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大佬也玩怕了 Dan Loeb減持應對市場大幅波動

來源: http://wallstreetcn.com/node/214192

Dan Loeb

美國對沖基金大佬也玩怕了。

對沖基金Third Point創始人Dan Loeb周一在致投資者的信中表示，由於市場波動變大，公司已經縮減持倉。

Loeb稱，進入今年以來的25個交易日中，已經有22個交易日的單日漲跌幅超過1%，2015年市場震蕩還會加劇。

這家管理著130億美元的對沖基金，去年業績平平。

Loeb在信中坦言，他領導的旗艦基金Third Point Offshore去年收益率為5.7%，旗下另一個基金Ultra Fund收益率為6.8%：

當去年波動加大的時候，因為我們過於自信，我們凈暴露（Net Exposure）太高，時間太長。結果，在去年五次大幅下跌時，我們蒙受損失，還錯失了低價買入股票的時機。

凈暴露是指凈多頭占總投資的百分比減去凈空頭占總投資的百分比，凈暴露高表明基金經理非常看多市場。顯然，Third Point去年判斷失誤。

Loeb把目前的市場稱為“鬼屋”，還在信中列出令市場不安的幾大因素：

1. 盡管油價下跌，全球經濟增長仍然乏力。

2. 瑞郎與歐元脫鉤，一夜暴漲15%。

3. 從日本到歐洲的貨幣貶值，使美國公司的盈利能力和競爭力承壓。

4. 美聯儲加息時間難以預計。

5. 歐洲崛起的平民主義和反緊縮左翼令市場對所謂的“聯盟”喪失信心。

6. 俄羅斯入侵烏克蘭。

7. 中東局勢混亂。

8. 美國在國際舞臺上顯示出缺乏領導力，不願為在海外推行民主做出決定性行動。

Third Point曾在2012年抄底希臘主權債，獲利近5億美元。Loeb表示，希臘如果不能與債權人達成共識，國內流動性將在下個月初承受巨大壓力。 

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