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奇美集團旗下啟耀光電，驚傳總經 理黃建宗操作日圓即期外匯，幾乎把公司資本額賠光，創辦人許文龍聞訊後震驚，該事件不僅暴露專業經理人的規範，也顯示啟耀光電內控出了大問題。

撰 文‧林宏文

奇美電子轉投資的ＬＥＤ廠啟耀光電，上周五驚傳操作日圓即期外匯，造成超過十五億元的匯兌損失，奇美實業罕見發出新聞稿，表示不 知情並遺憾，啟耀光電總經理黃建宗也閃辭下台。雖然奇美實業董事長廖錦祥出面，強調將協助公司善後，讓小股東損害降到最低，但啟耀光電巨額匯損造成業界震 驚，認為實在太離譜。

本刊進一步了解，該公司資本額二十．七億元，上半年營收二十九．二億元，稅後淨損四．七億元，但上半年啟耀本業賺三千 多萬元，虧損是匯兌損失所造成，再加上七、八月的十五．四億元匯損，等於啟耀光電操作即期外匯，幾乎把公司資本額都賠光。

啟耀光電成立於二 ○○四年，總部位於南科「樹谷園區」液晶專區，是奇美集團成員之一，以生產薄膜電晶體液晶顯示器（TFT–LCD）背光源零組件為主，為背光模組專業供應 商，去年二月掛牌興櫃。啟耀光電最大股東是奇美電子，持股約三成，第二大股東奇美實業持股二一．六五％。

是最佳人選 卻捅出財務紕漏啟耀光電董事長由奇美電子副總經理丁景隆兼任，他一直是奇美電子的明日之星，不僅是奇美電子第一座面板廠的廠長，是「黃埔一期」，加上更早 在聯友光電與段行建共事過，因此是段行建最信任的左右手，也是奇美電子三合一之後，鴻海與奇美實業兩大股東都能認同的人選，未料竟會發生這麼大的財務漏 洞。

啟耀光電以「外匯於短期間內波動過大，加上承作外匯交易經驗不足，故產生匯兌損失，總經理黃建宗已主動向董事會提出辭呈以示負責。」說 明此次匯損的原因與處理結果。但超過二十億元的巨額匯損，啟耀光電的公司治理到底哪個環節出了問題？

環節一︾到底是不是操作衍生性商品？

啟 耀光電在八月二十六日發布的重大訊息是，自今年七月一日至八月二十五日操作即期外匯，發生十五．四億元的損失，主要是因七月日圓升值變動過大，導致上開匯 兌損失。

但一位財務人員直搖頭：「這絕不是單純的即期外匯操作，應該是做衍生性商品，即期匯率是當下的匯率，其實避險的功用不高，而且這三 個月日圓升值不過六％、七％，怎麼可能賠這麼多？」啟耀光電發言人薛雅哲表示，「絕對不是操作衍生性金融商品，只是操作部位大，才會造成那麼大虧損。」但 對於記者詢問，操作何種商品、交易銀行與部位，他不是不清楚，就是無法說明，令外界疑問更大。

根據規定，公開發行公司操作衍生性商品，必須 報備董事會通過，並由董事會決定額度。但啟耀光電的董事會成員對本刊透露，他們完全不知情，也就是說，如果啟耀光電操作的是衍生性商品，基於善良管理人的 注意義務，這樣巨大的匯損，全體董監事恐難辭其咎。

環節二︾公司是否有標準作業程序？

若按照公司說法，啟耀光電操作的不是衍 生性商品，不須經董事會通過，但公司又說，操作即期外匯「部位很大」， 按照啟耀光電平均月營收約五億元，是否需要如此大部位操作避險？如此大筆金額，不須經董事長簽核？董事長丁景隆到底知不知情，需不需要負責？

根 據啟耀光電公司章程規定，若操作衍生性商品，總經理當月淨累積部位交易權限為十億元，避險性交易金額以不超過公司淨部位三分之二為限。

薛雅 哲表示，丁景隆知道公司操作即期外匯，但對投資部位，與後續狀況恐不知情。啟耀光電操作外匯作業，是丁景隆交由專業經理人負責，至於銀行簽約所需印鑑，都 委由財務主管跟總經理保管，也就是丁景隆完全授權給黃建宗去操作。

環節三︾啟耀光電到底有無稽核與內控？

就算董事長完全授權 總經理操作即期外匯，但難道這家公司沒有稽核與內部控管？為何捅出大紕漏，把資本額都賠光才東窗事發？

是誤判行情 還是稽核出問題根據啟耀光電一位董事會成員表示，因會計師做半年報，查帳赫然發現上半年四億多元淨損主要是匯兌損失，接著會計師詢問七、八月有沒有賠？這 才爆出這筆高達十五億元的匯損。但按照公司稽核制度，啟耀光電在七月中旬，甚至更早，就應該發現上半年匯損，為何公司沒有詢問是否有其他部位？

薛 雅哲對本刊坦承，公司的確在七月中旬，就知道上半年四億多元的匯兌損失，至於為何沒有制止專業經理人，或採取其他補救動作，他並未回答，只是一再強調， 「看錯行情。」其實，啟耀光電的公司章程，明訂衍生性商品個別契約損失以不超過交易合約金額五％為損失上限，年度總合契約損失金額以不超過交易金額一五％ 為損失上限，如超過上述金額，須向董事會報告。而且衍生性商品交易所持有部位至少每周應評估一次。

根據了解，黃建宗是借日圓買美元，打的算 盤是日本在地震後經濟疲軟無力，日圓應該走弱，但沒想到日圓卻因全球資金避險需求而強勁升值，甚至還創下歷史新高，導致虧損愈來愈大，也讓奇美實業及奇美 電子高層為之震怒。

闖下大禍的黃建宗，原為奇美電子財務處長，後來他離開奇美電子，啟耀光電又請他擔任財務顧問，由於啟耀光電規畫今年或明 年掛牌上市，原任董事長兼總經理丁景隆專長在技術與製造，因此黃建宗轉任總經理。

在興櫃掛牌交易的啟耀光電，從七月股價就大幅下滑，傳出匯 兌損失，賠掉一個資本額後，啟耀光電股價從十八．九元掛牌價，到八月二十九日跌到四．二元新低，對啟耀光電股東造成的傷害，恐怕不是公司一句「專業經理人 誤判，公司管控不足」就能彌補。

啟耀光電（3610）

成立時間：2004年

資 本額：20.7億元

負責人：董事長丁景隆

主要業務：液晶面板背光源，包括冷陰極管（CCFL）及發光二極體 （LED）燈條及封裝近三年營收獲利： 單位：新台幣億元2009 2010 2011 營收 18.99 46.67 29.29 稅後純益 -4.52 1.64 -4.76

朋友告訴我，精電（710）榮升日圓概念股。日圓自去年年底開始下跌，至今跌幅兩成，不少業務跟日本有關係的公司，都從中受惠。精電物料成本佔營業額逾半，而從日本採購的物料，佔總物料成本四成，日圓下跌，精電的確受惠。不過，匯率上上落落，今日賺，明日可變蝕，我不想詳談。我有興趣談另一個問題：點解精電這麼依賴日本物料？

這問題我也須反思，因為買日本貨是一個有其他選擇下刻意作出的決定。電子零件中，很大部分是由日本企業發明，或率先以高質素生產，成為行業標準。往下發生的事，好像是一個改不了的劇本：日本先行，南韓和台灣開始模仿，以較低成本做出質素相差不遠的產品，然後港商把產品搬到內地生產，成本進一步下降，最後，內地企業搶去市場，連港商也沒立足之地。日本製造成為奢侈品的象徵，只有小部分高檔產品才有資格採用。提起日本製造，即時聯想到的影像，是一塵不染兼寬敞的工廠，穿着整齊制服的工人整齊有序地工作。可是，在成本至上的電子業，過去二十年日本企業走上恐龍之路，內地和台灣企業的品質水平不斷提高，日本製造因種種問題，成本高企不下，競爭力快速蒸發。在這背景下，精電為何刻意依賴日本製造？先說一個真人故事。二○一一年日本311地震，精電其中一個主要供應商，工廠在震央不遠處，受到破壞，交貨短期出現混亂是難免，問題是程度，以及工廠怎補救。事發後，精電客戶陣腳大亂，不停要求提供具體交貨資料，七嘴八舌地給予各種意見，我們跟工廠緊密聯繫，儘量為客戶提供資料。在災難性情況，面對萬般不確定，我近距離觀察日本企業的應對方法。最令我深刻是日本人的冷靜和有條不紊地應對方式，所有人都立即想知道問題的答案，但答案未必存在。整個過程中，日本人態度不卑不亢，處理客戶關係進退有據，在混亂中製造出難得的秩序。沒有搏同情，沒有趁火打劫，沒有藉詞推搪，我們感覺到在跟一些可信賴的人做生意。

二○一一年六月，我去日本訪問這間工廠。工廠管理層做了一個詳盡介紹，解釋他們在整個過程中，怎樣在有限資源下解決問題，我感動至眼濕濕。跟日本人做生意，交換禮物是指定禮儀，我代表精電送給工廠的禮物，是一幅書法，寫了五個字：患難見真情。跟很多港商一樣，精電近年致力提升產品檔次，不希望以打價格戰為唯一武器，我們不停想辦法提升產品品質、可靠度、技術等。我們需要的，是高檔次的供應商伙伴。真正伙伴最基本條件是願意看長線，着眼點不可以是稍縱即逝的着數。提升檔次，我們認為重點，是需要如日本檔次的長期伙伴。然而，日本檔次不便宜，精電客戶雖然不單看價錢，但當價錢相差太遠，什麼檔次也是空談。客戶不斷提醒我們，精電的競爭對手把部分物料轉至內地供應商，品質相差不遠，價格卻便宜許多，假如精電不轉換供應商的話，有可能失去訂單。我們也曾經困惑過。後來我從Prada身上想通了。一個賣一萬元的Prada手袋，物料成本可能是一千元，其他成本主要是廣告、宣傳、形象設計等，全部都是為提升檔次，令Prada可以把一千元成本的東西，驕傲地賣一萬元，而顧客須排隊買。Prada管理層終日在想的，是找一條便宜二十元的拉鏈，抑或是怎樣把手袋提價至一萬二千元？答案很明顯，精電要做Prada，需要做的事，是提供客戶渴望的價值。我們煞費思量的地方，是怎樣提升品質和可靠性、改良技術，令我們可說服客戶，他們支付由日本製造的產品，是物有所值。還有，競爭對手轉去內地供應商，其實提供另一個讓我們表演的機會，因為人轉我不轉，比較變成蘋果和橙，客戶衡量精電或對手產品時，須作出一個根本性決定。當然，我們要不停調整這個蘋果和橙的策略，因為客戶接受能力，隨着環境不停在變。日圓概念股很可能是短暫的，我更希望精電成為一隻日本質素概念股。

蔡東豪

曾被喻為「網路金童」的日本活力門前社長堀江貴文，二○一一年因違反日本《證交法》鋃鐺入獄。不過，關住他的人卻關不住他的腦，服刑期間，他仍有上億日圓進帳。

撰文‧孫蓉萍

面對數十位媒體記者閃個不停的鎂光燈，日本知名入口網站「活力門」（livedoor）前社長堀江貴文驚訝地說：「我以為大家不會再注意我了。」這位網路金童三月二十七日假釋出獄，一年九個月來激瘦三十公斤，目前只有六十六公斤，令人眼睛為之一亮。

堀江在一九九六年和東京大學的同學集資成立公司，為活力門的前身。活力門二○○○年股票上市，他的身價水漲船高，還出馬競選眾議員，成為年輕人的偶像。不過○六年被控作假帳，違反《證券交易法》，被判刑二年六個月，於一一年六月入獄。

入獄前，堀江少年得志，意氣風發，甚至在著作中大言不慚地說：「用錢就能收買人心」。但在三月底出獄後的記者會中，他態度丕變，很有禮貌地向社會大眾道歉：「對股東和社會大眾造成困擾，我正在深切反省，將來我希望帶給社會正面影響。」表面看來，堀江似乎學到了教訓，其實在獄中，他還是持續發揮賺錢手腕。受刑人一個月有七萬日圓（約合新台幣二．二五萬元）的工作收入，但是這位金童受刑人在獄外的收入，以「億日圓」為計算單位。

一○年二月開始，他每周發送付費電子報，入獄後仍繼續透過書信的方式，由工作人員更新電子報。報導領域包括時事評論、書評、自己的近況等，內容豐富，而且訂閱者還能提出問題請堀江回答，有互動效果；加上每月僅收八四○日圓（約合新台幣二七○元），對日本人來說不過是一杯咖啡的錢，因此訂閱者超過一萬人。若單純計算營收，暫時不計入付給發行單位的費用，一年就達到一億日圓以上。

此外，堀江還重新編排電子報的內容，出了兩本書，另有版稅收入；甚至這次假釋的記者會，他都可以變成現金，因為透過網路，可以看到他出獄的影片，不過要看全部過程，得付八四○日圓，讓人不得不佩服他的生意頭腦。

堀江身材縮水，野心卻愈來愈大。他說未來要做的事，主要是將自己的電子報、部落格和推特（Twitter）媒體化，以及投資開發低成本的火箭。太空旅行一直是堀江的夢想，○五年就創立了太空事業公司「ＳＮＳ」。出獄才兩天，堀江就去北海道參與ＳＮＳ的火箭發射實驗，雖然還沒升空就在原地爆炸，但並未讓他沮喪，而是冷靜分析失敗原因。

不斷動腦想方法，讓堀江年紀輕輕就賺大錢，今年四十一歲的他，將來還有什麼新動作，正受到各界矚目。

獨領電子業風騷六十年的索尼，在二○○八年到一一年，合計虧損八千五百六十億日圓，直到一二年才重拾獲利。

力圖振作的索尼，在過去五年，學到了什麼教訓？

撰文‧李洵穎

索尼（ＳＯＮＹ），這個超過六十年的品牌，近五年來，逐漸從你我家中客廳、書房裡消失，取而代之的是蘋果、三星等後起之秀。在核心產品不斷失守下，索尼遭逢最大的一次危機。

生存還是被淘汰？索尼面臨一項看似簡單、實則困難的選擇題。

為挽救品牌形象、解除經營危機，索尼的近兩任會長──斯金格（Howard Stringer）與去年上任的平井一夫，無不使出渾身解數。

索尼這五年來的起伏，到底讓主事者學到了什麼教訓？又有什麼經驗值得台廠借鏡？

失策1

重硬體輕內容 消費者移情別戀消費者愈來愈注重軟體內容、應用和操作簡單性，以技術競爭為優勢的日本企業，重要性就不如以往；換句話說，產品的品質好壞固然重要，但「好用上手」這點更吸引人。硬體規格好卻缺乏內容的產品，就好比「有體無魂」的稻草人，無法打動消費者。

索尼過去著重硬體創新，能力無人能及；但目前的問題是，全球創新的主要動力已經從硬體轉移到軟體。索尼對自己的製造技術太自信，反而忽略要從消費者的角度看待產品。

就拿隨身聽來說，索尼是隨身聽的代名詞，結果竟輕易被蘋果iPod擊敗。iPod結合iTunes，讓消費者可以很方便地付錢下載音樂，並支援相當多的影音播放檔案格式；反觀索尼，它的線上音樂商店產品過少，又死守ATRAC3檔案格式，使用不便，自然就被iPod擊垮了。

一位熟悉日本產業文化的學者指出，日本產業一直都是大企業當道，缺乏像美國一樣興盛的創業風氣，自然在創新方面容易落後。面對蘋果在創辦人賈伯斯帶領下，展現強大創新優勢，當然就難以與之競爭。

交通大學管理學院副院長唐瓔璋表示，日本電子業過去十年產品創新不足，「他們（索尼）不明白重點已不在硬體，研發思惟仍停留在硬體製造階段。台廠向來追隨日本企業，也是同樣的舊思惟。」他語重心長地說。

台灣電子業長期投資理工人才和製造人才，然而，品牌的重要性不是理工或製造人才所能理解的；因品牌的經營不是一蹴可幾，關鍵在產品的創新與銷售，讓消費者因為喜愛產品，而認同這個品牌。

失策2

創新腳步慢

失去市場競爭力

索尼發明了隨身聽，按理來說，在進入數位時代之後，也應該順勢進入數位電子播放器，可是卻被蘋果捷足先登。索尼墨守成規、不願改變的習性，斷送隨身聽發展的路，在二○一○年宣布停止生產隨身聽。

從這個例子來看，當企業沒有辦法創造新產品來更替自己的舊產品時，就已經埋下失敗的種子，等著競爭對手推出新產品，擊潰當年自己紅透半邊天的創意。索尼在二十世紀後半推出了十個以上「破壞式創新」的產品，甚至令賈伯斯十分讚歎；但是自從家用遊戲機Play Station推出後，索尼已有將近十年沒有再推出創新產品。

市場研究機構顧能（Gartner）首席分析師呂俊寬認為：「就像所有日系廠商一樣，索尼創新的速度太慢，難以跟上快速變動的市場腳步；現在硬體規格好不容易趕上潮流，但市場競爭力仍嫌不足。」有學者分析，過去同業間廝殺激烈，極力追求競爭優勢，這樣的結果，造成廠商間的差異化極小，創造不出自我價值。「明明就是想與對手不一樣，結果卻向『同質化』靠攏，最後誰也沒辦法真正坐大。」唐瓔璋表示，索尼確實試圖進行差異化，但做得不夠徹底。「對手有做這個，我們也不能少，甚至還要比對手多一點花樣來達到『差異化』。」老把心思放在「沒有太多差異」的差異化上，哪還有餘力創新？

對於創新這個課題，台灣也做得不夠。因為商業模式不確定性太高，台灣的老闆沒有辦法評估風險，使得台廠在創新的表現不如他國。台大商學院教授郭瑞祥曾說過：「創新不是目標，而是永續成長的關鍵。」對索尼來說，如何拾起過去領先市場的創新精神，將是未來重建帝國的一大關鍵。

失策3

只做高階產品 種下新興市場敗因《哈佛商業評論》曾點出日本企業在新興市場失敗的原因，其中最明顯的就是對中、低階市場缺乏好感。由於日本品牌長期關注高階市場，使其失去龐大中產階級的支持，在新興市場失去占有率。

不過，當主打優質平價的優衣庫（Uniqlo）在中國成功後，許多日本企業已重新思考是否應該創造平價商品，以博取新興市場中產階級認同，這點，索尼已有所體認，策略也開始轉向。索尼在六月底，便選擇中國上海為智慧型手機新機發表會地點。

只是，唐瓔璋認為，新興市場中的中國，強調人力成本，且抄襲速度快，這些是索尼將產品推往中國的一項新挑戰。

不只是索尼，日本企業的劣勢在於對市場反應慢，這或許和日本企業文化中冗長的管理流程有關。尤其是在發展海外市場方面，日企通常不願授權，產品研發總是習慣由總部控制，很難實現真正的在地化。

過去，索尼只將中國視為降低成本的生產基地，缺乏長期策略；不像三星，雖然先前技術能力不及索尼，但在進入中國初期，就十分注重消費者的需求，甚至祭出「要當中國人的三星」策略。往後索尼能否在中國市場拿下一席之地，將面臨不小挑戰。

呂俊寬指出：「中國手機業者擁有廣大的本土市場優勢，在智慧型手機市場快速崛起之際，中國手機市場（含功能手機、智慧型手機），大概有八成是由本土品牌拿下，連蘋果、三星也只能分食剩下的二○％。」賈伯斯和史考利（John Sculley，曾任蘋果執行長）在一九八○年曾去日本參觀索尼工廠，賈伯斯對於索尼有條不紊的管理方式十分讚歎；後來，當隨身聽上市時，索尼的創辦人盛田昭夫各寄給他們一人一台，賈伯斯對此愛不釋手。「那時的索尼是賈伯斯心中的超級英雄，他想讓蘋果成為另一個索尼，而不是ＩＢＭ、微軟！」從史考利的描述中，不難想像當年索尼的氣勢如日中天。

但誰也沒料到，近十年來的電子產業，會從人們急於發掘「誰是下一個索尼」，演變到「誰是下一個蘋果」。電子產業不斷遭遇挑戰，甚至破壞既有版圖，是這個產業得以發展的動力，索尼應作如是想。

暌違半年，新台幣升破三十元了！受到第二季季底出口商拋售美元、台股吸引外資匯入等因素影響，新台幣兌美元匯率又見到二字頭，創下今年以來新高，讓暑假想出國旅遊的人，可乘機換到划算匯率。匯率專家判斷，歐元、東南亞貨幣還有貶值空間，可以晚點換；日圓、韓元可能升值，趁現在早點兌換最優惠！

在中央銀行「十A總裁」彭淮南的操盤下，過去幾個月，每逢新台幣盤中升到二字頭，央行總在收盤時將匯價打回三字頭。這次，央行竟然放手讓收盤價出現二字頭，成了近來外匯市場最熱烈討論的新聞。

原因要從台灣外貿的競爭對手看起。

央行近年來總愛緊盯韓元走勢，韓元今年三月以來已大幅升值約六％，這才讓央行願意放手新台幣升值；加上這幾個月外資頻頻匯入換成新台幣大買台股，到了六月底季底，進出口商拋匯再添新台幣買盤，一舉將新台幣推上二字頭，也就不令人意外了。

不過，若以為新台幣未來幾個月能坐穩二字頭，那可就錯了。大多數匯率專家認為，這已經是央行極限，由於再繼續升值下去不利出口，又正逢下半年電子業出口旺季，央行不可能坐視不管；另一方面，今年現金股利發放熱烈，外資領到股利後若匯出，也將促貶新台幣。

鉅亨網金融發展中心經理林洸興分析，從央行最近一次理監事會釋出的訊息觀察，短期內並沒有升息打算，這波新台幣走勢頗有以升值代替升息、平抑物價的意味。因此，他推估以彭總裁作風，將再出手讓新台幣回貶，未來新台幣將在三十元上下盤整，不會有太大幅波動。所以趁現在換匯可說是最划算的交易。

第三季匯市「搬風」日韓易升難貶、歐QE促貶

根據觀光局統計，去年國人出國旅遊目的國，依次是中國、日本、香港、韓國、東南亞、美國、歐洲。

日圓過去一段日子以來，在日本央行的促貶下滑落，雖有助出口產業復甦，卻為民間消費帶來物價上揚的壓力。現在由於首相安倍晉三的三箭效果不如預期，暑假期間日圓可能會在政治壓力下升值。而同樣也有升值壓力的韓國，外資大幅匯入，加上出口暢旺、經常帳出現順差，未來走勢仍是易升難貶。這兩大外幣趁現在買現鈔，可以買到最划算匯率。

相對的，歐洲已實施銀行拆款負利率，並即將推出量化寬鬆（QE）政策，歐元勢必難脫貶值態勢。東南亞包括泰國、越南等國，為刺激出口、穩定物價，政府傾向促貶，第三季匯率也看貶。

至於國人最喜歡去的中國、香港，貨幣短期內變動不大。人民幣今年上半年一度暴跌，中長期仍是升值走勢，但短期內，中國為了鋼鐵等原物料出口考量，瑞信亞洲首席經濟學家陶冬預測，應會維持在目前價位附近盤整。而港幣向來緊盯美元，只要新台幣兌美元價位不動，港幣漲跌就跟美元同步。

三撇步聰明換匯網路結匯享○．一五％優惠

那到底出國購物時該怎麼付款最划算？公股銀行外匯主管與旅遊達人們，依照國內購買現鈔、海外刷卡、海外提款機領錢等三大情境，提供聰明使用外幣的「撇步」。

第一，國內購買現鈔：除了挑買進時間，購買的方式也大有學問。由於不同銀行賣出現鈔的匯率不盡相同，目前已有網站整合了各銀行即時外幣現鈔報價，有換匯需求的人可先上網查詢後，就近找銀行兌換。對於回國時總是無法把外幣用完的人，由於必須憑水單賣回原銀行，買匯的時候也可留意哪家銀行買回現鈔的匯率較好。

此外，包括台銀、兆豐等銀行，提供網路結匯的優惠匯率。民眾可以提前一、兩天網路繳費，然後到選定的分行或機場分行提領現鈔，可享有約○．一五％左右的優惠，金額雖不高，但若換取大額現鈔，就很划算。另外要留意的是，有些人習慣臨出國時到機場換匯，但機場換匯通常要加收一百元左右的手續費，若時間許可，還是在市區換匯較省錢。

第二，海外刷卡：雖然很方便，但須加收一．五％到二％不等的刷卡手續費，比付現來得貴。常出國或需要在國外大額消費的人，可考慮申辦各銀行的鈦金卡、世界卡等提供海外刷卡回饋的信用卡，可取得刷卡金額一％到二．五％不等的回饋金。

但旅遊作家、知名部落客「九四三」提醒，國外有部分商店或訂房網站，會很「貼心」的問顧客要不要用新台幣刷卡，請千萬回答「不要」。她分析，這種刷卡機制用的是最差的匯率，還要加收手續費，換算下來比原價多出近五％，相當不划算。

她也提醒，到歐洲旅遊一定要先設定信用卡預借現金密碼。歐洲許多火車站都是無人站也不收現金，刷信用卡購票時必須輸入密碼，等同於台灣預借現金密碼。最好先向銀行洽詢，才不會出現無法買票的窘境。

第三，用金融卡在國外提款機領錢：匯率比臨櫃買現金還要優惠，但大多數銀行都另外加收固定單筆手續費，以及一．一％到一．九九％不等的國外交易服務費，所以一次提領萬元以上較划算；小額提領就相對容易買貴了。

然而，銀行外匯主管提醒，在海外提款並非使用晶片金融卡的六位數以上密碼，而是傳統四位數磁條密碼，出國前最好先向銀行確認已開通海外提款功能，並確認密碼，免得領不出錢來欲哭無淚。

【延伸閱讀】日韓看升、港幣短期持平——台灣人主要旅遊國家幣值預測■幣別：1.日圓

第3季展望：升值

影響因素：安倍三箭效益遞減，政治壓力促升日圓2.韓元

第3季展望：升值

影響因素：經常帳順差，外資持續匯入3.人民幣

第3季展望：升值

影響因素：短線盤整，中長線穩步升值4.美元

第3季展望：持平

影響因素：彭總裁控盤，新台幣兌美元無太大升值壓力5.港幣

第3季展望：持平

影響因素：緊盯美元，只要美元維持平盤就無波動6.歐元

第3季展望：貶值

影響因素：歐洲央行實施負利率，並準備推行QE7.東南亞各國貨幣

第3季展望：貶值

影響因素：貶值促出口，新興國家今年較不受外資青睞

註：東南亞各國指泰、馬、越、菲等新興國家整理：蔡靚萱

日本網球選手錦織圭在美國網球公開賽拿下亞軍，創亞洲選手紀錄。

事實上，他小學就立定志向要成為世界第一，為追求卓越，他克服容易受傷的障礙，並且找來曾為頂尖選手的名師指導，終於躋身全球第八名。

撰文‧孫蓉萍

一九九四年，正在美國夏威夷出差的錦織清志隨手在購物中心買了一把兒童用的網球拍，準備送給年僅五歲的兒子錦織圭。當時沒有人知道，這份禮物自此改變了錦織圭的一生，甚至在二十年後，造就了這樣一位全日本、全亞洲的新英雄。

美國網球公開賽排名第十種子球員的錦織圭，九月三日先贏了第三種子、瑞士籍的瓦林卡（Stan Wawrinka） ，九月六日乘勝追擊，擊敗了本屆賽事頭號種子球員塞爾維亞籍世界球王喬科維奇（Novak Djokovic）。球賽結束後，不僅他本人高興得跳了起來，場邊觀眾起立喝采，日本舉國上下也異常興奮，畢竟這是闖進大滿貫（澳洲、法國、美國和英國溫布敦四大公開賽）決賽的首位亞洲男子選手。

日本吹起「錦織熱」

贊助商賣到翻、同款球鞋供不應求儘管九月八日的決賽未能擊敗克羅埃西亞選手西里奇（Marin Cilic）而屈居亞軍，但錦織圭的表現已經鼓舞了全日本人的心。許多人凌晨四點起來看比賽，也使得轉播球賽的WOWOW收費頻道申請用戶激增十倍。錦織圭使用的同款球拍、球鞋供不應求，贊助商優衣庫（UNIQLO）的店內也出現好久不見的爆滿人潮。

日本第一生命經濟研究所估計，錦織圭帶來的經濟效益超過三百億日圓，更重要的是，讓日本人對網球重燃希望和興趣。

年僅二十四歲的錦織圭，其實已在這條路上奮鬥近二十年。六歲時加入故鄉島根縣松江市的網球學校，當時的教練柏井正樹回憶說，他很有天分，同齡的小孩都不是他的對手，只好找大人來當他的練習對象，「說真的，小時候我就打算以網球為生。」錦織圭說。

事實上，成為日本第一，是錦織圭從小就立定的志向。二○○二年他在松江市立乃木小學畢業前，就說過要成為「日本第一，接下來是世界第一」。從畢業作文集中，也可以看出他胸懷大志和對網球的熱情，在《我的夢想》文中，他提到：「每一場比賽，我都告訴自己『一定要贏』。」而且「為了不輸給任何人，即使練習很苦，我也不會放棄。我的夢想就是當上世界冠軍，我會盡全力，一步一步地朝夢想邁進。」

進美國名校鍛鍊實力

他，是第一個畢業的日本人索尼（SONY）公司創辦人盛田昭夫胞弟盛田正明，二○○○年自費以一億日圓成立網球基金會，因看好錦織圭的潛力，送他去曾培育莎拉波娃（Maria Sharapova）等知名網球選手的佛羅里達州IMG網球學院。在這裡不但可接受名師指導，還能不斷地從比賽中鍛鍊實力。由於每年都會評估實力，不管體型是否居於劣勢，過不了關就要被強迫走人，而錦織圭，是第一個從這裡畢業的日本人。

十三歲隻身赴美，語言不通又面對學校嚴格的訓練，錦織圭的決心和毅力可想而知。但他對網球場以外的苦處不多談，也不會打電話向家人訴苦。父親苦笑說：「看到他站在球場上，我甚至懷疑這是不是我的孩子，因為太獨立了。」忍受這一切，都是為了達到他「成為世界第一」的夢想。

○七年，錦織圭十七歲時轉為職業選手，在這之前，在佛羅里達負責協助他生活和技術指導的山中夏雄指出，錦織圭是模範選手，會找後輩一起吃飯，年輕選手找他練習時，他也會答應，沒有架子。

成為職業選手後，他在國際網球協會（ATP）的世界排名從○七年的二八六名，上升到○八年的六十三名；但很快地，○九年他遇到瓶頸，因為手肘開刀，傷勢使得他這一年的排名掉到四一八名。

雖然如此，成為世界第一的信念，絲毫不曾動搖。經過辛苦地復健，他繼續征戰各地，一步步提高自己的排名，一○年回到百名以內。為了進一步成長，他特別找了有「史上最偉大教練」、「天下第一教頭」之稱的吉伯特（Brad Gilbert）指導。

吉伯特曾教導阿格西（Agassi）十年以上，也擔任過羅迪克（Andy Roddick）等名將的教練，錦織圭相信在名師的改造下，可以協助他在一一年達到巔峰。

錦織圭的必殺技是「Air K」（圭的日文發音是Ｋ），也就是用正手拍擊中跳高的機會球，不過對手如果不給他這樣的機會球，錦織圭就無法發揮這項絕技；吉伯特因此要求錦織圭加強防守，花了一年時間，讓他從以往的攻擊型轉為攻擊與防守並重。

吉伯特的核心思想是「Winning Ugly」，不管是否贏得漂亮，只要能贏就好。他的名言是：只要你不輸，對方就不會贏；對方不會贏，你就贏了。此外，事前充分準備，加上鋼鐵意志並追求完美，就能登上巔峰。

光靠力量，吉伯特認為錦織圭很難占優勢，適合他的戰術應該要有「黏力」，而要具備「黏力」，就要有充沛的體力，並且以分析資料為基準。隨著從華麗的攻擊轉為纏住對方的守備方式，錦織圭的排名果然在一年內，從九十八名大幅躍升到二十五名。

為何找張德培？

都是矮東方人、腳力、好勝心都是一流接下來的兩年，錦織圭躋身二十名內。對於要成為世界第一的他來說，維持原狀令他心焦。去年夏天，他想著要如何擊敗對手，還要克服身體和心理的疲累。在忍受左膝舊傷和右腳踝的疼痛之外，前進前十名的壓力，也令他無法專心比賽。

看到一三年底的排名，他注意到一件事：前二十名中，有五名易主，但前十名中，只有一名易主。要進入實力雄厚而且表現穩定的前十名，就要進一步增強實力，直接對決而且勝過他們。

錦織圭認為要更上一層樓，最好找曾經是頂尖選手的教練。這時候，曾排名世界第二的張德培，成為他的首選。一九八九年，年僅十七歲的張德培在法國網球公開賽奪冠，是這項賽事最年輕的冠軍。雖然只有一七五公分，但他靠著敏捷動作和飛快速度，之後共獲得三十四次個人單打冠軍，九六年的排名更達世界第二，○三年高掛球鞋後，在張氏家族基金會教授網球。

張德培和錦織圭有很多相似點：身為東方人，個頭都不高，但腳力和好勝心都是一流。事實上，不缺生活費又重視與家人相處時間的張德培，願意接下這份工作，最大的原因是「我相信我可以改變他。」張德培一家人和錦織圭都很熟，不到兩歲的小女兒還對錦織圭特別有好感。

得分移動距離最短

精準預測球落點 不浪費任何一步兩人一一年秋季在一項慈善比賽中碰面，去年才正式決定合作。去年十二月，錦織圭到張德培居住的加州受訓兩個禮拜，他回憶當時實在很累，「早上九點到十一點半和下午兩點到四點在球場上練習，之後兩個小時移到健身房或泳池，大概晚上七點半才能回到房間休息。」張德培的重點只有兩個，分別是「體力和心理的強化」以及「基礎的反覆練習」。

原本錦織圭主要希望借重張德培精神面的指導，沒想到在技術面，張德培也指正了他至少十個地方，這個曾隻身赴美通過高難度訓練課程的年輕人，在經歷張德培的魔鬼訓練時，竟曾在部落格寫下「好想哭」的心情，足見張德培對他的要求之高。

這次美國網球公開賽，展示了師徒兩人努力的結果。據美國IBM公司的紀錄，統計四強戰前的五場比賽，進入前八強的選手中，錦織圭是平均每次得分移動距離最短的選手，只有十五．八八公尺，球王喬柯維奇則是十七．八公尺，日本網球教練植田實分析說，這說明了錦織圭對球的反應靈敏度是世界一流，可從對手站的位置、球拍揮擊角度等，正確預測球落點，不浪費腳步。

張德培對錦織圭讚譽有加，他認為錦織圭比自己沉穩，晚上也不會浪費時間去玩樂。錦織圭在拿下美國網球公開賽第二名的第三天，便在臉書上發文說：「我回到了球場，繼續努力訓練。謝謝各位在公開賽時的留言。」並附上三段自己打球的影片。

據《富比世》雜誌估算，錦織圭的年薪超過一千萬美元，在全球網球選手中排名第十。童年時「靠網球為生」的預感已經實現，他將朝著世界第一的路繼續邁進。

錦織圭（Kei Nishikori）出生：1989年12月29日

身高：178公分

體重：70公斤

學歷：青森山田高中

七次爆冷打敗強敵

—— 錦織圭今年以來擊敗的世界好手

賽事 對手 錦織圭

當時排名

3月╱邁阿密大師賽 費瑞爾（西班牙，排名4） 21位3月╱邁阿密大師賽 費德勒（瑞士，排名5） 21位5月╱馬德里公開賽拉奧尼奇（加拿大，排名9） 12位5月╱馬德里公開賽 費瑞爾（西班牙，排名5） 12位9月╱美國公開賽 拉奧尼奇（加拿大，排名6）11位9月╱美國公開賽 瓦林卡（瑞士，排名4） 11位9月╱美國公開賽 喬科維奇（塞爾維亞，排名1） 11位

整理：孫蓉萍

苦熬９年，錦織圭爬到世界第８—— 國際網球協會世界排名

2006年 603

2007年 286 17歲，轉為職業選手

2008年 63

2009年 418 手肘開刀，排名大幅滑落

2010年 98

2011年 25

2012年 19

2013年 17

2014年 8

整理：孫蓉萍