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盧志威﹕趁利率正常化 買美短債ETF收息

1 : GS(14)@2017-03-23 06:11:31

【明報專訊】聯儲局啟動利率正常化之後,其實股市債市會變得比以前吸引,加息周期中買長債當然是做傻事,千萬不要做,但短債利率上升,如果有閒錢的話,其實買些短債收息也不錯,此話何解?

設定風險水平 往後年年收息

目前1個月美國倫敦銀行同業拆息(LIBOR)已升至近1厘水平,如果聯儲局真的在今年加息3至4次,意味着短債市場收取1.5厘指日可待,香港的定期存款近乎零,把錢調到美國買入短債ETF收息,只要設定好風險水平,往後一兩年,只要年年加少許息,便可坐收利息,實在是爽歪歪。

由於香港的銀行同業拆息(HIBOR)未跟,所以這套做法港息未會行得通,不過由於港元實行聯系匯率,港息遲早會跟升,但在未升之前最方便是在美國買短債ETF(交易所買賣基金),例如iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF(SHY)便是買入1至3年期的短債ETF。

個人理財層 須保留流動性

巴菲特認為他上天堂之後,遺產應用90%買入低成本的S&P500指數基金,10%買入短期國債ETF,這種做法很合理,因為挑選長期跑贏指數的基金,是專業人士的做法,對一般人來說,跟到指數的表現已心滿意足,保留10%資產在短債ETF,是為了保留流動性,一旦急需用錢,先從類近現金的資產提款,避免經常移動股票持倉,影響投資表現。

對於不能經常研究股市的投資者,指數ETF是一種好的投資工具,因為它是100%全投資股票,但在個人理財的層面上,必須保留流動性,以應對急需用錢的情况,所以望實一兩隻短債ETF是有實際作用。

[盧志威 美股搏擊]


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 8033&issue=20170323
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=328296

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