪，ＬＥＤ的晶電、璨圓、廣鎵、隆達、光鋐、艾笛森、東貝、 億光，環保回收的崑鼎、金益鼎、佳龍，以及自行車的巨大、美利達、利奇、日馳等，都有機會分食十二五規畫的商機。

潤泰新和潤泰全轉投資的高鑫零售，公布去年營收和獲利為人民幣六八○．九億元和十六億元，分別較前一年度成長二一％及五五％，ＥＰＳ達人民幣○．二元，由 於獲利略低於預期，造成股價出現急跌，但很快又回到港幣十元以上，顯示投資人仍然看好中國內需的發展。

至於要暫時避開的族群，則是原物料概念股、水泥、鋼鐵，以及具有高汙染性產業和人工成本比重較高的公司。

中國「調結構」

五大產業未來表現備受關注

類別 股票

代號 公司名稱 2011年前三季稅後EPS（元） 股價

（元,3/13）

食品 1201 味 全 1.10 34.55 1216 統 一 1.70 42.95 1227 佳 格 4.17 103.50 1229 聯 華 1.43 19.95 1231 聯華食 2.41 39.45 910322 康師傅 N/A 45.10 9151 旺 旺 *3.17** 33.70 內需通路 2601 益 航 1.94 43.50 2903 遠 百 1.12 38.80 2911 麗嬰房 1.08 35.10 2912 統一超 5.25 156.00 2915 潤泰全 1.15 57.00 5903 全 家 3.83 145.00 9943 好樂迪 4.25 47.10 9945 潤泰新 1.21 39.20 LED 2393 億 光 2.87 63.20 2448 晶 電 1.29 78.90 2499 東 貝 0.42 36.85 3061 璨 圓 0.02 29.80 3591 艾笛森 1.89 68.60 3698 隆 達 -0.34** 40.15 4956 光 鋐 2.26 41.10 8199 廣 鎵 -1.05 16.50 環保回收 6803 崑 鼎 7.70 145.00 8390 金益鼎 2.76 44.50 9955 佳 龍 -0.12 32.00 自行車 1517 利 奇 1.03 13.75 1526 日 馳 0.76 9.01 9914 美利達 5.10 92.50 9921 巨 大 6.18 130.50 註：(*)貨幣單位：美分 (**)全年獲利數字

在少子化加上平均餘命增長的趨勢 下，老年長期照護的確是值得關注的問題；然而，目前各家長期看護險的認定標準仍複雜不一，保費也不便宜，加入搶買潮前，不妨先冷靜下來，其實，你可以有其 他的替代方案！

撰文‧何珮郁

今年七月，保險市場即將有一輪新的漲價潮，許多民眾紛紛開始接到保險業務員的電話：「保單即將停售，未來新的保單只會越來越貴，趁現在趕快買比較划算！」 可預見的，接下來勢必又會帶起一波「搶買」效應。

在眾多將調漲的險種中，又以「長期看護保險」最受到關注。搭上政府宣布規畫推動《長期照護保險法》議題，以及人口結構老化的潮流，長期看護保險（以下簡稱 「長看險」）近兩年的銷售有大幅增長的趨勢。根據壽險公會統計顯示，二○一一年長看險的新契約件數和初年度保費，分別較一○年成長六七％、一一三％。

銷售雖有大幅成長，但若以一一年統計初年度總保費的占比來看，長看險占壽險業傳統壽險的比率只有○．四八％，占健康險的比率也僅有九．三％，可看出一般民 眾實際承保的接受度仍不高，顯得「叫好不叫座」。

保費昂貴

一百萬保障要年繳三萬 重要卻買不下手「理由很簡單，因為保費真的很昂貴。」錠嵂保經執行處經理江凱偉分析，以三十歲的年齡來計算，非帳戶型(不限給付總額，終身領取)的終身長 看險，每百萬元的保額，平均一年就要繳三至四萬元的保費，即使是帳戶型(領到保單帳戶額度歸零為止)的長看險，保費也要二至三萬元，保費偏高，也是讓大多 數人會覺得「這個保障很重要」，但還不到真正下決定去購買的主要因素之一。

若仔細拆解長看險的保障內容，你會發現，不只保費昂貴，在「長期看護狀態認定標準」，以及「理賠給付方式」兩個攸關保戶權益的層面上，都有其值得探討之 處。

首先，以認定標準來看，長看險的功能主要在照顧失去自主生活能力的人，而各家保險公司在認定「長期看護狀態」的標準就各有不同。在失能定義上，多數保險公 司會以六項標準來評估，分別為：無法自行進食、穿脫衣服、走動、自行起床、沐浴及如廁，有些保單規定，在六項中必須至少符合三項，才符合理賠標準；或是時 常處於臥床狀態中，且六項中至少符合兩項才達到理賠標準。

至於要如何判斷是否符合這六項標準，台灣人壽理賠部經理林士聘表示，保險公司審核理賠時，除了各大醫院專科醫師開立的診斷書、病歷資料外，檢測生理障礙通 常會以申請外籍看護標準用的巴氏量表、柯氏量表等專業量表，來逐一評估六大項，若為失智症，則以失智量表中度就可認定為需要他人看護狀態。

認定複雜

即使身體不適 但能自理起居則不給付以巴氏量表來看，有些保險公司在認定「保戶能否自行進食」時，會認定五分就符合，有些則是零分才符合(分數愈低，情況愈嚴重)，言及 於此，我們不難發現，不僅各家保險公司在理賠的認定上，存在著相當大的不同，要符合長期看護的給付標準的難度也頗高。

就以最近由真人真事改編的電影《桃姐》劇中狀況來舉例，桃姐在第一次中風後，日常起居、行動都明顯不便，需他人看護，除了劉德華飾演的Roger，桃姐並 沒有其他親人可就近照料，Roger才只好將她送到安養機構。

很顯然的，桃姐的身體狀況是需有人看護照顧的，但以她的實際狀況來分析，進食、起身、沐浴、如廁等，她都能自行完成，因此，即使桃姐的處境堪憐，但若她有 投保長看險，並想申請長看險理賠給付，恐將失敗。

除了認定複雜困難，在理賠給付方式上也有其難度。長看險的給付一般分為兩部分，一種為「一次金」，另一種為「分次金」。一次金又稱為療養金，在保戶被認定 為長期看護狀態後，會先給付一筆金額，作為初期緊急支付醫療或購買輪椅等器材之用，但只限一次；而分次金則有分成每月、半年、年度給付等不同方式。

然而，在給付前，保險公司都訂有「免責期間」，一般為九十天，也就是說，撐過了這段三個月的「觀察期」仍維持在需長期看護狀態，才能拿到給付。此外，患者 還須每半年或每年回到醫院診斷，若仍符合長期看護標準，才能繼續請領給付。「長期下來，不管對患者或家人來說，都是辛苦的考驗！」江凱偉認為。

保險暢銷書作家劉鳳和認為，「對大多數人而言，買保險最重要的考量仍是『保費』。」若長看險一個月理賠二萬元，十年頂多二四○萬元，但是年繳保費就要四到 五萬元，對一般家庭來說負擔太大。他建議，殘廢扶助保險金其實就可以用較便宜的保費達到類似的保障！

今年三十二歲的楊孝宇(化名)，因為外婆罹患失智症，狀況時好時壞，無法符合申請外籍看護標準，只好雇用本籍看護，每月費用約七萬元。

替代方案

終身壽險或定期壽險有殘扶金條款「因為看到外婆這樣的狀況，才想到萬一我發生意外，不但沒收入，一千多萬元的房貸和看護費用還會造成家人嚴重負擔。」一 度，他的壽險業務員建議他投保長看險，但即使楊孝宇的職業是醫生，收入不低，仍不敢確定自己能長期負擔高額的保費。

所幸，在詢問專家友人之後，他找到了適當的替代方案。在預算有限的狀況下，原先已有八百萬元壽險保障的楊孝宇，改以十年期的定期壽險三百萬元，並含有殘廢 扶助金的保障，來補足風險和資金缺口，年繳保費約一萬元。

江凱偉分析，一般終身壽險或定期壽險中，有些會包含殘廢扶助保險金的條款，若因疾病或意外發生一至三級或一至六級殘廢，保險公司將會依照殘廢等級表給付保 險金額，或依約定比率每年給付殘廢生活扶助金，其平均保費也較長看險便宜。

雖然殘廢扶助和長看險定義領域不同，但對多數人「可能面對的風險」而言，殘廢等級表的涵蓋範圍仍較長看險廣泛，定義也較明確。

若仔細比較長看險和殘廢扶助金的保障範圍，仍互有補足之處，林士聘建議，兩種險種仍可作為互補，「但無論如何，看待長看險，都應該把它當作人生保險配置的 『最後一個環節』，要在財務無虞的前提下，才該思考是否透過長看險，將個人的長壽風險再進一步降低。」預算不足？

用殘扶金替代長看險

──殘扶金與長看險比較

長看險 殘廢扶助金

認定標準 失能定義：

1.無法自行起床

2.無法自行走動

3.無法自行進食

4.無法自行穿脫衣服

5.無法自行沐浴

6.無法自行如廁

（目前多數保險公司認定方式採上述六項符合三項者。檢測生理障礙通常參考巴氏量表、柯氏量表等） 依殘廢等級表認定殘廢等級，殘廢等級共11級75項，舉例來說，雙目均失明者屬一級殘（全殘），兩上肢肩、肘及腕關節均永久喪失機能者屬二級殘，雙手10 指均缺失者則屬三級殘。有些保單只保障一至三級殘，有些保單只保障一至六級殘，各有不同。

認知損害：

經診斷為「器質性癡呆」或認知障礙（例如：失智症）。

在意識清醒時，有時間/場所/人物分辨障礙兩項以上，需他人看護者。檢測認知障礙通常依據失智量表、MMSE量表等。

給付內容 保險金給付分為兩部分：1.長期看護保險金：依保單約定方式每月/半年/每年給付保額比率或倍數。（帳戶型設有給付上限）2.長期看護療養金：依約定保額 比率，領取以一次為限。 依保單約定內容，一次給付全殘保險金，或每年依約定比率給付殘廢生活扶助保險金。

免責期間 有（一般為90天） 原則上殘廢扶助金無免責期間，但依各家保險公司規定不同，給付時間通常是自被保險人殘廢診斷確定日後之每一保單週年日，於被保險人仍生存時，依約定給付殘 廢扶助保險金。

因為錯把儲蓄險當成退休規畫標的，又誤信業務員而買了三張投資型保單，龐大的保費重擔讓于安慧的家庭財務一度陷入窘境，更讓他們離退休目標越來越遠。所幸，在積極調整之後，不僅使保障更周全、保費大幅降低，透過年金險規畫，也讓他們對退休目標更加明確。

撰文‧何珮郁

「如果不是在保單上走了這麼多冤枉路，我先生應該可以更早退休的！」于安慧（化名）嘆了口氣說。

早在十多年前，于安慧和先生在第一個小孩出生時，就有了規畫退休金的念頭，但是因為用錯工具、買錯保單，不僅長期使家庭財務陷入入不敷出，還白白浪費了寶貴的時間和不少保費。所幸，經過專家的建議和調整後，他們的保費不僅大幅降低，保障也更完整，再加上年金險的規畫，離退休目標又更近了一步。

年繳六十五萬保費 差點拖垮財務時間回到十七年前，于安慧和先生剛結婚時，兩人就各規畫了一套基本保障，包括終身壽險、醫療險、重大疾病險和癌症險等，年繳保費約十二萬元。在第一個孩子出生後，于安慧離開職場，成為專職的家庭主婦，同時也身兼家庭財務長，一手控管家庭收支；處理家務之餘，也會聽廣播、閱讀理財資訊，在耳濡目染下，于安慧有了為退休生活和子女教育基金打算的念頭。

「那時候我們一心只想到要努力儲蓄，為了退休做準備，就一口氣買了兩張儲蓄險保單。」當時的于安慧根本沒想到，這兩張終身還本儲蓄險保單，壽險保額各一百萬元，年繳保費高達二十七萬元，正是日後拖垮他們家庭財務的關鍵致命傷！

雖說是想為退休金準備，但于安慧回憶，「當時很多理財節目都說退休大約需要一千二百萬元，我就以為我們的目標也是一千二百萬元。」關於退休後的生活費需要多少錢，以及退休目標金額要訂多少，這些問題她全然沒有具體概念。另一方面，當時家庭收入全靠先生一人的薪水，先生的年收入平均介於一百二十萬至一百五十萬元之間，而年繳保費卻高達三十九萬元，完全不符合一般認為保費不超過年收入十分之一的原則。

後來，在第二個孩子出生後，兩人的家庭責任又更重了，此時，于安慧才意識到，先生是家庭唯一收入來源，萬一發生意外狀況，自己和孩子的未來一定會陷入困境，而過去花大錢買的保單，先生的總保額不過一六○萬元，保障根本不夠。為了加強保障，于安慧接受了業務員的建議，在兩年間就為先生陸續買了三張投資型保單，保額增加了一千六百萬元，但年繳保費也高達二十六萬四千元。

更重要的是，因為不熟悉投資型保單的商品架構，于安慧誤信業務員而重複買了三張投資型保單，每一張保單的前置費用都高達一六○％，而這些前置費用都是保險公司用來支付業務員佣金和行政管理的費用，根本不會投入保障和投資中。而且于安慧缺乏資產配置的觀念，保單所連結投資的基金多達十五檔，全都是積極型的標的，初期表現不錯，但在金融海嘯之後，一度慘賠五成。

精算所需壽險保障額度 砍掉多餘保單宏觀財務顧問資深首席李鳳蘭表示，這是相當錯誤的作法，若想透過投資型保單增加壽險保障，應該先計算出個人或家庭所需要的保障額度是多少，再依照保險公司規定的保額級距，來推算出應繳交的目標保費，而且只要投保一張投資型保單即可，才不會一再重新繳交新保單的前置費用，無端虛擲保險費。

好不容易幫先生加強了保障，但于安慧也發現，家庭的支出漸趨沉重，一家四口的日常生活開銷加上房租，每月將近十萬元，再加上當時每年須繳保費約六十五萬元，結算下來，家庭收支呈現捉襟見肘的狀態，甚至還開始啃蝕了婚前儲蓄的老本。

走到這個階段，讓于安慧開始驚覺「一步錯、步步錯」的連鎖效應：因為用儲蓄險作為退休金的準備，以至於高額的保險費並未換來足夠的家庭保障；為了補足家庭保障，又投入了更多資金買保險；現在，為了應付保險費，反而開始動用到原本的存款……。「想來很可笑，一開始買保險是為了退休，後來，保險反而侵蝕了我和老公的退休老本。」她說。

連鎖效應還沒走完，也是為了擠出這筆龐大的保費，一家人的生活品質都連帶受影響，盡量省錢，不外食、少買衣服，老公上班時也是每天帶便當。「最慘的是，甚至連購屋的計畫也因此取消。」于安慧悔不當初地說，當時剛經過ＳＡＲＳ︵嚴重急性呼吸道症候群︶事件，房價正是便宜的時候，看見一戶房子想買，但因為保險費負擔太重，最後決定暫緩購屋計畫。

這一緩，就讓她錯失了近十年來最佳的買房機會，隨後房價一路高漲，直到今天，于安慧一家人還是只能繼續租房子，無法擁有自己的小宅，面對退休後的生活，心裡壓力也更為沉重。

常年為龐大的保費負擔而焦慮不已，于安慧眼看著先生即將邁入五十歲，兩人距離退休年齡越來越近，退休規畫卻一點進展也沒有，政府的勞保制度又頻頻傳出危機，終於讓于安慧下定決心改變家庭的財務窘境。徵詢專家建議後，于安慧首先計算出先生實際需要的壽險保障額度，這才發現目前已有的保障加上現有資產，早已遠超過家庭的保障缺口。

於是，她壯士斷腕地先將兩張投資型保單解約，趁著二○一一年股市表現較佳時陸續將基金贖回，只保留一張一千萬元保額的投資型保單，另外再以保費較便宜的意外險增加保障。而兩張儲蓄險部分，則是剛好繳費十年期滿，于安慧選擇以解約方式一次領回。經過一番調整後，于安慧的保費重擔頓時減輕不少，年繳保費從逾六十五萬元大幅降低至十九萬元，保障也比過去更周全。

加入變額年金險 為﹁長壽﹂先做準備接下來，她與先生開始進一步討論確切的退休規畫，透過平常的記帳習慣，于安慧初步預估兩人退休後的每月生活費約需四萬五千元，若加計未來通膨，則實際需要約七萬四千元，而先生的家族成員普遍長壽，不少長輩都活到九十歲高齡。因此，先生退休後的餘命以活到九十歲為計算基礎，若選擇在六十五歲退休，扣掉儲蓄、勞保給付與公司的退休金部分，須準備的退休金缺口約為一千三百萬元。

有了明確目標後，于安慧進一步試算，目前處於低利率環境，若只靠定存或一般的利變年金險，恐怕無法達成目標。她決定以變額年金險作為標的，將部分儲蓄加上先前保險解約的兩筆金額共約八百萬元，投入年金險保單，若順利於六十五歲時達成目標，預計每年可領回六十九萬元，保證領取期間二十年。雖然走了不少冤枉路，于安慧說，至少現在很清楚退休的目標，家庭收支平衡且保障無虞，夫妻倆的心情也更踏實。

于安慧「步步驚心」的保險4 階段

1新婚時期

建立基本保障

規畫內容：為自己和先生各規畫終身壽險60萬元，並投保終身醫療險（包含癌症險、重大疾病險）。

年繳總保費：12萬元

影響：雖有基本保障，但利用終身險作為保障工具，保費已偏高。

2第一個小孩出生

為退休金做準備

規畫內容：夫妻兩人各買一張終身還本儲蓄險，保額各100萬元。

年繳總保費：39萬元

影響：用儲蓄險作為退休金規畫，成本甚高，嚴重排擠其他重要保險配置的資金空間。

3第二個小孩出生

補足壽險需求

規畫內容：增加３張投資型保單，保額共計約1600萬元。

年繳總保費：65萬4000元影響：家庭收入過半用來繳交保費，嚴重拖累生活品質，甚至影響購屋計畫。

4年屆50歲

降低保費、確保退休生活無虞

規畫內容：

1、將兩張儲蓄險期滿解約一次領回。

2、解約兩張投資型保單，只保留一張保額為1000萬元。

3、增加先生的意外險保額2000萬元。

4、保單解約金額投入變額年金險。

年繳總保費：19萬元

影響：透過年金險，確定退休後的固定收入，心情篤定踏實，也能更有效地規畫退休資金缺口。

于安慧的家庭保單調整後，保額提高、保費大幅降低！

調整前

險種 壽險總保障 年繳總保費終身壽險2張 1920萬元 65萬4000元

終身還本儲蓄險2張

投資型保單3張

調整後

險種 壽險總保障 年繳總保費終身壽險2張 3120萬元 19萬元

投資型保單1張

意外險1張

變額年金險1張

每年到了這個時候，大家都會多一件事情要處理，那就是報稅。今年報稅有哪些更動、或者要注意的事項？而談到報稅，就會講到節稅，特別是高資產族怎麼聰明節稅？掌握兩個重點就可以省很大。

撰文‧施禔盈

又到了五月的報稅季節，有點擾人，但卻也存在合法向政府「Ａ」錢的機會，報得好、報得對，你可以降低稅率，達到「少報就是賺」的目標；相對來說，如果不會報、又沒有做任何規畫，那麼，你就會被政府「Ａ」很大。

舉例來說，李先生年所得五百五十萬元，按照「規矩」把免稅額、扣除額全數扣除後，所得淨額仍有四百六十萬元，今年稅率不變，初步試算，李先生需要繳交的綜所稅為一○六萬五千六百元。

但如果李先生懂得節稅「撇步」，讓所得淨額降至四百二十三萬元，就可以把高高掛的四○％稅率往下降一級至三○％，如此，李先生要繳交的綜所稅就變為九十一萬七千六百元，現省近十五萬元。

國際理財規畫顧問公司執行長李雨珊表示，高資產族群的收入來源通常偏重「理財」所得，包括租金、股利、財產交易所得及利息，面對所得稅申報時，這四項來源如果有做適當的安排或分配，就可以有效節稅。怎麼做？可以從以下兩大重點著手。

重點一：做好所得面的分配很多高資產族喜歡買屋出租，此時會發生「租金所得」，如果個人的綜所稅適用稅率是四○％的話，當然稅負不輕。懂得用公司名義去買商辦，也是賺取租金收入，但因為房子是公司的固定資產，而該資產所發生的相關費用，例如貸款利息、手續費、房屋稅、地價稅、修繕、裝潢費用、折舊費用……，皆可列入「費用類科目」與收入相抵，倘這些費用高於租金收入的四三％（此為房屋租賃所得在綜所稅中的標準扣除額），這樣一來，用公司名義買房地產就會產生節稅效果。

另外要提醒的是，因為房屋相關費用最大筆的部分會是貸款利息，所以就算資金充裕，但為了節稅，買房地產最好還是運用貸款的方式來辦理。

再看股利所得部分，該怎麼安排？李雨珊表示，這牽涉到是否參與除權息的策略，一般來說，傳產股很多都有高殖利率特性，可扣抵稅額也偏高，在一七％至二五％之間，所以如果綜所稅稅率落在三○％或四○％的高資產族，就不建議參與除權息，可能得以賺價差為主。

至於財產交易所得方面的安排，最簡單的方式就是去設立一家投資公司，然後把個人理財的部分，轉移到投資公司來做，這是因為公司稅率最高一七％，但是個人綜所稅稅率最高卻達到四○％。

利息部分，很多有錢人習慣把大筆的金錢放在銀行，但只要利息所得超過二十七萬元就要課稅，而如果適用的又是三○％或四○％的高稅率，要繳交的稅負當然高。

因此，最簡單的方式，就是把部分的金錢轉買保險商品，除了不用課稅外，又不用面臨二代健保補充費的問題，加上保險商品的利率一般來說都比銀行定存來得高，要真的細算相關收入，保險商品確實賺得比較多。

只是保險商品通常都要綁一段比較長的時間，如三年或六年，因此，得做好資金分配，不要把短期會動用到的資金，統統轉買保險商品。反正只要做好配置，就可以讓資金的使用效率大幅提高，並且也能達到節稅的目的。

重點二：做好所得發生規畫如果李先生的適用稅率為四○％，但已經有工作收入的子女，適用稅率只有一二％，李先生便可以將一些所得來源轉移至子女名下，也就是讓部分所得「發生」在子女身上，這樣，就可以一二％的稅率來繳交稅負即可。

不過，這部分究竟能否安排，關鍵還是在有沒有子女，並且子女的收入不高，才會產生效益。

最常見到的作法是，利用每人每年可享最高二百二十萬元的贈與免稅額度（父母親加起來共四百四十萬元），贈與給孩子。建議贈與孩子股票或現金，這樣未來產生股利所得或是利息所得時，因為此部分所得發生在子女身上，就可以用較低的稅率來申報綜所稅，自然可以達到節稅的效果。

事實上，只要做好所得面的分配，以及所得發生的規畫，有很大的機會把稅率降級，例如李先生只要把部分的股票轉移到子女身上，並且用公司名義買入房地產，那麼，股利所得與租金所得馬上可以大幅下降，所得淨額一下滑，那麼，原本四○％的稅率就會下調至三○％，達到「少報就是賺」的目的。

101年度綜合所得稅稅率及級距級距（元） 稅率（％） 累進差額（元）0～500,000 5 0 500,001～1,130,000 1235,000 1,130,001～2,260,000 20 125,400 2,260,001～4,230,000 30 351,400 4,230,001以上 40 774,400 備註：102年5月報稅適用。 資料來源：國稅局2013年你一定要知道的報稅重點

◎軍教人員首次報稅

老師與現役軍人今年首度報稅，估計約有30萬人受影響。

◎扶養親屬放寬，多養一人節稅4,100～32,800元今年報稅，納稅義務人其他親屬或家屬，只要是未滿20歲，或滿20歲以上而因在校就學、身心障礙或無謀生能力，確定是受納稅義務人扶養，且與納稅義務人同居一家者，都可以列報減除免稅額（之前的規定有「未滿20歲或滿60歲以上無謀生能力」的年齡限制）。舉例來說，同居男女朋友等非親屬關係的同居人，只要符合條件，也可列報免稅額的扶養對象。但要特別提醒，雖然所得稅申報扶養親屬放寬，國稅局可是用嚴格的標準在查核。

這樣一來可以省多少稅？財政部表示，納稅義務人適用的綜所稅稅率不同，每增列一名扶養親屬，可節稅4,100～32,800元不等。如果以稅率12%的家庭計算，每多扶養一名「其他親屬或家屬」，可少繳9,840元稅金。

◎售屋所得調高，賣屋族加稅財政部持續調高直轄市部分地區的售屋所得率，台北市更首次按房價與漲幅「分區課稅」，大安、信義、中正及松山四個豪宅林立地區，被列為「一級重稅區」，售屋所得額比率調為房屋評定現值的48%，全台最重。5月報稅時適用，售屋人要注意。

◎幼兒學前特別扣除額，5歲以下子女每人25,000元幼兒學前特別扣除額自102年申報101年度綜所稅開始適用。但注意此項目有排富條款，並非人人適用。

來自大陸的所得到底要不要報稅？

前往大陸工作領有人民幣，這部分到底要不要報稅？「很多人以為大陸賺得的人民幣是境外所得，錯了，這部分屬於境內所得，既然是境內所得，當然在報綜所稅時要納進來。」國際理財規畫顧問公司執行長李雨珊提醒。

只不過，在大陸當地已繳的稅額是可以扣抵的，舉例來說，王先生在大陸工作，年所得20萬人民幣，在當地已經繳交了45%、9萬人民幣的稅，申報綜所稅時，王先生把大陸的收入來源納入，這一納入，原本應繳交3萬元的所得稅，暴增至15萬元。不過，因為王先生已經在大陸被扣繳了9萬人民幣（折合新台幣約40萬元）的稅，因此可從應納稅額中扣抵，也就是只要繳交原本該繳的3萬元所得稅即可。

李雨珊解釋，由於大陸當地的所得稅率比台灣要高出一截，所以誠實申報就好，因為其實都可以完全扣抵。否則哪一天將人民幣匯入台灣，等於是在告訴國稅局你有人民幣資產，國稅局會來查詢，這樣，只是徒增麻煩而已，倒不如自己把人民幣收入老老實實列入所得中。

理財達人的報稅術

每到報稅季節，人人頭大，不想面對，但定期定額教母蕭碧燕卻總是可以把這件事情快速解決。原來，她有個十多年來的好習慣，而這個習慣極為簡單，「每年我都會準備一個A4的牛皮紙袋，上面寫著XX年度報稅資料，然後只要拿到與報稅相關的單據，例如醫療、捐款、孩子的註冊費收據等，就隨手往這個牛皮紙袋裡放。」所以，蕭碧燕從來不需要為「找尋」單據而苦惱，報稅對她來說不過是敲敲計算機加總一下的事情，輕而易舉。

而且蕭碧燕還有個「清倉」習慣，「當牛皮紙袋放的單據越來越多、整個紙袋越來越胖時，我就會把所有單據倒出來，然後分門別類黏貼在A4的回收紙上，這樣的動作，大概一季會有一次吧！」除了不讓報稅瑣事搞得一團亂之外，蕭碧燕有一個節稅之道是大家可以仿效的。因為蕭碧燕的父親領有殘障手冊，子女間誰扶養了父親，就有較高的扣除額可用，由於家中7個小孩，蕭碧燕的收入相對較高，如果讓她申報扶養，可節稅的空間較大，所以幾個姊妹就商量好，由她來申報扶養親屬，而省下來的錢，之後再轉回給父親。「合法節稅是權利，大家應該善用。」

二十出頭歲，剛踏入社會的單身族群，既要存錢投資又要規畫保障，該怎麼做才好？

擁有二十年保險資歷的黃金日協助二十六歲單身女，用定期險、附約及投資型保單達到低保費高保障的目標。

撰文‧方德琳

二十六歲的新茹（化名）與多數年輕人一樣，只知道存錢投資，卻忽略自己已獨立謀生，應該先有妥善的保障。早在她五年前開始工作時，媽媽就提醒她買保險，但她完全聽不進去。「薪水不到三萬元，既要付房租，又想要投資。」看不到立即效益的保險，自然被丟在一邊。

今年四月上旬，她與往常一樣騎摩托車上班，卻在台北市仁愛圓環附近與一輛小客車擦撞。心有餘悸的她很慶幸，只傷到腳踝，雖短時間內沒辦法騎車上班，但還不至於影響工作；然而，這場突如其來的意外，讓她意識到保險重要，下定決心為自己規畫保單。

磐石保險經紀人公司的處經理黃金日說，現在保費偏高，手頭拮据的年輕人更要精打細算。在幫新茹規畫保單前，黃金日特別花時間了解她的收支狀況，以及希望得到的保險需求。

重點一：用底薪的一成規畫保障，不計入非穩定的績效或年終獎金目前，新茹在一家私人醫美診所當護士，每月固定底薪三萬元，除此之外，每月還有業績獎金。保險專家總是建議，保費不能超過薪水的一成，但該不該將業績獎金或年終獎金算在內呢？

有二十年保險資歷的黃金日認為，每月收支很緊繃的人，應該用最保守方式規畫。績效獎金隨公司營運起落，每個月能拿多少說不準，對年輕人來說，這種不穩定收入最好不要計算在內。

扣掉房租與日常生活支出後，新茹每月約可結餘九千元。經雙方溝通後，她決定以月薪的一○％（三千元）做風險保障，另外五千元拿來儲蓄或投資。「年輕人用一個月三千元，一年三萬六千元來規畫，可以把基本保障做好。如果願意再從儲蓄投資撥出部分錢買投資型的保險商品，二者結合，就能把保障做到面面俱到。」黃金日很有信心。

重點二：有骨折、住院津貼的定期意外險，保費僅還本型意外險的三十分之一每天騎摩托車上下班，最容易發生意外風險。意外事故可能導致的醫療、工薪資損失，甚至嚴重殘廢到無法工作，正是新茹最擔心害怕的事。

黃金日說，針對這項保險需求，要用意外險以及殘廢險來保障。萬一發生不幸，可以拿保險理賠來彌補不能工作的財務損失，讓自己不會成為家人的負擔。

「年輕人最常發生的，就是交通事故造成的骨折。」黃金日強調。骨折需要一段時間休養，這時期會損失工作收入。所以，幫年輕人規畫意外險商品時，除了有最基本的死、殘給付外，還著重骨折與燒燙傷意外給付。

市面上有很多囊括住院醫療或特定事故休養金的意外險可以選擇，但保費差距很大。如果選擇還本型意外險，保費幾乎是同保額定期意外險的三十倍。

「年輕人絕對不能買還本型險種，一買就吃掉所有預算。」而定期意外險很便宜，每年花三千多元就可以得到足夠的保障。而定期意外險又分產險公司與人壽公司的商品，在相同保額內容下，產險公司的保費比較便宜。

重點三：用壽險保額補足因疾病導致的殘廢風險從保險觀念看，新茹是單身，也無須給父母孝養金，等於完全沒有家庭責任，所以理論上可以不必考慮壽險，因為壽險身故金是留給家人的保障。

然而，在黃金日的保單規畫中，仍有高達三一六萬元的壽險。為什麼？

黃金日說，意外險保的是因意外而引起的殘廢，但若是疾病所導致的殘廢，例如中風，就不在給付範圍內。過去有失能險可補足疾病殘廢風險，但因為失能險認定不易，糾紛太多，已在市場消失，現在只能用壽險與殘廢險來替代。

「壽險雖然是身故給付，但別忘了，萬一全殘也能得到全額給付。」黃金日說。以她幫新茹規畫的二百萬元意外險，三一六萬元壽險來說，萬一發生交通事故而全殘，意外險與壽險都會理賠，總金額可達五一六萬元；但若是中風而引發全殘，壽險會理賠，意外險則不行。

「早期，大家認為年輕人發生疾病的機率比較少，現在其實已經不一樣了，無論是中風或糖尿病都有年齡下降的趨勢。」黃金日認為，年輕人也應該把因疾病而殘廢的風險考慮在內。

買壽險的另一原因是，與生病相關的醫療險、重大疾病險及防癌險都有主約、附約形式。所謂主約就是可獨立購買，而附約則須依附在壽險主約下，買了主約才能買附約。

重點四：用附約買醫療與重大疾病險，保費便宜一半附約最大好處就是保費便宜，像重大疾病險與癌症險，保障內容與主約差不多的附約，保費可以便宜近三成到一半。

但是，買附約有兩個缺點。第一、只要主約終止或理賠失效，附約也跟著失效。第二、有人為了貪圖便宜的附約，而買了不該買的主約，等於亂花錢。

但是，由於新茹本身還需要壽險保障，在壽險主約下搭買醫療險附約，不僅符合她的保險需求，同時也能達到降低保費的目的。

黃金日說，附約醫療險是定期險，通常一年一約，如果覺得一定要有終身醫療才安心，可以等到收入增加後，再來買單獨的醫療主約。

在壽險的選擇上，一位三十歲男性，若要購買三百萬元保額壽險，二十年定期險年繳九六○○元，變額萬能壽險（投資型保單）年繳二萬八千多元，二十年繳費終身壽險則是七萬五千元。

重點五：善用定期險，用低保費買高保障對年輕人來說，壽險搭醫療附約可讓整體保費下降。然而，終身壽險成本很高，預算不多的年輕人就只能選擇定期壽險或變額萬能壽險(投資型保單)來搭。

這兩種搭法各有優缺點。黃金日說，定期險保費最低，但是當定期壽險結束時，附約的醫療險也就跟著失效。變額萬能壽險保費比較高，但不會發生像定期險附約失效的問題。

「通常，我在做規畫時，會把這兩種優缺點跟保戶說明，由他們自己選擇。」而新茹衡量自己的收支後，願意再從投資儲蓄的金額中撥出一些預算購買變額萬能壽險。

投資型保單曾經引發爭議。對此，黃金日分析，對於純粹只要投資功能的人來說，投資型保單當然不合適，但是對於一位真的有壽險需求，但同時又想用基金作長期投資的人，投資型保單並非不能考慮。

而專家特別提醒，對未滿三十歲的年輕人來說，壽險規畫最好還是從「定期壽險」出發，將基金投資與保險規畫切割處理，此作法最大的好處，是保持一定的資金靈活度，一旦遇到成家、購屋或其他資金需求，較不會因為保單解約問題而傷腦筋。

●26歲，單身女性（醫美診所護士）●月薪3萬元，另有業績獎金（金額不固定）●台北租屋，租金8千元

●每天騎摩托車上下班

20世代投資與保險規畫切割保障型保費：36,256元

理財規畫21600元

險種 保障金額（元） 保費

（元/年）

意外險 200萬 3,432 此意外險有骨折醫療與燒燙傷安養給付壽險 10萬 3,364 終身壽險成本很貴，但為了搭醫療附約，購買最低額度終身壽險

306萬 21,600

醫療險 實支實付 6,996 所有醫療險都買搭壽險主約的醫療險附約，保費比醫療主約便宜至少３成重大疾病 100萬 2,268 癌症險 100萬 696

2單位 7932

住院醫療 1000 10,952 意外醫療 2000 376 殘廢險 100萬 240 此意外醫療為意外險的附約

規畫保障

狀況 原因 保障金額

身故 疾病 316萬元

意外 516萬元

醫療 重大疾病 100萬元疾病住院 1,000~1,750元/日意外住院 4,000~4,750元/日癌症住院 3,400~4,150元/日初次罹癌 103~120萬元

實支實付手術 21萬元

殘障 100～5萬元

保險規畫人：黃金日

磐石保險經紀人處經理

資歷：安泰人壽保險業務員，從事保險服務20年年輕人買還本型險種 將吃掉所有預算定期意外險 PK 終身還本意外險

項目 定期意外險

(產險公司) 定期意外險

(壽險公司) 終身還本

意外險

（壽險公司）

保費 3,990元/年 3,600元/年 115,500元/年意外身故、殘廢 300萬元 300萬元 300萬元大眾運輸意外身故金1,500萬元 600萬～900萬元 900萬～1,200萬元骨折未住院津貼 最高６萬元 — 最高９萬元意外住院 每日3,000元/上限90日 —每日3,000元/

上限90日

契約方式 一年一約，最高續約到75歲 一年一約，最高續保到75歲 繳費20年，保障終身說明：以同一家金控公司產品做比較。

年輕人買定期險種 經濟實惠

三種壽險商品比一比

項目 20年繳費

終身壽險 變額萬能壽險

（投資型保單） 20年期定期險保費 75,951元/年 28,600元/年 9,600元/年保險附加費用 第一年約70%～100％前５年收150%，第６年後開始不收 每年固定收取，最高約35％（各家保險公司略有不同）20年後無事故發生 因是終身險，一定可拿回300萬元可拿回保單價值

準備金 無

說明：此表以男性30歲，300萬元壽險保額為例。

整理：方德琳

給單身族群的保險建議

陳敏莉

CFP、RFC國際認證理財規畫顧問資歷：宏觀財務顧問平台特約顧問這份保單規畫的相當完整，從意外失能、疾病殘廢、到健康險，都是年輕人最需要的保障。尤其醫療險部分，從日額住院到實支實付，防癌與重大疾病都已經涵蓋，對年輕人來說，這份規畫內容很豪華。

保險規畫最重要的是符合保戶的需求與預算，我沒有親自跟新茹面談過，所以無法直接針對這份保單評論。但是，如果有另一個條件背景跟新茹一樣，我建議可以做兩方向的調整。

第一，意外險保額是否可增加。我們可以想像，年輕人萬一發生事故全殘不能工作時，他要面對不能工作的時間很長。若以事故發生後，不能工作日子長達20年計算，年薪36萬元的20倍應該是720萬元。

定期意外險很便宜，但萬一發生事故而殘廢卻是很大的損失，值得投入資源。建議年輕人要花預算強化意外保障。

第二，年輕人要如何保醫療險？如果經濟能力許可，當然所有的醫療險種都可以保，但預算有限的年輕人，建議先保定期而不是終身，先保實支實付而不是住院醫療險。

為什麼這麼說？我們深入想一下住院醫療的功能，它主要目地在提升醫療品質。譬如：你不想住健保房，而想住單人房提升住院品質，那就可用住院日額給付來補貼。但若以治病的角度看，住健保房一樣可以達到目的。

所以醫療險主要應該先買跟治病費用息息相關的險種，譬如，實支實付跟重大疾病與癌症險。等預算有餘裕時，再把住院醫療提高。

帶領全台二、三萬名幹部的安麗皇冠大使鍾易宏，每一場演講都能激起團隊的熱情，近年他把事業重心放在中國及印度，平均每月出國兩趟的他，究竟如何做好行程規畫及利用搭機時間提高管理效率呢？

撰文‧劉育菁

想向全球直銷領導品牌安麗皇冠大使鍾易宏約採訪，得提早二個月安排，今年光是五、六月，他就有四趟出國行程。剛從中國瀋陽回台的他，趁著到台北總公司的會議空檔接受訪問，停留台灣不到一週；結束採訪後，隔天又要搭上安麗的日韓郵輪旅行團，與家人度過美好的快樂時光。

每年平均出國二十趟，除了每年三、四趟的安麗獎勵旅遊，有一半是因工作需求必須到國外拓展新的市場，如中國、越南、印度及美國等。若還有空檔，鍾易宏會另外安排「單純」的特殊行程，比如以色列耶路撒冷的心靈之旅，或俄羅斯的歷史之旅等，透過旅行增廣見聞，拉高國際視野。

鍾易宏這樣邊玩邊賺錢的生活，已過了快十年，近耳順之年的他，生活平實，住的是三十年前的國宅「起家厝」，一樓當作辦公室使用，二樓當成住家；但他在台南成功大學、生活機能最佳的東區，至少有五戶收租不動產，身價估計數億元。

鍾易宏加入安麗之前，是台南小有名氣的補習班講師，一堂課擠滿四百位學生，收入是同儕的數十倍。後來因緣際會進入房地產領域，因為邏輯推理佳，加上口條清晰，別人半年賣不掉的爛尾樓，經過包裝與設計，反而成為買方眼中的紅蘋果，一個半月就脫手，替公司賺進百萬元佣金。

排好順路行程 出差一趟就搞定加入安麗前，鍾易宏「做什麼、就像什麼」，因此，當他跟著太太聆聽一場演講，有如醍醐灌頂，一下子開了竅，「如果我連補習班及房地產多如牛毛的管理細節，都能經營得有聲有色，沒道理做不好安麗。」當下，鍾易宏腦中只想著有一天要當上皇冠大使。

二十五年後，鍾易宏可以大聲說：「我做到了！」二○○九年他已晉陞安麗最高榮耀──皇冠大使，是安麗獎勵旅遊的座上嘉賓，更是頭等艙的常客，在全台灣三十六萬名會員中，只有僅僅十位直銷商能獲得這份殊榮。

鍾易宏能有今日的成績，不浪費任何時間絕對是重要關鍵。跟了他十多年的助理楊森峰說：「以前鍾老師要到屏東拜訪核心幹部，中間一定會再安排高雄幹部的會面，既然都走一趟了，就把時間運用得更極致。」更何況，近年鍾易宏把事業版圖從台灣跨到海外，從搭飛機的空檔乃至出國行程安排，他絲毫不浪費時間。

搭機時只做兩件事 思考與看書鍾易宏在飛機上只做思考、看書兩件事。如果是二、三小時的短程航班，他多半拿出筆記，靜心思考行程是否妥善，因為跑一趟中國約四至七天不等，卻要滿足中國百位核心幹部的需求，身邊的人都能感受分秒必爭的壓力。

「從下飛機那一刻，就跟時間賽跑，進入戰鬥狀態。」經常陪鍾易宏出國的中壢分會會長尹彥淳觀察說，從機場到飯店的路途，他一定和當地會長搭同一輛車，先熟悉當地市場；其次，進入飯店後，第二位接見的人是主辦單位負責人，主要是瞭解演講對象、人數及內容，若有進一步的想法，馬上更改演講切入角度。

等到大會結束以後，鍾易宏接下來會安排私人的訪談，通常他會依照事情的輕重緩急來排出會面順序，而非職務高低。鍾易宏解釋說：「越是複雜的事情，越要簡單做。」把困難的事情解決，其他都能迎刃而解。

為了塑造「安麗找家人，而非找客人」的感覺，鍾易宏在中國經常邀請各地幹部到他下榻的行政套房，簡單煮個家常菜，彼此近距離接觸及分享工作與人生心得。他說，自己什麼大餐都吃過，到了中國應該把時間留給大家，外出吃飯搭車、點菜，太浪費時間了！

鍾易宏經常掛在嘴邊的工作哲學是：「一日之計並非在於晨，而是一日之計在昨夜，只有事先做好準備，隔天才能事半功倍。」這也是從當數學講師第一天，就已培養四十年的好習慣。

機上擬講稿 笑話橋段都細膩設計回想起當數學講師時，每天睡覺前，他除了準備講義外，連課堂穿插的笑話橋段，也都會經過細膩的設計，並思考如何巧妙地與課程連結。九十分鐘課程，他不但能恰如其分拿捏時間，根本沒有學生想打瞌睡，每一班幾乎堂堂爆滿。

早年鍾易宏因為一場演講而改變一生，現在平均一年三十場百人以上的演講，闡述的主題不外乎是成功之道，但要讓聽者動心，「用對的語言說話才是關鍵」。這也是他每每在演講之前，一而再、再而三，不斷揣摩的核心，更是他每次搭飛機必做的功課。

簡單地說，鍾易宏到不同地方分享成功之道，切入的「關鍵字」都不同。以中國為例，當地的人民因為長期「窮怕了」，因此他會強化「賺錢」的動機，讓聽眾從演講中感受到更多希望；場景轉到印度，由於印度階級不易流動，每次演講之前，他必定確認聽眾職業，為了避免文化上的隔閡，演講內容多半穿插很多小故事，把安麗的核心精神帶進來。

一樣的演講內容，搬到台北呢？鍾易宏的觀察是，過去幾年台灣薪水不漲，大家都「窮慣了」，只要小確幸就很滿足，因此他的演講重點會偏重在「如何把生活可以過得更好」、「讓每個人都有夢想」來打動人心。

當然，遇到更長的飛行時間，鍾易宏除了準備演講內容，如果行程與工作相關，他會帶一本管理的書籍；若是單純的旅遊，與當地相關的歷史則是首選，「因為當你有需求時，吸收的速度最快。」兩年前，鍾易宏到印度開發市場，喜歡史地的他，隨手帶了一本與印度文化相關的書籍。他發現印度人的做事習慣，與台灣人極為不同，擔心團隊無法融入印度文化，在飛機上一直思考，如何切入這個市場？由於不熟悉、不瞭解，鍾易宏一下飛機隨即更改行程，投入較多時間瞭解當地風俗民情，而非與當地幹部溝通方向，因為發現印度人工作普遍有慢及錯兩大特性，貿然要求他們改變，合作恐怕難以進行。

因此，鍾易宏要求團隊改變做事的方法，用緊迫盯人的方式，來達到工作如期完成目標，「如果我們不先融入當地文化，根本打不進十三億人口的市場。」事後來看，他的方法是正確的，因為明年在鍾易宏的團隊中，就會出現一位月薪十五萬至三十萬元台幣的翡翠與鑽石獎銜的優秀幹部。

保留充電時間 不迷失自我很多業務主管雖然懂得利用時間，但經常失去自我，鍾易宏除了幫助別人，卻也保留自我成長的空間。生活作息規律的他，上午七點起床，九點前用完餐，上午的時間留給自己，沉澱心靈，下午安排外出行程，如果沒有外地行程，四、五點回到住家，就到附近國小操場跑個十圈，維持最佳的體能狀態，過去十年如一日。

就如同鍾易宏帶領的「群雁」團隊意涵，當領頭雁鼓動雙翼時，對尾隨的同伴都具有「鼓舞」的作用，雁群排開成Ｖ字形時，比孤雁單飛增加了七一％的飛行距離。鍾易宏很清楚，自己要成為雁群的領航者，幫助白天仍然在上班的人挑水，下班後要懂得利用時間挖井，時間到了，終將能挖到一口源源不斷的寶藏。

鍾易宏

出生：1955年

現職：安麗皇冠大使

經歷：補習班講師、房地產銷售經理

學歷：成功大學企管系

2個撇步，讓鍾易宏效率百分百1.用即時通訊，管理全球零時差基本原則是「今日事、今日畢」，能用簡訊溝通，就不須電話聯絡。

LINE：鍾易宏建立30至40個群組，每一群組可加入200位朋友，只要一上線就能與全球各地的直銷商即時溝通。

WeChat：多數用來與中國直銷商聯絡，特別是語音留話功能，不用花時間手寫就能快速與上百人溝通。

WhatsApp：只用來與私密好友聯絡。把群組分類管理，就不易傳錯簡訊。

2.善用手機行事曆，行程不漏勾鍾易宏用手機內建行事曆安排每日行程，因為必須經常飛行，兩個月內的行程都已滿檔。手機也能與電腦同步，不管在哪裡都能清楚掌握與規畫。

A 對已完成事項，行事曆會自動標出橫線記號。

B 對每月或每週的固定行程與非固定行程，用顏色加以區隔。

C 即使有祕書與助理，為了避免記錯時間，同時使用提醒功能。

當世界各國準備往５Ｇ衝刺時，台灣卻還在為了４Ｇ問題爭論不休。晚人一步的台灣，比任何人都更沒有做錯誤決定的本錢。接下來二六○○兆赫頻譜規畫，就會是影響台灣未來的重要決定。

撰文‧何佩珊

五月二十九日，台灣正式開啟４Ｇ時代，累計至目前為止，已經開台的三大電信業者用戶總數超過四十萬戶，市場普遍預期，今年底就可以達到第一個百萬用戶數。然而，看似高興的表面背後，卻已經引爆一場頻譜角力戰。

去年嘗到甜頭

政府要再拿頻譜標售補國庫去年一場４Ｇ頻譜競標，讓國庫一口氣進補將近一二○○億元，而政府已經計畫明年還要釋出更多頻譜，甚至在標案細節仍未明朗，且該段頻譜爭議未決的情況下，預設這次頻譜的第一階段拍賣至少會帶來一五○億元的標金收入。

這次政府看上的拍賣頻段是二六○○兆赫︵MHz︶，是國際上珍貴的主流頻譜，若能妥善規畫，勢必有利於台灣未來整體無線通訊產業的發展，但不能忽略的問題是，目前該頻段上仍有WiMAX業者在使用。

依照今年三月三十一日「我國2600MHz頻段之整備政策規畫方案」公開說明會上的宣布，在這一百九十兆赫的頻段中，一百四十兆赫將會劃分給目前國內主要電信營運商採用的FDD LTE技術，只保留五十兆赫給WiMAX業者可以升級接軌的TDD LTE。若再加計去年標出的４Ｇ頻譜，台灣ＦＤＤ和ＴＤＤ的分配比例將會是懸殊的十比一。

同時，ＮＣＣ︵國家通訊傳播委員會︶也宣布將不允許WiMAX業者合併，甚至可能不同意業者換照以爭取更長營運年限。而這樣的公告立刻招來罔顧WiMAX業者權益的批評，也擔心引起更大爭端，「畢竟，以國外的現狀來看，WiMAX並非毫無前景。」業界人士表示。

「就像日本ＵＱ，和其他WiMAX業者，幾年前藉由技術升級，如今多和ＴＤＤ接軌，取得不錯的用戶數和使用評價；反觀台灣仍原地踏步的主因，是政府一再拖延WiMAX業者的技術升級申請。」業者認為，政府若能盡快開放業者技術升級，並提供足夠頻譜資源，WiMAX業者其實還是有機會可以提供很好的服務，也不至於白費了先前多年的投資成果。

另外，理律法律事務所執行合夥人陳長文先前也曾表示，若因ＮＣＣ之「不作為」，限制業者技術升級，導致WiMAX營運商因技術失靈淪入關門倒店之困境，不但將造成業者巨大投資損失，對於消費者權益保障而言，ＮＣＣ的恣意不作為，也是明顯不當並且違法。

而這樣的決策下，更讓人擔心的，其實還有台灣長遠的無線通訊產業發展。

站在消費者的立場，只要網路順暢快速，背後使用的技術向來不是重點。只是消費者可以不在意，政府站在國家高度卻不可不慎。六年前台灣全力押寶WiMAX最終未能發展成世界主流，以致台灣４Ｇ腳步落後國際，就是眼前最慘痛的教訓。而今等同於斬斷WiMAX，全力傾向ＦＤＤ的頻譜政策，又將會把台灣帶往何處？

發展成熟的ＦＤＤ

或選擇較具彈性的ＴＤＤ？

經濟部工業局電子資訊組組長羅達生指出，雖然ＦＤＤ已經是世界主流，但也因為ＦＤＤ已相當成熟，對台灣來說，在新興的ＴＤＤ領域反而更具發展利基。他並補充，起步較晚的ＴＤＤ目前使用規模仍小，但已經獲得中國、日本等多國營運商採用，就未來性而言，爆發力值得期待。

威達雲端技術長楊東安認為，如果依照目前的頻譜規畫，產、官、學界勢必都會將重心轉移到ＦＤＤ。但必須考慮的是，ＦＤＤ較適合語音，而未來要迎接的卻是數據時代。在可預見的將來，頻譜資源一定會更稀少，因此就頻譜使用效率上，選擇較具彈性的ＴＤＤ應該比ＦＤＤ更有利。

再者，通訊技術其實從來都不是非黑即白的選擇，從軟銀等國際上多家大型營運商的例子可以清楚看到，兩項技術其實是可以同時並存的。國內某網通大廠高階主管憂慮地表示，「如果政府只看到眼前可以立刻入袋的標金，這樣的頻譜規畫到了５Ｇ一定會出問題。」事實上，去年４Ｇ頻譜標售，政府樂收一二○○億元標金的背後，後遺症已逐漸浮現，因為太過零碎切割的頻譜規畫，不利於網路容量與速度的提升，同樣是４Ｇ，台灣硬生生就是比其他國家的速度慢。

國內電信業者也一再透露出這樣的訊息。以４Ｇ頻寬僅有五兆赫的台灣之星為例，台灣之星總經理賴弦五曾說，若未來要提供更多用戶更高速網路服務，他們勢必要在明年新一輪的頻譜競標拿到更多頻譜。事實上不只是台灣之星，每一家電信業者，就連拿下最多三十五兆赫４Ｇ頻譜的中華電信，私底下都坦言有相同憂慮。

對失去４Ｇ先機的台灣來說，沒有一錯再錯的本錢，如果政府仍短視近利將頻譜拍賣視為厚實國庫的來源，不為長遠利益做審慎規畫，未來５Ｇ這場戰役，我們還打得下去嗎？

FDD與TDD

FDD的全稱為Frequency- division duplex，也就是分頻雙工。TDD全稱為Time-division duplex，也就是分時雙工。兩者都是4G LTE（Long Term Evolution）的分支，但技術特性略有不同。前者發展時間較早，目前生態系發展較成熟；後者則是有較高的應用彈性，可減少頻譜資源浪費。

誰能勝出？─ 兩大LTE技術發展現況

FDD TDD

商用網路數 265 39 用戶數 2.4億 2600萬終端數 超過1400款 超過900款優勢 起步較早 頻譜利用效率較佳註：終端包括手機、平板電腦等行動裝置；本表數字皆為全球統計數字

整理：何佩珊

面對父母的照護需求，財務該如何規畫？又如何避免自己成為子女負擔？

首先，你必須保有1年的週轉金，可提供1年生活費支出。包括3大部分：生活費用、子女教育費用（有小孩者）、房貸（有房族）；另外，還要盤點可變現資產例如股票、基金、外幣存款有多少，為萬一暫離職場預做準備。更重要的是，盤點「責任缺口」，包括子女、父母等，當你沒有收入時，是否能夠照顧這些親人？以下是各年齡層該做的事。

30歲，父母年齡約65歲左右，可和父母共同檢視其原保單，做「補強」工作，建立3大安全閥。

1. 住院醫療，分實支實付、定額給付兩種。實支實付是拿收據付現，定額給付是不看收據，只要住院就支付一定金額。

2. 重大醫療，含防癌險。癌症是現金給付，重大醫療一定要包含癌症。

3. 長期看護險。這部分負擔最大，父母出院後的照護費用，最好有長照險來負擔。

至於本人，因為年紀較輕，保費便宜，可多規畫。

40歲，父母年齡多超過70歲，較難增加保險。此時應為自己將來做準備，避免拖垮下一代或其他親人。除了調整舊保單外，可增加長看險。長看險分消費型、類存款型，消費型只保障保險期間（約20年）的需要，20年後保障就消失，這類保費較低。類存款型在期滿後可領回，但費用較高。40歲距離退休約有20年左右，也可考慮類存款型。

50歲，退休時間近，若手邊有積蓄，可考慮6到10年期的長看險，以類存款方式買長看險，滿期金可自用或留給下一代；也可考慮增加醫療險，補二代健保不足。

70歲，多數保險公司只接受69歲（含）前投保，須把握此期限。另外最好準備每月2萬元以上的固定現金收入，例如房租，以支付外勞或安養機構費用。