元旦巨獻第四季DATE--Q1回顧 Pune的碎片哥

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元旦巨獻第五季—Orasure Pune的碎片哥

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元旦巨獻第五季—Orasure

Magic Johnson: OraQuick, The First At-Home HIV Test, Is 'AGame Changer'

公司有兩個唯一

 

唯一FDA 認證的HIV自檢測---OraQuick   http://www.oraquick.com/

唯一FDA認證的唾液收集器---DNAgenotek http://www.dnagenotek.com       

http://www.orasure.com/

市值3個多億刀

一家很小的公司 很有特色主攻唾液檢測。這是一種非創傷的檢測。非創檢測長期看未來方向。

在我看來兩個FDA各值3個億 也就是低估至少一倍。

分別來說下兩個產品

OraQuick    http://www.oraquick.com/----OraQuick艾滋病 自檢套件

10月份在美國特意去了CVS，看了OraQuick。好消息是真有鋪貨。壞消息是連藥劑師也不知道店舖裡已經有這貨而且更別說用途鳥，看來推廣還是不夠。

HIV的檢測和普通疾病檢測還是有很多不同點

這裡需要介紹下

1.HIV是傳染病 所以這是一個社會問題。

所以大部分情況下 檢測可以做到免費 當然必須去公共醫療機構一般都是血檢

2.HIV有潛伏期 這很麻煩 檢測不出的而且潛伏期是傳播力最強的。

3.OraQuick的檢測有效率是92%附加也就是11個人會有一個漏檢。這很麻煩。

不過樂觀的看查兩次即可

4.OraQuick需要20分鐘等待時間 這很煎熬。。。

總體看OraQuick還是在消費者培育期 目前階段，更多是讓潛在消費者瞭解產品。

DNA genotek http://www.dnagenotek.com ---DNA的唾液收集器

這個是Orasure最近發展最快的部分。這公司是2011年53M收購的。

說來有趣最近7塊多跌下來也是因為這部分。

因為一個大客戶23andme被FDA叫停鳥

23andme幾乎所有的唾液收集器都是採購自DNA genotek的

這部分大概佔DNA genotek營收的20%

原來 DNA Genotek2014年上半年會擴張3倍產能 現在不知道如何？

公司方面reaffirm forecast其實也是有點excuse。

短期看23andme對公司有點影響

長期看著是小波折。

按照我知道的情況幾乎所有的醫療結構和研究機構都在採購他們的唾液收集器。

so DNA檢測才開始 目前這還是唯一一家FDA認證的

別無分店！

So 這就是壟斷哈。

最後還是說一句 元旦巨獻還是一個非常保守的策略 目標是30%

去年的DATE 有過一波大漲最後還是回歸平靜最終慘淡的10%超過一點而已。加上分紅大概12%。已經連續三年正收益不夠都是很慘淡。慚愧

附錄：http://checkhimout.ca/testing/about-hiv-stis/hiv/types-of-hiv-tests/

Types of Tests

Rapid (Point of Care): detects antibodies – three to fourweeks after infection, rapid result

Early (NAAT/RNA): detects virus ten to 12 days afterinfection, one-week result

Standard: detects antibodies three to four weeks after infection, one- weekresult

The Rapid HIV test is useful forroutine testing and/or if you don't want to wait several days forthe results. The Rapid HIV test detects HIV antibodies in theblood. Most guys (about 90%) will develop enough HIV antibodies tobe detected three to four weeks after infection. The Rapid HIV test gives you a result in a few minutes, eliminatingthe stress of waiting a week for results.  TheRapid test uses a blood specimen taken by poking your finger with alance and then drawing some of this blood into a fine plastictube.  The Rapid test is just as accurate as aStandard HIV test. If you test negative, then you do not requireany further tests. If you are positive, then you will need afurther blood test using a specimen that needs to be sent to alaboratory.

The Early HIV test is useful ifyou've had a recent risk incident (anal sex without a condom withsomeone whose status was different or unknown) or a known exposureto HIV. The Early test reduces the window period (the time you haveto wait before getting tested) to only ten to 12 days. The test isperformed on a blood specimen taken from your arm, just like aStandard test. The Early HIV test looks for the actual HIV virus,not antibodies produced in response to the virus. That means thetest can detect if you are infected when you are still in thewindow period of an antibody test.

The Standard HIV test can be usedfor routine testing or when the Rapid HIV test is not available.The Standard HIV test detects HIV antibodies in the blood. As withthe Rapid test, most guys (about 90%) will develop enough HIVantibodies to be detected three to four weeks after infection. Thebig difference is that it is done with blood drawn from a vein. Theblood is sent to a lab and you will have to wait up to five daysfor the result. If it is negative, then you don't require anyfurther tests. If the result is positive, you will need anothertest to confirm.

ABOUT THE 「WINDOW PERIOD」

From the moment the HIV virus enters the body, it takes time forthe immune system to develop enough HIV antibodies to be measurableby a Rapid or Standard HIV test. The period oftime required for the body to produce enough HIV antibodies tobecome detectable by a Rapid or Standard HIV test is called thewindow period. HIV tests currently administered inBritish Columbia have a window period that can last anywherebetween ten to 12 days (Early HIV test) and three months (Rapid andStandard tests).

元旦巨獻第六季--ZLTQ Pune的碎片哥

來源: http://xueqiu.com/2915442382/34715171

元旦巨獻第六季--ZLTQ

Zeltiq Aesthetics Inc(NASDAQ:ZLTQ)$ZELTIQ Aesthetics(ZLTQ)$

Zeltiq Aesthetics 生產的Coolsculpting 是減肥神器！

詳細介紹可以看中文版 http://www.coolsculpting.com.cn

可以一句話概括這個神器，冷凍人體脂肪，然後消滅部分脂肪然後自然吸收。99.99%沒有副作用。而且非創。吊爆了吧！

公司的商業模式是賣設備 然後兼備Razor-Razorblade Model 賣完設備 每次服務公司依然要收服務費哦。

設備我算下來一個十萬刀。每次服務公司要通過銷售CoolSculpting procedure packs收錢 現在機器和服務比大概5：5.

三季度才2800臺賣出去。。。

減肥公司其實就是效果效果還是效果 類似地產的location locaiton location

我研究下來的效果是40%起步上限 75-80%（這個是我網路上跟蹤N多人的時候評論得到的，我認為客觀的數據）網絡上若幹篇學術論文 寫著80%有效。有興趣的可以找來看看。我的40%是最保守的估計。

我的估值模型簡單非創條件下無不良反應， no invasion ，no side effect，前提下：

減肥效果 90%有效 900億刀

        80%    800億刀

        70%    400億刀

        60%    200億刀

        50%     50億刀 我沒寫錯 50%就是50億刀。

        40%     40億刀估值。現在10億刀。有三倍潛力。

低於30% 沒法估值 低於30%基本就是傳銷模型了。不屬於效果模型。

這個是完全主觀的模型。梯級估值 效果VS市值非線性 是梯度下滑的。美國4億人起碼2億有減肥需求。。。丙肝才300萬人就可以做到Gilead 1500億刀市值。減肥有效那就是天量市值 900億刀我算客氣的。當然效果50%的話那麽估值要下降很多。這個也很容易理解。

另外一個估值模型是基於年用戶數字。

2014年大約15萬人用了Coolsculpting 40%效果 10億市值

隨著效果發生和傳播效應 我相信一定可以到到150萬人一年 才合理。

那麽這個模型的結論是：有效果就等人數 等到150萬人一年再考慮是否可以賣出 之前忽略任何波動 只關註效果。我估計年150萬人的話市場價值應該至少40億刀。

以上是本文的核心。

以下部分都是網絡資料的堆積 意思不大。

減肥這個鳥事 大家懂的

詳細公司的資料 網絡很多 大家各自去閱讀吧。包括公司換兩任CEO從IPO到12年轉型等等 諸多資料網絡上都有 有興趣的各自閱讀。我也只是略懂沒詳細研究。

coolsculpting把自己定位為body shape 體雕。這個稱呼而已很標準的美式企業戰略，比減肥漂亮很多。減肥的潛臺詞是你肥了。body shape意思是有些地方沒法減下去我就借助新科技！其實殊途同歸。

減肥的問題有生物多樣性導致的不確定性。比如Orasure的HIV檢測是93% Exact的大腸癌是92% 這個量級都可以到FDA.

生物的多樣性和複雜性導致不存在100%的事情的。

減肥還涉及生活習慣，一邊減肥一邊大吃大喝基本效果是零。所以我認為30-50%的效果已經足夠漂亮。

這里貼幾張圖 介紹下如何操作的





機器是這個



商業模型和數字CC里很多 仔細讀可以推導出很多細節 這里貼張我的筆記

這些都是細枝末節 貼出來只是說明我真的看過而已。





補記：

1.CC里說過 公司核心秘密是多少低溫 其實瞎雞巴扯淡 就是-xx度 是個人都知道的事情哈

2.2015年要進軍中國哦！三季度CC里說了。

3.最近價格波動主要是幾個減肥藥剛剛FDA 吃藥有副作用的。能不吃還是少吃。
那個是打針的每天打 一天40刀搞毛線呀 原來是糖尿病的。加大劑量。我看玄。

元旦巨獻第五季小結 Pune的碎片哥

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0102vaet.html

回顧過去五季元旦巨獻 感慨萬千。