我們之前介紹了存款保險制度主要的關註點，接下來我們來看看機構對於存款保險市場影響的觀點。
對銀行業利潤影響：
短期影響：
機構看法頗為一致，認為短期內對於銀行業利潤產生負面影響：
中信測算，存款保險制度推行初期將適用 0.04%～0.12%的差別費率，後期可能降至 0.01%-0.03%左右（並可能依據商業銀行財務指標健康程度設定費率標準）。據此計算，短期內（5 年左右）商業銀行收入端受到的負面影響約在1%-3%，上市銀行年度凈利潤的負面沖擊在 1%左右。
興業認為，如果存款保險制度2014年推出，那麽保費繳納影響上市銀行 2014 年的凈利潤3%左右；其中興業銀行、民生銀行、工商銀行、建設銀行受到的影響最小，在 3%以內；華夏銀行、平安銀行和中信銀行受到的影響最大，均超過 4%,其中華夏銀行高達 4.46%。
但不少機構認為政府可以通過其他措施進行彌補，興業認為當局可以通過下調營業稅率至 3%，將影響完全對沖掉。而申萬認為存款保險費用和準備金在功能上部分重合，額外銀行支出的影響可以配合以適當的降準對沖。
長期影響：
盡管對於存款保險不利於銀行業利潤、加劇存款競爭的看法基本沒有分歧，但在A股大牛市下，機構顯然仍然持續看好銀行股，邏輯是存款保險制度恰恰有利於改善金融效率、消除尾部風險，因此對估值而言具有正面意義。
長城證券對銀行股的看法頗具代表性：
考慮到當前銀行板塊估值足以包含經濟增速中樞下移、利率市場化等中長期負面因素以及銀行不良高企的影響，隨著後續貨幣政策的持續寬松、穩增長力度加強、深化改革利好的逐步推出，我們認為板塊仍將延續估值修複。
中信對此的總結是：
1）驅動儲蓄向信譽高的全國性大中型銀行集中，小型銀行（農信社等）存款可能逐漸流失；
2）可能強化存款競爭，小型銀行或被迫提供更高的存款成本，加劇銀行業盈利能力分化；
3）為包括金融機構退出機制、存款利率上限放開在內的後續改革措施鋪平道路，推動金融改革走向更深處。
對債市影響：
市場的基本認知是該辦法的實施短期對債市的影響偏負面，長期有利於無風險利率的進一步下降。
短期內主要的沖擊可能出現在流動性的減少以及存款利率後緊接著的存款利率放開加劇銀行負債成本上行的速度。長期看政策的建立必然導致信用市場化的進一步推進，推動風險定價體系的完善和信用利差的擴大，有利於無風險利率。
申萬認為最重要的問題還在於後續貨幣政策等配套措施的出臺：
首先，對於短期的擔憂主要在於對流動性的影響，一方面，存款保險費用構成銀行額外的支出，另一方面，存款保險制度可能導致存款從小行向大行轉移，存款向理財、貨幣基金的轉移，加劇資金市場的分化。對此，我們認為不必過度擔憂，由於存款保險費用和準備金在功能上部分重合，額外銀行支出的影響可以配合以適當的降準對沖，另外，存款從小行向大行轉移，存款向理財、貨基轉移的可能性不是沒有，但是如果這種轉移是基於對銀行風險的擔憂，那麽對國有銀行在風險上的擔憂至少在短期來看可能是沒有必要的，真正的差異可能是在民營銀行引入後，國有銀行相對民營銀行的優勢會更加明顯，這點從今年債市風險偏好的變化可以看出來。此外，如果是基於對風險的擔憂，那麽在擔憂存款的同時，居民似乎更應該擔憂理財產品的安全性，存款向理財和貨基的轉移可能更多是利率市場化的延續，而非對存款安全性的擔憂。存款從大行向小行的轉移，可能是金融機構風險定價更加合理的過程，必然提升小行的資金成本，但也許有利於大行資金成本的下降，結構性影響存在，但總體影響未必負面。
其次，短期的擔憂還包括存款利率的迅速放開加劇銀行負債成本上行的速度。對此，我們認為也不必過度擔憂。存款保險制度推出固然是利率市場化重要的一步，但是並不意味著存款利率會很快放開管制。在存款利率放開之前，我們似乎還應該看到銀行金融機構破產的相關法規，更重要的，市場化利率和官定利率的並軌需要兩個利率相對接近，目前來看，並不具備相關條件，存款利率放開可能還會有一個過程。
此外，長期來看，政策的建立必然導致信用市場化的進一步推進，推動風險定價體系的完善和信用利差的擴大，有利於無風險利率。但這一利好的過程到底有多長取決於國家的風險偏好和對金融風險的容忍程度，短期也不必過度期待。如果制度建立後仍然是沒有銀行破產，理財產品剛兌，債券不違約，那麽道德風險並不會減少，金融機構風險偏好的下降會非常漫長。總體來講，我們認為存款保險制度的建立對於完善中國信用體系有積極意義，但是，它僅僅是給為儲戶提供的保障設置了一個封頂的上限，並且相當程度上讓金融機構為此保障付出成本，在銀行趨於投行化的未來，這並不能杜絕金融風險的發生。對於債市，無論是短期偏空的影響還是長期偏多的影響，都取決於一系列政策配套的力度和國家對金融風險容忍程度提升的速度，不必過度解讀。
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