波哥今日又整隻正野忠旺畀大家搞下
1 :
GS(14)@2012-12-30 13:57:54搞老千他真是有一手
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20121230/18117471
1）今年跨歲股，推介中國忠旺（1333），以一年目標價高達5.83元為依據，可博翻一番；短線則可望先行上試年內高位3.42元，預期升幅21%。
忠旺生產鋁型材產品，本欄10月24日推介的中國宏橋（1378），同樣從事鋁產品產銷，上周五股價一度爆升5%，但忠旺則微跌0.02元，提供短炒追落後良機。
長線博見5.83元
再以現價與今年低位比較，忠旺現價2.83元，比今年低位2.57元，僅回升10%，遠遠落在由年內低位2.96元，扳至上周收4元，累升35%的宏橋一條街，其追落後概念更具爆炸性。以一隻年內曾三度發出「盈喜」的股份而言，股價卻一直落後同業，相信更不是味兒的，是持有股權74.07%的大股東兼主席劉忠田。
忠旺09年5月來港上市，招股價7元，同年6月股價高見11.166元，回落至去年10月見2.45元後反彈，配合今年低位2.57元評估，2.45元確認為長期大調整的底部。以高低波幅達8.60元計算，首個反彈目標在5.83元（黃金比率0.382倍），較現價有1.1倍升幅。
盈利見底回升，是股價返回首個反彈目標價動力所在。忠旺2011年度（12月年結）營業額與盈利分別下降2%與57%後，2012年內已三度發出「盈喜」，由首季、半年到首三個月，都有正面業績公佈，首季盈利大增198%、半年亦增152%，首九個月則增110%。
以每季平均獲利4.62億元（人民幣．下同）為準，首九個月盈利13.87億元，可推算全年可賺18.49億元，較上年度的11.05億元，大增67%；每股盈利增至0.33元，折約0.41港元，現價預測PE僅有6.9倍。
以目標5.83元計，預測PE才回升至雙位數字的14.2倍。回憶當年創雲頂價時，計及2010年每股盈利0.48元，折約0.60港元，預測PE曾高至18.8倍，即使升至14.2倍，仍有24%折讓。
忠旺今年6月底每股NAV（每股資產淨值）3.094元，創上市以來新高，以折約3.87港元計，現價PB只得0.73倍，相對宏橋現價PB0.96倍，仍有24%折讓。
忠旺執行董事兼副總經理路長青較早時透露，前年美國「雙反」對忠旺的影響，已因忠旺的海外產品新加工對策所化解，出口比例勁增可期，有信心今年鋁材銷售目標可完成。
新廠勢刺激產能
以上述言論評估，加上忠旺天津高精鋁壓延材廠房可於2014年投產，年產量達180萬噸，預期可刺激2014年盈利大增。股價走在前頭，可以期待忠旺股價明年進入快速回升周期，目前的確是買入釣大魚時機所在。
上周五忠旺股價雖微跌0.02元，但10日線於上周四剛重越20日線，出現自今年8月8日以來首個「黃金交叉」；以上次在短短10個交易日即累升12%推算，明年一月之內短線達標機會不弱！
2 :
GS(14)@2012-12-30 13:59:24http://bbs.esnai.com/thread-4694534-1-1.html
唔想鬧交
http://financenews.sina.com/sina ... 11/23001199456.html
嚴凱
在上市前，中國忠旺控股有限公司(1333.HK，下稱“忠旺”)向投資者展現了強大的客戶群。
在其招股說明書中列舉的十大客戶，都是中國軌道交通設備制造領域的佼佼者。包括齊齊哈爾軌道交通裝備有限責任公司、中國南車集團株洲車輛廠、中國南車集團北京二七車輛廠及包頭北方創業股份有限公司。上述四家公司是鐵道部指定的制造火車貨運及客運火車車廂的供應商。
忠旺稱，2006年-2008年，對上述四家公司的銷量分別達到6.78億元、15.65億元、18.3億元，分別占忠旺 當 年 銷 量 的 11.2%、20.8%及16.3%。本報接到的舉報稱，忠旺標稱的十大客戶實際上在2008年均未採購過忠旺的產品。
目前，本報未能証實上述舉報完全屬實。但齊齊哈爾軌道交通裝備有限責任公司(簡稱：“齊齊哈爾軌道交通公司”)物資部金屬科的一位負責人稱，該公司以前確實使用過忠旺產品，但2008年並未採購過。
截至本報發稿，忠旺未就上述問題做出回複。
造假？
忠旺前身是遼寧忠旺集團有限公司(下稱“遼寧忠旺”)，該公司位于遼寧省遼陽市宏偉區文聖路299號，它被認為是亞洲最大的鋁型材生產企業。遼寧忠旺的業務以鋁型材生產為龍頭，兼營塑料型材、塑編、模具、化工及鋁塑門窗的制作安裝等。
距遼陽火車站20分鐘車程，就是遼寧忠旺的總部，大門前有一個大噴泉，大門的兩側則為統一樣式的白色平房，這里是遼寧忠旺部分部門的辦公所在地。
現在，據其員工說，總部已搬至北京，遼陽則成為忠旺的生產基地。
為了能夠成功上市，遼寧忠旺于2008年年初開始對旗下業務重組，主營業務──建築鋁型材和工業鋁型材被納入到了上市公司中，其他業務則被剝離。
2009年5月8日，忠旺在香港挂牌上市，募得淨額近95億港元，當時成為2009年全球最大的IPO，董事長劉忠田也因此成為中國首富。
忠旺在招股說明書中，屢次強調自己的重要客戶，過去三年，五大客戶合同分別占本公司的銷售約16.4%、23.9%及22.5%。
不過，本報未獲知上述五大客戶名單，但經過本報調查發現，忠旺的大客戶中部分企業在過去的一兩年內並未使用過忠旺的產品，或者之前使用過，但近一兩年沒有使用過，或者使用過，但量很少。
上述齊齊哈爾軌道交通公司物資部人士透露，該公司在2008年並未採購過忠旺的鋁型材。物資部金屬科的職責是負責該公司相關採購業務，如果公司要採購鋁型材，就是通過這個部門。
“去年由于市場環境不好，鐵道部並沒有給車廂制造任務，所以全年並沒有採購任務。2009年年初至今，也沒有採購過忠旺的鋁型材。”上述人士稱。
中國南車集團北京二七車輛廠物質採購部的一位負責人也稱，他們廠也沒有採購過鋁型材產品。“我在這里呆了好些年，沒聽說採購過，至少我這個部門沒有採購過忠旺的鋁型材，但我不能保証底下的子公司是否用過。”
相關人士稱，如果忠旺和上述公司有大宗採購訂單，這些公司的採購部門不可能不知道。中國南車集團株洲車輛廠採購部的負責人則稱，並不清楚公司是否採購過忠旺的產品。
包頭北方創業股份有限公司董秘程天罡則說，不方便透露相關情況。程並沒有就是否使用過忠旺的產品給出答案。
除了上述的四大鐵道部指定的企業外，忠旺的十大客戶還包括導電軌制造商 (主要制造地鐵及輕軌)常州軌道車輛牽引傳動工程技術研究中心(下稱“常牽中心”)、寶雞德康城市鐵道專用器材有限公司、陝西叢林鋁材有限公司以及西安英強電力工程材料有限公司。
在招股說明書中，忠旺稱，2007年-2008年，忠旺向德康城市軌道的銷售分別占本公司銷售約0.6%及4.7%；向陝西叢林鋁材的銷售則分別占本公司銷售約0.5%及3.9%；向西安英強電力工程公司的銷量分別占本公司銷售約0.6%及4.4%；向常牽中心的銷售分別占本公司銷售約0.5%及4.3%
根據公開資料顯示，2006年-2008年，忠旺的銷售分別為60.75億元、75.2億元、112.64億元。據此測算，忠旺2008年從常牽中心處獲得的銷售額為4.8億元。
常牽中心北京代表處負責人宋劍強稱，不方便透露是否和忠旺簽署過物資採購協議，但“據我所知，整個集團用到的鋁型材很少很少，幾乎不用。”
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忠旺的重要客戶還包括汽車零部件制造商：卡斯卡特(廈門)叉車屬具有限公司及凌雲工業股份有限公司，以及飛機制造企業西安飛豹空港設備有限責任公司、中鐵電氣化局集團寶雞器材有限公司。
卡斯卡特(廈門)叉車屬具有限公司公關部負責人唐先生則稱，該公司確實使用過忠旺的產品，但“那只是九牛一毛。”
接近參與過忠旺上市運作的人士稱，忠旺為了上市已經運作了四五年時間了。他稱不排除為了能夠實現上市，忠旺會把一些以前有過來往的公司放入自己的重要客戶名單中。
截至本報發稿時，忠旺對上述問題未予回複。
背後
遼寧忠旺的廠區範圍沿著正門兩側延伸數百米。據當地一位人士介紹，忠旺未來還希望能夠征購正門前方數百畝土地作為擴建廠區。
根據遼陽市工商局的資料顯示，遼陽忠旺成立于1993年1月18日，為一家外資企業，注冊資金為9億美元。
經過了十幾年的發展，忠旺已經發展成為了中國乃至亞洲最大的鋁型材生產商。據該公司年中報告顯示，上半年營業額達到63.3億元，同比增加了9%。
當地人一提到忠旺和其創始人劉忠田，都會不由地豎起大拇指。“在我們眼中，忠旺不僅是遼陽最大的民營企業，也是整個遼寧最大的民營企業，甚至是整個東北最大的民營企業。”忠旺小區的王阿姨說。忠旺小區是忠旺員工的居住地。
一位當地出租車師傅說，能夠在忠旺上班是種榮幸。
也有遼陽當地的人士認為，忠旺的發展遇到了瓶頸，這個瓶頸就是如何將企業進一步做大。當地一位律師說，他並不看好忠旺上市一事。
“忠旺確實是當地最大的私人企業，但不至于向外界宣揚的那樣好。”上述律師認為。雖然隨著忠旺上市成功，劉忠田的資產也達到了數百億，但當地人還是習慣將其稱之為劉百萬。原因是劉忠田能夠在90年代初期資產上百萬。
在當地的人士看來，忠旺之所以能夠壯大，在于劉忠田的膽識和運氣。但之前的快速擴張一直依賴的銀行貸款。
“這樣的風險比較大，如果行業發生巨變，企業效益急劇下滑，企業就會遭受意想不到的打擊。”上述接近參與過忠旺上市運作的投行人士說。
實際上，經濟危機以來，忠旺的建築型鋁型材也遭到了打擊。忠旺位于重慶的一家特約經銷商負責人說，現在的銷售非常不好，比去年還差。“這是整個行業的問題，而不僅僅是我們一家的問題，建築型鋁型材還在經歷寒冬。”上述人士說。
4萬億經濟刺激方案給了忠旺機遇，由于在工業型鋁型材上的優勢，忠旺希望能夠擴大工業鋁型材的業務比重。
上述接近參與忠旺上市運作的人士說，早在四五年前，劉忠田就想將企業運作上市，但彼時時機一直不成熟。如今，借助4萬億的概念上市時機正好。
按這位人士的說法，忠旺內部比較複雜，劉忠田掌握的子公司很多，子公司之間的關聯交易活動頻繁。
除了向外界稱自己的大客戶外，忠旺在財稅方面也遭到了爭議。有人士向本報舉報忠旺稅務上有很大問題。
9月9日，本報記者第三次去遼陽地稅局核實情況，遭婉拒。遼陽市地稅局辦公室主任婁宏亮給出的解釋是，這是當地最大的一個公司，我們要謹慎。