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地方AMC擴容浙滬“二胎”搶跑 各路資本激烈競逐

11月7日,第一財經獲悉,銀監會公布陜西、青海、黑龍江、浙江、上海5個地方資產管理公司(AMC)名單的通知,其中浙江、上海兩地批複的是第二家地方AMC。這意味著兩地在監管層松綁省級AMC、允許“二胎”的政策中搶得先機。

此前的10月21日,銀監會發布《關於適當調整地方資產管理公司有關政策的函》,放寬了對地方AMC的相關限制,允許每省最多可設立兩家地方AMC,並松綁地方AMC對外轉讓不良資產。

銀監會數據顯示,截至2016年二季度末,商業銀行不良貸款余額1.44萬億元,較上季末增加452億元,商業銀行不良貸款率1.75%。面對上萬億的不良資產市場,越來越多的資本開始角逐地方AMC,例如上市公司、基金子公司、信托、券商以及金融控股集團等。

三地迎首家 浙滬“二胎”搶跑

根據銀監會上述批文,批準陜西省、青海省、黑龍江省、浙江省、上海市五個省市,分別設立陜西金融資產管理股份有限公司(下稱“陜西資產”)、華融昆侖青海資產管理股份有限公司(下稱“華融昆侖”)、黑龍江嘉實龍昇金融資產管理有限公司(下稱“嘉實龍昇”)、光大金甌資產管理有限公司和上海睿銀盛嘉資產管理有限公司(下稱“睿銀盛嘉”),參與本省(市)範圍內不良資產批量轉讓工作。

根據公開資料,嘉實龍昇2016年6月成立,註冊資本10億元,目前共有5家股東,分別為中晟合銀資產管理(北京)有限公司、嘉創投資管理有限公司、嘉實資本管理有限公司、深圳市尚瑞投資發展有限公司、黑龍江文化產業投資控股集團有限公司。

第一財經獲悉,嘉實龍昇是首家由基金子公司發起設立並控股的地方AMC,公司董事長趙學軍同時擔任嘉實基金的總經理,以及嘉實基金子公司嘉實資本的董事長。

陜西資產在新獲批的5家地方AMC中註冊資本最高,達45億元。其中,陜西省國資委為第一大股東,並引入了延長石油、西安城投、陜國投、中信證券、長安信托等大型國有企業為戰略性投資者。董事長冷勁松曾任西部證券投資銀行總部總經理、陜西楊淩農業高新技術產業示範區管委會副主任。

華融昆侖註冊資本10億元,由四大金融資產管理公司之一的中國華融資產管理股份有限公司組建,聯合青海泉汪投資管理有限公司、格爾木投資控股有限公司共同發起設立。

在上述5家地方AMC中,浙江省和上海市“二胎”搶跑。光大金甌和睿銀盛嘉分別是浙江省和上海市的第二家AMC。

根據此前銀監會發布的相關函件,對於省級增設AMC,其要求考慮三大因素:一是當地不良貸款余額較高,不良貸款處置壓力較大;二是不良資產增速較快,不良資產轉讓需求較高;三是已設立的地方資產管理公司正常經營並已積極發揮作用。

浙江此前已經設立了一家地方AMC——浙江省浙商資產管理有限公司,由浙江省國際貿易集團全資控股。

光大金甌2015年12月底成立,被稱為溫州版“壞賬銀行”,註冊資本10億元,由中國光大集團控股。工商註冊信息顯示,中國光大投資管理有限責任公司和中國光大集團股份公司分別投資3.5億元、2億元,合計持股比例55%,此外,溫州市金融投資集團有限公司和溫州市工業投資集團有限公司分別投資3.5億元、1億元。

上海此前也已成立上海國有資產經營有限公司,由上海國際集團全資控股。

據第一財經了解,睿銀盛嘉首期註冊(實繳)資本10億元人民幣,由上海地方國有資本聯合民營資本共同出資,是滬上首家混合所有制的“壞賬銀行”。由中信銀行上海分行前副行長夏建新擔任公司CEO。

有業內人士分析,地方AMC作為地方金融業的延伸,具有“人緣”“地緣”等特點,一方面能發揮本地化溝通協調優勢,提高有效消化和處置金融不良資產的效率;另一方面,可以在一定程度上打破四大金融AMC的價格壟斷,銀行在出售不良資產方面將獲得更多的議價權,進而可以為優化銀行信貸結構,以及為服務地方經濟留出更多空間。就不良資產管理行業來說,通過地方AMC的設立,培育更多的市場參與主體,長期而言有利於促進整個行業的良性發展。

多元資本角逐

從前述5家新批地方AMC的投資方構成中可以看到,地方AMC正在吸引越來越多的資本進入。

例如,陜西資產陜西省國資委為第一大股東,更引入了14家股東。今年5月份,陜國投也公告稱擬追加2億元入股陜西資產,即共使用自有資金3億元認購其股權,持股比例5.36%;嘉實龍昇最大股東為嘉實資本;光大金甌則由光大集團控股,合計持股比例55%。

一位不良處置市場資深人士告訴第一財經,在銀監會發布松綁地方AMC文件之後,各路資本都在爭搶進入地方AMC,“目前大部分第二批省級AMC都被地方國有資本緊盯,大量民營資本也想進入參股,不過競爭非常激烈。”

民營資本在地方AMC不斷擴容的過程中在不斷湧入。除了前述睿銀盛嘉由地方國資聯合民營資本出資之外,此前的湖北資產管理公司、寧夏順億資產管理公司和吉林金融資產管理公司註冊資本均為10億元,都有多家民企成為股東,吉林金融資產管理公司更是由來自遼寧的民營企業宏運集團發起成立。

據AMC行業人士介紹,地方AMC在主營業務上目前主要鎖定三個重點:一是重組金融不良資產。各行各業的許多不良資產最終都會表現為金融壞賬。二是重組國有企業不良資產。與2000年前後處置國有企業破產關閉的時代背景和目的初衷不同,目前的主要任務是處置國有“僵屍企業”、空殼公司以及各種無效低效資產,為優質資產證券化鋪路,為國有資本優化布局奠基。三是重組社會不良資產。與20年前不同,這一輪不良資產主要集中在非公企業,表現為企業暫時性的資金鏈斷裂,很多企業稍微撒點“陽光雨露”就會起死回生。

因此,地方AMC在股權上引資多元化,將促使其在不良資產的處置上更加靈活。

睿銀盛嘉表示,將依托不良資產處置牌照,定位為“企業債務重組金融專家”。將圍繞上海市政府調結構、促轉型的戰略部署,積極參與地方企業債務重組與金融不良資產的處置,積極發揮AMC對地方經濟金融的“穩定器”作用。

也有業內人士建議稱,地方AMC在機制構建上要完善三個端口。在前端,要通過銀企合作、基金引導等,建立高額度、長周期、低利率的資金池。在中端,要把握好“多兼並重組,少破產清算”原則,對歸集資產拆包篩選、分類分包,實施精細化管理、專業化經營、市場化處置。在後端,要備足定向增發、債轉股、資產證券化等工具,並形成安全的退出通道,加快資產的流轉。

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【獨家】銀監會批複5家地方AMC 浙滬“二胎”搶跑

11月7日,第一財經獲悉,銀監會公布陜西、青海、黑龍江、浙江、上海5個地方資產管理公司名單的通知,其中浙江、上海兩地批複的是第二家地方AMC,陜西、青海和黑龍江為首家批複。

此前,銀監會發布《關於適當調整地方資產管理公司有關政策的函》放寬了地方AMC的相關限制,允許每省最多可設立兩家地方AMC,並松綁地方AMC對外轉讓不良資產。

根據銀監會上述批文,批準陜西省、青海省、黑龍江省、浙江省、上海市分別設立陜西金融資產管理股份有限公司、華融昆侖青海資產管理股份有限公司、黑龍江嘉實龍昇金融資產有限公司、光大金甌資產管理有限公司和上海睿銀盛嘉資產管理有限公司(下稱“睿銀盛嘉”),參與本省(市)範圍內不良資產批量轉讓工作。

其中,陜西金融資產管理股份有限公司、華融昆侖青海資產管理股份有限公司以及光大金甌資產管理有限公司此前已經成立,不過未得到銀監會批文。黑龍江嘉實龍昇金融資產有限公司則是最新現身。

5家地方AMC中,浙江省和上海市“二胎”搶跑。對於省級增設AMC,銀監會要求考慮三大因素:一是當地不良貸款余額較高,不良貸款處置壓力較大;二是不良資產增速較快,不良資產轉讓需求較高;三是已設立的地方資產管理公司正常經營並已積極發揮作用。

光大金甌資產管理有限公司和睿銀盛嘉分別是浙江省和上海市的第二家AMC。浙江此前已經設立了浙江省浙商資產管理有限公司,由浙江省國際貿易集團全資控股。

睿銀盛嘉則是滬上繼上海國有資產經營有限公司之後的第二家地方性AMC。上海國資經營公司由上海國際集團全資控股。

據第一財經了解,上海睿銀盛嘉資產管理有限公司首期註冊(實繳)資本10億元人民幣,由上海地方國有資本聯合民營資本共同出資,是滬上首家混合所有制的“壞賬銀行”。由中信銀行上海分行前副行長夏建新擔任公司CEO。

上海睿銀盛嘉資產管理有限公司表示,將依托不良資產處置牌照,定位為“企業債務重組金融專家”。圍繞上海市政府調結構、促轉型的戰略部署,積極參與地方企業債務重組與金融不良資產的處置,積極發揮AMC對地方經濟金融的“穩定器”作用。

有業內人士分析,地方AMC作為地方金融業的延伸,具有“人緣”“地緣”等特點,一方面能發揮本地化溝通協調優勢,提高有效消化和處置金融不良資產的效率;另一方面,可以在一定程度上打破四大金融AMC的價格壟斷,銀行在出售不良資產方面將獲得更多的議價權,進而可以為優化銀行信貸結構,以及為服務地方經濟留出更多空間。就不良資產管理行業來說,通過地方AMC的設立,培育更多的市場參與主體,長期而言有利於促進整個行業的良性發展。

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浙滬成立合資公司 加快小洋山北側岸線聯動開發

小洋山北側岸線聯動開發將加快推進。

6月14日舉行的上海市政府新聞發布會上,上海發布了《上海國際航運中心建設三年行動計劃(2018-2020)》(下稱《三年行動計劃》)。其中提到,強化長三角區域港航協同發展機制,加快推進小洋山北側岸線聯動開發,鼓勵以港航龍頭企業為主體開展區域合作。

這一舉措,是為了在2020年將上海基本建成具有全球航運資源配置能力的國際航運中心,切實提升上海核心競爭力,因此在《三年行動計劃》中規劃的重點舉措之一。

“十三五”時期是上海國際航運中心建設的沖刺期。上海市交通委主任謝峰表示,到2020年,上海要基本建成航運資源高度集聚、航運服務功能健全、航運市場環境優良、現代物流服務高效,具有全球航運資源配置能力的國際航運中心。

“目前,上港集團正抓緊落實浙滬兩地簽署合作備忘錄,推動成立合資公司,加快推進小洋山北側岸線聯動開發。”上港集團總裁嚴俊說,上港集團(600018.SH)將與浙江省海港集團加強戰略合作,全面加快小洋山開發建設。

嚴俊所說的浙滬兩地簽署的合作備忘錄,是指2017年7月12日,浙江省委書記、省人大常委會主任車俊,省委副書記、省長袁家軍率領的浙江省黨政代表團抵滬考察訪問。當天下午,滬浙兩地簽訂了《關於深化推進小洋山合作開發的備忘錄》、《關於小洋山港區綜合開發合作協議》。

上述《備忘錄》明確了關於洋山保稅港區擴區、小洋山股權合作等內容。

針對洋山保稅港區擴區問題,《備忘錄》明確,浙江方將一如既往地全力支持配合洋山保稅港區擴區,具體由上海市發改委與浙江省發改委對接,力爭於2017年7月底前完成聯合上報。

針對小洋山股權合作問題,《備忘錄》明確,按照2016年浙滬框架協議確定的“以資本為紐帶,以企業為主體,通過股權合作方式,穩步推進小洋山區域合作開發,實現互利共贏”精神,滬方指定上海港務集團,浙方指定浙江省海港集團,以股權合作的方式對小洋山進行開發經營。小洋山北側由浙江省海港集團與上港集團共同組建開發公司,實現兩個企業集團的戰略合作,全面加快小洋山北側開發建設。

舟山市政府官網信息則顯示,小洋山北側圍墾項目自2012年開工以來,實施統一規劃、滾動開發,目前進展順利。截至2017年5月26日,累計完成投資14.27億元。

今年2月1日,上港集團副總裁方懷瑾在2017暨第八屆上海國資高峰論壇上表示,洋山四期的投入運營標誌著小洋山港區南側的開發基本完成。小洋山北側的水深雖然比南側淺一點,但北側的岸線資源很好,能滿足江海聯運的要求,未來將把小洋山北側打造成江海聯運的國際樞紐中心。

洋山港是世界最大的海島型深水人工港,中國第一座近海深水港,是上海成為國際航運中心的重要支撐點,總投資700億元以上,自2002年起,分4期建設。

2002年6月26日,洋山深水港工程正式開工建設,一期工程5個泊位在2005年年底建成,洋山深水港於同年12月10日正式開港;2006年底,二期工程4個泊位建成;2008年底,三期工程7個泊位建成。2014年12月23日,全球最大的自動化碼頭——洋山深水港區四期工程正式開工建設。2017年12月10日,洋山港四期自動化碼頭正式開港試運行。

洋山港一至三期碼頭

上海洋山港全自動化碼頭全景

上海港是中國大陸集裝箱航線最多、航班最密、覆蓋面最廣的港口。2017年,上海港完成貨物吞吐量7.51億噸,同比增長6.9%;集裝箱吞吐量4023萬標準箱,同比增長8.3%,集裝箱吞吐量連續八年保持世界首位。

這其中,洋山港2017年集裝箱吞吐量達到1656萬標準箱,占上海港集裝箱吞吐量的41%。

嚴俊表示,上海港60%的集裝箱貨源來自長三角地區,因此上港集團非常重視與周邊省市和兄弟港口的聯動和協作。

2017年7月21日,上港集團聯合沿江13家港航企業成立了長江經濟帶航運聯盟,以落實長江經濟帶發展戰略部署,推進整個長江港航資源優化配置和協同發展。

嚴俊說,下一步將構建長江分級轉移體系,推動艙位互換和優化點對點服務;加快推進江海聯運船型標準化;以“+互聯網”的創新思維,打造長江集裝箱江海聯運綜合服務平臺,創新長江江海聯運的運營模式。

2017年11月1日,上港集團、江蘇港口集團、中遠海運集團三方還簽署了《戰略合作諒解備忘錄》。三方將在長期友好合作的基礎上,共同建立戰略合作夥伴關系,貫徹落實“一帶一路”倡議、長江經濟帶戰略,助力長三角經濟圈協同發展,降低區域物流成本、做強上海國際航運中心北翼。

“(我們將)加快落實《戰略合作諒解備忘錄》,積極推進與江蘇沿江沿海港口的資本合作和業務合作,進一步提升上海國際航運中心北翼影響力和服務能級。”嚴俊說。(實習記者唐燕飛對本文亦有貢獻)

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