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VIX和標普500成交量關連性甚高 朱泙漫屠龍記

http://johnchrysostom.blogspot.hk/2014/02/vix500.html
2014年1月30日，DJIA大跌149.76點，當天最低見15,617.55點，收市報15,698.85點，僅僅穿15,700.00點重要心理關口(見拙文『金正恩發表馬年祝賀環球股蟻賀詞』)。 
同日標普500收1,782.59點，總成交量輕微上升至4,059.69百萬股，RSI報39.82，而VIX和VXV則分別收報18.41和18.09近月高位。作為標普500 引伸波幅(Implied Volatility)指數，筆者一直以來堅持VIX和VXV 並非一般坊間所言是恐慌指數(Fear Gauge)。相反，筆者較傾向相信不管是引伸波幅、VIX還是VXV，其實應該是Index of Uncertainty，引伸波幅在極高和極底時往往是關連資產轉勢之時。 
近日筆者把VIX和標普500成交量(Volume)併在一起研究，發現兩者間的關連性(Correlation)頗高。由2004年4月1日至2014年1月30日，標普500成交量與VIX、VIX的5天和50天平均值的關連性分別是69.74%、73.23%和74.19%，可見成交量和引伸波幅關連性在統計學上是甚高的。
值得留意的是，若果VIX和標普500成交量同創新高時，往往亦是標普500反彈之時。另外若果VIX上升而標普500成交量未能同步上升，標普500傾向繼續尋底。筆者這種看法是否可靠？倘若屬實，其原因是什麼呢？

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