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橋水達里奧:我擔心兩三年後的經濟形勢

全球最大對沖基金橋水基金創始人達里奧(Ray Dalio)表示,他擔心未來兩三年的經濟形勢。“我擔心下一次經濟衰退的情況。”達里奧稱。

11日達里奧在接受Business Insider采訪時說:“所有的沖突將會惡化,各個階層之間的財富差距和沖突將會加劇,刺激經濟的貨幣政策所將能產生的效果已經不如過去。”

達里奧還補充說:“註入流動性後,資產價格受益,目前已經處於高位。我們已經接近最好的情況了。”

不過,他表示,“目前沒有馬上會出現的駭人情況,但我擔心兩至三年之後的情形。”

橋水基金是全球最大的對沖基金,截至2016年年中,該基金管理資產規模達到1030億美元。

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橋水達里奧:破產教會我“恐懼和謙虛”

全球最大對沖基金橋水基金創始人達里奧在1982年曾失去過一大筆財富,而這件事完全改變了他做生意的方式。

13日在接受Business Insider采訪時,達里奧表示,破產教會了他“恐懼和謙虛”,從而讓他得以打造了管理1030億美元資產的對沖基金巨頭橋水。

那一年是1982年,橋水遷入康涅狄格洲Westport第一家像樣的辦公室一年左右時間。

7年前,達里奧在自己的公寓中創辦了橋水。當時他認為,美國的銀行向新興拉丁美洲國家貸出了太多款項。在回顧這一判斷時,達里奧表示,當時這一分析在一眾看漲的投資者中“十分具有爭議”。

1982年年初時,美國銀行家們依然希望,自己手中的資金能夠“啟動”這心新興經濟體、產出巨額回報——盡管當時拉丁美洲國家已經向美國幾大銀行欠下了3270億美元債務。

當年8月,墨西哥財長在紐約聯儲和100名國際銀行家會面,告知後者墨西哥無力償還800億美元債務,其中200~300億美元是欠美國幾家銀行的債務。由於石油價格意外下跌、墨西哥比索貶值、利率上升等原因,墨西哥的經濟夢在那時已被無情碾壓。

墨西哥將重制債務計劃表,這將導致多米諾骨牌效應,15個拉丁美洲國家將相繼效仿。

“我當時認為經濟和股票行情將大幅下跌,”達里奧說,“然而經濟和股票行情卻大幅上漲了!”

同年8月,美聯儲降息引發市場火爆行情,達里奧的大筆押註失敗了。

“我失去了自己的錢,也失去了客戶的錢,”達里奧說,“我輸得很慘,不得不從父親那里借了4000美元。當時真是太痛苦了了。”

但時至今日,達里奧回憶起那一刻時,卻把它看作是“在我身上所發生過的最好的事,”他說,“因為這改變了我的想法。”

他把自己的投資思維乃至做生意的方式從“我知道abc”改成了“我怎麽知道abc?”

“這讓我抱有一種開放的心態,讓我有一種敬畏之心,平衡了我的激進作風。”他說。

“我這一生所獲得的成功之中,有許多是因為我知道如何處理自己的無知(才得來的)。”達里奧如是稱。

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