未來的擎天柱－－中國重汽
Nainital的碎片哥
來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_6a54e96a0102woyg.html
現在的中國重汽很像去年此刻的多氟多
邏輯很清晰 如果把新能源這個行業當作一家公司 哪麽去年對新能源汽車的補貼就是行業現金流入 導致後面一年的大牛走勢
哪麽今天的重汽也就在這門檻上了 核心是9.21 實施的GB1589 新規 新規也會導致行業現金流入雖然這個速度慢些
好處是自發的 不過量級一定遠遠超過 新能源那點補貼
9.21 的GB1589 究竟是什麽 我推薦大家仔細研讀 興業交運今天的研究報告
【興證交運】貨車新標及超載超限整治：對陸運業短空長多
興業這篇對現狀描述的非常到位 原因也描寫的非常詳實 唯一的問題是我對他們的結論不敢茍同
對他們推的標的持有謹慎態度
這里說下我對GB1589對行業影響的推演
前幾天剛去過澳洲 對比 澳洲公路和國內公路 很明顯的差異
澳洲的城際公路大部分貨車是 擎天柱 也就是這次國內新規里可以裝載
49噸的6*4牽引車
然後市內都是4*2牽引車廂式
目前國內高速公路是各色種類車都有 魚龍混雜 未來一定會像歐美這樣規範
這次GB1589就是這樣一個行業規範的契機 很多分析文章已經指出 未來重卡行業
就會像這兩種車型集中
6*4 拉城際
4*2 市內（快遞）
詳細分析 大家可以去卡車之家 很多漂亮的分析
GB1589 最大變化是重量的限定
所以未來演化也一定是以重量標尺演進 一切根據重量
由此看來未來重卡行業很明顯兩個趨勢
1.短期看加速淘汰 爆發式需求 集中到 6*4 和4*2 用途重量最大化 6*2 46噸 差三頓 差三頓就是邊際利潤呀
三頓的運費是純利潤
2.長期看 輕量化 汽車廠家會減輕車輛自重 同時增加輕質材料載重強度 全鋁發動機 全鋁輪轂 全鋁車架
這個和GB1589之前的汽車生態完全不同。過去是自重要求重，尋求超載可能性 因為所有貨車幾乎都超載 經常可以看到所謂百噸王
。所以價值取向這次發生了根本性改變
從超載的可能性為導向的行業訴求
轉變到減少自重的行業訴求 這個轉變價值萬千
這里有一個意想不到躺槍的
高油價和國4 導致了一種LNG重卡 不加油加LNG LNG價格便宜
對抗高油價
這次 GB1589 中槍 因為LNG重卡 車頭比正常的重一噸
為了多拉一噸重卡都在走輕量化路線 所以LNG就肯定不考慮了 反而鋁制輪轂 22個 可以減少500公斤大家都在考慮
回到中國重汽
我認為中國重汽將是這次GB1589 新規最大受益者
因為重汽的T系列 全盤引進德國曼的技術 包括發動機車架等 可靠性比國產更勝一籌
而且已經過了培育期
這是其一
其二 重汽行業本身年初見底 已經看到複蘇跡象 這次GB1589 新規 真好是火上澆油
上一次行業頂峰時2010年 也到了換車時限。
等於三者疊加
1.換車需求
2.宏觀環境景氣度提高
3.GB1589 新規
行業反轉＋新需求推動 簡直三殺
當然重汽也有缺點 短期漲幅不小 國企 關聯交易較多
以上這些都是紙面的分析
股價最有力的推動者我認為是交警 只有這次交警嚴格執法 才能推動換車需求 治理超載的力度就是股價的高度