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生意失敗、家道中落的蔡思庭，負債一度超過500萬元，一直到兩年前才慢慢還清，結束長達十年的負債人生，現在的他擁有超過30家早餐店，躋身千萬身價之林，他的人生如何轉念？又如何訂定自己的財富計畫書？

撰文‧許瀞文

「九年前，我的負債像滾雪球一樣，天天被債主逼還錢，壓力大到想自殺，但這念頭只在我腦海裡維持三分鐘，因為我想到：我還有四個小孩要養，萬一我走了，我爸媽、我太太、我小孩該怎麼辦？」紅橘子精緻早午餐店的創辦人蔡思庭，即使事隔九年，回憶起這段往事，仍心有餘悸。

幾年打拚下來，現已屆不惑之齡的他，含加盟及直營，擁有超過三十家紅橘子精緻早午餐店。在前兩年還清五百多萬元的負債，重新掌握人生發球權，若涵蓋名下房子及現金，身價超過千萬元。

「我成功，方法沒有別的，就是『計畫、執行、檢討，再計畫、再執行、再檢討』。」蔡思庭認真地說。蔡思庭口中的「創業計畫」，正是讓他財富由負轉正的重要關鍵。因為計畫勾勒出未來的夢想，成為他能克服種種挫折的動力來源。

蔡思庭談到，自己第一家早餐店成功後，就開始思考如何把成功模式複製下去，於是他想出頂下生意差的早餐店方法，用自己的方式加以改良，並聘請店長經營，自己擔任管理者的角色，就這樣一家店接著一家陸續開張，目前擁有的直營店達四家。

負債的開始

沒有計畫 自開公司不敵大環境衰退問到為何一個三十歲出頭的年輕人竟會落得負債累累的境地，蔡思庭苦笑地解釋說：「就是因為年輕時只知道埋頭一味拚，創業時沒有把計畫及策略想清楚造成的！」早餐店不是蔡思庭創立的第一個事業，在他念高職時，台灣的電子產業進入蓬勃發展期，聞到生意商機的蔡思庭，也搭上這股熱潮，自己開了家一人公司，專賣電腦周邊耗材，一個月的營收可達七萬元。

但這趨勢在十年後急轉直下。蔡思庭退伍後，繼續經營公司，因為利潤越來越少，直到公司已經周轉不靈，他才將公司清算，身上負債一百多萬元，當時他才二十六歲。「那時，讀高職就開公司，還以為自己很有本事，一創業就成功，卻沒想到只是環境好幫了我一把，環境不好時，沒計畫很難成功。」蔡思庭苦笑著說。

公司結束營業那年，蔡思庭和女友步入禮堂，為了籌措結婚及買房的費用，他們各起一個會、標下兩個會作為頭期款，買下在汐止總價約三百萬元的房子，負債總額瞬間累計至三百萬元。

為了還債，將近三年半的時間，蔡思庭開啟了他的「爆肝人生」序曲：白天當某咖啡品牌業務，兼做直銷。晚上下班後，再到便利商店打工到半夜兩點，下班後接著去幫銀行投遞傳單到各大樓信箱，每天忙到凌晨四點才能回家休息。

這段期間，孩子陸續出生，他雖然賺得多、花得也多，收入趕不上支出；再加上自己急於賺錢，反而誤踩投資地雷，逼不得已，他只好開始動用現金卡周轉，於是，負債加上利息錢如滾雪球一般愈滾愈大。

因為孩子一個個出生，汐止的房子已住不下，為了換房又再度向親友借一百多萬元，使得負債金額突破五百萬元大關。

雖然新換的房子數年後增值幅度可觀，證明是正確的決定，但對當時負債累累的他卻一點幫助也沒有。蔡思庭天天被債主逼債，「我喝飲料，債主認為我該喝水就好；我買玩具給小孩，債主也認為我太揮霍，這樣的生活逼得我喘不過氣。」在他出現自殺念頭、心情平復後，平時有記下負債金額的蔡思庭，看著自己的負債表，突然想通：「如果我把注意力集中在負債，只會有更多負債，我應該要把負債明細改成賺錢明細，想辦法賺更多錢。」於是，他撕掉手中的負債表，每天不停地問自己及太太：「我們要怎樣賺更多錢？」蔡思庭的太太回憶說：「一年三六五天，他至少有三百天會問我這個問題。」

逆轉的契機

撕掉負債表 加盟早餐店專心增加收入為了增加收入，蔡思庭依舊身兼多職，他的母親擔心他的身體撐不住，向親友借了八十萬元讓蔡思庭加盟早餐店，這時，蔡思庭也換到另一家知名咖啡店當業務，主要銷售早餐店咖啡機及咖啡豆。

不過，爆肝人生並沒有因此結束。因為，蔡思庭每天凌晨四點半起床，和太太一同忙完早餐店尖峰時間後才去上班。初期早餐店的生意很差，一天營業額約在三千元左右；為多賺點錢，蔡太太下午繼續營業，賣西瓜汁、炸雞排等，甚至把早餐沒用完的食材製成便當，一天的收入慢慢到達一萬元。

蔡思庭在向其他早餐店推銷咖啡豆、與他們互動的過程中發現，一條街上有五家早餐店，有些生意差、有些生意好，他觀察生意好的「眉角」，再回來告訴太太。例如有些店的三明治做得特別漂亮，他就買很多個，回來和太太一起研究，慢慢地，他們早餐店的生意有了起色。

「我無時無刻都想著該怎樣賺更多錢，口味該如何創新，吸引更多人來吃。」為了馬上記下他腦中的所有點子，他在枕頭旁放了紙和筆，還把筆記本命名為「乾坤大挪移」寶典，經常半夜想到什麼點子，就起床開始記錄；開車的時候也不例外，坐在旁邊的太太就要負責記下他所有創新的點子。

致富的開端

開放加盟 頂下舊早餐店壓低成本在早餐店開始獲利後，他心想：「我應該讓更多人來幫我賺錢。」蔡思庭一開始擬定的計畫是：「如果開一家分店的每月淨利一萬元，七家店就有七萬元，遠高出我當業務的薪水了。如果每家分店的淨利能到三萬元，每月就能進帳二十一萬元，那還清負債就指日可待了！」於是，他去頂下生意不好的早餐店。他分析，「這樣做有一個很大的好處，舊店可以省下設備與裝潢成本，開新店至少需要七十至八十萬元，頂下別人舊店只需要三十至四十萬元。」「我只要重新改變菜單與食材，並把之前學到讓生意變好的方式複製下去就行了。」於是蔡思庭著手招募店長，自己扮演管理者角色，最巔峰時期手中曾有七家直營店，並開始發展自有品牌「紅橘子」。

慢慢地，有人喜歡蔡思庭的早餐，主動上門談加盟，他才開始發展起加盟事業；而早餐店的耗材，如杯子、塑膠袋等，蔡思庭也不急著印上自己的品牌商標，他的計畫是：「把自己做大，吸引別人來跟你合作。」就在他的早餐店突破三十家時，果然有塑膠及設計公司主動找他結盟，由於進貨量大，成功地把成本降低。

而早餐店的加盟店數增加只是蔡思庭的短期計畫，現在他的心中，還有兩個長程目標需要完成。第一是發展早餐車，第二則是創立其他品牌。

蔡思庭計畫在人潮眾多的車站，推出吸睛的「車頭造形」早餐車，讓早晨趕上班、上課的族群能直接拿了就走，不需要等待，而等到他的「紅橘子」早餐加盟店數達到七十家後，他也要開始發展第二品牌。

翻身的訣竅

按部就班 按計畫做自己有把握的事他的早餐品牌漸漸地闖出名號，有許多吃過的顧客希望加盟他的品牌，他的加盟店愈開愈多，目前約有三十家，自己仍有四家直營店。約在兩年前，他還清身上所有債務，正式結束負債十年的人生，這一年他已經三十七歲。

跟著他最久、現為汐止加盟店的老闆蔡昆洲便提到，蔡思庭很用心研發新品，才能在競爭激烈的早餐市場做出區隔，這幾年原物料上漲，平均每月還有五萬元左右淨利，整體收入比上班族好一些。

從五百萬元負債到目前小有積蓄，蔡思庭說，他從中學習到的就是不能過度膨脹自己，只做自己熟悉有把握的事；現在的他，做事情也更有計畫，每個月收入進帳後，一定先扣下二成以上作為固定儲蓄，每一年會訂下隔年度的目標，再計畫該如何達成。

去年他也在台北市光復南路上以總價九百多萬元買下一層地下室，目前仍有房貸，「利用房子來存錢，是我目前最安心的投資。」蔡思庭強調。

就這樣，蔡思庭一步一步地完成夢想，擺脫負債人生，現在的他正為自己下一個十年撰寫財富計畫書，讓夢想更上一層樓。

蔡思庭

出生：1973年

現職：紅橘子早餐店創辦人經歷：咖啡豆業務員、電子公司老闆

學歷：康寧專校資管系

創業計畫書 2心法

1 隨身帶筆記本，只要想到新點子，立刻記下，以免靈感稍縱即逝。

2 在執行點子的過程中隨時檢討、修正，再重新操作。

以店養店3階段 蔡思庭的創業計畫書

第 1階段 摸索

目標：1.提升店面的坪效2.在最短的時間內獲利，償還債務需要資金：向親友借80萬元，利用早餐店的 獲利分期攤還策略：早上賣早餐；中午賣便當；下午賣雞排第 2 階段 複製目標：1.一年內開10家分店，聘請店長2.每家店每月淨利目標3萬元需要資金：一家分店平均投資約30萬元策略：1.頂下即將結束營業的早餐店，省下器 具及裝潢成本2.大量採購，進而降低成本第 3 階段 擴張目標：發展加盟店數，目標70家需要資金：100萬元周轉金策略：多參展、在黃金路段開店，

以提高品牌知名度

別人的大學生活，大多在蹺課、看電影、聯誼中度過，陳世杰卻很另類，他在圖書館大量閱讀技術分析的書籍，投資學連修三年；畢業後，又在第一線券商工作接受市場嚴酷考驗，終於找到自己的賺錢方程式。

撰文‧施禔盈

二○一一年八月美債被降評，這是繼○八年金融海嘯後，又一次罕見的資本市場大殺戮，投資人的情緒緊繃到極點，重災區從成熟國家蔓延至新興市場，無一倖免。當大家忙著療傷止痛時，上班族陳世杰卻忙著找標的，這一仗，他「又」是大獲全勝，檔檔標的賺足三成出場。

為什麼說「又」大獲全勝？因為自○九年起，他靠著去蕪存菁的投資法則，每次出手都是正報酬，而二至三成的獲利率是最常見的成績單。你沒看錯，五年來他沒有失手過，只有賺多與賺少的差別。

去年隨著孩子出生，陳世杰搬進了台北市民生社區的華廈，沒有富爸爸撐腰，有的是過往大學四年的「勤苦」練功，讓他在三十七歲的年紀，就入住綠蔭樹海、頗具人文風味的高級住宅區。

「我如果蹺課，不是在圖書館，就是在號子。」這是陳世杰大學時代的一句名言。但就讀成大統計系的他，可沒有因為天天窩在圖書館而拿到書卷獎，不是他不夠聰明，而是他看的書籍大不同，「那時候一到圖書館，我就會去蒐羅架上的技術分析相關書籍，然後坐下來慢慢Ｋ，經常一個早上或一個下午就這樣不見了。」不在圖書館就是在號子 苦學技術分析同學看《大成報》，熱烈討論體育賽事，唯獨他一人抓著《經濟日報》不放，看產業、看公司動態；同學蹺課去看電影、打保齡球，他則樂於窩在圖書館練功。這並不是他的人緣不好，而是他對同學的玩樂邀約一概拒絕。在同學眼裡，他，是一個異類。

陳世杰這個異類還真是特立獨行，同學把選修「投資學」當營養學分，他卻是認真連修三年；因為，他認為，「市場時時在變化，怎麼學都學不完。」到後來對技術分析有一定功力了，投資學老師甚至找他一起寫書、出書。如此積極學投資，從大二起，他就沒向家裡要過一毛零用錢。

追問陳世杰何以有這麼強烈的動機，想把技術分析全吞到肚子裡？他靦腆地笑說，應該就是想賺錢吧！

難道是家裡經濟給予很大的壓力？他又說，也不是，而是一股想要了解金融市場的推力，讓他退訂《大成報》，改讀《經濟日報》，並進而把對統計系學生來講是營養學分的投資學，修到徹底、修到刻在腦子裡。

但陳世杰很清楚，紙上談兵終究無法真正參與市場的脈動，必須真的把錢投進去才能有真體會。一九九五年前後，市場處於多頭，陳世杰的初體驗很甜美，「我印象最深刻的是，五、六十元買進台鳳，一百八十元賣掉，報酬率超高。」他回憶，當時會買進台鳳，靠的就是技術分析：低檔、噴量、黃金交叉，買進訊號強烈！

券商工作無所獲 兩周賠光三年薪水幾次甜美的收穫下來，讓陳世杰深覺技術分析「真是超好用」，所以愈栽愈深，「每每晚上七點，我會與學長、學姊一起拿《產經新聞》來畫線，然後找出可投資的標的。」就這樣，陳世杰經常往返學校與號子間，就算待在學校，也是蹲在圖書館居多，「如果老師要點名，同學都知道要到圖書館來找我。」他笑說。

由於投資體驗幾乎都是美麗的，陳世杰進入職場的首選是：券商。「這個環境比想像中還繽紛，天天看投資人頻繁交易、大戶資金流來流去，身在其中，不交易都難，會心癢、更會手癢。」然而，市場終究是最嚴苛的老師，二○○○年網路泡沫，陳世杰栽了一個大跟頭，這還不打緊，他玩權證，一、兩個星期的時間，賠光三年薪水；不做融資，竟能賠到七位數！好一段時間，他的作息就只有上班、回家兩件事，因為這樣才不會多花錢。

盤點在券商工作的五年時間，在金錢上居然一無所獲，陳世杰這才發現，短線買賣不會有好結果。另外，他此時也深思自己缺乏價值評估的觀念，畢竟投資唯一的勝利方程式不就是：低買高賣嗎？「但什麼是低？什麼是高？」他不禁自問。

為了找答案，陳世杰離開這個讓他「意亂情迷」的工作環境，在錯中學、錯中做的過程中，他終於找到了答案：負兩倍標準差是低、正兩倍標準差是高。

至於為什麼是「兩倍標準差」？念統計系的陳世杰解釋，因為兩倍標準差涵蓋九五％的機率，負兩倍標準差買進，往下的風險只剩二．五％，買進，絕對睡得著；若來到正兩倍標準差時，再往上的空間也不過二．五％，沒什麼好貪戀，果決出場就對了。

以這樣的投資原則進出幾次後，陳世杰感受到這個指標「好用」時，他便開始「紀律地使用」，此時，市場雜音再也無法干擾他的決策。

「其實在券商會慘賠，不見得是輸在投資技巧，而是輸在投資紀律，因為在那樣紛擾的環境下，自己心態還沒有篤定時，就算技術分析告訴我該賣了，我依然被人性打敗，不願意認賠出場。」陳世杰分享，練富要分兩個階段，技巧純熟是第一步，但找到足以讓你「相信」、讓你願意跟著做的原則，更是難能可貴的歷程。

只是，真的心悅誠服地「相信」談何容易？那就得讓你見識這個原則的威力數次。「見識過，你就會相信；相信了，你就會紀律地操作。」這就是近五年來陳世杰藉以進出，從沒「凸槌」過的關鍵準則。

兩倍標準差找買賣點 抓動能加速獲利他強調，其實用「兩倍標準差」找高低點不是新鮮事，但直到現在沒有太多人使用的原因，就是採用這個方法無法快速獲利，「只能知道夠低，買進下檔風險有限，但什麼時候會漲，就無法得知了。」所以，他會搭配過去大學時代扎實的技術分析，找出相對有「動能」的標的，這樣，便能加快獲利的腳步，「買低，至少可以讓人睡得著覺；動能夠，就能讓你吃得飽。」那什麼是「動能」？陳世杰解釋，這是相對性的字眼，舉例來說，全球新興市場過去一周平均漲幅一％，但中國卻能漲個三％，這就代表中國的動能相對強。如果此時新興市場中，有五個國家的股市都達負兩倍標準差的買進點，怎麼選呢？當然就要挑像中國般動能較強、未來上漲時間較短的標的。

至於出場的時間，也要「紀律」對待，達到正兩倍標準差就要分批走人。陳世杰拿前一陣子投資中國股市為例，他說，今年來達到負兩倍標準差的標的其實不多，中國股市是其一，所以他在中國股市二○○○點左右進場，果然跌到一九○○點開始往上彈升，而在往下的過程中，他還加碼兩次。

目前，他打算見到二四○○點時開始逐步賣出，「我知道，到時候市場一定會把中國三中全會的題材炒得沸沸揚揚，但這不關我的事，我就是見到正兩倍標準差開始出場，因為就算往上，空間也不過就是二．五％。」陳世杰篤定地表示。

事實上，這套投資原則的最大好處是，不會賠錢，但論賺錢，則也不容易賺到數倍獲利；不過，以他的經驗值來看，一年可以有三到五次的操作機會，平均每次操作的報酬率都在兩成上下。

嚴守出場紀律 不受市場雜音干擾問陳世杰，萬一中國股市從二四○○點一路飆漲上去，賣在二四○○點難道不扼腕嗎？他的回答是：「一九○○點到二四○○點，我已經賺了接近三成，為什麼還要思考可能少賺了什麼？」真是一語道破贏家與輸家的差別，贏家看的是真的抓到了什麼，而不是追逐難預料的題材，思考邏輯不同，注定了成敗。

從大學時代積極練功，買什麼賺什麼，到後來進入券商工作，五年來卻一無所獲的考驗，這段轉折讓陳世杰體悟到：大學時代學的上百套功夫，終究只是通識，但投資其實不需要花稍百變的技巧。反倒是離開券商後，他把百套招式萃取成兩個重點：兩倍標準差，以均線（通常看季線趨勢是否上彎）尋找動能相對強的標的，是最後成功的「簡單公式」。

現在，陳世杰還是時時關注市場，每天必看彭博（Bloomberg）資訊，從中觀察各大市場指數的變化，也看新聞，但僅此而已，他並不會受到外在環境變化的干擾。他說，已經證明對的東西，為什麼不一直用？從陳世杰身上，我們看到簡單事重複做的力量；然而，這段「練富」歷程，仍然沒有半點僥倖。

陳世杰

出生：1976年

現職：金融業產品經理

經歷：券商營業枱主管

學歷：成功大學統計系、美國林肯大學企管MBA

投資資歷：18年

著作：《小資向錢衝：用錢賺錢，加倍奉還》

陳世杰 練富 3部曲

首部曲 1994～2000 年

大學四年苦讀技術分析

苦蹲圖書館遍讀技術分析相關書籍，修習「投資學」達三年。如果蹺課，不是在圖書館就是在號子。

2部曲 2001～2006 年

券商工作體悟人性弱點

環境讓他忍不住從事短線交易，但五年券商工作一無所獲，理解投資紀律比投資技巧更重要。

3部曲 2007～2013 年

自行修練獲利方程式

離開券商後，找尋價值評估方法，以「兩倍標準差」指標確認高低點，輔以均線（通常看季線）找出動能相對強的標的，因為證明好用、證明是對的方法，所以必定紀律跟隨，無一例外。

30秒算出兩倍標準差

標準差提供了資料分布廣度的參考價值。舉例來說，甲班兩個學生，考試成績一個零分，一個100分，平均為50分。乙班兩個學生，兩個都考50分，平均也是50分。甲班學生落差極大，乙班卻不相上下，但平均數沒辦法表現分數分布的狀況，此時就要從標準差得到答案。分數愈接近的乙班，標準差會愈小。相對來說，甲班的標準差就會較大。

實務應用時，標準差代表波動度，標準差愈大、波動愈大；標準差愈小、波動愈小。而統計學中有一個大數法則，就是大部分的量測值，會落在距離平均數兩倍標準差的區間內。

例如，有一檔基金年平均報酬率15％，年化標準差18％，那表示這檔基金這一年中的報酬率，有95％機率落在15％±（2×18％）之間，即負21％到正51％；因此，若跌出這個區間就可認定價格過低或過高，以作為買進或賣出的參考。

年化標準差及平均報酬率的資料來源，以基金為例，可逕至投信投顧公會網站（www.sitca.org.tw）找到績效評比資料，有晨星版本、理柏版本等，皆可參考。

以晨星為例，有類別也有個別基金績效，就看「年化標準差三年」這一欄與相對應的「三年報酬率」，由於此報酬率為累積，要年化的話，一個簡單方式就是除以3，如累積報酬率為30％，則年化為10%，精算可用公式如下：（1＋累積報酬率） －1 =（1＋30％） －1＝9.14％假設現在市場氣氛特別糟糕，便可留心有沒有什麼國家、區域，或個別基金的近一年報酬率跌出區間之外；相對來說，若現在景氣超夯，也要注意手上的標的近一年報酬率是否脫離區間。

從「一人飽全家飽」的單身理財，到雙薪家庭的四口之家，一對四十歲夫妻各自堅守專業，發揮「一加一大於二」的力量，結婚十多年累積二千萬元資產，而且只靠「指數型基金」及「保單」這兩項商品。

撰文‧劉育菁、楊寶楨

美國理財大師大衛．巴哈說：「理財應以家庭為個體，才能發揮『一加一大於二』的力量，加速資產的累積。」關鍵就是夫妻要同心齊力，而不是分頭進行。結婚十三年的廖漢章與韓維君，便是典型的「富貴成雙」案例。

在屏東車城長大的廖漢章，個性木訥，專科夜校畢業後，先服兵役，進入職場後，再考取大同大學資經所ＥＭＢＡ；而自台中公務員家庭長大的韓維君，對戲劇一直有份熱愛，文化大學新聞系畢業後，又考取藝術大學戲劇研究所，一圓夢想。

廖漢章個性內向、韓維君活潑開朗，兩人於二○○一年在網路公司相識、相戀，進而結婚，育有二女。過去是「一人飽、全家飽」，但在大女兒出生後，夫妻便開始積極理財。

在金融業任職的廖漢章善於投資，負責「掌舵」，而婚後轉換跑道至壽險公司的韓維君，則扮演「守護者」，先生主攻、太太安內，兩人年收入約三百萬元，碰到重大投資機會，更搭配得天衣無縫，十多年來，這對四十歲夫妻累積可觀資產。

廖漢章的投資啟蒙源於服兵役，當時他被分配到空軍醫療單位，和四、五位醫官共同組成股票研究小組，分頭找飆股。一九九六年，這群門外漢先從報紙找市場的熱門股，再從技術分析找買點，而他只研究最入門的ＫＤ指標。

廖漢章幾乎每天與戰友花二小時分享心得，近二年畫了數百家公司的Ｋ線圖，奠定技術分析的基礎，每天討論一檔最值得投資的股票，然後再交由同袍下單，「當時我月薪五千元，每分錢都省下來買股票。」「一開始擔心賠錢，只要賺五％至一○％，就獲利了結，再滾入投資；慢慢膽子變大，但反而虧損。」看起來年輕、已有十五年投資經驗的廖漢章表示，很多時候是模擬投資賺很多，實際操作卻賠錢，並坦言最難克服的是「人性」。

買指數型基金》

定期定額為主 技術為輔瞭解自己的缺點後，廖漢章改弦易轍，嘗試「愈跌愈買」、「克服人性」的定期定額投資，並在九七年亞洲金融風暴前，買進富達東南亞基金，雖當中曾虧損，但抱著「損失不大」的心態，耐心低點扣款，最後以大賺四倍出場，這讓他體會到：「技術分析只能做短波段，想賺大波段得看對趨勢。」「如果要求長期穩健，投資基金報酬率不輸股票。」在基金幾乎沒有賠過錢的廖漢章說，○八年金融海嘯前，他只挑二種市場定期定額投資。第一是看準「會下跌」的市場，如受金融風暴影響的韓國，以及蘇聯解體後的東歐等，至少準備二、三年的資金，耐心扣款，最後都有一倍以上的報酬率；第二則是尋找「成長型」的市場，如○五至○七年新興市場或大中華等，都有二至三成的報酬。

然而，光靠定期定額獲利，廖漢章並不滿足。他說，危機不是天天都有，在不增加風險前提下，如何提高獲利呢？本著所學的專長，廖漢章研究出一套「長線保護短線、短線提升長線」的提升資產報酬策略，作法是在定期定額之外，再搭配技術分析找買賣點。

一開始，廖漢章用最熟悉的台股進行操作，不想浪費時間在選股或選基金的他，鎖定追蹤大盤的「台股指數型基金」，搭配ＫＤ指標，作為進出依據。

他解釋，因為ＫＤ指標在八十以上被視為超買區，在二十以下則視為超賣區，指標訊號明顯，短中長線操作皆適合。以一二年及一三年為例，若設定周ＫＤ二十以下進場，一二年有三次、一三年有四次機會，平均一至二個月，就能獲利四％～七％，而他從○九年操作至今，沒有執行過停損。

遇系統風險 參考其他指標但工程師出身的他不否認，如果碰到類似○八年的金融海嘯，這套方法也會失靈。以○八年為例，當時市場一直下跌，產生系統性風險、技術指標鈍化，就會發生ＫＤ值雖產生買進訊號，進場卻出現虧損的狀況，約一年後才能回正，「此時買進不是不會賺錢，只是時間會拖很長。」經過反覆的操作，廖漢章認為，若要更安全進場，可將時間週期拉長，用季ＫＤ指標觀察。他說，雖然季ＫＤ通常會落後周ＫＤ，但趨勢性更為明確，如果周ＫＤ值先跌落二十，季ＫＤ值也隨之跌落二十以下，代表市場超跌的情況很嚴重，這時可以耐心等待下一次周ＫＤ站回二十的買點，或搭配十日與六十日均線的狀況，尋找超跌時的買點。

如何搭配均線尋找超跌買點呢？方法是透過日線圖觀察，若十日線往上突破六十日線時，稱為黃金交叉，就是不錯的買進訊號。

不過，廖漢章即使找到很好的買點，為了分散風險，會把預計投入的資金分四、五次進場，當然，周ＫＤ指標來到八十以上的賣出訊號，他也會分二、三次脫手，抱持「留一點給別人賺」的心態，絕不戀棧。

把「穩健的」指數型基金「積極操作」，廖漢章因此讓平均報酬一至二成的台股基金獲利，往上墊高一成以上，等於替自己多賺幾個月的年終獎金。

很多人好奇，這套方法能否套用其他市場？廖漢章表示，以大中華基金為例，利用ＫＤ指標找短線買賣點沒問題，但因市場波動不像台股規律，等待時間有可能拉長。他建議，若要用在台股之外的市場，最好選擇波動規律的市場，或搭配其他ＭＡＣＤ技術指標。

每年初都設定目標的廖漢章，今年規畫五成投入台股基金、三成大中華基金，其餘二成投資全球股票基金，用「定期定額為主、技術指標為輔」的策略，年初至三月，已賺進至少一成報酬。

存保單》

強迫儲蓄兼節稅 只進不出過去幾年，只要廖漢章「額外」賺到意外之財或領到年終獎金，負責「守財」的韓維君會規畫「只進不出」的保單，把錢緊緊鎖在保單的大水庫。

記帳十年、對家庭開銷瞭若指掌的韓維君表示，只要家庭保障事先做足，包括壽險、醫療險、癌症險、意外險都安排妥當，不妨把部分資產放入保單，一方面可達到強迫儲蓄的目的，同時也有節稅的功能。

再者，由於保單的進入門檻低，只要小錢慢慢可累積大錢。萬一碰到稀有難逢的大好投資機會，她甚至會用保單質借，把錢投入股市，像是○八年及○九年，在台股四千點的低檔區，夫妻決定借錢投資，大膽危機入市，狠賺一倍台股。

利率變動難料 量力再買目前廖漢章與韓維君夫妻已存下十多張保險，算起來到六十五歲，每人每年可領回三十萬元左右；○六年買進的新北林口預售屋現值一千五百萬元，上漲五成，當初也是靠著保險存下頭期款與工程款；兩個女兒的教育基金也是透過保單規畫，從結婚至今，保守估計已累積二千萬元資產。

和時下流行的存股或存房相較，存保單似乎是保守的安排，聯傑財務顧問執行長蕭碧華分析，存股的概念通常都是買績優股，只要有好的配息機制，就值得長線擺著；但不能避免的是，有時會受到市場或產業影響而「破功」，比如中鋼，因為配息政策改變，又或是金融海嘯來襲，還得賠上本金。

至於存房，長期來看，房價會隨著經濟成長而增值，但房地產的進入門檻高，流動性又不若股票，更重要的是，一旦進入房市谷底期，不易脫手，若是財務槓桿太高，很容易套牢。

相較之下，存保單的確是保本的好方法，但究竟要存什麼保單？韓維君認為，不管是短天期儲蓄險、利變型保單或投資型保單，都得視當時能力及需求而定，更重要的是，避免把保單存成財務黑洞，愈繳愈喘不過氣，務必細算自己的繳款能力，或把資金分成幾等分、慢慢繳付。她認為，尤其面對升息循環，存保單最好選擇利率變動型保單。

蕭碧華也提醒，存保單都是存有現金價值的儲蓄險或一般壽險，而儲蓄型保單吸引人之處，在於比銀行定存利息頂多多一點，但利率變動難料，加上有時間限制以及提前贖回利息會打折等，「還是不能完全把錢都鎖在保單裡。」宏觀財務顧問平台總經理邱正弘提醒，除了醫療險及意外險等消費型險種，像一般壽險、養老險等都有「現金價值」，因為保單的現金價值只有在到期或滿期，才屬於被保險人；意即如果被保險人不在約定期間，決定要提領，此時是向保險公司質借，得支付利息成本，因此保單借款只能用來當「保命錢」，如果想槓桿投資甚至套利，風險並不小，千萬不要得不償失。

韓維君

出生：五年級後段班

現職：壽險理財規畫師

學歷：台北藝術大學戲劇研究所

廖漢章

出生：六年級前段班

現職：金融業電子商務部

學歷：大同大學資經所EMBA

廖漢章投資操作眉角

利用周KD指標，在2013年可抓到四次進場機會：

第一次佈局

7856(3/25)

第一次出場

8128(5/2)

報酬 3.89%

第二次佈局

7937(6/14)

第二次出場

8258(7/17)

報酬 6.15%

第三次佈局

7856(8/9)

第三次出場

8192(9/9)

報酬 4.6%

第四次佈局

8104(11/13)

第四次出場

8418(12/4)

報酬 3.9%

存保單一定要

知道的５件事

對於不善理財且只想保本的投資人，宏觀財務顧問平台總經理邱正弘建議，存保單的確是一個好方法，但在「存」之前，要先瞭解幾個觀念：觀念 1 在強迫儲蓄存保單之前，要先確認保障已足夠。

觀念 2 保單只能穩穩把錢守住、無法保值，更禁不起通膨。

觀念 3 如果存的是投資型保險，因為無法預期未來的投資成果，因此，要清楚連結的投資標的，並釐清自己的屬性。

觀念 4 確認未來幾年的現金流量是足夠的，不要為了存保單，而讓自己陷入資金缺口，因為保單解約多半不划算。

觀念 5 通膨的變化難預料，因此，不要買長天期保單來強迫儲蓄，建議以三至五年的產品為宜。

「海之言」、「小茗同學」、「冠軍榜」，這幾個台灣消費者陌生的飲料和泡麵品牌，卻是帶動統一中國控股獲利倍增的高毛利武器，其背後的操盤手，正是羅智先的中國市場第一戰將──侯榮隆。

今年上半年，統一中控繳出一張漂亮成績單，相對去年血流滿地、營收獲利俱慘的狀況，今年卻一百八十度大翻轉，獲利達六．八七億人民幣，較去年成長高達九三．二％，遠超過市場預期，且讓持股七成的統一企業獲利創歷史新高，幕後操盤手正是統一中控總經理侯榮隆。

關鍵在於新品「海之言」、「小茗同學」搶市成功，「海之言」上市一年半，賣逾四億瓶，中國平均每三人就有一人喝過。

「如果市場晴空萬里，統一坐在老二位置，永遠沒有贏的一天；但今天市場面臨風雨，挑戰者若能端出對消費者有價值的產品，機會就遠大於風險。」九月十八日下 午，侯榮隆趕赴陝西西安與台灣媒體晤談一個半小時，又急匆匆地趕赴甘肅蘭州，下屬形容他是個「行動力特別強的主管」；不僅如此，侯榮隆的思緒也十分清晰且 口才便給，無論任何尖銳提問，他總能沉著應答。

紀律、執行力 常掛在嘴邊儘管集團董事長羅智先在八月法說會上說出「下半年中國景氣將緊張到破表」，侯榮隆卻以「若沒有洗牌，贏的人永遠會贏，輸的人永遠會輸。」巧妙地四兩撥千斤，將大環境劣勢轉為挑戰者的優勢。

今年五十一歲的侯榮隆，是統一中控歷來最年輕的總經理，自二○一一年九月接任來，他坐在這「一人之下，萬人之上」的重要位置已屆四年，相較前幾任總經理皆 由台灣派任而來，侯榮隆自九三年進入統一集團後，經歷皆集中於中國市場，歷任廣州統一經理、珠海麒麟統一啤酒副總經理、北京統一飲品總經理及統一中國人資 總監和行銷企畫室總經理，與往常慣例不同，侯榮隆可說是羅智先直接在中國擢升的第一人。

統一中控發言人楊壽正說，侯榮隆常將「紀律」與「執行力」掛在嘴邊，「能坐上這位置，嚴格是基礎條件！」而侯榮隆自己更相信人定勝天的法則，雖然中國經濟 增速放緩，但中國消費者口袋裡的錢，卻也比二十年前多了二十倍，緊抓住中國經濟「由量到質」的轉變，侯榮隆說：「命是老天爺決定的，但運可由我們來改變！ 這三年（一五至一七年）很關鍵，我們要放手去打，太保守只會讓機會稍縱即逝。」雖然外表溫文儒雅，但侯榮隆占領市場的雄心卻十分激進，在他上任的頭三年 裡，以「血戰」來形容統一和康師傅間的競爭也不為過，從行銷、廣告到包裝，處處針鋒相對；自從去年兩邊都取消方便麵搭贈火腿腸後，形勢有了轉變，統一顯然 決定「做自己」，注重利潤與品牌價值更勝於營業額。

侯榮隆坦言：「我已經很久沒有關注它（指康師傅）了，真的！哪一天媒體不再拿兩家公司做對比，就可以說統一中控轉型成功了吧！」產品力掛帥 五委員會合作有一門人資管理學「鯰魚效應」是這樣說的：據說活沙丁魚價格是冷凍沙丁魚的好幾倍，漁夫為了確保沙丁魚不在返航途中死亡，便放入一條鯰魚，沙 丁魚群深怕被外來者吃掉而產生危機意識，便會奮力逃竄而存活；做過人資主管的侯榮隆深諳這門學問，要讓中國三萬三千名員工努力衝刺，他必須不斷放入鯰魚。

首先，侯榮隆在總經理室下組織了創新、食安、人資、投資、戰略五個委員會，用意在加強團隊合作，楊壽正解釋：「以前每個部門單打獨鬥，自己關起門來搞，但 現在每個月都透過委員會做跨部門溝通。 」「通路為王的時代逐漸過去了，現在是產品力掛帥。」喊出新口號的同時，侯榮隆在去年第四季新增一個研究所，樹立「雙研發團隊ＰＫ制」，兩團隊各有辦公 室，提出的新品拿到創新委員會評選，並於年底計算績效指標。

「統一中控嚴格執行末位淘汰制，因為中國這個市場，不能安逸以對。」在侯榮隆的無框眼鏡後，射出了嚴厲的光。

為了快速推進變革，統一中控一改中央集權，在內部進行「授權簡政」（下放權力、簡化層級），讓第一線聽到炮火的人有權作決定，外部則是廣納消費者聲音，邀請大學生參與開發決策，並稱其為「泛九○後消費者評審團」。

侯榮隆認為，近一年來先後推出的飲料新品「海之言」、「小茗同學」能獲得巨大回響，除了命名策略不同於以往，更大的原因是「接地氣」，「過去製造商都很自 我，不願意蹲下來傾聽消費者聲音，去年第四季起強制讓消費者參與開發，新品的成功率變得更高。」行銷接地氣 有分享才成功以茶飲料「小茗同學」為例，從開發到上市過程，累計有兩百多名九○後的學生參與，行銷資源更大幅傾向數位媒體，光是冠名贊助綜藝節目《我去上 學了》就花費一億人民幣，還建立新的內部指標，侯榮隆說：「所有二．○新產品，如果不能吸引消費者拍照，放到微信分享，就不是成功的活動。」侯榮隆明確地 表示，二○二○年前，要讓統一中控躍身成為中國快速消費品最有價值的公司。明年羅智先將滿六十歲，已聲明不再兼任統一企業總經理，若統一中控的願景成真， 統一集團的接班梯隊裡，侯榮隆自將更受矚目。

侯榮隆操盤管理術

團隊聯合作戰

組織創新、食安、人資、投資、戰略5個委員會，將中央集權改為跨部門團隊溝通。

充分授權快速反應部隊

簡化組織層級，讓聽到炮火的第一線人員能即時反應。

危機生存學

善用「鯰魚效應」，讓團隊既競爭又合作。

更貼近消費者

每個新品開發過程，至少邀請兩百名以上大學生參與決策，傾聽消費者聲音。

Profile侯榮隆

出生：1964年

現職：統一中控總經理（2011年9月上任）

學歷：中國清華大學碩士

Profile統一中控

董事長：羅智先

兩大產品：飲料、方便麵

2015上半年營 收：120.05億人民幣

毛利率：37.8%

獲利：6.87億人民幣

撰文 / 鄧寧

從電子工程師轉行當菸草業務，王孝倫發現單純把工作做好是不夠的。他提升工作標準，並從公司角度審視自己，讓他在十年內升官七次。再次轉職後，也改變全球最大酒商帝亞吉歐的慣例，成為首位由台灣內部升任的總經理。

第一次見到王孝倫，對他腦子快速運轉、反應極快又善於分析的印象深刻，簡直像個工程師。這位全球最大酒商台灣分公司第一位台籍總經理王孝倫，過去的確是位電子工程師。

退伍後，他在製造業工作幾年之後轉換跑道，一九九五年在菸草公司應徵了市場業務一職，從此改變了他的人生。王孝倫花了兩年的時間調整自己，努力達到公司要求的KPI，升遷一路順遂。

幾年後，有個中階主管的缺，他自認表現亮眼，但最後升官的卻是另一位同事。

「這件事情我整整反省了半年，思考為什麼高層會做這樣的決定。」他得到的結論是：「在自己位置上時，必須把標準往上提高一階，並且時時問自己，『我這麼做，老闆會不會覺得我很好？』這就是所謂的換位思考。」他過去一直忘了從公司的角度看自己。

於是他訂定了新的做事原則，也讓他在工作上大幅進步，十年任職中從最基層的業務，一路升到通路經理，十年升官七次。此時他轉換跑道，到酒商帝亞吉歐擔任區經理。

了解客戶 注意市場變化

「酒是替代性很高的商品，消費者會因為不同的場合與對象，有不同的選擇；加上台灣又是全球第三大威士忌消費國，每家酒商都有自己的策略，因此銷售數字變化相當大，須全心投入在客戶身上，直接去了解市場變化與客戶的想法。」王孝倫很快就抓到竅門，並全心投入。

戰鬥個性鮮明的王孝倫只花了八年，在一四年，從帝亞吉歐的區經理爬上總經理，他也是第一位由台灣內部升任的總經理，改變了過去由總部直接調任其他地區高層來管理的慣例。

王孝倫上任一年多，根據市調公司尼爾森（Nielsen）的零售調查，約翰走路（Johnnie Walker）零售營業額較同期成長○．九％。

而英國國際葡萄酒與烈酒研究公司（IWSR）報告則指出，約翰走路一四年台灣總銷售量為二十五萬一千箱，為台灣調合威士忌銷售之冠；以一五年酒類受到全球經濟的影響，整體有四％衰退的狀況來看，台灣分公司銷售成績相當亮眼。

「魔鬼藏在細節裡，帝亞吉歐是個架構完整的組織，想要成長與改變，就要在細節上執行得更徹底。」王孝倫說。

經歷兩任總經理領導風格差異的行銷總監張維揚便表示：「前任總經理是行銷背景出身，思考縝密，會不斷與同事辯證與思考，較為宏觀與沉穩；現任總經理是本地 基層業務背景出身，與同事間沒有距離，且對市場動態瞭若指掌。」張維揚說：「一般新上任的總經理，通常都需要花一至三年的時間了解台灣市場，但現任總經理 一上任便很上手。每周業務會議或與經銷商會議時，也都親自參與，與業務同仁並肩作戰，掌握最新的市場動態。」王孝倫表示，他的作法是先從內部開始改變。由 於自己對公司有相當的了解，與各部門溝通上相對簡單很多，他針對每個部門做了大幅的修正，除了嚴格要求每個部門執行的細節、將自己部門最大的優點展現出來 以外，也想方法激勵員工在能力上有更好的突破。

改變內部 展現部門強項

王孝倫親臨現場的認真態度，對於台灣帝亞吉歐有著相當正面的轉變。例如一五年九月十六日，帝亞吉歐總部發表了最新的約翰走路新形象，除了過去大家所熟知的 keep walking之外，又注入了「Joy Will Take You Further」，並在全球各大媒體以廣告、YouTube上傳微電影等方式，不斷進行新形象在概念上的定義。

然而對於這個跨越兩個世紀的品牌，世代銜接的問題必然存在，帝亞吉歐又如何讓這個老牌子能在新生代中持續存在，而且地位不曾動搖？

「約翰走路一直都是前進的象徵，上個世代全球都經歷了戰爭的動盪，和平後，keep going就是一個正面又積極的態度。新的世紀中，我們發現在過程中獲得快樂，才會走得更遠。因此這個世紀約翰走路的品牌核心理念，我們希望融入『Joy Will Take You Further』，像這次我們最新拍攝的微電影中，就邀集了十位在全球各地各個領域上有成就的人，例如英國冠軍賽車手Jenson Button，葛萊美獎得主美國OK GO樂團、中國影后趙薇，以及英國影星裘德洛等，藉著影片傳達，他們儘管遭遇各種困難，卻仍舊面對問題，迎向未知，也是我們希望為這兩百年的調合工藝注入 的新活力。」但是未來酒類市場應該會越趨複雜與競爭，專家們對一六年的全球經濟復甦也不抱過大期望，他會怎麼應戰？王孝倫說：「約翰走路從進入台灣烈酒市 場開始，經銷與末端售價幾乎都能維持穩定，這在台灣競爭激烈的市場中是非常難得的。未來我們的策略，應該也如同此次的最新形象概念一樣：保持快樂、感謝的 心，自信地努力往前衝。」

王孝倫

出生：1971年

現職：帝亞吉歐台灣分公司總經理經歷：英國BAT菸草公司通路經理學歷：國立政治大學經營管理碩士

婚姻：未婚

官階躍進心法 王孝倫大公開

1. 掌握關鍵數字：

掌握公司所有部門的關鍵數字，並牢記腦海中，方便與各部門溝通。

2. 隨時換位思考：

不要以現況為滿足，事情告一段落時，便要站在主管立場，審視自己的做事方式。

3. 永遠站在第一線：

親臨販售現場，與消費者及經銷商面對面，確實了解消費者喜好。

4. 激發同仁潛力：

就同單位同事們現有的能力，協助做更大的突破。

整理：高靜玉

撰文 / 高靜玉

當多數大學同學還在感慨「三十歲存百萬太難」時， 二十八歲的戴憶雯已從每年「多存五十萬」進階到「多攢百萬」。 她靠著三本存摺，修鍊「掙大利」的養錢方程式，如今輕鬆笑擁千萬宅。

三十歲前買房，每年多存百萬，一直是我的目標，現在都一一實現了……。」戴憶雯今年二十八歲，老家在宜蘭務農，從小就嘗盡窮滋味，「想賺大錢、買大房子」一直以來都是她的夢想，在暢銷書《你的夢想就是最棒的存錢筒》曾經提到：「別把致富當成夢想，要為夢想而勇於致富，然後你就會存到錢！」存本事，投資自己補教老師轉業務 挑戰高薪不設限如果說，努力開源與強迫儲蓄，是戴憶雯累積財富的第一步，那麼購屋、買基金，則是她致富方程式的下一步。

相較戴憶雯的大學同學多數還在感慨「月薪二萬八，三十歲存百萬太難」時，她已經從每年「多存五十萬元」進階到「多攢百萬元」。「我從大二開始就意識到，唯有先提高工作收入，才有投資的本錢，加速累積財富。」因此，她從大二開始兼職家教並在補習班教課，透過記帳、控管開銷、制定年度理財目標。她買美元保單強迫儲蓄，用基金理財加速獲利，開啟了她追求「大利」序曲。

分析戴憶雯「小錢變大利」的養錢方程式，可歸功於三本存摺，分別用來：存本事、存好房、存基金。她認為，「存本事」的當務之急是要投資自己，想辦法增加工作收入，當薪資凍漲時，就該思考要做什麼努力，才能突破。

大學畢業後，戴憶雯當了兩年的英文補習班老師，平均月薪五萬五千元，她先是花了兩年的時間透過記帳、編列年度預算與理財目標，除了本薪，透過假日兼職工作、基金理財，攢到一三○萬元。

存好房，資產躍進低利買房賺租金 市值另賺三百萬為了達到「每年多存百萬」目標，戴憶雯開始思索提高收入的各種可能，她從教職轉戰保險業，每年花三萬至五萬元投資自己的理財專業，包括行銷、財稅等課程，年薪從第一年的一百萬元，跳升到第二年的二百萬元。

第二就是存好房，善用低利槓桿買自住宅，讓資產三年激增三百萬元。戴憶雯在兩年多前以一八○萬元頭期款，在台中買下當時市值九百萬元、五層樓的透天厝。她透過軍人老公的低利貸款優惠與五十萬元資助；加上哥哥是現成房客，巧妙減輕購屋負擔。現在她從每月薪資撥出二萬六千元，用於購屋存摺扣房貸，對照如今市值一千二百萬元來看，帳面增值三百萬元，成了她資產大躍進的利器。

存基金，賺趨勢財定期定額當存錢 伺機單筆搶多頭至於第三本理財存摺，主要是做基金投資，也就是她口中的「小池塘」。為了讓「小池塘變大」，她計畫定期定額的「儲蓄複利財」為主，伺機單筆投資的「趨勢投資財」為輔。她認為定期定額買基金是「存錢」，單筆進場的風險較高，必須做更多投資功課才能提高勝率。

在定期定額方面，以「停利不停損」的方式操作，以一○％至一五％做停利。至於單筆投資方面，會在多頭趨勢明確時，伺機進場，並以一○％作為停損點。

比方說，二○一四年看好陸股多頭行情，買進滬深三百基金，獲利五成出場，賺的就是明確的「趨勢投資財」；而每月定期定額五千元加碼富達德國基金，期間長達五年，當報酬率到一五％就贖回再重扣，賺的就是「儲蓄複利財」。目前全球市場震盪，會以歐美股票型基金作為定期定額投資標的，直到多頭趨勢明顯時，才會考慮單筆進場。

不過，認真的戴憶雯認為自己在基金投資方面還有很多進步的空間，「所以我每天都會在睡前花三十分鐘至一小時，閱讀財經相關的資訊，提升自己投資觀察的嗅覺。」誰說小資女翻身很困難？從戴憶雯身上我們看到一個年輕人脫貧的典範。

「搏大利」３招

１.紀律儲蓄、挑戰高薪：制定年度理財計畫，收入減儲蓄後才是開銷，持續理財存下第一個100萬，挑戰高薪不設限。

２.借低利錢、買投報率高的房子：30歲前買自住好宅，3年房價增值300萬元。

３.挑好基金賺15%就出場：定期定額停利不停損，賺10至15%就停利重新扣款；單筆投資嚴守10%停損點。

戴憶雯

出生：1988年

現職：中國人壽業務襄理

經歷：補習班英文老師

學歷：弘光科大應用英語系

撰文 / 林心怡