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买入万科的逻辑 时间的狂流

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1,几个数据:市盈率TTM 10.85, 市净率1.81,市销率1.11,净资产收益率17.86, 对比A股房地产股票的总体市盈率为31.65,市净率3.65,市销率5.98。从这个角度看,万科估值偏低,或者其他房地产公司估值偏高。


万科的市盈率运行区间图表:




可以看到,自2010年以后万科的股价一般在5倍pe到10倍PE区间运行。目前超过十倍了,这个角度来说估值并不低。PS:雪球里万科的市盈率LYM好像算错了,14年万科每股盈利1.43,对应的市盈率LYM应该是10.2.@不明真相的群众


万科的市净率历史运行区间图表:


同样,市净率今年在1-2的区间运行,目前也接近高值。尽管市盈率和市净率都接近几年来的高点,但是和整体市场估值上移有关系。目前万科的涨幅大大落后于大盘。


2, 预期还有多次降准降息,对房地产行业利好。

3,万科是A股股价低于港股比例最高的股票,深港通以后有很大概率抹平估值差距。

4,公司经营稳健,目标清晰。对可能出现的风险有充分的考虑和防范。

5,现金充裕。

6,股息率超过3%。在股价下跌严重时可以当做定期存款来持有。近年来,公司分红持续提升。14年年报里明确提到要加大对股东的回报,预示在未来分红至少会保持今年的水平。随着业绩增长,股息率还会持续上升。

7,如果大盘出现大的回调,万科是能放心拿住不动的股票,即使股价大跌。


风险分析:最大的风险是系统性的。如果房地产持续低迷,万科不可避免地要经历寒冬期。即使出现这种情况,因为万科的经营非常稳健,他有很大的几率活过寒冬,并且在春天来临的时候扩大住宅市场的份额。另外更重要的是,房地产和整个经济状况息息相关,国家不会允许房地产进入寒冬期,至少国家不希望是这样。而在政府的手里还有很多武器没有用出来,所以我的判断是房地产不会长期低迷下去,至少能保持平稳地发展。
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【動畫】食阿媽自製阿膠膏搞到狂流鼻血又肚屙

1 : GS(14)@2016-12-07 07:41:03

冬天到來,不少女士都會伺機進補。但如果未得中醫意見而胡亂進補,隨時適得其反,影響健康。重慶23歲林姓女子身高1.6米,體重僅約47公斤(約103磅),在趙姓媽媽眼中,女兒身體太瘦弱了。因此每到冬天,便會為女兒進補。上月中,趙媽媽看到電視有關於食用藥膏的節目,心血來潮跑到市場買了不同藥材,請教朋友後自製阿膠膏。因為女兒常常頭痛,她特意加上天麻,另又為了令女兒精神更佳,便加入花旗參、紅棗和核桃,更一次過製作三個月的份量,強逼女兒早午各吃一塊。但林女吃後約一星期,便流鼻血,染滿床單,且經常出現肚屙及口乾舌燥,令她苦不堪言。別無他法下,林女只好去看醫生,醫生卻指她不適合進補,着她停吃阿膠膏。 林女回家跟母親提及醫生建議,趙媽媽卻反指林女身體太差,堅持她要繼續吃阿膠膏。林女為了不想鬧得不愉快,只好盡量逃避。註冊中醫徐澤昌表示,阿膠是驢皮製品,具補血滋陰及潤肺作用。由於阿膠較難消化,中醫一般不會要求病人服食太多。阿膠性甘,病人服用後出現不良反應,可能由於服用阿膠的份量或當中藥材所引致。如自製阿膠製品,製作者可能未必完全掌握藥材種類及份量,可能令服用者食後出現不良反應。徐澤昌指出,中醫所謂的「虛」,其實有不同意思,可能是「脾虛」「陰虛」或者「氣虛」等。如無經中醫判斷,而故亂補「虛」,不單未能解決的問題,甚至令問題惡化,補品最終變成毒藥。因此,打算進補的人,應向中醫索取意見,按其個人體質再作建議。雖然阿膠具藥效,但阿膠主要成份要宰殺驢子提取,故近年已不少關注動物人士認為,不應用殘忍的方法製作此種中藥。相反其實有許多天然藥材,只要按不同需要,也可代替阿膠的功效。《重慶晨報》/《蘋果》記者




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