沒錯，周四大盤又大漲了一番，壹資本小編(cbnyiziben)又在竊喜啦，雖然還是被4000點關在門外，但是國企改革在手啊，就等於天下我有啊，難道還愁漲停板不來??

數一數這周最火熱的板塊，可能就是數國企改革了，攢人品的壹資本小編(cbnyiziben)決定這周為大家“加餐”，一口氣把軍工(下)再送給大家，上次已經帶大家看飛機看衛星啦，那這次我們換換口味，小夥伴們，坐好啦，我們一起去看海看大船船船!!!廢話不多說，開始上幹貨!

國企改革首看軍工

近日有消息稱，目前國務院已經正式通過國企改革頂層設計方案，有望在近期推出。新一輪國企改革將以功能界定分類改革為基本前提，隨之展開的國企混合所有制改革和員工持股計劃也將各有側重。國企改革“第二季”的大幕已徐徐拉開。

繼8月7日“中海系、中遠系”旗下5家上市公司股票同時宣布停牌後，中航工業旗下多家公司因重大事項也停牌啦，市場對央企整合概念股投資熱情再度升溫。該事件將引爆同樣具備強烈整合預期的“軍工船舶系”。 央行發布二季度中國貨幣政策執行報告，提出積極推進混合所有制改革，鼓勵骨幹船舶制造企業實施兼並重組，再度引發航運系整合預期。

軍工中細看船舶制造

近期，市場對船舶系央企整體預期增強，與政策面大力支持以及我國打造制造強國的國家戰略有著密切關系。據悉，船舶工業“十三五”發展規劃初稿已經完成，提出到2020年高技術船舶、海洋工程裝備及關鍵配套設備制造能力明顯增強，進入世界海洋工程裝備制造先進國家行列，成為世界上主要的配套設備制造國;而海洋工程裝備和高技術船舶已經被《中國制造2025》列為十大重點發展領域之一。

早在2014 年底，海洋局就出臺了《全國海洋觀測網規劃(2014—2020 年)》，加強海洋防務信息化建設;2015 年初，國家海洋局等七部門聯合發布了《關於加強海洋調查工作的指導意見》 ;兩會期間，政府工作報告中更是明確提出我國是海洋大國，要編制實施海洋戰略規劃，堅決維護國家海洋權益，顯示國家加強海洋防務建設的決心。

小編八卦時間

早在2015年3月25日，南北船領導就已經對調，南船(中船集團)原董事長胡問鳴任北船(中船重工)董事長;北船(中船重工)原副總經理董強任南船(中船集團)董事長;南北船總經理各由其原一位副總經理升任，被市場普遍認為拉開了南北船整合大幕，現在這個預言愈演愈烈啦。

中國船舶重工集團(北船)

公司作為船舶行業龍頭，改革經驗豐富;軍工改革是國家戰略，目前資產證券化率低，空間大;集團已制定改革方案，改革方向明確;科研院所技術實力強;集團的全面深化改革方案已經確定，混合所有制改革方案也基本明確 。下屬3 家上市公司，資產證券化率約49%。

近日，中國船舶重工集團公司董事長胡問鳴詳解集團改革路線圖，中船重工集團將按照軍民融合、產研結合、專業分類原則，“分板塊”加快推進集團軍工資產證券化，將科研院所下屬的產業部分率先剝離，按專業化原則與其他公司同步實現資產證券化。

中國船舶工業集團(南船)

公司以軍工為核心主線，貫穿船舶造修、海洋工程、動力裝備、機電設備、信息與控制、生產性現代服務業六大產業板塊協調發展的產業格局，下屬有3 家上市公司，資產證券化率約31% 。

中國電子科技集團

公司主要從事國家重要軍民用大型電子信息系統的工程建設，重大裝備、通信與電子設備、軟件和關鍵元器件的研制生產，下屬有7 家上市公司，資產證券化率 約24% 。

改革路徑分析

1)、資產證券化：資本市場將是支撐國企改革重要力量，提高國企的證券化率，可以改善國企的財務結構，並為國資劃撥社保打下基礎，資本市場是本輪混合所有制改革的主要平臺。

2)、資產整合與並購：推進整合資產質量較差、主營業務不突出、盈利能力不佳的上市公司，加大資產、業務重組和債務處置力度，提升上市公司經營業績。

3)、國資流動平臺建立：做大資本運作平臺。統籌境內外兩個市場、兩種資源，加大股權運營、資本運作和資產重組，提升融資特別是上市融資能力， 支持國有企業改革發展。

4)、股權激勵：符合法定條件、發展目標明確、具備再融資能力的國有控股上市公司，可實施股權激勵或激勵基金計劃;人力資本密集的高新技術和創新型企業，可實施科技成果入股、專利獎勵等激勵方案。

A股標的大搜羅

小編再啰嗦

壹資本(cbnyiziben)小編結合券商觀點和市場預期特地為小夥伴們選擇了幾家標的，有興趣的小夥伴們可以根據自身喜好加以研究。不過由於近期軍工股相對強勢，很多標的近期漲幅很高，小夥伴們要註意風險。

中國重工:公司有超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝業務，積極向海洋防務與海洋信息化方向拓展，集團資產質地優良，資產註入預期較大。

中國船舶：公司主要進行船舶行業和柴油機生產行業內的生產經營，是我國目前規模最大和技術開發能力最強的船用柴油機生產企業，主要為造船企業提供先進的船用柴油機產品，未來資產註入的可能性極大。

中船防務：中國首家造船上市公司，主營業務為造船及與造船相關業務，2014 年，集團領導首次提出“四大海洋裝備”概念，更名後突出公司“防務”特性，彰顯出公司是集團軍船、民船總裝層面的重要上市公司平臺。

四川九洲：集團所屬軍工資產是企業制，非研究所制，即相比於其他軍工上市公司的註入預期，進程更快。按照集團整體規劃，假設軍工資產全部註入，給予軍工資產 40 倍市盈率比較合理，四川國資改革推進加速;集團資產註入預期強烈。

天地科技：煤炭裝備安全化、自動化、一體化發展為天地科技帶來新的增長點，煤科總院擁有行業最領先的煤炭清潔技術，有望在我國能源結構調整中發揮最重要作用，煤炭清潔利用技術最領先的國企，改革紅利將持續提升公司業績與估值。

四創電子:一家提供雷達、通信及其它相關電子產品、工程和服務的高科技企業, 被譽為“中國雷達第一股”, 在中國雷達領域地位穩固，公司在軍用雷達業務註入可期，未來資產整合潛力巨大。

傑賽科技:公司作為雲計算一體化解決方案提供商，提供了廣州市的雲計算頂層設計, 公司背靠中國電子科技集團，將成為中國電科華南地區的信息產業平臺，存在整合和快速發展預期。

太極股份:我國 IT 大型綜合性信息系統產品、解決方案與服務提供商, 在黨政國防安全等部門市場優勢明顯，逐步在國產化與信息安全領域形成一體化服務能力, 作為中電科 15 所旗下唯一上市公司，其在十五所改革進程中將承擔十分重要的角色。

衛士通：國內首家專業從事信息安全的股份制企業，成為“中國信息安全第一股”, 深化國企改革背景下，衛士通作為集團旗下唯一信息安全類上市公司，大概率發揮平臺整合作用，未來其外延收購或將成為新常態。

國睿科技：光學材料科研生產的主要供應商，雷達業務受益於國防信息化建設，公司是 14 所唯一的上市公司，大集團、小公司格局顯著。在軍工科研院所改制背景下，科研院所有整體上市預期，公司平臺價值凸顯。

華東電腦：大陸IT行業的首家上市公司，依托32所雄厚的科技實力，未來優質的軟件及信息化資產將不斷註入公司，公司將成為華東地區新一代IT航母下屬唯一上市公司平臺，充滿無限可能。

海康威視：資產重組的大背景下，海康集團將更多承接內部優質資源，並繼續孵化培育合適的項目選擇合適時機註入上市公司，且更加重視對員工激勵機制的推進。

風帆股份：從事蓄電池及零配件的開發、生產和銷售的公司，風帆股份成為中國船舶重工集團公司最新運作的承載平臺。有望註入相關動力資產。

OK，國企改革之軍工國企改革(下)壹資本(cbnyiziben)為小夥伴們介紹到這里，如果覺得不錯，請小夥伴轉發吧，讓更多人能享受國企改革的盛宴;也可以掃碼關註壹資本，查看更多概念股。

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