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誰為村鎮銀行埋單

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100241335&time=2011-03-26&cl=115&page=all

　　「代理籌建村鎮銀行」「每年10萬求村鎮銀行發起行」……此類代理信息滿天飛，印證金融掮客們當下多了一樁新生意，即想方設法為有意謀求金融牌 照的民間資金「行個方便」。

　　自2006年底年中國開放農村金融市場以後，伴隨著新興金融機構興起潮，監管部門預期的複雜境況也隨之而來。這也是銀監會堅持「銀行業金融機構 為村鎮銀行主發起人」最主要的原因。

　　「商業銀行成立分支機構，成本要低於單獨成立一家村鎮銀行，大行沒有必要成立村鎮銀行。」一位接近央行的人士如此看。

　　不過，建行和中行等卻不約而同決定選擇村鎮銀行的方式「重歸縣域」。有關人士表示，村鎮銀行是一級法人，完全不同於城市業務，縣域金融需求旺 盛，競爭也不像城市那麼激烈。建行和中行更打算成立村鎮銀行控股公司，來加快村鎮銀行的批量設立，並節約管理和系統上的成本。建行率先上報了村鎮銀行控股 公司的組建計劃，中行、民生銀行等均有跟進。

　　但財新《新世紀》記者從多個權威渠道獲知，相關部門對村鎮銀行控股公司有不同意見，建行於去年下半年上報國務院的擬與西班牙桑坦德銀行共同出資 組建設立村鎮銀行控股公司方案暫被擱置，同被暫緩的還有銀監會一同上報國務院的《村鎮銀行控股公司管理辦法》。

　　針對這一隱含「發起人埋單」的監管制度設計，有資深專家認為，村鎮銀行還在起步階段，也是銀行業中最脆弱的部分，目前在相關風險處置機制、退出 機制、存款保險制度還未明確的情況下，一旦蜂擁而至數十家甚至上百家，發起行是否能埋得起這個單？

　　「村鎮銀行作為最弱小的一級法人銀行，抗風險能力比較薄弱，一旦快速鋪開，數量多了風險比較大。出於謹慎的考慮，最好待保護中小銀行利益的存款 保險制度推出後，再成立村鎮銀行控股公司。」一位知情人士向財新《新世紀》記者透露。

　　財新《新世紀》記者從央行有關人士處獲悉，醞釀了十年的存款保險制度已於去年上報國務院，但何時推出尚未有時間表。

「利誘大行」

　　堅持「銀行業金融機構為村鎮銀行主發起人」是一把雙刃劍，在控制風險的同時，亦導致村鎮銀行的成立速度受限。根據《新型農村金融機構2009年 -2011年總體工作安排》，銀監會計劃到2011年末全國設立1027家村鎮銀行，截至去年底僅設349家。

　　「任務還是比較艱巨的，我們會積極推進，但數目不是關鍵，關鍵是質量。」銀監會有關人士表示。

　　從目前情況看，到2011年底，離1027家的目標還差600家，全國金融機構空白鄉鎮仍有2312個。業內人士判斷，如果監管部門希望要大範 圍、批量化開設村鎮銀行，仍需寄望大型銀行。

　　知情人士透露，為推進三年目標，銀監會已於去年上半年開始探索研究批量設立村鎮銀行的方式，意圖引導大中型銀行延伸縣域服務方面網絡、下沉經營 重心，並希望在2011年村鎮銀行有個「爆髮式」增長。

　　2010年銀監會曾下發通知，著重強調三年規劃重要性的同時，鼓勵大中型銀行的參與力度，同時也對三年規劃的時間安排、東西部掛鉤政策、主發起 人範圍、集中度要求等做出了政策調整；對設立30家或以上新型農村金融機構的主發起人，將允許其探索組建控股公司；允許主發起人到西部及邊窮地區以地市州 為單位建總分行制的村鎮銀行。同年監管部門還召集大中型銀行開了吹風會。

　　一番鼓勵之後，建行、中行、民生銀行均表達了進軍村鎮銀行的意願。

　　國開行在停滯一年後，將於近期發起設立第八家村鎮銀行。建行批發業務總監兼村鎮銀行委員會主任顧京圃在公開場合表示，該行將在「一個百強縣建一 家村鎮銀行」，並將設立村鎮銀行的計劃從100家擴大至200家。目前建行已經開設了九家村鎮銀行。農行已發起設立四家村鎮銀行，均位於中西部地區；工行 已發起設立兩家村鎮銀行，東部和西部各一家；交行已發起設立三家村鎮銀行，東、中、西部各一家，匯豐銀行、民生銀行發起設立的村鎮銀行已達10家左右。匯 豐亞太區行政總裁王冬勝在接受財新《新世紀》記者採訪時表示，希望未來匯豐銀行的村鎮銀行能夠佈局到中國的每一個省份。

　　3月，中行與淡馬錫富登金融控股私人有限公司合資設立的蘄春中銀富登村鎮銀行、湖北京山中銀富登村鎮銀行先後開業。在接下來的三四個月內，中行 和富登金融還將有12家合資村鎮銀行在湖北、山東、浙江陸續開業。中行是最晚開設村鎮銀行的大行，但中銀富登村鎮銀行董事長張儉生描繪了這樣的藍圖——未 來五年，中行希望其村鎮銀行網絡能夠覆蓋絕大部分省份，至少成立200家到400家的村鎮銀行，成為國內村鎮銀行中市場佔有率最高的金融機構。

　　「無論建行還是中行，村鎮銀行業務並非不可踰越的鴻溝，最核心的問題是，動機是否純正，是否真心實意作了研究，真正願意實實在在地做業務？眼 下，無論監管部門還是機構，村鎮銀行的設立恐怕已有政治化傾向。」世界銀行東亞太平洋金融發展局首席經濟學家王君評價直率，「這可能意味著風險管理和業務 經營的疏忽。」

　　對於銀監會為要求的發起人東西部掛鉤政策，業內也有憂慮。「只要不破產就行——抱著這樣的目的在西部設立村鎮銀行的金融機構不少。」中國社科院 金融研究所銀行研究室主任曾剛說。

　　「完全沒有必要『拉郎配』。填補金融空白點並非只依靠物理網點，還有電子銀行、手機銀行等方式可以解決，而非為了完成1000多家村鎮銀行的指 標，想盡辦法利誘機構設立村鎮銀行。」一位金融專家提醒。

重歸縣域

　　中資大行再度轉向縣域業務，面對中小客戶，無論從激勵機制、風險管理、信貸技術、成本控制、專業人員配備等，都意味著一個相當大的轉折，難道十 年前大行們主動遠離縣域的理由均不再成立？

　　城市市場競爭越發激烈，縣域開始被商業銀行視為「藍海」。這是大行們堅決否認借村鎮銀行重歸縣域存在「非商業動機」的主要理由。

　　在今年全國「兩會」期間，工行行長楊凱生、招行行長馬蔚華、國有重點金融機構監事會主席丁仲篪在接受財新《新世紀》記者採訪時均表示，2010 年中國所有商業銀行仍延續了傳統吃利差、壘大戶、追求規模和速度的信貸模式，這在當前調結構的宏觀環境下已很難持續，商業銀行必須加快轉型。

　　曾剛認為，從中國的城市化進程看，縣域是未來經濟增長所在，村鎮銀行因此存在機會，對大行也有吸引力。

　　「目前銀行面臨最大的壓力是盈利模式如何轉變、如何持續發展。」丁仲篪強調，以往無論大銀行、小銀行都靠大企業、大項目的貸款已不是長久之計， 必須更多關注服務業、中小企業、微小企業、涉農企業。

　　選擇哪裡切入村鎮銀行更好？社科院金融所剛出爐的《中國村鎮銀行業發展報告》（下稱《報告》）顯示，東部地區的村鎮銀行在盈利能力方面並未顯現 優勢，反而要落後於中部地區。曾剛認為原因可能在於，東部地區金融機構眾多，競爭激烈，市場趨於飽和，新型金融機構的發展空間有限，由於村鎮銀行自身規模 小，經營受限制較多，因此，與其他大行相比，其本身的競爭能力也存在很大劣勢。

　　從不良貸款來看，《報告》指出，幾類農村金融機構（農村合作銀行、農村商業銀行和農村信用社）發起設立的村鎮銀行不良貸款比率普遍較高；相反， 股份制銀行、國有大型銀行、外資行及城商行等幾類銀行發起的村鎮銀行不良貸款比率相對較低。《報告》認為，發起行較低的風險管控能力也反映到村鎮銀行的經 營之中。

　　但曾剛認為，除了相對熟悉縣域的農行，其他大行進入縣域並不划算，農行縣域物理網點達1.2萬多家，超過工中建交的總和，基本覆蓋了全國所有縣 級行政區，在這一領域，中行和建行與農行相比沒有優勢，跟農信社等其他中小農村金融機構相比也沒有優勢。村鎮銀行註冊資本一般幾千萬元，一年能掙個幾百萬 元就不錯了，但這幾百萬元在大行上千億元的利潤裡只有百分之零點幾，經濟上沒有什麼意義。

　　大行的戰略也趨於差異化。工行行長楊凱生在「兩會」期間告訴財新《新世紀》記者，工行打算先把現有兩家村鎮銀行做好，待認真總結經驗之後再考慮 其發展步伐。「工行還有近2000家縣支行，把這些支行辦好就是對縣域經濟很大的支持。」工行的核心業務仍是城市業務，眼下著眼於海外佈局。據楊凱生透 露，2011年工行擬把海外分支機構從28個拓展到40個國家。這將一舉超過目前在海外31個國家有分支機構的中行。

　　而中行網點是大行中最少的，近年來大舉開拓國內市場，「轉型」重點即立足本土市場。面對城市業務的激烈競爭，轉向縣域尋求突破亦無可厚非。

模式爭議

　　大行重歸縣域，方式方法力求有所突破。建行率先上報了與具有農村金融經驗的西班牙桑坦德銀行合資成立控股公司，由後者提供農村金融方面的技術支 持，控股公司和村鎮銀行各為獨立法人，分別按照有關規定自主運營。

　　「設立控股公司可集中到中後台管理，在資產負債表、流動性風險管理、規模效益方面都更有優勢。」匯豐中國村鎮銀行業務部常務總監李惠乾告訴財新 《新世紀》記者。通常銀行中後台管理對技術要求、資金投入要求都比較多，對於小銀行來說成本很高。匯豐中國在內部設立的村鎮銀行業務部，對其下屬十家村鎮 銀行統一管理，包括業務指導、產品開發、風險控制、資源調配等，相當於村鎮銀行的總部。

　　李惠乾認為，這個模式到底如何，現在下結論為時尚早。按照匯豐的測算，以平均每年設立3家-4家村鎮銀行的速度和規模效益，設立16家村鎮銀行 即可實現匯豐村鎮銀行的整體盈利。

　　曾剛表示，一家金融機構發起人設立多家村鎮銀行，特別是成立控股公司，比設立分行更有優勢，「因為激勵機制更到位，村鎮銀行有規模效應優勢、股 權轉讓的可能性，而一個分支機構不賺錢只能撤掉，沒有流動性。」

　　銀監會吸引商業銀行設立村鎮銀行的另一利好政策，是允許設立地市級村鎮銀行。

　　2010年年末，繼全國首家地市級村鎮銀行——湖南湘西長行村鎮銀行開業後，台州銀行作為主發起人的贛州銀座、廣西桂林國民、四川自貢農商村、 河南南陽村鎮銀行也紛紛開業。這些地市級村鎮銀行均為地方農商行、城商行發起設立，其中規模最大的南陽村鎮銀行註冊資本達5億元，股東包括天津農商行、渤 海銀行、天津銀行、天津濱海農商行等。這與最早設立的幾百萬元或千萬元註冊資本金的村鎮銀行，已不可同日而語，目前地市級村鎮銀行共有八家試點，「相當於 一家小的金融集團」，業內人士認為。

　　由於村鎮銀行由縣級「升級」至地市級，突破了縣域範圍，而位於經濟較為活躍的地市，對於商業銀行發起設立村鎮銀行也很有吸引力，但在迅速聚集資 金的同時，一些銀行的業務重心也偏離了監管部門支持縣域中小企業和三農的初衷。「主要是支持當地政府背景的大型企業。」一位村鎮銀行人士透露。

　　在大行上收信貸審批權之後，地方政府已意識到培植當地金融資源便於為我所用的重要性，對村鎮銀行往往給予稅收、財政資金支持等優惠措施，如湖 北、湖南等地。吉林省松源市一位政府人士甚至毫不掩飾地表白，「所有銀行都沒有村鎮銀行好。」

　　而銀監會有關官員告訴財新《新世紀》記者，部分民間資本對村鎮銀行存在不正當的入股動機，企圖通過入股、控股銀行機構套取信貸資金，且不具備持 續出資能力、不滿足股東資質要求等。一位業內人士新近接觸、考察的入股村鎮銀行的公司後也有類似感慨。

　　曾剛認為，「激勵比監管來得更有效，管是管不住的，不可能天天盯著。現在更多是通過監管限制，但是它以逐利為目標，想方設法也會繞過。」

　　有關部門出於風險考慮，對於批量設立小型金融機構的控股公司模式存疑，對村鎮銀行的爆髮式增長前景也比較謹慎。村鎮銀行控股公司的成立因此一直 「只見樓梯響，未見人下來」。

　　曾剛認為，如果經濟出現波動，村鎮銀行可能出現行業性整合，甚至可能大規模的倒閉，如美國每年都有100多家小銀行倒閉。「在中國尚未具備金融 機構退出機制的情況下，大規模增加村鎮銀行的數量，出了問題，怎麼辦？這是監管當局需要考慮的現實問題。」

「利率管制不放開，村鎮銀行就像孫子一樣」

溫州金融綜合改革第二條中關於「符合條件的小額貸款公司可改製為村鎮銀行」的相關細則，成為關注的焦點

通往銀行家的門

如果政策能有突破，那麼溫州今年很可能會有一兩家小貸公司轉為村鎮銀行。

對那些為全世界生產皮鞋、服裝、電路裝置或閥門之類的溫州企業家而言，銀行家是一個充滿誘惑的身份。

4年前，通往銀行家的大門向他們敞開。3年前，同樣的這扇門又關閉。現在，門有望再度重啟，儘管很可能只是一絲縫隙。

點燃銀行家夢想的是2008年5月銀監會和中國人民銀行聯合頒佈的《關於小額貸款公司試點的指導意見》。該文件明確指出，那些「依法合規經營、沒有 不良信用記錄的」小貸公司，可在股東自願的基礎上，改造為「村鎮銀行」。小貸公司和村鎮銀行最大的區別是前者不能吸收公眾存款。

2個月後，浙江省的相關管理辦法出台，對大股東資格進行了限定：本地民營骨幹企業。這個範圍縮小了許多，因為之前銀監會和央行文件對小貸公司股東的界定為「自然人、企業法人和其他社會組織」。

自此，新中國第一傢俬人錢莊和第一傢俬營股份制銀行的創建人方培林和楊嘉興被排除在外。為此，方迄今仍耿耿於懷。

而溫州企業家們則為小貸公司的牌照爭得頭破血流，最後牌照的發放有的不得不由區黨委會決定，或者索性就按納稅額排座。

然而2009年，銀監會的一紙文件把通道又生生堵死。在這份名為《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》中，銀監會明確了村鎮銀行的主發起人必須是「銀行業金融機構」，且股份不少於20%，而企業法人最多10%。

「也就是說現在小貸公司的大股東，轉為村鎮銀行後不能當董事長，只能當董事，董事長要銀行來派遣。」溫州市金融辦主任張震宇解釋說。

「這對小貸公司股東的積極性打擊很大。」溫州一家知名小貸公司總經理說。因為溫州企業家早就可以參股村鎮銀行，而且一般都是被求著入股，根本沒必要先辦個小貸公司。

而且，在民間借貸發達的溫州，企業家們湊幾個億的資金一點不難（現在溫州小貸公司註冊資本金從幾千萬到8億不等），如果自己放貸或投資會比辦個小貸 公司掙錢多，因為後者最高利率受限，而且稅負頗重。在溫州一家去年被評為「優秀小貸公司」的報表中，記者發現去年該公司的納稅額接近淨收入的一半。

現在，關上的門很可能藉著溫州金融綜合改革的春風而再度開啟。正是在這樣的背景下，這次溫州金融綜合改革第二條中關於「符合條件的小額貸款公司可改 製為村鎮銀行」的相關細則，自然成為了那些已拿到小貸公司牌照的企業家們關注的焦點。就這區區幾個字，據張震宇說，也是他們向銀監會「爭」來的。

「如果不能把銀行作為主發起人這條拿掉，就不叫改革。」上述不願具名的小貸公司總經理說。

「溫州試驗區，我們想竭力爭取在村鎮銀行發起人上有所突破。」在4月7日的一次論壇上，浙江省金融辦副主任包純田在回答南方週末記者提問時說。

如果政策能有突破，那麼溫州今年很可能會有一兩家小貸公司轉為村鎮銀行。至於轉制條件，張震宇羅列了幾條：一是時間辦得長，有經驗；二是資本金規模大；三是在經營過程當中，每年被省政府評為優或良等級。

利率管製成攔路虎

在存款利率不能浮動的條件下，誰會有動力把錢存入村鎮銀行呢？

如果小貸公司的大股東可以直接轉為村鎮銀行的大股東，這也意味著企業股東們從拿自有資金放貸轉為拿公眾存款放貸，按村鎮銀行10%的資本充足率算，可以撬動10倍於自有資本的資金總量。

然而，在存款利率不能浮動的條件下，誰會有動力把錢存入村鎮銀行呢？況且，村鎮銀行的貸款利率浮動範圍遠低於小貸公司（最高是銀行貸款基準利率的4倍），而且店面和人員等各種成本大增（小貸公司最少兩人就可以運作）。

「轉不轉，還得要看細則，算算賬。」 溫州日勝小貸公司總經理陸榕說。

溫州信用擔保行業協會會長郭炳鈔更是坦言：「利率管制不放開，村鎮銀行就像孫子一樣。」

溫州樂清聯合村鎮銀行副行長唐可平也承認干村鎮銀行「很累」。該村鎮銀行成立於2010年5月，由杭州聯合銀行佔股40%主發起，剩下60%股份由人民電器集團等多家民企瓜分。該銀行是溫州現有的3家村鎮銀行中的老大，也是浙江省內規模最大、發展最快的村鎮銀行之一。

根據樂清聯合村鎮銀行提供的數據，2011年末，銀行貸款餘額27億元，而存款餘額僅為21億元，存貸比高達132.11%。村鎮銀行不得不以9釐的利率從主發起行杭州聯合銀行拆借資金。

「我們的存款大部分是由貸款客戶帶來的。」樂清聯合村鎮銀行副行長唐可平說，「我們以承諾給他們貸款利率下浮作為優惠條件。」

對比樂清聯合村鎮銀行和溫州鹿城捷信小貸公司就可以發現成本的不同：2011年末前者貸款餘額27億元，後者僅為10億元，前者的戶均貸款數額為 79萬元，而後者的這一數值接近兩倍，為150萬元。這意味著，僅貸款一項的勞動力成本就可能增長五倍之多，而村鎮銀行比小貸公司惠及三農和小微企業數量 更多、利率更低。

據日勝小貸公司總經理陸榕介紹，小貸公司年資產回報率可以達到15%-18%，遠遠高於村鎮銀行的回報水平。

「我們原有小額信貸中心，現在新成立微貸中心，希望貸款數額更小。」唐可平笑說，「我們已經成為勞動密集型行業了。」

儘管如此，樂清聯合村鎮銀行在這一年仍然計劃在鎮上開設兩家全功能支行。「市場需求還是很大的，」唐說。

為瞭解決吸儲壓力，唐建言可在村鎮銀行先試點存款利率市場化和存款保險制度。

在最冷的冬天擴張

現階段擺在溫州小貸公司面前最大的難題，是不敢貸。 

為了給瀕危的實體經濟輸血，浙江省金融辦已同意溫州市在2013年將小貸公司總量從現有的27家擴張到100家，今年新增試點指標30家，為全省最多。

而主發起人的入圍資格從申報審批改為公開招標。4月5日至25日，第一批招標已經啟動。在溫州市鹿城區和甌海區，已經發佈小額貸款公司主發起人入圍資格的公開招標公告，目前正在對投標人進行資格審查，預計在5月9日開標。

更多小貸公司入場，意味著利率水平將會下降。不過現階段擺在溫州小貸公司面前最大的難題，是不敢貸。

「中小企業融資難，其實是中小企業裡面沒有抵押物、擔保條件不夠的融資難。」 鹿城捷信小額信貸公司負責人說。所以小貸公司，包括村鎮銀行的主要業務就是為上述客戶提供各種信用擔保。但現在，溫州民間借貸市場的信用已經瀕臨崩塌。

危機前，如果還沒領到房產證，但是手頭有購房發票和合同，就可以直接到小貸公司承諾將房產抵押，辦理登記貸款。「而現在，小貸公司只認房產證了。」上述負責人說。

有鑑於此，溫州多名金融從業人員不約而同地提及了同一種路徑——成立國資背景的擔保公司。

「政府出面擔保融資，讓小微企業把這一年度過去，否則沒辦法。」環亞創投執行合夥人胡旭蒼說。

村鎮銀行進與退

村鎮銀行困局：“三水珠江”去年貸款0增長 不良率11%

2015年，銀行業日子不好過，但日子如某些村鎮銀行那樣艱難的，卻屬少數。

銀監會發布的2015年第四季度主要監管指標數據顯示，商業銀行2015年累計實現凈利潤15926億元，同比增長2.43%，不良率1.67%。

與行業平均水平相對，第一財經記者近日查閱一些村鎮銀行2015年年報時發現，雖然去年村鎮銀行不良率普遍上升較快，利潤下滑明顯，但有村鎮銀行不良率竟然高達11%，貸款呈現零增長或負增長。廣州農商行作為發起人的“珠江系”村鎮銀行中，就有這樣的案例。

不良高企的三水和福山珠江村鎮銀行

自2010年起，廣州農商行先後在河南省、廣東省、山東省等9省(市)發起設立了24家珠江村鎮銀行，註冊資本金共計28.11億元，其中廣州農商行投資11.1億元。

廣州農商行2015年年報披露，截至去年末，這24家村鎮銀行總資產335.1億元，增幅72.9%;各項存款226億元，增幅54.9%;各項貸款155.8億元，增幅35.9%;實現凈利潤1239萬元;不良貸款率2.69%。

仔細查看各家村鎮銀行數據，多家“珠江系”村鎮銀行可能出現了經營上的問題。

其中，尤以福山和三水兩家“珠江系”村鎮銀行為最。截至2015年底，福山珠江村鎮銀行不良貸款率達12.8%，三水珠江村鎮銀行不良貸款率達11.18%。這兩家村鎮銀行並非新開業，三水珠江村鎮銀行是廣州農商行最早開業的一家“珠江系”村鎮銀行(2010年開業)，福山珠江村鎮銀行於2012年開業。

此外，“珠江系”還有幾家村鎮銀行的不良貸款率也出現高企：新津珠江村鎮銀行不良率為8.5%，廣漢珠江村鎮銀行不良率6.8%，彭山珠江村鎮銀行不良率7.7%、盱眙珠江村鎮銀行不良率5.7%、東鳳珠江村鎮銀行不良率5.8%。此外還有4家“珠江系”村鎮銀行不良率在2%~4%之間。

不過，“珠江系”村鎮銀行中，三水珠江村鎮銀行的不良貸款率高，不單是受經濟大環境影響。其2014年與2015年的貸款余額相差只有170萬元，貸款增速僅0.33%，相當於貸款0增長;而不良貸款余額卻從2014年的429萬元急升至2708萬元，致使其不良貸款率從2014年底的0.83%驟升至2015年末的11.18%;凈利潤從2014年的959萬元下滑為2015年的-4606萬元。此外，“三水”的貸款集中度很高，2015年末，最大十家客戶貸款集中度達76%。

福山珠江村鎮銀行情況相似，去年底存款余額4.5億元，增幅6.4%;貸款大幅萎縮，余額為2.65億元，增幅-27%;去年凈利潤為-1169萬元，不良率在“珠江系”村鎮銀行中最高，達12.8%。

通過對比可以發現，“珠江系”村鎮銀行不少都存在貸款乏力的問題，貸款增速遠低於存款增速，例如，彭山、新津、海陽、城陽、坪山珠江村鎮銀行。不良率高於5%的村鎮銀行，去年凈利潤虧損多達一兩千萬元。只有信陽珠江村鎮銀行經營業績突出，去年實現凈利潤1億元，不良貸款率僅0.28%。

風控和用人掣肘村鎮銀行

在去年，村鎮銀行經營出現了什麽問題?

“不良率上升是去年村鎮銀行普遍遇到的困境。在經濟環境好的時候，村鎮銀行客戶的經濟能力不差，一旦經濟下行，客戶資金鏈斷裂，往往拆東墻補西墻，借這家銀行的錢還那家銀行，風險傳導下來，最後倒黴的就是我們這樣對抵押沒那麽高要求的村鎮銀行。”華東一位村鎮銀行內部人士對第一財經記者說，很多同業交流時都談到因為業務發展不成熟，村鎮銀行風險管理技術比較薄弱，特別是針對當地經濟開發的產品，比如無抵押貸款、聯保貸款等，本身風險敞口就比較大，當區域經濟發生問題時，村鎮銀行的風險會大量暴露，這些貸款回收難，催收也難。

“說實話，我們的貸款去年也是負增長，分母小了，很容易推高不良率。不過以上述數字來看，應該還是風險控制的問題，使得不良貸款率的分子變大。”上述華東某村鎮銀行內部人士推測。

佛山一位知情人士則告訴記者，去年，三水珠江村鎮銀行在高層人事上調整較大，此前經營或受到人事任用的影響。

據了解，在廣州農商行的組織架構上，高管層下設有村鎮銀行管理部(機構發展部)，為一級部門。根據三水珠江村鎮銀行單獨披露的2015年年報，其在去年4月召開的董事會會議上，免去了原董事長黎耀明和原行長簡宇聰的職務，改而選舉麥誌光任董事長，陳誌勇任行長。黎耀明和簡宇聰均為廣州農商行委派，新任董事長麥誌光也為廣州農商行委派，此三人均為廣州農商行體系內人士。上述知情人士透露，此次高層人事調整或與該行經營業績下滑有較大關系。

其實，村鎮銀行的高層管理人才缺乏和內控缺失，是行業內普遍存在的問題。一位曾出任過村鎮銀行行長的人士對第一財經記者說，村鎮銀行多設在較偏遠或經濟相對欠發達地區，在吸收高素質人才方面存在天然劣勢，高管往往依賴發起行委派，難以做到既熟悉當地市場又在經營和風控方面面面俱到。村鎮銀行基層員工的經驗也往往與當地大中型銀行存有差距。

此外，一些村鎮銀行的風控由發起行複制而來，或許並不適合“船小”的村鎮銀行，村鎮銀行內控流程也相對較簡化，這些或都掣肘村鎮銀行的發展。

村鎮銀行靠“良心”續命？行長遞紙條訴苦發展三大難

浙江省溫嶺市濱海鎮，農民王冬青是遠近聞名的葡萄種植能手。他種的葡萄顆粒飽滿，大小勻稱，每畝要多產出好幾百斤，還經常被請到全國各地給葡萄治病。

前兩年，王冬青盤算著籌點錢再轉包點土地，擴大種植面積，但商業銀行貸款利息高，手續繁瑣。正當他為錢犯愁時，聽說溫嶺聯合村鎮銀行支農貸款利息優惠，手續簡便，就跑到這家銀行。銀行了解了王冬青的實際情況後，快速放款15萬元。

可是，幫襯農民的村鎮銀行現在卻要求人幫襯。“中央財政給村鎮銀行的補貼到了地方卻撥付‘卡殼’，更何況地方配套的財政補貼!”12月16日，中國村鎮銀行發展論壇組委會秘書長蔣勇說。

“有些地方做得還算有點良心，地方這塊不給，但協助村鎮銀行向中央財政申請。” 蔣勇說，財政補貼政策落實不到位是目前村鎮銀行普遍遇到的問題。“政府補貼不到位，讓村鎮銀行怎麽活下去?”

在當天召開的中國村鎮銀行發展研討會上，浙江溫嶺聯合村鎮銀行行長朱偉平也委托該行辦公室主任給第一財經記者遞了一張紙條，他稱：“村鎮銀行發展中有三個困難：發展關註度不高、政策執行不到位、業務發展滯後。”

有專家對記者表示，村鎮銀行是服務“三農”和“小微”企業的中堅力量，但目前村鎮銀行是“戴著腳鐐手銬”在鄉間田野上與在高速公路上的大銀行賽跑，在人力、物力、財力等各方面與其他金融機構有著天壤之別。

為“三農”事業雪中送炭

在遼寧省盤錦市，趙圈河鎮村民馬洪伍祖祖輩輩都居住在葦塘中，靠種田、打魚為生。但近年來，孩子上學、贍養老人等生活重負讓他負債累累，每年靠借錢度日。

可他發現，周邊農戶從盤錦大窪恒豐村鎮銀行借到一種名為“葦海寶”低息貸款後都走上了致富的道路。於是，2015年他也向該村鎮銀行申請了5萬元貸款，承包了750畝葦塘，養殖河蟹和淡水魚。經過一年的辛勤勞作，收入達到20多萬元。

第一財經記者從盤錦大窪恒豐村鎮銀行了解到，近年來，該銀行對葦農、蟹農、下崗失業人員和婦女創業人員等人群進行生產和創業給予信貸支持，開發了“葦海寶”“富農貸”“助企貸”“婦女創業貸款”和“下崗失業貸款”等系列“支農”“支小”信貸產品。

這些信貸產品有地域特色，運行安全且手續簡、利率低，其中“葦海寶”特色信貸產品貸款金額在5000-50000元不等，目前已累計向2856戶葦農和蟹農投放貸款1.5億元，沒有發生一筆逾期貸款，成為該行運行較為成功的信貸產品。

村鎮銀行在趕場的農民中做農村金融宣傳

據第一財經記者了解，村鎮銀行的貸款不僅限於生產領域，農民生活需求同樣可以滿足。

福建省福鼎市貫嶺鎮松洋村，農民陳萬福每年靠農作物收成可獲得3萬元的收入。2015年8月，陳萬福在福鼎市購置了一套房子，但因為手上資金不足，無法裝修，一家三口無法入住。

2016年2月，陳萬福通過村幹部引薦找到福鼎恒興村鎮銀行，客戶經理當天就到陳萬福家實地調查，對其經營情況、信用狀況等綜合評定後，向其推薦“家庭信用貸”，以夫妻雙方互保形式，第二天就獲得5萬元貸款。

“這筆貸款對我來說就是雪中送炭。”陳萬福說，今年4月，福鼎恒興村鎮銀行舉辦的客戶抽獎活動中，他又抽中一臺空調，正好為新房“添磚加瓦”。

“今年是村鎮銀行政策發布的第10個年頭。”中國村鎮銀行發展論壇組委會常務副會長、中國銀監會合作部原主任張功平說，從村鎮銀行誕生的一開始，就承載著服務“三農”和縣域經濟發展的政策性目標。

農村金融是“三農”事業發展的核心問題之一。2006年12月，銀監會發布了《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若幹意見》，提出放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，村鎮銀行按照“先試點、後推開;先中部，後內地;先努力解決服務空白的問題，後解決競爭不充分的問題”的原則逐步推開。

“堅持支持‘三農’與小微企業、下沈服務重心是絕大多數村鎮銀行的發展宗旨。”中國社會科學院農村發展研究所副研究員、農村金融研究室主任孫同全介紹，他所帶領的研究團隊此前對我國村鎮銀行社會績效進行了評估，在提供了客戶數量的93家村鎮銀行中，2014年平均每家有客戶1017.35戶，2015年上升到1479.81戶，增長了45.46%。村鎮銀行起到了填補農村金融空白、增加農村金融供給的作用。

風險有上升趨勢

銀監會公布的資料顯示，截至2016年6月末，全國共組建村鎮銀行1412家，其中開業1371家，籌建41家。全國村鎮銀行資產總額10810億元，較2015年末增加795億元。村鎮銀行已經覆蓋全國65.9%的縣市，其中吉林、遼寧、江蘇、湖北、海南、上海、天津、重慶、寧波和青島10省市實現縣域全覆蓋，山東、安徽、浙江縣域覆蓋率也已超過90%。

調研發現，大多數村鎮銀行分布在中西部地區，與國家政策相適應，但是設在貧困地區的占比較低。數據顯示，截至2016年2月，在全國已開業的1328家村鎮銀行中，東部地區481家，中部地區482家，西部地區365家。東部地區10個省份平均設有48家村鎮銀行，最多的是山東省，多達110家。在全部村鎮銀行中，設在國家級貧困縣的有193家，占14.53%。

“村鎮銀行的網點數量較少。”孫同全介紹，調研中對提供有效信息的97家村鎮銀行統計，只有1家網點的有28家，占28.57%;2家網點的有33家，占33.67%;3家網點的有18家，占18.37%;4家網點的有7家，占7.14;5家(含)以上的有11家，占11.22%。

村鎮銀行管理辦法明確要求發起人必須至少有一家銀行類金融機構是最大股東或唯一股東，以便在出現風險的時候起到“兜底”的作用。

統計數據顯示，2006年以來，國有大型商業銀行、全國性股份制商業銀行、城市商業銀行(包括城市信用社)、農村商業銀行(包括農村合作銀行)、農村信用社、外資銀行、政策性/開發性銀行等7類機構都參與了村鎮銀行的發起和設立。

截至2016年2月，全國共有279家銀行類金融機構發起設立了村鎮銀行，其中農村商業銀行(包括農村合作銀行)占半壁江山，發起設立了近700家村鎮銀行，城市商業銀行占三分之一，發起設立了400多家村鎮銀行。農村信用社占十分之一，其余機構總和不到10%。

“總體上，城商行和農商(合)行發起設立村鎮銀行最積極，這與它們試圖擴展可開展業務的地域範圍有關。”孫同全說。

內蒙古達拉特國開村鎮銀行。攝影/章軻

值得關註的是，中國轟轟烈烈的城鎮化和農村金融巨大市場潛力，也吸引了外資銀行的註意，再加上規避政策限制的需求，一些外資銀行也在設立村鎮銀行。

匯豐銀行業務策劃部經理於秉正介紹，匯豐銀行共設立了12家村鎮銀行，第一家村鎮銀行也是外資銀行在中國設立的首家村鎮銀行，位於湖北隨州。

孫同全介紹，外資銀行設立村鎮銀行最直接的目的還是要為自己的客戶服務，如澳洲聯邦銀行設立的15家村鎮銀行主要分布在河北和河南礦石資源和鋼鐵產業聚集地，該行致力於推動中澳貿易，而鐵礦石是中澳貿易最重要的商品。

調研發現，大多數主發起行在村鎮銀行中處於絕對控股地位;一些發起村鎮銀行較多的銀行成立了專門的村鎮銀行管理部門;在組織形式上，村鎮銀行采用有限責任公司或股份有限公司兩種形式，而且基本上都依照法律建立了比較完善的公司治理結構。

村鎮銀行的存貸款余額增速一直快於銀行類金融機構平均水平，具有較大的發展潛力。但研究也發現，2016年一季度，我國村鎮銀行的存貸款余額增速均呈放緩之勢。在村鎮銀行的貸款余額中，“三農”和小微企業貸款余額一直占比很高，而且貸款主要投放當地，信貸原則基本上能夠堅持“小額、分散”，戶均余額有進一步下降的跡象。

雖然大多數村鎮銀行能實現自負盈虧，但風險有上升趨勢。數據顯示，2015年村鎮銀行不良貸款持續增加，全年增加近一倍，達43.3億元。2016年第一季度村鎮銀行不良貸款率較上年末再升高0.19個百分點至1.63%，撥備覆蓋率降至231.1%。全國42家村鎮銀行不良貸款率達到10%以上，信貸風險狀況不容樂觀。此外，全國村鎮銀行資產利潤率和資本利潤率分別為1.11%和8.32%，均低於商業銀行1.19%和15.96%的平均水平，盈利能力有待提高。

呼籲分級差別監管

據記者了解，村鎮銀行盈利水平較低的重要原因是融資成本過高，而盈利水平相對較低。

有專家告訴記者，由於村鎮銀行個體小、網點少，在當地的社會知名度較低，百姓對村鎮銀行還較為陌生，辦理儲蓄存款業務意願不強。有業內人士反映，各大銀行的高利率理財產品推出後，村鎮銀行客源流失明顯。而為了能留住資源，村鎮銀行不得不支付高額利息，導致融資成本上升。此外，村鎮銀行面對的客戶多是農戶和小微企業，其貸款額度較低，單位成本較高，也影響了盈利水平。

朱偉平也反映，目前村鎮銀行不能發行理財產品、代銷其他理財品，在業務範圍、財政政策等方面也還存在較多的限制政策，這些約束使村鎮銀行在與其他商業銀行競爭中處於不利地位，經營更為艱難。

黑龍江依安潤生村鎮銀行是齊齊哈爾市首家成立的村鎮銀行，曾首創黑龍江省“土地經營權抵押貸款”，開辟了農貸抵押擔保新模式，累計發放土地經營權抵押貸款57筆，金額3149萬元。

該行董事長、行長葛立明反映，“去年初，由於財政資金轉出近9000萬元，銀行對公存款出現巨大落差，嚴重影響了正常經營。”他說，按照人行規定，村鎮銀行取得的支農再貸款、扶貧再貸款必須在一個月內下擺完畢，且利率水平不得高於國家基準利率。村鎮銀行受股本金限制，最大放款額僅200-500萬元，且信貸業務小額分散戶均不超過10萬元，因此很難在一個月內發放完畢。

研討會上，山西晉城銀行總監陳毓賢持有不同的看法。“監管部門一再要求發起行降低持股比例，但作為發起行來說，既然讓它風險兜底，風險承擔，這個比例是不是越低越好?”

陳毓賢說，近兩年村鎮銀行效益下降，可能與經濟下行有關系。另外，各大行，包括農商行通過改制後業務都在向下沈，都在擠占農村市場，對夾縫中生存的村鎮銀行形成了很大的挑戰。“但是作為發起行來講，我們更多關註村鎮銀行的風險管控，而不是把盈利放在第一位。”

“任何一個新生事物在發展過程中都是要經歷由小到大，由弱到強。只要方向對，基本原則對，才能得到很好的發展。”張功平說。

多位專家對第一財經記者表示，總體上看，目前我國村鎮銀行的發展已進入到穩步發展和調整的階段，盡管村鎮銀行之間的經營管理表現相差較大，喜憂參半，但市場潛力仍然較大。主發起行制度對村鎮銀行的發展發揮了重要作用，也存在一定程度的負面作用，但在當前的經濟形勢與村鎮銀行發展的條件下，利大於弊。

針對村鎮銀行存在的諸多問題，中國縣鎮經濟交流促進會、中國村鎮銀行發展論壇組委會，聯合中國社會科學院農村發展研究所、中國人民銀行研究所的專家學者近日也向有關部門提交了一份建議，呼籲支持村鎮銀行大力發展。

孫同全透露，在上述建議中，多家機構建議在堅持主發起行制度的同時，著力培育村鎮銀行的自主發展能力。改進支農支小再貸款的使用方式，鼓勵村鎮銀行繼續使用，增加對“三農”和小微企業的信貸服務，緩解農村地區貸款難、貸款貴的問題。適當延長財政獎補政策期限，增加獎補範圍，改進獎補方式方法。

多家機構還建議，延長鼓勵對農戶發放小額貸款的稅收優惠政策，改進對逾期90天應收未收貸款利息的增值稅計征方法，避免重複征稅。對村鎮銀行進行分級差別監管，對運行良好的放寬業務品種和地域範圍等限制。加快存款保險、政策性農業保險等基礎性農村金融制度建設，為包括村鎮銀行在內的農村金融機構發展創造良好的條件。

村鎮銀行靠“良心”續命？行長遞紙條訴苦三大難

浙江省溫嶺市濱海鎮，農民王冬青是遠近聞名的葡萄種植能手。他種的葡萄顆粒飽滿，大小勻稱，每畝要多產出好幾百斤，還經常被請到全國各地給葡萄治病。

前兩年，王冬青盤算著籌點錢再轉包點土地，擴大種植面積，但商業銀行貸款利息高，手續繁瑣。正當他為錢犯愁時，聽說溫嶺聯合村鎮銀行支農貸款利息優惠，手續簡便，就跑到這家銀行。銀行了解了王冬青的實際情況後，快速放款15萬元。

可是，幫襯農民的村鎮銀行現在卻要求人幫襯。“中央財政給村鎮銀行的補貼到了地方卻撥付‘卡殼’，更何況地方配套的財政補貼!”12月16日，中國村鎮銀行發展論壇組委會秘書長蔣勇說。

“有些地方做得還算有點良心，地方這塊不給，但協助村鎮銀行向中央財政申請。” 蔣勇說，財政補貼政策落實不到位是目前村鎮銀行普遍遇到的問題。“政府補貼不到位，讓村鎮銀行怎麽活下去?”

在當天召開的中國村鎮銀行發展研討會上，浙江溫嶺聯合村鎮銀行行長朱偉平也委托該行辦公室主任給第一財經記者遞了一張紙條，他稱：“村鎮銀行發展中有三個困難：發展關註度不高、政策執行不到位、業務發展滯後。”

有專家對記者表示，村鎮銀行是服務“三農”和“小微”企業的中堅力量，但目前村鎮銀行是“戴著腳鐐手銬”在鄉間田野上與在高速公路上的大銀行賽跑，在人力、物力、財力等各方面與其他金融機構有著天壤之別。

為“三農”事業雪中送炭

在遼寧省盤錦市，趙圈河鎮村民馬洪伍祖祖輩輩都居住在葦塘中，靠種田、打魚為生。但近年來，孩子上學、贍養老人等生活重負讓他負債累累，每年靠借錢度日。

可他發現，周邊農戶從盤錦大窪恒豐村鎮銀行借到一種名為“葦海寶”低息貸款後都走上了致富的道路。於是，2015年他也向該村鎮銀行申請了5萬元貸款，承包了750畝葦塘，養殖河蟹和淡水魚。經過一年的辛勤勞作，收入達到20多萬元。

第一財經記者從盤錦大窪恒豐村鎮銀行了解到，近年來，該銀行對葦農、蟹農、下崗失業人員和婦女創業人員等人群進行生產和創業給予信貸支持，開發了“葦海寶”“富農貸”“助企貸”“婦女創業貸款”和“下崗失業貸款”等系列“支農”“支小”信貸產品。

這些信貸產品有地域特色，運行安全且手續簡、利率低，其中“葦海寶”特色信貸產品貸款金額在5000-50000元不等，目前已累計向2856戶葦農和蟹農投放貸款1.5億元，沒有發生一筆逾期貸款，成為該行運行較為成功的信貸產品。

村鎮銀行在趕場的農民中做農村金融宣傳

據第一財經記者了解，村鎮銀行的貸款不僅限於生產領域，農民生活需求同樣可以滿足。

福建省福鼎市貫嶺鎮松洋村，農民陳萬福每年靠農作物收成可獲得3萬元的收入。2015年8月，陳萬福在福鼎市購置了一套房子，但因為手上資金不足，無法裝修，一家三口無法入住。

2016年2月，陳萬福通過村幹部引薦找到福鼎恒興村鎮銀行，客戶經理當天就到陳萬福家實地調查，對其經營情況、信用狀況等綜合評定後，向其推薦“家庭信用貸”，以夫妻雙方互保形式，第二天就獲得5萬元貸款。

“這筆貸款對我來說就是雪中送炭。”陳萬福說，今年4月，福鼎恒興村鎮銀行舉辦的客戶抽獎活動中，他又抽中一臺空調，正好為新房“添磚加瓦”。

“今年是村鎮銀行政策發布的第10個年頭。”中國村鎮銀行發展論壇組委會常務副會長、中國銀監會合作部原主任張功平說，從村鎮銀行誕生的一開始，就承載著服務“三農”和縣域經濟發展的政策性目標。

農村金融是“三農”事業發展的核心問題之一。2006年12月，銀監會發布了《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若幹意見》，提出放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，村鎮銀行按照“先試點、後推開;先中部，後內地;先努力解決服務空白的問題，後解決競爭不充分的問題”的原則逐步推開。

“堅持支持‘三農’與小微企業、下沈服務重心是絕大多數村鎮銀行的發展宗旨。”中國社會科學院農村發展研究所副研究員、農村金融研究室主任孫同全介紹，他所帶領的研究團隊此前對我國村鎮銀行社會績效進行了評估，在提供了客戶數量的93家村鎮銀行中，2014年平均每家有客戶1017.35戶，2015年上升到1479.81戶，增長了45.46%。村鎮銀行起到了填補農村金融空白、增加農村金融供給的作用。

風險有上升趨勢

銀監會公布的資料顯示，截至2016年6月末，全國共組建村鎮銀行1412家，其中開業1371家，籌建41家。全國村鎮銀行資產總額10810億元，較2015年末增加795億元。村鎮銀行已經覆蓋全國65.9%的縣市，其中吉林、遼寧、江蘇、湖北、海南、上海、天津、重慶、寧波和青島10省市實現縣域全覆蓋，山東、安徽、浙江縣域覆蓋率也已超過90%。

調研發現，大多數村鎮銀行分布在中西部地區，與國家政策相適應，但是設在貧困地區的占比較低。數據顯示，截至2016年2月，在全國已開業的1328家村鎮銀行中，東部地區481家，中部地區482家，西部地區365家。東部地區10個省份平均設有48家村鎮銀行，最多的是山東省，多達110家。在全部村鎮銀行中，設在國家級貧困縣的有193家，占14.53%。

“村鎮銀行的網點數量較少。”孫同全介紹，調研中對提供有效信息的97家村鎮銀行統計，只有1家網點的有28家，占28.57%;2家網點的有33家，占33.67%;3家網點的有18家，占18.37%;4家網點的有7家，占7.14;5家(含)以上的有11家，占11.22%。

村鎮銀行管理辦法明確要求發起人必須至少有一家銀行類金融機構是最大股東或唯一股東，以便在出現風險的時候起到“兜底”的作用。

統計數據顯示，2006年以來，國有大型商業銀行、全國性股份制商業銀行、城市商業銀行(包括城市信用社)、農村商業銀行(包括農村合作銀行)、農村信用社、外資銀行、政策性/開發性銀行等7類機構都參與了村鎮銀行的發起和設立。

截至2016年2月，全國共有279家銀行類金融機構發起設立了村鎮銀行，其中農村商業銀行(包括農村合作銀行)占半壁江山，發起設立了近700家村鎮銀行，城市商業銀行占三分之一，發起設立了400多家村鎮銀行。農村信用社占十分之一，其余機構總和不到10%。

“總體上，城商行和農商(合)行發起設立村鎮銀行最積極，這與它們試圖擴展可開展業務的地域範圍有關。”孫同全說。

內蒙古達拉特國開村鎮銀行。攝影/章軻

值得關註的是，中國轟轟烈烈的城鎮化和農村金融巨大市場潛力，也吸引了外資銀行的註意，再加上規避政策限制的需求，一些外資銀行也在設立村鎮銀行。

匯豐銀行業務策劃部經理於秉正介紹，匯豐銀行共設立了12家村鎮銀行，第一家村鎮銀行也是外資銀行在中國設立的首家村鎮銀行，位於湖北隨州。

孫同全介紹，外資銀行設立村鎮銀行最直接的目的還是要為自己的客戶服務，如澳洲聯邦銀行設立的15家村鎮銀行主要分布在河北和河南礦石資源和鋼鐵產業聚集地，該行致力於推動中澳貿易，而鐵礦石是中澳貿易最重要的商品。

調研發現，大多數主發起行在村鎮銀行中處於絕對控股地位;一些發起村鎮銀行較多的銀行成立了專門的村鎮銀行管理部門;在組織形式上，村鎮銀行采用有限責任公司或股份有限公司兩種形式，而且基本上都依照法律建立了比較完善的公司治理結構。

村鎮銀行的存貸款余額增速一直快於銀行類金融機構平均水平，具有較大的發展潛力。但研究也發現，2016年一季度，我國村鎮銀行的存貸款余額增速均呈放緩之勢。在村鎮銀行的貸款余額中，“三農”和小微企業貸款余額一直占比很高，而且貸款主要投放當地，信貸原則基本上能夠堅持“小額、分散”，戶均余額有進一步下降的跡象。

雖然大多數村鎮銀行能實現自負盈虧，但風險有上升趨勢。數據顯示，2015年村鎮銀行不良貸款持續增加，全年增加近一倍，達43.3億元。2016年第一季度村鎮銀行不良貸款率較上年末再升高0.19個百分點至1.63%，撥備覆蓋率降至231.1%。全國42家村鎮銀行不良貸款率達到10%以上，信貸風險狀況不容樂觀。此外，全國村鎮銀行資產利潤率和資本利潤率分別為1.11%和8.32%，均低於商業銀行1.19%和15.96%的平均水平，盈利能力有待提高。

呼籲分級差別監管

據記者了解，村鎮銀行盈利水平較低的重要原因是融資成本過高，而盈利水平相對較低。

有專家告訴記者，由於村鎮銀行個體小、網點少，在當地的社會知名度較低，百姓對村鎮銀行還較為陌生，辦理儲蓄存款業務意願不強。有業內人士反映，各大銀行的高利率理財產品推出後，村鎮銀行客源流失明顯。而為了能留住資源，村鎮銀行不得不支付高額利息，導致融資成本上升。此外，村鎮銀行面對的客戶多是農戶和小微企業，其貸款額度較低，單位成本較高，也影響了盈利水平。

朱偉平也反映，目前村鎮銀行不能發行理財產品、代銷其他理財品，在業務範圍、財政政策等方面也還存在較多的限制政策，這些約束使村鎮銀行在與其他商業銀行競爭中處於不利地位，經營更為艱難。

黑龍江依安潤生村鎮銀行是齊齊哈爾市首家成立的村鎮銀行，曾首創黑龍江省“土地經營權抵押貸款”，開辟了農貸抵押擔保新模式，累計發放土地經營權抵押貸款57筆，金額3149萬元。

該行董事長、行長葛立明反映，“去年初，由於財政資金轉出近9000萬元，銀行對公存款出現巨大落差，嚴重影響了正常經營。”他說，按照人行規定，村鎮銀行取得的支農再貸款、扶貧再貸款必須在一個月內下擺完畢，且利率水平不得高於國家基準利率。村鎮銀行受股本金限制，最大放款額僅200-500萬元，且信貸業務小額分散戶均不超過10萬元，因此很難在一個月內發放完畢。

研討會上，山西晉城銀行總監陳毓賢持有不同的看法。“監管部門一再要求發起行降低持股比例，但作為發起行來說，既然讓它風險兜底，風險承擔，這個比例是不是越低越好?”

陳毓賢說，近兩年村鎮銀行效益下降，可能與經濟下行有關系。另外，各大行，包括農商行通過改制後業務都在向下沈，都在擠占農村市場，對夾縫中生存的村鎮銀行形成了很大的挑戰。“但是作為發起行來講，我們更多關註村鎮銀行的風險管控，而不是把盈利放在第一位。”

“任何一個新生事物在發展過程中都是要經歷由小到大，由弱到強。只要方向對，基本原則對，才能得到很好的發展。”張功平說。

多位專家對第一財經記者表示，總體上看，目前我國村鎮銀行的發展已進入到穩步發展和調整的階段，盡管村鎮銀行之間的經營管理表現相差較大，喜憂參半，但市場潛力仍然較大。主發起行制度對村鎮銀行的發展發揮了重要作用，也存在一定程度的負面作用，但在當前的經濟形勢與村鎮銀行發展的條件下，利大於弊。

針對村鎮銀行存在的諸多問題，中國縣鎮經濟交流促進會、中國村鎮銀行發展論壇組委會，聯合中國社會科學院農村發展研究所、中國人民銀行研究所的專家學者近日也向有關部門提交了一份建議，呼籲支持村鎮銀行大力發展。

孫同全透露，在上述建議中，多家機構建議在堅持主發起行制度的同時，著力培育村鎮銀行的自主發展能力。改進支農支小再貸款的使用方式，鼓勵村鎮銀行繼續使用，增加對“三農”和小微企業的信貸服務，緩解農村地區貸款難、貸款貴的問題。適當延長財政獎補政策期限，增加獎補範圍，改進獎補方式方法。

多家機構還建議，延長鼓勵對農戶發放小額貸款的稅收優惠政策，改進對逾期90天應收未收貸款利息的增值稅計征方法，避免重複征稅。對村鎮銀行進行分級差別監管，對運行良好的放寬業務品種和地域範圍等限制。加快存款保險、政策性農業保險等基礎性農村金融制度建設，為包括村鎮銀行在內的農村金融機構發展創造良好的條件。

10年村鎮銀行資產規模破萬億 民間資本占比高達72%

從2006年12月，銀監會調整放寬了農村地區銀行業金融機構的準入政策支持各類符合條件的民間資本到縣域參與設立村鎮銀行至今，村鎮銀行發展已經經過10個年頭。

“到2016年末，全國已組建村鎮銀行家數達到1519家，資產規模達到1.24萬億元，民間資本是主要渠道之一，目前民間資本占村鎮銀行資本總額的比例已高達72%。”3月2日，銀監會農村金融部副主任馬曉光在銀監會例行發布會上指出。

馬曉光指出，十年來，村鎮銀行各項貸款中，涉農貸款占比、500萬元以下貸款占比、農戶及小微企業貸款合計占比始終保持在80%以上;存貸款的比例也長期保持在70%以上。如果剔除按照法定繳存的存款準備金以及超額準備金外，村鎮銀行所吸收的資金絕大部分用於當地。

談到村鎮銀行下一步發展重點，馬曉光指出，一是堅定市場定位。督促村鎮銀行堅守“立足縣域、支農支小”市場定位。繼續優化特色監管指標的監測考核，使村鎮銀行持續保持“小額”、“分散”、支持“三農”、服務小微的經營本色。

其次，要持續審慎監管。在梳理前期政策的基礎上，完善規制、加強監管，適時出臺《村鎮銀行監管指引》等政策文件。繼續實施法人監管和並表監管並重的“雙線監管”模式，強化落實村鎮銀行屬地監管責任。

最後，立足縣域金融承載能力和實際需求，進一步優化金融資源配置，在確保風險可控、商業可持續的前提下，提升縣市覆蓋面。完善區域掛鉤政策，推出全國集中連片特困地區縣、中西部老少邊窮地區縣準入優惠政策。積極支持主發起行根據發展戰略、組織架構和管理需求，探索實施投資管理型村鎮銀行等村鎮銀行管理模式，提升對村鎮銀行規模化組建、集約化管理和專業化服務的水平，激發培育村鎮銀行的內在動力。

2012年5月，銀監會引發了《關於鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》，將村鎮銀行主發起行最低持股比例由20%降低到15%。目前村鎮銀行引進民間資本達到815億元，已經占資本總額的72%。由於村鎮銀行設立之初即引入主發起行制度，隨著民間資本不斷壯大，主發起行持股比例調低，二者將來在村鎮銀行中各扮演的角色引人關註。

馬曉光指出，在村鎮銀行制度的設立之初監管部門設計了村鎮銀行一定要引入主發起行的制度，規定了村鎮銀行主發起行持股的最低的比例要求。主要的考慮是銀行是經營風險的特殊的行業，對經營管理的專業化的水平要求非常高。

作為村鎮銀行的主發起行，我們要求它要履行主發起行的職責，切實履行大股東的相應職責。要為所設立的村鎮銀行提供專業的人才、金融產品研發，科技支撐，資金的清算以及後續的培訓等等一系列的系統性支持。也要加強對所發起設立的村鎮銀行的並表管理，輸出比較成熟的風險管理理念、管理機制以及相應的技術手段。主動承擔流動性支持的義務和重大風險牽頭處置的責任，促進村鎮銀行的穩健持續的經營。

而作為民營的股東，也應該正確的處理好村鎮銀行在經營擴張方面以及堅持市場定位方面的關系，要始終堅持村鎮銀行支農支小的定位，與村鎮銀行一道來實現共享式的發展。

“不良”高企、利潤虧損 15家村鎮銀行十年後遭國開行“清倉”

距離2006年銀監會放寬村鎮銀行準入至今，經歷了十年發展歷程的村鎮銀行正面臨越來越尷尬的境地。

資產回報率低，不良貸款居高不下，利潤大面積虧損，讓村鎮銀行從設立之初的香餑餑，走到如今被“清倉”甩賣的境地。

3月20日，國開行在北京金融資產交易所（下稱“北金所”）公開掛牌轉讓其所持有的15家村鎮銀行全部股權，轉讓總價接近12億元，涉及資產超過164億元。迄今為止，國開行發起成立了15家村鎮銀行，如果此次轉讓順利完成，國開行將完全退出村鎮銀行。

不僅如此，在此之前，對村鎮銀行態度積極的商業銀行，也已開始“脫手”村鎮銀行股權，其中還包括外資銀行。公開信息顯示，早在2016年初，就有主發起行公開轉讓持有的雲南、四川、內蒙古等地的村鎮銀行股權。

國開行此次轉讓股權的15家村鎮銀行，主要集中在中西部地區，其中8家在2016年出現虧損，虧損總額接近3億元。根據公開信息，即便在珠三角、北京等經濟發達地區，一些規模較大的村鎮銀行同樣也面臨虧損困境。業內人士認為，資產回報率低，不良貸款高企，始終困擾著村鎮銀行。

發起行“甩賣”村鎮銀行股權

公開信息顯示，僅僅3月20日這一天，就有 15家村鎮銀行的股權在北金所集中掛牌轉讓，而且是清倉式全部轉讓，涉及湖北、四川、甘肅、深圳等十四個省市和地區。

掛牌轉讓股權的15家村鎮銀行股東名單中均有國開行，其中14家，國開行還是第一大股東。除了四川北川富民村鎮銀行持股比例為20%以外，其余14家中，國開行持股超過51%的共11家，其中，持股比例75%的一家，55.56%、55.28%的各一家，國開行持股51%的最多，共計8家，均處於絕對控股股東地位。而剩余的3家，持股比例也分別達到45%、35%、30%。

第一財經記者統計發現，截至2016年6月底，上述國開行掛牌轉讓的村鎮銀行，資產總額達到164.3億元，資產規模最大的達到29.8億元。而轉讓的股權掛牌價累計達到11.97億元。但不同銀行之間，轉讓價格相差懸殊，最低的掛牌價僅為1028萬元，最高的則為1.43億元。

對待村鎮銀行的態度，十年前的國開行相對積極。2006年底，銀監會《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策、更好支持社會主義新農村建設的若幹意見》出臺，2007年初，國開行在甘肅涇川成立了其第一家村鎮銀行。此後，陸續在四川、湖北、吉林、青海、深圳等地發起成立多家村鎮銀行。年報信息顯示，截至2015年底，國開行控股村鎮銀行13家，參股2家。此次將股權全部轉讓，表明國開行將徹底退出村鎮銀行領域。

而退出村鎮銀行的商業銀行，並不僅僅是國開行。從2012年開始，就有一些村鎮銀行的股東陸續開始轉讓股權。隨著時間推移，一些商業銀行也加入這一行列。除了當初作為發起主力的城商行、農商行，還包括態度積極的外資銀行。

根據某拍賣行發布的拍賣信息，4月20日，將在樂山產權交易中心對樂山商業銀行所持成都蒲江民富村鎮銀行724萬股、130萬股進行拍賣，拍賣價格1100萬元、197萬元。成都蒲江民富村鎮銀行成立於2011年12月，註冊資本7240萬元，樂山商業銀行出資4590萬元，持股比例63.4%。

更早些時候的2016年1月，重慶農村商業銀行(下稱“重慶農商行”)以9291.8萬元的價格，掛牌轉讓其持有的雲南大理渝農商村鎮銀行36%股權。該村鎮銀行成立於2010年12月，註冊資本2億元，重慶農商行持有51%股權。轉讓36%的股權意味著重慶農商行打算放棄控股權。但在2016年2月23日，大理渝農商村鎮銀行36%股權再次在重慶聯合產權交易所掛牌，轉讓價格下調至8455.54萬元。

不僅是中資銀行，外資銀行退出村鎮銀行已有先例。根據公開信息，2016年10月，經銀監會批準，渣打銀行將持有的和林格爾渣打村鎮銀行4000萬股股權，全部轉讓給包商銀行。轉讓後，包商銀行持有和林格爾渣打村鎮銀行100%股權。成立於2008年的和林格爾渣打村鎮銀行，註冊資本4000萬元，是渣打銀行發起的第一家村鎮銀行。經營了八年之後，渣打銀行最終放棄了這家村鎮銀行。2016年11月，該行已更名為和林格爾包商村鎮銀行。

村鎮銀行大面積虧損

與公開掛牌轉讓同步披露的業績顯示了國開行名下村鎮銀行的經營狀況並不樂觀，2016年出現大面積虧損。

披露數據顯示，國開行上述15家村鎮銀行中，8家在2016年上半年處於虧損狀態，占比超過一半，虧損總額接近3億元。其中，虧損最多的是湖北宜城國開村鎮銀行，2016年上半年凈利潤為虧損7061萬元，達拉特國開村鎮銀行同期虧損5009萬元。

除此之外，吉林鎮賚、四川巴中、青海大通三家村鎮銀行同期分別虧損4402萬元、4666萬元、4321萬元，其余3家國開村鎮銀行則共計虧損近4200萬元。最早成立的甘肅涇川國開村鎮銀行，2016年上半年虧損額為1912萬元，而同期其凈資產僅1840萬元。

與此同時，國開行控股的部分村鎮銀行2016年還出現了總資產大幅下滑的情況。數據顯示，截至2015年底，北京通州國開村鎮銀行總資產22.6億元，總負債21.26億元，但到了2016年6月底，該行總資產僅為9.67億元，減少了近13億元，總負債為8.32億元，減少12.94億元。

對於退出村鎮銀行的原因，國開行並未說明。該行近期曾對媒體表示，轉讓村鎮銀行，有三點意義：利於貫徹國家“三農”和小微金融政策要求;已具備市場化退出條件;監管支持符合條件的商業銀行規模化、集約化收購其他村鎮銀行主發起行的股權，有利於批量化擴大村鎮銀行的規模。

根據銀監會統計數據，截至2016年底，全國已組建村鎮銀行1519家，總資產達到1.23萬億元，貸款余額7021億元。村鎮銀行虧損也並非個別案例，這是困擾村鎮銀行的普遍現象。《中國村鎮銀行發展報告(2016)》數據，2015年全年，全國有254家村鎮銀行經營虧損，虧損面接近20%，其中31家村鎮銀行凈虧損額在1000萬元以上，開業三年以上的110家機構，凈虧損合計達到8.5億元。

由於缺乏完整數據披露，2016年全國村鎮銀行的經營狀況目前尚無法得知。但面對商業銀行凈利潤增長的持續下降，作為銀行業最薄弱的群體，村鎮銀行的情況可能也不會太樂觀。而大面積虧損的情況，在多家上市公司的年報中已經得到了反應。

友阿股份(002277.SZ)年報顯示，其參股的資興浦發村鎮銀行，註冊資本1.5億元，截至2016年底，總資產22.3億元，凈資產2.1億元，營業收入3951萬元，營業利潤虧損1741萬元，凈利潤虧損1351萬元。而在2015年，該行營業利潤也為虧損148萬元。

不僅是內陸的村鎮銀行，即便是經濟發達地區的村鎮銀行，同樣也存在虧損。資料顯示，中炬高新(600872.SH)參股10%的中山東鳳珠江村鎮銀行，註冊資本1.5億元，2016年營業收入3217萬元，凈利潤為虧損3726萬元。而國開行此次轉讓的北京通州國開村鎮銀行，2016年上半年虧損了119萬元。

資產收益率堪憂

小微企業、個體商戶為主的客戶結構，使得村鎮銀行的貸款利率遠遠高於其他類型的商業銀行。

“如果是商戶信用貸款，年化利率一般都在12%～18%之間，如果是企業，利率會低一些，但也遠遠高於其他銀行。”深圳某村鎮銀行人士對第一財經記者說，從表面上來看，村鎮銀行業務的高風險屬性帶來了高回報，但實際上，村鎮銀行的資產回報率普遍低於行業平均水平。

根據《中國村鎮銀行發展報告(2016)》數據，2016年第一季度，全國村鎮銀行資產利潤率和資本利潤率，分別只有1.11%和8.32%，顯著低於商業銀行1.19%和15.96%的平均水平。四川銀監局2017年3月曾披露，其轄區村鎮銀行資產利潤率0.95%，資本利潤率8.97%。

“前幾年，一些情況好的村鎮銀行，資產回報率可以達到1.4%～1.7%，現在很多估計都達不到了。”華南某村鎮銀行人士說，在行業資產回報率普遍下滑的情況下，村鎮銀行也不例外。

根據禦銀股份(002177.SZ)披露，其參股的花都稠州村鎮銀行，註冊資本2.5億元，截至2016年6月底，總資產23.1億元，但同期營業收入僅有4295萬元，營業利潤696萬元，凈利潤也只有1377萬元。據此推算，其年化資產收益率只有1%左右。

規模更大的深圳寶生村鎮銀行也是如此。根據廣聚能源(000096.SZ)披露，截至2016年6月底，深圳寶生村鎮銀行總資產已達65.4億元，營業收入1.31億元，營業利潤、凈利潤分別只有5616萬元、4120萬元。2015年全年，其凈利潤為8686萬元，年化資產收益率約為1.3%。

之所以出現上述情況，在於村鎮銀行高企的資金成本。上述深圳某村鎮銀行人士說，村鎮銀行貸款利率看起來很高，但吸收存款能力差，在存款利率上限已經取消的情況下，只能以較高的利率吸收存款，大大抵消了利差、息差空間。此外，村鎮銀行沒有理財業務，流動性壓力較大，經常依靠同業拆借、主發起行授信解決，這大大擡高了資金成本。“據我所知，個別村鎮銀行的貸款利率如果低於6%，可能就賺不到錢。”上述深圳某村鎮銀行人士說。

除了資金成本，遠高於同業水平的不良貸款也在吞噬著村鎮銀行的利潤。廣州農商行2015年年報顯示，該行納入並表的村鎮銀行25家，有近半出現虧損。凡是虧損的村鎮銀行不良率幾乎都居高不下。其中，不良率最高的福山珠江村鎮銀行，2015年虧損1169萬元，不良率高達12.81%;三水珠江村鎮銀行同期虧損4606萬元，不良率高達11.18%。此外，還有5家村鎮銀行不良率超過了5%。

整體上，村鎮銀行的不良貸款率要遠遠高於行業平均水平。根據四川銀監局數據，截至2016年底，其轄區村鎮銀行不良貸款率達到2.09%。同期，安徽省包括村鎮銀行在內的小型銀行，不良率達2.48%。

“出現這種情況，主要是村鎮銀行不願意做小額業務，客戶經理胃口都很大，都想著做大客戶，”上述深圳某村鎮銀行人士說，村鎮銀行規模小，大額貸款占比過高，只要出現一筆壞賬，就有可能導致虧損。此外，一些村鎮銀行在管理上也存在問題，貸款審批不審慎，甚至存在腐敗現象也是一個原因。

中行9.78億收購國開行持股15家村鎮銀行 “兩條腿”模式加速擴容

4月27日，中行公告稱，當天與國開行簽訂了《股權轉讓協議》，收購國開行在北京金融資產交易所有限公司公開轉讓其持有的15家村鎮銀行（簡稱“目標銀行”）股權。

據中行介紹，此次收購交易金額10.87億元，中行與新加坡淡馬錫下屬的富登金控為聯合收購方，其中中行出資約為人民幣9.78億元。

“本次收購不是‘突發奇想’，這是中行的戰略，準備做大村鎮銀行，可以自己投資也可以並購一批。”中銀富登村鎮銀行集團公司（籌）董事長王曉明表示，下一步中行對村鎮銀行繼續加大投資，通過並購和自建結合“兩條腿”的模式來擴容。

 並購、自建“兩條腿”擴容

2011年起，中行與富登金控合作，開始規模化、批量化發起設立村鎮銀行，去年底中銀富登村鎮銀行（下稱“中銀富登”）完成第一個五年規劃，今年中銀富登村鎮銀行也即將開始新的五年計劃。

中銀富登數據顯示，截至2016年末，中行在全國12個省（直轄市）設立82家村鎮銀行和77家支行，其中78%在中西部，33%是國家級貧困縣，成為國內機構數量最多、地域覆蓋範圍最廣的村鎮銀行。

中銀富登在經過5年的摸索之後，批量化發起設立村鎮銀行的商業模式以及社會認可度有所提高，因此在新的五年規劃中，擴大機構的覆蓋面成為主要目標之一。

擴容的方式，就是前面所提及的“兩條腿”走路：“中行將通過並購和自建等方式逐步擴大村鎮銀行機構覆蓋面”。

此次中行和富登金控合作的收購國開行15家村鎮銀行情況來看，收購的村鎮銀行持股比例大部分都在40%以上，僅3家村鎮銀行的股權比例低於40%。收購的北京通州國開村鎮銀行股份有限公司的股權比重已經達到67.5%。

數據顯示，從2007年至2011年間，國家開發銀行共發起設立15家村鎮銀行。據統計，截至2016年末，15家村鎮銀行總資產合計164.64億元，累計發放涉農貸款280.29億元，受益農戶26.22萬戶。

“參與收購國開行村鎮銀行符合中銀富登村鎮銀行長期發展戰略，有利於充分發揮村鎮銀行集約管理、規模經營的優勢，提升整體競爭力，鞏固在村鎮銀行領域的行業標桿地位。”中行表示。

王曉明告訴第一財經，收購國開行的15家村鎮銀行股權，是一個契機，看是不是可以“不靠自己生孩子”，即看看中銀富登的商業模式是不是可以改造別的村鎮銀行，而並購後有股權關系更有利於這種“改造”的實現。接手國開行的村鎮銀行後，下一步的事情就是將中銀富登的商業模式融入到這些村鎮銀行當中。

中行也表示，順利接管後，將充分發揮集約管理、規模經營的優勢，把中銀富登村鎮銀行支付手段、產品研發、系統功能等優勢與國開村鎮銀行有機結合，增強並購村鎮銀行的核心競爭力和持續發展能力。

“中行對村鎮銀行領域未來的其他並購機會持積極開放態度。”中行稱。

未來或引入民營資本

中行普惠金融戰略中，中小企業和村鎮銀行是兩大平臺，農村普惠金融的戰略自然在村鎮銀行身上。在5年的發展探索中，中銀富登的確走出了一條“獨特”的發展路徑。

王曉明介紹，中銀富登主要按照“批量化、規模化、標準化、集約化”的方式發起設立村鎮銀行，堅持“支農支小”的定位，形成了有效的管控模式，統一打造了獨立完備的IT系統平臺等。據了解，中銀富登的平均貸款額為24萬，定位“小而散”。

截至2016年底，中銀富登全轄存款余額為202.2億元，較年初增長51.4億元，同比增幅34%。全轄貸款余額為185.1億元，較年初增長32.7億元，同比增幅21%。全轄不良率為1.7%，撥貸比3.55%，撥備覆蓋率209%。

梳理中銀富登的發展路徑顯示：單家村鎮銀行成立初期，經營管理權限較小，總部要分條線對其進行深度幫扶，類似於事業部管理，稱之為1.0模式。成立半年以後，總部要對其業務發展和經營管理水平進行評估，如果符合條件則進入2.0模式，村鎮銀行在風險、財務、人事等方面將享有更大的權限。

值得關註的是，中銀富登正在探索3.0模式，在條件成熟的村鎮銀行吸收更多民營資本進來，進一步完善公司治理，村鎮銀行將享有充分的經營自主權。

過去的5年發展中，中銀富登股權多元化並沒有推開，大多數是和富登金控合作。對於村鎮銀行成立之初為什麽不引入民營資本，王曉明對第一財經表示，起步階段民營資本過多進入，會導致想法不一樣。現在在中銀富登標準化的運營模式已經有了基礎的情況下，引入民營資本考慮更多的是利於公司治理和解決“本土化”的問題。

早期中銀富登的註冊資本金有一個巧妙的制度設計大部分在4000萬，而行業平均在8000萬左右。如此設定，是因為銀行單一客戶的規模不能超過10%，集團客戶不能超過15%，這樣有利於用資本杠桿的硬約束。如今在養成信貸習慣之後，則用股權多元化的方式來補充資本。

那麽，中銀富登如何來選擇這些民營資本？王曉明告訴第一財經，中銀富登選擇13家村鎮銀行進行試點，引入所在縣域民營企業的股權，能夠更加“與當地融為一體”。對於民營資本的引入，中銀富登也保持審慎的態度，農村金融需要長期的投資人，不希望是短期的投資者。

面對村鎮銀行平均運營成本高，規模效應發揮不足等短板的存在，中銀富登從建立統一IT系統平臺等方面來克服“散”的不足。

例如，統一打造以CRM、CBS、CMS為核心，包括幾十個外圍系統的獨立IT系統平臺，建立了由高素質人員組成的信息科技團隊，既能向各村鎮銀行提供高效、穩定、先進的信息科技系統支持，還將系統研發運維的成本攤薄，有效解決了這一問題。

中銀富登還建立縣域金融大數據平臺，以情景規劃、反欺詐等為突破口，對縣域金融的市場特征、行業特色、企業特點等從定量、定性兩個方面進行研究，為村鎮銀行在客戶營銷、風險管理、內控合規等提供支持。同時，中行作為主要發起行，也承諾給村鎮銀行項目30億元的流動性支持。