齊家網鄧華金：互聯網家裝進入成熟期 裝修公司還會存在
來源: http://www.iheima.com/news/2015/1205/153098.shtml
導讀 : “裝修公司一定還會存在，裝修公司存在的原因，因為它有更強的能力。”
i 黑馬訊 12月5日 消息，今日，全國工商聯家具裝飾業商會和齊家網聯手舉辦“2015中國互聯網泛家裝峰會”，齊家網CEO鄧華金發表演講。這家在行業內存在了十年的公司掌門人，分享了齊家網對傳統改造的做法，以及他本人對行業的看法。
“互聯網家裝或者說裝修家居跟互聯網結合，我覺得已經進入了成熟期。”鄧華金認為，經過前期三五年的布局，行業已經有最初的1.0進入到2.0時期。
而這三年，齊家網也開始密集布局。包括超過4億元投資上市公司海鷗衛浴，投資施工管理軟件“博若森”，甚至還投資了一家VR（虛擬現實）公司。
擊穿行業最底層
家裝行業存在太多痛點早已是老生常談的話題，包括工期不可控、施工質量不可控、增減項等等，暗坑不斷。
齊家的做法是將其流程標準化。齊家網去年投資了福建一家企業“博若森”，這家公司把施工拆分出400多個節點，每一個節點進行標準化、信息化，並放到網上進行公開、透明監控和管理。這種標準化提升了家裝行業的作業效率，延伸了管理半徑，這也是齊家選擇投資的關鍵。齊家曾在三年前開發過一款管理施工進程的軟件，發現碰到了非常大的困難。
博若森作為傳統的裝修公司，技術底子薄，對技術的理解不足，系統的應用性非常差。鄧華金發現，施工專業性強，需要跟行業的專業人士相結合，他專門派了十幾個工程師，幫助博若森，構建了成熟的軟件系統。
“互聯網要對傳統進行改變，一定要跟傳統的人一起去改變。”鄧華金認為，這是當前“互聯網＋”最好的詮釋，不能拋開一邊談另一邊。
裝修的產業鏈複雜，其背後涉及到材料商、裝修公司、設計師、施工隊等等環節和人群，而且工期也相當漫長，屬於重度決策市場。這個市場一直在自己的原有規則下發展，盡管痛點眾多。
消費習慣的改變成為推動行業發展的最大動力。過去十年，裝修家居供給不足、品牌分散，互聯網家裝多是以信息匹配為主，解決信息不對稱的問題。隨著8090後逐漸成為主力消費群體，這類人群的價格敏感度較低，更不願意自己到建材市場逐一挑選，他們的消費習慣給互聯網改變家裝提供了很好的基礎。
大環境的改變給了“互聯網＋傳統裝修”實現的可能。鄧華金發現，線上撮合交易的做法依然無法解決用戶在施工、設計、買建材背後的痛點。這些痛點依然還需要經過傳統裝修公司之手。
齊家網把這三個環節進行了重構：設計環節，設計師不再靠裝修公司養活，也不再是業務導向型，平臺根據設計能力和用戶口碑，對設計師進行排名。這是目前互聯網行業常用的機制。甚至將設計模塊化，譬如分成功能模塊、空間模塊、收納存儲模塊、智能模塊等等。讓設計師在標準流程上發揮設計能力。目前，齊家網已經推出了面向設計師的app，通過手機進行接單，對用戶進行設計管理。齊家投資了一家VR公司，根據用戶的喜好，在電腦上生成虛擬的場景。
施工方面，齊家投資了施工軟件“博若森”，把施工拆解出400多個節點，每一個節點用標準化數據描述。再通過監理和後臺遠程管理人員，對施工節點和進度通過ERP（企業資源計劃）系統進行管理。對施工隊的接單能力進行限制，同時進行等級評定，保證好的施工隊也能得到更好的回報。
供應鏈方面，通過F2C的模式，直接與工廠對接。齊家網在全國建了幾十個倉庫，及時將材料送到用戶家中。解決工期不可控的因素。目前，大部分家裝O2O公司也都在采用F2C模式，砍掉中間環節，一方面保證利潤，另一方面保證工期。
革了裝修公司的命？
齊家這一系列的舉措，意在通過互聯網的方式把由裝修公司一體承包的模式擊穿。不過，鄧華金並不打算革了裝修公司的命。“裝修公司一定還會存在，裝修公司存在的原因，因為它有更強的能力。”鄧華金透露，齊家仍然會與裝修公司合作，仍然會給這些裝修公司分配訂單。
齊家希望其中扮演的角色，已經由信息匹配轉變為輸出系統，輸出供應鏈，包括VR技術等等，幫助裝修公司更好的服務用戶。
“互聯網對行業進行重構，我們沒有想去顛覆這個行業，但是這個行業會重構，這不是由個人決定的。”鄧華金認為，電商銷售和信息的匹配，只是互聯網與行業結合的初級階段，而家裝行業最透徹的改變，來自於互聯網對行業最底層的東西進行擊穿和重構。這些最底層的東西，包括設計師和施工隊。
中西部首家民營銀行開業 瀚華金控占股30%
8月26日，香港上市公司瀚華金控發布公告，其主發起並作為第一大股東的重慶富民銀行（下稱“富民銀行”）已經獲得重慶銀監局許可，於當日正式開業。
富民銀行是的銀監會批準成立的中西部第一家民營銀行，也是常態化審批後成立的第一家民營銀行，其開業意味著常態化審批的民營銀行開始落地。
富民銀行註冊資本金為30億元，由瀚華金控、宗申集團、福安藥業、渝江壓鑄、海特環保、陶然居和博恩科技等重慶七家優秀的民營企業共同發起設立。
第一財經獲悉，瀚華金控出資9億元，股權占比30%；宗申集團出資8.4億元，股權占比28%；福安藥業出資4.8億元，占比16%，這是富民銀行前三大股東。
此外，渝江壓鑄、海特環保、陶然居和博恩科技分別出資3.9億元、1.8億元、1.2億元、0.9億元，股權占比分別為13%、6%、4%、3%。
高管團隊來看，董事長為張國祥，是主發起人、第一大股東瀚華金控董事長。據了解其有近30年的金融工作經驗，而瀚華金控從2004年開始就在做中小微企業的綜合性金融服務。
行長是閔路浩，是原中國小額貸款公司協會首任會長，曾在中國人民銀行和銀監會工作，熟悉普惠金融、互聯網金融和小額信貸行業。
副行長晏東，是原瀚華金控副總裁，行長助理包括李剛毅、鐘子明。
作為首家獲批的中西部地區民營銀行，富民銀行有怎樣的業務定位是市場所關註的。
第一財經了解到，富民銀行定位 “扶微助創、富民興渝”服務小微企業、服務創新創業、服務金融弱勢群體。
具體而言，“一個目標、兩大支柱、三個策略、四大方向”提供普惠金融服務。一個目標，即重點增加針對薄弱環節的有效金融供給，為中小微企業、三農生態、創新創業，提供普惠金融服務。
兩大支柱，即以人才和科技為支柱，以人才為本，以科技為根，充分利用互聯網、物聯網、大數據等最新科技手段，支持富民銀行的創新發展；
三個策略，一是通過夥伴金融，建立新型的銀企、銀投、銀政和銀銀關系；二是通過平臺金融，建設開放共享的金融創新合作發展模式；三是通過生態金融，建立普惠金融的生態體系；
四大方向，即堅持“差異化、特色化”的發展路徑，以創業金融、民生金融、社區金融和三農金融為業務主要方向。
目前，富民銀行服務的業務範圍包括吸收人民幣存款，發放短期、中期和長期人民幣貸款，辦理國內結算，辦理票據承兌與貼現，發行金融債券等。
華金受罰折射債券承銷暗門 券商獨立性遭考量
華金證券在債券承銷中直接參與信用評級報告修改，作為中介損害評級工作獨立性的行為在業內引發熱議。
“評級機構應根據盡職調查過程獨立給出對發行人的評級結果，企業可以盡量展現自己的優勢爭取更高的級別，但券商不得幹預評級機構做出判斷，更不可直接修改評級報告。”在上海一家券商的債券承銷人士看來，華金的做法是顯然不合規的。對此，證監會也給出了6個月暫不受理公司債券承銷業務的處罰。
這一輪檢查實際上發生於今年7月。當時，證監會組織部分派出機構開展了證券公司公司債券業務專項檢查。本次專項檢查針對性地選取了債券承銷業務規模增長較快的中小證券公司作為檢查對象，重點對其制度建設完備性、內控機制有效性、盡職調查充分性、債券承銷和受托管理業務合規性等4個方面進行了檢查。
作為總體調控溝通的關鍵紐帶，券商的主要作用是為發行人設計整體的融資方案，並協助企業做好各方中介機構的協調工作，盡量幫助企業發揮自身優勢，保證企業在合理範圍情況內以低成本、高質量的標準完成債券融資。
私人不恰當溝通違規
11月4日，證監會通報券商公司債券業務專項檢查情況時稱，一家中小券商由於“直接參與信用評級報告修改，損害評級工作獨立性行為”被暫停公司債承銷資格六個月。日前，上海證監局發布的公告披露顯示，該券商便是華金證券。
在上海證監局11月4日發文通報的《關於對華金證券有限責任公司采取暫不受理其與行政許可有關的公司債券承銷業務申請文件監管措施的決定》稱，經查，華金證券債券業務項目組人員通過私人電子郵箱與評級機構人員進行不恰當的業務溝通，脫離了公司內部控制體系;對評級報告相關批註修改行為實質變更了評級報告的部分文字表述，未遵守中介機構獨立履職的市場秩序。
“券商就是承銷商，分為主承銷商和副主承銷商，也包括會計師事務所、律師事務所都是合並在一塊給企業發債做中介機構。發行人通過我們的平臺編制上傳一些材料，跟上海證券交易所、證監會報送材料，充當的就是這麽一個角色。”北京一家中型券商債券總部人士向《第一財經日報》記者解釋道。
按照規定，公開發行公司債券的發行人應當及時披露債券存續期內發生可能影響其償債能力或債券價格的重大事項，債券信用評級發生變化便屬於重大事項。
“按理說有專門的機構去做評級，就不可能來私自變更。要變更的話需要公告，公告是什麽原因需要進行披露。”該北京債券人士說道。
從監管機構的表述來看，華金證券在債券在承銷過程中有員工脫離內控體系、對評級報告進行了修改，損害了評級工作的獨立性。
也就是說，按照債券承銷的相關法規，券商需要保持獨立性、並無權利對評級進行修改，“按理這是評級公司的事”。那麽，華金有關人員通過私人郵箱與評級機構人員不恰當的溝通是怎麽發生的呢?
“券商會與評級機構之間溝通評級工作的進展情況，以便把控項目的整體進度，可能是在這個過程中由於華金與評級機構較為熟悉而幹涉了評級工作的進行和評級報告的內容。”上述上海券商債券承銷人士表示。
不過，也有業內人士分析，華金證券並沒有影響評級的本意，可能只是用個人郵件跟客戶去進行溝通，“有些問題需要怎麽調整而進行的技術性溝通。”
券商不能只站在發行人立場
而上述上海券商債券承銷人士亦承認，確實也存在有經驗的券商知道如何展現企業優勢的情況下提高其自身評級，但直接參與修改評級報告的行為卻並不多見。
本報也了解到，一種業內的看法是，券商爭取提高發行方評級的做法是行業中的一種共性事件，不是個性事件。這種看法認為，“從承銷業務上來講，是有必要去做一個評級的組織協調，並不屬於操縱評級。”
“發行人和券商在選評級公司的時候，有時候可能會選擇不太嚴厲的評級公司，這樣就能盡可能評的高一點;而一些標準對於不太符合要求的客戶而言要求是非常嚴的，比如人家說想要AA評級，但只能給一個AA-。”北京一位公募債基基金經理表示。
券商與發行人為服務與監督關系，在券商為發行人完成一次融資服務的同時，也有義務做好盡職調查和後續督導的工作;與律師事務所和評級機構之間主要是協作關系，律師從法律角度出具對發行人融資行為的法律意見書，評級機構從發行人自身資質方面出具對發行人及其融資產品的客觀評級，券商則通過盡職調查並結合各方意見後為發行人申報合理的融資產品。
“如果評了AA就好發，評了AA-就不好發，利率也高。你說讓作為總協調人的券商袖手旁觀也不可能。而且評級的事情它也不是非常嚴格，有時候也有彈性。為什麽有時候你看評級報告的評級委員會里面有幾個人一起投票給什麽級別，可能會有分歧。比如是給AA，4個人通過，還有3個人是不通過的。”該基金經理分析表示。
“現在券商也根據監管的要求做債券的受托管理人。這樣跟銀行一塊就站在了投資者角度。”不過，上述北京中型券商債券總部人士亦告訴記者，現在承銷商不僅是站在發行人的角度，同樣也會維護投資人的利益。現在評級這塊出問題比較少了，因為一旦出現問題對評級公司也是自毀招牌。
“我們看報告的時候，認可度也不一樣。要求嚴格的評級公司，認可度就高，平時也是有一些差異性在里面的。”上述公募債基基金經理也告訴記者。
暫停6月無法接新業務
事實上，去年9月，證監會便部署各證監局對轄區內部分公司債券發行人開展現場檢查工作。各證監局根據總體部署，結合轄區特點對公司債券發行人信息披露、募集資金使用、公司財務會計、公司治理等方面進行了檢查。
截至去年12月上旬，已有6家證監局對8家發行人及2家中介機構出具了3份監管警示函和8 份監管關註函。
今年7月，證監會進一步組織部分派出機構開展了證券公司公司債券業務專項檢查，針對性地選取了債券承銷業務規模增長較快的中小證券公司作為檢查對象，重點對其制度建設完備性、內控機制有效性、盡職調查充分性、債券承銷和受托管理業務合規性等四個方面進行了檢查。
在檢查中，證監會也發現，證券公司公司債券業務仍存在的問題有：盡職調查不充分;工作底稿不完善;投資者適當性制度未有效執行;簿記建檔管理松懈及受托管理未勤勉盡責五方面。
檢查中發現，華金證券的問題是對內部控制不完善、存在直接參與信用評級報告修改，損害評級工作獨立性的行為。
根據規定，上海證監局決定：暫不受理華金證券與行政許可有關的公司債券承銷業務申請文件，期限自2016年11月4日至2017年5月3日止。
另外，證監會對存在未有效執行投資者適當性制度，未勤勉盡責督促發行人履行信息披露義務行為的1家證券公司采取出具警示函的行政監管措施;對其他在盡職調查、簿記建檔、工作底稿管理等方面存在一般性問題的證券公司，由派出機構談話提醒，督促其及時整改。
“暫停六個月，華金債券承銷業務的文件就不再受理，影響是有些業務可能不能推的那麽快。原來在做的繼續進行，新的業務便不能接了。”一位不願具名的券商人士也表示。
“總體來看證監會的處罰是比較合理的，證監會對市場的監管和整頓對於整體資本市場的合法合規是必不可少的。”上述上海券商債券承銷人士也認為。
下一步，證監會將繼續堅持依法、從嚴、全面監管的原則，加強對證券公司公司債券業務的監管力度，嚴厲打擊違法違規行為，引導證券公司依法合規執業。“同時，證券公司應當認真查找自身存在的問題和風險隱患，不斷強化公司債券業務的合規管理和風險控制工作。”證監會亦表示。