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回覆馬生「精仔湯之怒」

昨晚或今日,以往和他針鋒相對的網友「馬謖」看見筆者的留言,綜合筆者以電郵回覆壹周刊記者的言論,以及昨天的留言,作成回覆如下。

(1)
872 好多年之前是現金水平不錯的股票,但現在資金已完全耗盡,要靠配股支持,當中肯定有些邪人看見他們的市值水平,起了一些作用。我去年約3月買入此股,去年第3季已悉數售出此股,麻煩你自己看看去年底的紀錄,已經不在我的持股名單上。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/86782

答:我不是問你仍持有否,只是覺得你「點中」的股票,總是表面看似經營,實際上,只伺機金蟬脱殼!想當年,你何曾不是與我拗6880如何經營?盤生意現在勁到有人收購嘞…笑死!好在,1210你無份,否則,丸紅一走,股價抽升+大合奏…你較味氏高明,在於它守不到升幅來臨,你却享受到。但再次重申,咪成日話自己只買實業股,你的所愛,有不少是靠賣走上市地位來支持你的收穫,這令我想起梁高,被問起會否私有化1111時既回答:上市地位是珍貴,上市公司應珍惜這得來不易的平台…

謹此簡短回覆如下:
錦恆汽車安全(872)賣產之後,現金富餘,當時有回購,已經知道公司可能看好,況且廠房快投資,所以才購入。

無論是甚麼零售股,總有一個上市3年魔咒,上市後拿得資金,快速發展,但那些點需要時間發展,所以虧損,第1、第2年都不好,但第3年開始業績就會開始好。就算是豪特保健(OTO,6880),今年表現都開始好轉,雖然股價唔是炒呢樣,但最起碼都見到現在表現好轉速度都幾高,已經見到規模效應。

至於克莉斯汀(1210),個人不喜歡老闆,雖然很多很多人勸說筆者購入,但我不為所動,因為這老闆是搞財技的,所以不相信。

你說的殼價值,確實是有少少存在在考慮因素中,但這是用來計算輸面,如果這關一過,為何不買,剩下的都是賭業績反彈,有反彈幾多賺幾多。


(2)
最近,你在雜誌謂喜歡2223云云。

早前該公司被海關揭發材料與標纖不符,涉違商品說明條例時,公司的回應,謂原材料羊毛質量出問題,導到與標簽所載成份有偏差…只令我覺得它們的QC死架?咪睇它營運啦,近年績收入微升而純利急挫,不是買它見底否呀!庫存、成本、競爭、應收以及連床上用品都要減價去貨,都非重點;而是大股東鄭氏的持股、市值+(去年全年績)現金-負債=接近無負債…這使最後不棄明投暗的話,它再無獨立生存空間,要升咪要等邪花囉

買卡撒天嬌的因素,同買豪特保健(6880)確實差唔多,他網絡本身就有,只要他新點好轉,他的業績會快速達到臨界點爆,估值就會快速上升。這些品質問題,他已經做了退貨,現在市場上都已經沒有消息,也不會有人去講究這些消息。他近幾年條數好多調整項,雖然慢慢跌緊,但網絡穩步增長,成本、庫存本身他們已經做得到,因為他們是做緊廠同零售咁多年,唔難搞好。減價去貨,這些常常都有做啦,我不覺得好特別。你話他棄明投暗,我自己只覺得是股票的悲哀。

(3)
至於315,其實報紙都重複又重複,圍繞的加價和iphone6,我不明白我個人組合有很多股票,為何還有針對著一城一池來批,872最高峰佔我的組合不過1%,我也只是打算贏到50%就走矣。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/108195

答:我問得315你投資/投機亮點,梗唔係呢d。但亦不見得你有令人興奮的回應。

(可以畀你cc我們對315的「賣點」看法:

「315的業績可有發掘到亮點?恕在下眼拙,真係唔多覺眼,或許,各家電訊營運商的加價因素皆不在此期業績反映。而睇新聞紙引述黎大鈞所言,就算日後新款手機推出,就算客戶採用買機上台也好,亦僅使總arpu上升而已;淨arpu根本差距不多(帶機上台,用最平plan果d更唔洗講啦)… 現在的315是連新手機推出也幫助不大,以往它持住有i phone賣,而令業績亮麗,隨着apple shop登陸等「普及」因素,其arpu也在12年的277元見頂吧?我想到的是,下半年政府重拍1/3頻譜,惟先前因6823的收購行動,令電訊營運商由5→4間,6823亦在收購csl時表明,成功收購後將於16年交出1/3频譜,並不再競購云云… 這樣子對行業可算是好消息啦,但為何315仍在今期只將派息比率擺在60%?仍儲錢未雨稠謀,以防中資電訊商?若如此,再進一步想,315及整個行業可否受惠整合?6823於去年底收購csl,作價=企業價值相對ebitda為9.2倍 (因收購後可否令6823增加派息為主因吧!出現協同效應令成本節省。即ebitda-牌照費、資本開支、其它雜項) 以當時6823如收購csl,收入計的市佔率升至近40%,315雖被略略拋離,但仍佔31.3%,和電則更低…但以當天315收市價計,其企業價值相對ebitda僅2.6倍,同樣,215當天達4倍有餘… 這次乏善可陳的315業績,令股價下跌了,但可否憧憬吓別的東西,如行業整合?」)

按: 林少陽先生的意見我尊重,但實際上技術上的問題,我很難和你解釋,中移動(941)是無能力食落數碼通(315),反而和記(215)進可攻退可守,但我未見過兩個地產商會互賣野,李澤楷那兩隻信託和電訊公司,我一定不會玩,這是個人原則,整合暫時可說沒機會,因為這幾者之間的競爭關係基本上確立他們是可以維持的。但是最細的那間電訊數碼(8336),我反而覺得有些東西更直接受惠這波熱潮,但你又說創業板,看不起他了。


(4)

而講開你既持股,以及你在持股後的「偉論」…倒令我想起一位網友的一段話:

「 2348的確係貴,我唔會建議人買。503我不認同佢價值,對湯作大增長預期引人跟風更是反感」

令人反感呀!!!厭惡呀!!!(我加既)

按: 朗生醫藥(503)的數字半年對半年已有改善,另外鱷兄不懂逾期數字是累計,我已經解釋過,其實累增的數字已大減,何況下半年新產品推出、植提業務爆發、聯營上市套現等利好因素,現在尚未反映。何況股息也不錯,你覺得負債高只是表象,只是因為省卻稅務費用的設置,這隻股如果未來價格好轉,也可以配股解決債務,但我認為價是未夠高,所以仍有機會再向上攀高。


(5)

我除了這個blog,還要兼顧著這個網和其他東西的營運,你估我覆得唔詳細,是你不知道我個人的工作量有幾大。我正在考試,又要趕其他專欄的稿,又要看招股書和業績公告。

答:執左它,一了百了。
正等於,一支足球強隊,在不值得取勝和獲得分數的賽事中取勝和得分
只令管理層、教練,眷戀往績,遲遲不作出改革
累積問題,只令日後解決時更難
精仔當時應該斬谷,而非將group(M CLUB)量寬!

按: 有些事在水底是唔會再講,是無改革就沒改革,有你自然會慢慢知,我做這個網不是要逞強,是為了情意結和興趣做下去,我已放棄股評很久,現在努力地學程式把網站建好,很多事有表面看批評好容易,但實際上問題你真要做過才知。


(6)
反而你作為一個投資人不努力去做自己做好自己的功課,走來說沒人show,我覺得反而是很奇怪的事。反正我個人已經放棄股票推介的市場,我覺得答不答是我的自由。如果你是一個記者,做得這樣沒有品格的話,我覺得反而考慮應不應該再從事這個工作。

係無乜人so你呀嘛
我都係睇過你最近blog內的留言量來陳述咋
而我自己是挺努力做功課,不要亦不須感到奇怪
你回答否,確是你自由;但這令我不禁聯想起潘先生(phemey),是你對他惡意誹謗後,而決不在公開平台再談此事?或者我猜錯?
我不是記者
只是一酒樓學師仔、狗會兼職TO、街市企檔,三份也算是垃圾工吧

按:潘生的問題不值得再討論,也暫時無意再討論。為了一件這樣的事,影響網站未來建設,我寧願努力低調做好網站到底更好。功課我在做,留言也照覆,但招股書的閱讀是沒有減少過,數字加強了,部分網站內的功能也一次加強,這些事情在背後花了不少時間,在旁邊的做指責很容易,但做事者知道自己做些甚麼,反而路向是清晰的,我希望你明白。


(7)
有些人需要尊重,有些人不需,我暫時認為你是個不值得尊重的人,請回去吧。

罵人要講原因和證據,就算我罵大頭蔡,都是一字一句看過別人的言論去寫,絕不欺客,你罵人也不認真,何況投資呢,我也自己也不知自己想做些甚麼。

你尊重我否,無所謂
和稀泥仲衰過鬼食泥
話我罵你言重了,我最尊敬你的
你5好淨係up蔡生,你就係專恰人地斯文人、林善、好蝦
你如此把炮呀,up吓周生及潘生被人在網上被恐嚇,人地差d驚到手都無埋單野先啦,你咪又會再一次逃避(批死你)

按:如果是為了這樣的事纏繞多年,改革不成,內部不改,個人認為這是你的仇恨掩蓋眼睛,你才是打倒這壇的壞人。我唔再講的原因,主要是因為我內部還有大把事要改革,不值得花這麼多時間和精神在這些對壇入面的瀏覽體驗有著數的事。

總的來說,我是希望馬生回來搞搞,不要常常在批評中渡過,每一個改動是很難和大家講花了多少時間,但我和壇主的私人時間也因為這個網耗盡了很多,如果再搞一些太花心神的事,我恐怕只是贏了一場戰役,輸了戰爭之舉。如果大頭蔡無理指責人,我認數。我只能講的,每個人的看法不同,旁觀者沒認清事實指指點點,但實際上他已做了應做的事,如果他唔想了解,就慢慢看我們的變化吧。
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=111422

回覆馬生「精仔湯之怒」

昨晚或今日,以往和他針鋒相對的網友「馬謖」看見筆者的留言,綜合筆者以電郵回覆壹周刊記者的言論,以及昨天的留言,作成回覆如下。

(1)
872 好多年之前是現金水平不錯的股票,但現在資金已完全耗盡,要靠配股支持,當中肯定有些邪人看見他們的市值水平,起了一些作用。我去年約3月買入此股,去年第3季已悉數售出此股,麻煩你自己看看去年底的紀錄,已經不在我的持股名單上。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup/86782

答:我不是問你仍持有否,只是覺得你「點中」的股票,總是表面看似經營,實際上,只伺機金蟬脱殼!想當年,你何曾不是與我拗6880如何經營?盤生意現在勁到有人收購嘞…笑死!好在,1210你無份,否則,丸紅一走,股價抽升+大合奏…你較味氏高明,在於它守不到升幅來臨,你却享受到。但再次重申,咪成日話自己只買實業股,你的所愛,有不少是靠賣走上市地位來支持你的收穫,這令我想起梁高,被問起會否私有化1111時既回答:上市地位是珍貴,上市公司應珍惜這得來不易的平台…

謹此簡短回覆如下:
錦恆汽車安全(872)賣產之後,現金富餘,當時有回購,已經知道公司可能看好,況且廠房快投資,所以才購入。

無論是甚麼零售股,總有一個上市3年魔咒,上市後拿得資金,快速發展,但那些點需要時間發展,所以虧損,第1、第2年都不好,但第3年開始業績就會開始好。就算是豪特保健(OTO,6880),今年表現都開始好轉,雖然股價唔是炒呢樣,但最起碼都見到現在表現好轉速度都幾高,已經見到規模效應。

至於克莉斯汀(1210),個人不喜歡老闆,雖然很多很多人勸說筆者購入,但我不為所動,因為這老闆是搞財技的,所以不相信。

你說的殼價值,確實是有少少存在在考慮因素中,但這是用來計算輸面,如果這關一過,為何不買,剩下的都是賭業績反彈,有反彈幾多賺幾多。


(2)
最近,你在雜誌謂喜歡2223云云。

早前該公司被海關揭發材料與標纖不符,涉違商品說明條例時,公司的回應,謂原材料羊毛質量出問題,導到與標簽所載成份有偏差…只令我覺得它們的QC死架?咪睇它營運啦,近年績收入微升而純利急挫,不是買它見底否呀!庫存、成本、競爭、應收以及連床上用品都要減價去貨,都非重點;而是大股東鄭氏的持股、市值+(去年全年績)現金-負債=接近無負債…這使最後不棄明投暗的話,它再無獨立生存空間,要升咪要等邪花囉

買卡撒天嬌的因素,同買豪特保健(6880)確實差唔多,他網絡本身就有,只要他新點好轉,他的業績會快速達到臨界點爆,估值就會快速上升。這些品質問題,他已經做了退貨,現在市場上都已經沒有消息,也不會有人去講究這些消息。他近幾年條數好多調整項,雖然慢慢跌緊,但網絡穩步增長,成本、庫存本身他們已經做得到,因為他們是做緊廠同零售咁多年,唔難搞好。減價去貨,這些常常都有做啦,我不覺得好特別。你話他棄明投暗,我自己只覺得是股票的悲哀。

(3)
至於315,其實報紙都重複又重複,圍繞的加價和iphone6,我不明白我個人組合有很多股票,為何還有針對著一城一池來批,872最高峰佔我的組合不過1%,我也只是打算贏到50%就走矣。
http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/108195

答:我問得315你投資/投機亮點,梗唔係呢d。但亦不見得你有令人興奮的回應。

(可以畀你cc我們對315的「賣點」看法:

「315的業績可有發掘到亮點?恕在下眼拙,真係唔多覺眼,或許,各家電訊營運商的加價因素皆不在此期業績反映。而睇新聞紙引述黎大鈞所言,就算日後新款手機推出,就算客戶採用買機上台也好,亦僅使總arpu上升而已;淨arpu根本差距不多(帶機上台,用最平plan果d更唔洗講啦)… 現在的315是連新手機推出也幫助不大,以往它持住有i phone賣,而令業績亮麗,隨着apple shop登陸等「普及」因素,其arpu也在12年的277元見頂吧?我想到的是,下半年政府重拍1/3頻譜,惟先前因6823的收購行動,令電訊營運商由5→4間,6823亦在收購csl時表明,成功收購後將於16年交出1/3频譜,並不再競購云云… 這樣子對行業可算是好消息啦,但為何315仍在今期只將派息比率擺在60%?仍儲錢未雨稠謀,以防中資電訊商?若如此,再進一步想,315及整個行業可否受惠整合?6823於去年底收購csl,作價=企業價值相對ebitda為9.2倍 (因收購後可否令6823增加派息為主因吧!出現協同效應令成本節省。即ebitda-牌照費、資本開支、其它雜項) 以當時6823如收購csl,收入計的市佔率升至近40%,315雖被略略拋離,但仍佔31.3%,和電則更低…但以當天315收市價計,其企業價值相對ebitda僅2.6倍,同樣,215當天達4倍有餘… 這次乏善可陳的315業績,令股價下跌了,但可否憧憬吓別的東西,如行業整合?」)

按: 林少陽先生的意見我尊重,但實際上技術上的問題,我很難和你解釋,中移動(941)是無能力食落數碼通(315),反而和記(215)進可攻退可守,但我未見過兩個地產商會互賣野,李澤楷那兩隻信託和電訊公司,我一定不會玩,這是個人原則,整合暫時可說沒機會,因為這幾者之間的競爭關係基本上確立他們是可以維持的。但是最細的那間電訊數碼(8336),我反而覺得有些東西更直接受惠這波熱潮,但你又說創業板,看不起他了。


(4)

而講開你既持股,以及你在持股後的「偉論」…倒令我想起一位網友的一段話:

「 2348的確係貴,我唔會建議人買。503我不認同佢價值,對湯作大增長預期引人跟風更是反感」

令人反感呀!!!厭惡呀!!!(我加既)

按: 朗生醫藥(503)的數字半年對半年已有改善,另外鱷兄不懂逾期數字是累計,我已經解釋過,其實累增的數字已大減,何況下半年新產品推出、植提業務爆發、聯營上市套現等利好因素,現在尚未反映。何況股息也不錯,你覺得負債高只是表象,只是因為省卻稅務費用的設置,這隻股如果未來價格好轉,也可以配股解決債務,但我認為價是未夠高,所以仍有機會再向上攀高。


(5)

我除了這個blog,還要兼顧著這個網和其他東西的營運,你估我覆得唔詳細,是你不知道我個人的工作量有幾大。我正在考試,又要趕其他專欄的稿,又要看招股書和業績公告。

答:執左它,一了百了。
正等於,一支足球強隊,在不值得取勝和獲得分數的賽事中取勝和得分
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累積問題,只令日後解決時更難
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按: 有些事在水底是唔會再講,是無改革就沒改革,有你自然會慢慢知,我做這個網不是要逞強,是為了情意結和興趣做下去,我已放棄股評很久,現在努力地學程式把網站建好,很多事有表面看批評好容易,但實際上問題你真要做過才知。


(6)
反而你作為一個投資人不努力去做自己做好自己的功課,走來說沒人show,我覺得反而是很奇怪的事。反正我個人已經放棄股票推介的市場,我覺得答不答是我的自由。如果你是一個記者,做得這樣沒有品格的話,我覺得反而考慮應不應該再從事這個工作。

係無乜人so你呀嘛
我都係睇過你最近blog內的留言量來陳述咋
而我自己是挺努力做功課,不要亦不須感到奇怪
你回答否,確是你自由;但這令我不禁聯想起潘先生(phemey),是你對他惡意誹謗後,而決不在公開平台再談此事?或者我猜錯?
我不是記者
只是一酒樓學師仔、狗會兼職TO、街市企檔,三份也算是垃圾工吧

按:潘生的問題不值得再討論,也暫時無意再討論。為了一件這樣的事,影響網站未來建設,我寧願努力低調做好網站到底更好。功課我在做,留言也照覆,但招股書的閱讀是沒有減少過,數字加強了,部分網站內的功能也一次加強,這些事情在背後花了不少時間,在旁邊的做指責很容易,但做事者知道自己做些甚麼,反而路向是清晰的,我希望你明白。


(7)
有些人需要尊重,有些人不需,我暫時認為你是個不值得尊重的人,請回去吧。

罵人要講原因和證據,就算我罵大頭蔡,都是一字一句看過別人的言論去寫,絕不欺客,你罵人也不認真,何況投資呢,我也自己也不知自己想做些甚麼。

你尊重我否,無所謂
和稀泥仲衰過鬼食泥
話我罵你言重了,我最尊敬你的
你5好淨係up蔡生,你就係專恰人地斯文人、林善、好蝦
你如此把炮呀,up吓周生及潘生被人在網上被恐嚇,人地差d驚到手都無埋單野先啦,你咪又會再一次逃避(批死你)

按:如果是為了這樣的事纏繞多年,改革不成,內部不改,個人認為這是你的仇恨掩蓋眼睛,你才是打倒這壇的壞人。我唔再講的原因,主要是因為我內部還有大把事要改革,不值得花這麼多時間和精神在這些對壇入面的瀏覽體驗有著數的事。

總的來說,我是希望馬生回來搞搞,不要常常在批評中渡過,每一個改動是很難和大家講花了多少時間,但我和壇主的私人時間也因為這個網耗盡了很多,如果再搞一些太花心神的事,我恐怕只是贏了一場戰役,輸了戰爭之舉。如果大頭蔡無理指責人,我認數。我只能講的,每個人的看法不同,旁觀者沒認清事實指指點點,但實際上他已做了應做的事,如果他唔想了解,就慢慢看我們的變化吧。
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