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瘋狂的網絡金融淘金剛剛開始：現金寶、餘額寶、活期寶、各種寶…

http://www.iheima.com/archives/44125.html

在互聯網金融快速發展的背景下,未來或將出現多個「XX寶」產品。實際上,恆生電子旗下數米基金網的「現金寶」於今年4月份就已上線運行,但由於其影響力有限,因而沒有被市場發掘。而「餘額寶」借助淘寶和支付寶的平台效應一經推出便迅速引起了市場對「XX寶」這一新興互聯網金融產品的高度關注。6月26日,東方財富旗下天天基金網也宣佈推出「活期寶」來分食這一潛力巨大的蛋糕。

餘額寶用戶激增,一方面說明了金融與互聯網的融合正在爆發出巨大能量,另一方面,也顯示出用戶對於互聯網金融存在著巨大的需求

支付寶和天弘基金發佈的數據顯示,6月13日上線的餘額寶服務,截止6月30日24點累計用戶數已經達到251.56萬,累計轉入資金規模66.01億元,累計用於消費的金額12.04億元。截至6月30日24點的存量轉入資金規模達到57億元(含週四15點後至週日已申購未確認的金額)。只用了18天時間就讓合作夥伴天弘基金的增利寶貨幣基金成為中國用戶數最大的貨幣基金。

餘額寶、活期寶、現金寶僅僅只是一個開始,未來將出現更多的創新型互聯網金融業務。

 

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活期寶：開通天天基金網上交易賬戶，登錄後即可使用「活期寶」。活期寶(原天天現金寶)是天天基金網推出的一款針對優選貨幣基金的理財工具。充值活期寶(即購買優選貨幣基金)，收益最高可達活期存款10餘倍，遠超過一年定存，並可享受7 x 24小時快速取現、實時到賬的服務。
 

現金寶：現金寶是是由匯添富基金公司推出的一種儲蓄賬戶，也可以直接在網上購買基金。基金理財是基於匯添富貨幣基金的理財功能，對現金寶賬戶充值，實質是申購了匯添富貨幣基金，還可對匯添富公司旗下管理的基金，進行申購、贖回和定投投資等交易操作現金寶的基金理財功能，可以讓客戶以低至4折的申購手續費，購買匯添富旗下的所有基金。通過匯添富網上交易購買貨幣基金後，如急需資金，可在申請貨幣基金份額贖回時選擇」快速取現」服務，完成快速取現操作後，資金實時到賬至購買貨幣基金的銀行卡中。

銀行好日子到頭 誰將偷走平安千億活期？

http://www.yicai.com/news/2014/03/3549825.html
3月6日下午，平安銀行（000001.SZ）如約發佈其2013年年報。儘管其淨利潤同比仍為增加狀態，但增速已明顯放緩。

在盈利能力不如從前背後，互聯網金融對傳統金融行業的衝擊已悄悄顯現。

平安銀行年報數據顯示，2013年其活期儲蓄餘額同比增長11%，較201225%的增速顯然大幅回落。

不僅如此，平安銀行2013年來自公司客戶的活期儲蓄額增速更是大幅度放緩，從2012年25.69%降至7.16%。

而由此帶來的成本上升，則儼然侵蝕了其曾經光鮮的利潤表。

公司客戶分流

平安銀行剛剛發佈的2013年年報顯示，其2013年活期存款總額為3802.75億元，較2012年3425.63億元同比增長11%。

「儘管還在增加，但在我們看來，已經出現了不好的苗頭，活期儲蓄增幅繼續下降甚至逐步萎縮都是大概率事件。」北京一位長期跟蹤金融行業的私募研究人士對此認為，這也是其近期看空銀行股的邏輯之一。

該私募研究人士的判斷並非是空穴來風。

2012年平安銀行的活期儲蓄總額較2011年的2047.44億元同比增幅高達25.11%。這意味著2013年度平安銀行活期儲蓄額11%的升幅，已經出現了大幅下滑。

實際上，2013年平安銀行活期存款上漲乏力，系其公司客戶活期存款「疲軟」。

公司客戶為平安銀行活期儲蓄為「大頭」，2013年公司客戶的活期儲蓄額佔其活期儲蓄當期總額的72.52%。

但是，2013年度平安銀行累計獲得來自公司客戶的活期存款總額為2757.75億元，相比2012年的2573.51億元，僅僅增加了7.16%。

而2012年，平安銀行該項數據的同比增幅還高達25.69%。這就意味著2013年平安銀行來自公司客戶的活期存款量同比少增約19個百分點。

上海一家券商的金融行業研究員對上述數據的變化並未感到意外，「這個情況可以說是在我們意料之中的。」在其看來，這或許還僅僅是一個開始，未來各大商業銀行動輒數千億甚至數萬億元的「廉價」活期儲蓄將不斷受到侵蝕。

對於平安銀行而言，所幸的是，和公司客戶「惜存」相比，個人客戶在平安銀行活期存款的增量部分下滑幅度並不大。

2013年個人客戶在該行的活期存款總額為1045億元，其規模較2012年的852.12億元同比增長22.64%，僅比前一個年度的23.36%略低不到1個百分點。

前述私募研究人士對此則認為，這一情況或許將隨著時間的推移而發生改變。「企業客戶相對更敏感一些，而個人客戶反應會慢一點，但遲早也會覺醒，到那時，會『搬家』的更徹底，畢竟企業客戶還需要考慮與銀行處好關係，另外還有流動性上的考慮。」

拉高平均成本率

儘管分析人士預期的活期儲蓄萎縮的局面尚未變成現實，但來自公司客戶的活期儲蓄「搬家」似乎已給平安銀行的業績增長造成困擾。

平安銀行2013年度財報顯示，公司當年實現營業收入521.89億元，對應淨利潤152.31億元，同比提升12.72%。而2012年度平安銀行的淨利潤同比增幅還高達30.05%。

「不能簡單說淨利潤同比增幅下滑，就是因為企業客戶活期儲蓄搬家導致的，但多少會有一點影響，比如資金的平均成本率會因此而有所提高」前述券商研究員稱。

實際上，活期儲蓄的利率之低早已不是秘密，即便是「手握重金」的公司客戶也同樣不能倖免。

平安銀行披露的相關財務數據就顯示，其為公司客戶高達2757.75億元活期儲蓄提供的利息支出只有18.29億元，平均成本率僅為0.66%。

增長幅度突然放緩的公司客戶活期存款總額，似乎已經給平安銀行的資金成本產生影響。

另一項數據亦顯示，平安銀行2013年度「吸收存款及同業款項應付利息」支出為162.99億元，較上一年度增加53.84億元，同比上升49.33%。與之相比，2012年該項數據同比僅增加16.10億元，升幅17.30%。

活期儲蓄都去哪了？

在相關研究人士看來，平安銀行的遭遇絕非是偶然的個案。而造成這一變化的「始作俑者」，則正是時下被炒得火熱的互聯網金融。

阿里巴巴聯手天弘基金推出的餘額寶，無疑是這類新興業態的代表者。

截至2月26日，儘管正是上線才8個多月時間，餘額寶用戶已經突破8100萬戶，短短半個月內就增加了近2000萬客戶。其規模更是已經突破5000億元。

「餘額寶這麼大的規模都是從哪來的，可以說很大一部分就來自活期存款。」一位分析人士對此坦言。

該市場人士的分析同樣得到了相關數據的佐證。據央行此前統計數據顯示，2014年1月份人民幣存款減少了9402億元。

事實上，不僅僅是餘額寶，各大基金公司及券商推出的固定收益類理財產品，都成為各路資金爭搶的香餑餑。

「新年前後這些產品的年化收益率高達6%以上，而如果這些錢放在銀行，活期儲蓄利率只有0.35%，企業去存即使上浮也很難超過5%。」一家上市公司的董秘告訴21世紀網，其所在的公司已連續投入數億元，用於投資固收類理財產品。

前述私募研究人士對此表示，「看看每天掛出來的那麼多上市公司投資理財產品的公告，就不難理解平安銀行的公司活期存款為什麼出現增幅下滑了。」

在其看來，這還僅僅是一個開始。

央行公佈的數據顯示，截至2013年底，國內居民個人存款高達45萬億元，其中超過16萬億元為活期儲蓄。

「這部分資金一旦開始『搬家』，對銀行的成本衝擊可想而知」該分析人士稱，隨著互聯網金融逐漸深入人心，這一場景或將很快變成現實。

據其介紹，有很大一部分活期儲蓄搬家後投資於貨幣基金等固收類理財產品，而這些基金的投資方向之一就是協議存款。「等於轉了個圈這些錢中的一部分又回到銀行體內，但成本卻翻了幾番」。

以平安銀行為例，和企業活期儲蓄只有0.66%的平均成本率相比，其同期協議存款的平均成本率高達5.30%，去年10月至12月更是攀升至5.34%。

或許正是意識到了危機，3月6日有消息稱，三家國有大型商業銀行總行已經宣佈，不接受各自分行與餘額寶等各類貨幣基金進行的協議存款交易。其他銀行界人士也開始呼籲取消貨幣基金「協議存款提前支取不罰息」的特權。更有甚者，則開始建議監管層直接取締餘額寶。

「馬云厲害之處就是通過餘額寶給老百姓上了一堂生動的理財課，隨著越來越多的人得到啟蒙，利率市場化最終會衝破重重阻力，得以實現，銀行目前這種好日子慢慢也就到頭了。」前述私募研究人士說。

瑞士央行活期存款飆升 瑞郎大跌

來源: http://wallstreetcn.com/node/213596

商業銀行存放在瑞士央行（SNB）的活期存款創下至少2013年3月末以來的新高，顯示在放棄歐元/瑞郎底線後，SNB可能幹預了匯市令瑞郎走軟。

1月15日，SNB意外宣布放棄歐元/瑞郎1.20的底線，導致瑞郎大幅升值，歐元/瑞郎大跌13.5%，美元/瑞郎一度大跌近30%。

SNB周一公布的數據顯示，上周商業銀行活期存款由前一周的3396.14億飆升至3654.86億瑞郎。路透社稱，SNB是可以通過外匯互換和購買瑞士國債擴大活期存款數額的。

1月15日，SNB還將活期存款利率進一步由-0.25%降至-0.75%，以避免避險資金湧入瑞郎。

SNB本月早些時候稱，去年12月開始實施的負利率已經對貨幣市場產生了影響。

今日美元/瑞郎和歐元/瑞郎均上漲超過1%，或超過一百個點：

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炒股到底有多難？券商大佬4億牛市違規炒股僅賺5萬，活期一年都有上百萬

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2018-01-19/1185086.html

今年以來，滬指一路高歌，A股的地產、銀行、券商板塊漲勢較好，很多小散都在抱怨賺指數不賺錢，有的還抱怨，“我已經跑輸大盤兩年多了啊”。

別以為跑輸大盤就是小散的專利，火山君今日發現，原安信證券的第一代“老將”在上波牛市之中違法買賣股票的收益率也嚴重的跑輸了大盤，記得在上波牛市之中，基本上是啥股都在漲啊，可比最近兩年的股市好操作多了，他居然還大幅跑輸大盤，想不通啊！

如果以銀行的年活期存款利率0.35%計算，4億的資金，一年就有140萬的無風險收入。說炒股到底有多難？是真的難啊。

大牛市期間，嚴重跑輸大盤

在今日證監會舉行的例行發布會上，證監會新聞發言人表示，近日，證監會依法對5宗案件作出行政處罰，其中包括：2宗信息披露違法違規案，2宗內幕交易案，1宗證券從業人員違法買賣股票案。

在這宗證券從業人員違法買賣股票案中顯示，2014年11月26日至2015年5月4日期間，蔣政時任安信證券股份有限公司資產管理部副總經理，在從業期間內，蔣政控制使用“李某均”證券賬戶從事證券交易,買入股票金額合計約4.7億元，獲利約5.3萬元。蔣政的上述行為違反了《證券法》相關規定，證監會決定責令蔣政依法處理非法持有的股票，沒收違法所得約5.3萬元，並處以約10.7萬元罰款；同時，對蔣政采取5年證券市場禁入措施。

在2014年11月26日至2015年5月4日期間，同期上證指數漲幅達74.50%，而蔣政這期間買入股票金額合計約4.7億元，獲利僅約5.3萬元，嚴重的跑輸了大盤啊。

原是安信證券資管“老將”

火山君來扒一下蔣政的基本從業信息吧！

火山君查詢公開資料發現，蔣政首份證券從業經歷，是於1997年2月進入國泰君安證券工作。

值得註意的是，其在2003年10月從國泰君安證券離職後，直到1年零8個月之後的2005年6月，蔣政方才有新的證券從業情況——在長城證券研究所任副所長，並在1年後的2006年6月離職。

可見，蔣政在進入安信證券工作前的證券從業經歷將近8年。

2006年12月，蔣政進入安信證券工作，其先後擔任該公司證券投資部總經理助理、資產管理部權益投資組負責人、資產管理部副總經理等職，其中2012年1月11日至2014年11月25日期間，擔任“安信證券—光大銀行—安信理財2號積極配置集合資產管理計劃”（以下簡稱安信理財2號）投資主辦，然後直至2015年5月5日方才從安信證券離職。

火山君查詢資料發現，安信證券在2006年6月1日獲準籌建，而蔣政正是在當年6月從長城證券離職；同時，截至當年12月中旬安信證券方才完成對廣東證券、中科證券、中關村證券的全部收購，而蔣政在當年12月進入安信證券工作，可謂公司第一代老人。

如此看來，蔣政在安信證券成立後不久，便進入該公司工作，並且先後擔任該公司重要崗位職務，在該公司工作了8年零5個月之久才離職。

值得註意的是， 2008年9月，經中國證監會批準，安信證券才獲得集合資產管理業務和定向資產管理業務資格。

 

每經編輯 吳永久

（本文封面圖來自攝圖網）

18股份利息收入離奇低 少過活期存息　民企股佔多數

1 : GS(14)@2013-08-05 23:09:09

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130805/18364335




                由於港元存款利息極低，本報只統計針對以人民幣作為業績計算單位的公司，按《彭博》數據篩選了約450間業績以人民幣計價的本港上市企業，再綜合其銀行利息收入及流動現金，計算出利息收入佔現金的比例。結果發現，2012年利息收入比例低於1%者多達三成，遠低於正常2厘以上的內地定存利率；若以內地目前活期存款利率0.35厘為分界線，亦至少有達4%或18間企業低於上述水平。

一拖宏橋　利息收入偏少

                是次利息佔現金比例極低的18間企業，大部份為民企股，業務以內房、金屬、食品及零售為主。當中包括曾經「出事」的福記（1175），去年相關比例僅0.08%，少得誇張；另外，一拖（038）、宏橋（1378）等利息收入比例低於活期存款率的情況，更至少持續兩年。事實上，即使現金整年閒置於銀行活期戶口，比例亦理應高於活期存款利率，因此這批公司的現金運作情況，實在令人摸不着頭腦。
無獨有偶，過往多間出事民企如大慶乳業（1007）及博士蛙（1698）等，在爆煲前的利息佔現金比例都是處於極低水平（見另文）。至於是次被篩選出的18隻股份，有10隻於7月的港股反彈浪中下跌，14隻跑輸恒指，股價表現亦乏善可陳，可見此類股份普遍受「心水清」的投資者離棄。
有核數界人士指出，理論上利息佔現金比例不應該過份低於存款利率，但除了實際現金水平或未如業績所公佈的造假因素外，亦可能有其他原因，例如企業現金每月或每季均頻繁變動；或資金並非存放在具利息收入的地方，如證券行；以及部份利息收入錯誤歸入財務成本，意圖抵銷過度融資後的利息支出等。
他表示，即使企業沒有造假，但上述多項因素某程度亦顯示企業營運上出現問題，「例如一間公司好哋哋，啲現金點會郁得咁密先？洗黑錢咩！」
不過有核數界人士為企業利息收入過低護航，認為若現金數字做手腳，難逃核數師法眼，按理上市公司難出問題。

反映企業營運有問題

                                    信永中和審計及商務諮詢服務副管理合夥人盧華基表示，核數師通常會逐月審查企業在銀行的現金流動紀錄，確保數字合理，流動現金成功造假機會不高，惟利息佔比嚴重偏低，或與部份企業通常在臨近年底追回應收賬及欠款，以谷高現金水平有關，而零售及內房受季節性因素影響，或最常出現相關情況，「做法本身冇問題，但都可以話係有粉飾財務報表。」
然而，獨立股評人黃偉康直指，企業刻意在公佈財務報表前谷大流動現金的做法，只會形成惡性循環，投資價值成疑，「最終啲錢收唔返、貨賣唔去都係大鑊，分分鐘拖三、四年就要爆煲。」

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2 : GS(14)@2013-08-05 23:09:43

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20130805/18364336


【需要提防】
雖然銀行利息收入佔流動現金比例偏低，不一定代表企業存在造假，但回顧近年多間「出事」企業，不少都存在相關比例偏低的共通點。如博士蛙（1698）停牌前公佈的2010年業績，比例僅0.05%，大慶乳業（1007）同年相關比例則只有0.08%，另創益太陽能（2468）及瑞金（246）亦分別僅錄0.3%及0.47%，而當年內地活期存款利率為0.5厘，四企往後並未見再公佈全年業績。
博士蛙半年現金減半

博士蛙及大慶均在2012年初，因賬目受質疑而停牌至今，兩企2010年全年業績中，流動現金仍然可觀，但短短半年後公佈的2011年中期業績即見大走樣，前者銀行結餘由2010年的16.9億元（人民幣．下同），一下子劇減至8.8億元；後者則由12.6億元急降至5.5億元，減幅齊齊多達五成。
追溯至再早期的爆煲企業如澳優（1717）、超大現代（682）及洪良（946）等，同樣出現利息比例長期偏低情況，如超大2009年全年業績的相關利息比例僅0.3%，同年澳優同為0.3%，至於洪良上市前的2006至2008年三年，相關比例僅介乎0.5%至1%。

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