http://magazine.caing.com/2011-04-16/100249004.html
針對單家商業銀行的撥備提出差異化要求,這還是第一次。一位大行風險控制負責人對財新《新世紀》記者說,銀監會著力推行的動態資本、動態撥備、 槓桿率和流動性四大審慎監管工具,在2月獲得國務院正式批覆後,目前又在研究根據諸多影響撥備質量的因素,對單家商業銀行應達到的貸款損失準備監管標準, 提出不同要求。
「近期來看,針對單家銀行的差別化調整還不會推出具體公式,銀監會最後可能傾向於參照各因素綜合決定,有一定主觀色彩。」一位接近銀監會的權威人士表示。因為撥備涉及呆賬核銷和相應的稅收變化,監管當局目前正與財政部進行協商。
銀監會的上述新規來自新近下發各銀行的《商業銀行貸款損失準備監管指引》的徵求意見稿(下稱《指引》)。
針對整個銀行業的撥備調整,《指引》要求,貸款損失準備監管實行基本標準和動態調整相結合,基本標準為:撥備覆蓋率150%,撥備率2.5%。監管部門可擇機依據經濟週期、宏觀經濟政策、產業政策、銀行業整體貸款分類偏離度等因素,對整個銀行業貸款損失準備監管標準進行動態調整。
更進一步的是,監管部門可根據貸款質量、信用風險管理水平、貸款分類偏離度、呆賬核銷進度等因素,對單家商業銀行應達到的貸款損失準備監管標準進行差異化調整。
去年監管部門提出了新的撥備率指標,即減值準備與貸款總額之比,要求原則上不低於2.5%,執行時間為2012年初,系統重要銀行達標時間為2013年底,非重要銀行為2016年底達標,對個別銀行給予額外兩年左右的寬限期。
根據2010年年報,建行和農行均已達標,而工行、中行亦相去不遠。在股份制銀行中,中信銀行2010年撥備率僅為1.44%。該行人士指出,其一旦被列為系統重要性銀行,每年要劃轉40億元的新撥備。
「在此基礎上,再引入針對單家銀行的差別化調整,如果不能給出明確可量化的調整方法,肯定會引起各家銀行的不滿。」接近銀監會權威人士說。
撥備政策的變化,也將直接影響商業銀行的資本充足率。《指引》規定,商業銀行計提的貸款損失準備未達到監管標準的,不足部分從核心一級資本中扣除;超過監管標準的部分,經審核後可計入核心一級資本。
「本質上還是對銀行現行風險管理的不信任。」這位權威人士表示,差異化撥備指標針對單家銀行提高標準,是銀監會用來制衡銀行風控部門的抓手,「設法擠出各行不良貸款的鑑別和計提中的水分。」
銀監會主席助理閻慶民對銀行撥備計提表示過擔憂:計提撥備的基礎是準確分類,目前中國銀行業已經基本實現了貸款按風險狀況的五級分類,但分類的準確度仍有待提高,相關指標的權重也與國際先進銀行有一定差別。
他認為,一些銀行地方分支機構貸款分類的界定和遷徙,「有時僅憑幾個人就可以說了算,分類的準確度和客觀性都有進一步提高的空間。在這種情況下,適當提高撥備標準,有助於更好地提高風險抵補能力。」
2010年,商業銀行按貸款五級分類的不良貸款率1.13%,比年初下降0.45個百分點。
銀監會主席劉明康此前接受財新《新世紀》記者專訪時表示,在實施了更嚴格的風險分類和監管後,如果把融資平台、房地產、產業結構調整這些因素都加進來,監管當局估計未來中國商業銀行的不良率會略有上升,達到2%左右也是合理的
周二,中國農業銀行半年報顯示,二季度利潤增幅創一年多來最低,主要因不良貸款撥備增加和手續費傭金收入占比下滑;其中不良貸款撥備同比猛增56%。風險部負責人稱房地產貸款方面三四線城市有過熱現象。農行欲發行二級資本債和優先股補充資本。(更多精彩財經資訊,請到各大應用商店下載華爾街見聞App)
主要財務指標方面,截至6月末,農行不良貸款率1.24%,較去年末的1.22%小幅攀升;撥備覆蓋率346.41%,較去年末的367.04%下降;核心一級資本充足率8.65%,比去年末下降0.6個百分點;資本充足率為11.89%。農行在二季度進行了分紅,對資本充足率有影響。下圖為近年來主要指標變化情況。
由於中國房地產市場降溫,市場對該類貸款的信用質量高度關註。上半年農行公司類貸款中,房地產類貸款占比為11.7%,位居第三位。截至6月末,房地產類貸款的不良貸款余額占總不良貸款余額的3%,較去年末下降1.9個百分點;房地產類貸款不良率為0.41%,較去年末下降0.25個百分點。上半年個人住房貸款的不良貸款余額小幅增加2.2億元,但不良貸款率在下降。整體看,農行房地產類貸款資產質量較好。
據路透社報道,農行總行風險部負責人田繼敏表示,房地產類貸款方面,目前農行在一二線城市壓力不大,但三四線城市有過熱現象,將加強關註。預計未來隨著中國宏觀經濟改善,農行資產質量將穩步回升。對於不良貸款處置方面,上半年核銷不良貸款69億元,出售83億元,下半年仍有不良資產處置計劃。
種種跡象表明,中國銀行業資產質量在變糟。前幾日,中國銀行公布的半年報顯示,中行二季度利潤增速放緩至五個季度來最低,壞賬準備金翻了不止一倍。上半年不良貸款及不良貸款率雙升,減記和轉移的壞賬規模達93.6億元,幾乎是去年同期的5倍。中行稱,下半年資產質量管控壓力依然很大。
由於壞賬風險預期上升,中國銀行業紛紛補充資本。兩周前,建行完成了200億元固息次級資本債券發行,期限為15年;農行完成了300億元固息二級資本債券招標,期限為10年。此外,農行計劃發行不超過8億股優先股,籌集不超過800億元人民幣資金;近日該發行方案已獲中國銀監會批複。
本帖最後由 千與千尋 於 2015-5-6 10:20 編輯 匯豐控股:撥備下降 盈利好於預期 作者:李珊珊 剔除匯兌因素,客戶貸款和客戶賬項較年初均略有增長。1季末總資產較年初增長1.35%,增長主要來自交易性資產。列賬基準客戶貸款較14年末減少180億美元/-1.97%,剔除匯兌變動因素則增加170億美元,增長主要來自歐洲、亞洲和北美洲。歐洲主要為企業透支結欠及短期客戶融資增加帶動環球銀行與資本市場貸款增長,以及工商金融貸款增長(英國和德國有期貸款上升顯著);亞洲貸款增長主要來自香港零售銀行與財富管理(香港應客戶投資需要增加短期貸款以及按揭);北美貸款增長主要來自工商金融和環球銀行與資本市場的有期貸款。列賬基準客戶賬項較年初減少321億美元/-2.38%,剔除匯兌變動因素則增加130億美元,增長來自北美洲、歐洲和亞洲。北美洲存款增長主要來自環球銀行與資本市場業務以及零售銀行財富管理業務;英國來自零售銀行財富管理業務和工商金融業務;亞洲主要來自零售銀行財富管理業務,工商金融客戶賬項減少,香港和中國內地降幅顯著,反映投資機會增長。1季末貸存比為72.5%,較年初略升0.3個百分點。 列賬基準成本效益比率同比基本持平。1季度調整基準收入同比+6.61億美元/+4%:其中環球銀行及資本市場業務+4億美元(資產負債管理業務、外匯、信貸及股票業務收入的增加);工商金融業務收入+2億美元(貸款業務與資金管理業務,爾其香港英國凈利息收入增加);零售銀行和財富管理業務、環球私人銀行業務收入大致不變。1季度列帳基準營業支出同比大致不變,包括了環球私人銀行業務就監管事宜計提撥備1.39億美元,英國客戶賠償計劃有關款項1.37億美元。成本效益比率為55.7%,同比基本持平。調整基準營業支出增長6%,由於員工支出增加,部分反映增聘前線員工以支援零售銀行及財富管理業務的增長(主要是投資於亞洲的分行網絡及聯絡中心),以及環球銀行及資本市場業務的增長(主要與資金管理業務有關)。 撥備費用水平同比環比均有下降。1季度年化信用成本為0.24%,同比環比分別下降7個和24個基點。1季度撥備費用為5.7億美元,同比減少2.2億美元,降幅主要來自歐洲和北美洲。北美洲:消費按揭組合撥由於拖欠水平下降,以及持續縮減出售貸款令貸款余額下降導致撥備費用降低;歐洲:環球銀行及資本市場業務個別評估準備減少。環比看,撥備費用環比減少6.8億美元,歐洲降幅最為顯著,撥備環比減少3億美元,主要由於工商金融業務、環球銀行與資本市場組合撥備回撥;亞洲和拉美撥備費用環比均下降2美元。 息差保持穩定。以期初期末平均余額測算,1季度NIM1.67%,環比略降1個基點。自14年Q1以來各季度息差保持穩定。貸款收益率總體下降,其中以歐洲最顯著,主要因為歐洲利率變動,及英國按揭收益率下降;北美洲及拉美由於收益率較低的有抵押結欠在貸款組合占比上升,貸款收益總額也有所下降。但反向回購協議的收益率增加,抵消了有關變動。整體資金成本維持不變。 調整基準稅前利潤增長主要來自歐洲和亞洲/環球銀行與資本市場業務。1季度調整基準稅前利潤68.92億美元,同比增長5.3%。分地區看,歐洲和亞洲同比分別增長15.6%和6.3%, 分別貢獻調整基準稅前利潤增速3.7和3.5個百分點;中東、北美和拉美則同比下降;分業務看,環球銀行與資本市場同比增長10.5%,增速最為顯著,貢獻稅前利潤增速4.3個百分;零售銀行與財富管理、工商金融同比分別略增1.6%和1.8%,私人銀行環比下降1.6%。 上調評級至長線買入。1季末CRD4終點基準之普通股權一級資本比率11.2%,較年初上升0.1個百分點。CRD4過渡基準的普通股一級CAR、一級CAR和CAR分別為11.2%,12.9%和15.7%,較年初+0.3%、0.4%、0.1%,主要來自盈利增加。我們上調15年盈利預測5.7%,主要下調信用成本假設,預計15-16年盈利增速分別為4.97%/4.20%,目前15年PE和PB為13.7和1.0倍,上調評級至長線買入,維持87.37港元的目標價。 來源:交銀國際 格隆匯聲明:本文為格隆匯轉載文章,不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺,並未持有任何公司股票。 |
SPI綠能寶能源互聯網股份公司(SPI.NSDQ,下稱“SPI”)近期公布了2015年全年財報。這家率先將互聯網與光伏結合的新模式公司營收為1.9億美元,而引人矚目的還有1.85億美元虧損。對此,公司董事長彭小峰接受了第一財經采訪。就虧損原因,他稱與去年公司進行的股權激勵、一次性撥備等有關,其中一次性撥備是非運營現金的美國會計處理方式。
第一財經記者查詢財報發現,2015年SPI的銷售額為1.9億美元,相比2013年、2014年的4262.9萬美元和9164.2萬美元均有大幅增長。但公司虧損達到1.85億美元,相比2013年和2014年的3224.4萬美元、519.6萬美元的虧損額,已出現了虧損額擴大的問題。
第一財經記者查詢財報看到,2015年,SPI的公司運營支出不小,去年為1.723億美元,相比2013年的2884.5萬美元、764.4萬美元有較高增幅。
財報顯示,運營開支來自於三大部分:公司管理費用(General and administrative)7674.7萬美元,銷售和市場客戶服務費用(Sales, marketing and customer service)3942.8萬美元、固定資產減值(Impairment charges)5618.1萬美元。
SPI表示,2014年公司的管理費用占銷售收入9%,不過2015年這一費用占銷售收入的比重達40.3%,同比增加了824%。“管理費用主要包括了股權激勵、廣告、工資和專業服務費用,分別是3780萬美元、2240萬美元、2120萬美元和1010萬美元。”
運營開支的第二部分“銷售和市場客戶服務費用”中則包含了廣告費、業務開發費等。“自從2015年以來,因我們只從網絡平臺的個人投資者籌集資金,所以廣告費在迅速增加。”SPI在財報中說道。這里所指的就是彭小峰2015年1月20日推出的、SPI旗下綠能寶這一綠色金融服務。
5618.1萬美元的固定資產減值支出主要涵蓋了對於項目資產計提壞賬準備和資產減值的費用。據第一財經從SPI了解到,如果一個光伏項目存在著相應變數、以及還未實現並網等,按照美國當地的會計處理準則,企業必須進行非運營現金的一次性提前撥備。這在美國資本市場常見,且美國對上市公司的這部分會計管控要比A股公司的同類管理,更為嚴格細致。
彭小峰確認,SPI是運營了10多年的公司,“我是2014年下半年開始重新出發,做了近4.5億美元的融資,企業與過去完全不同,今年1月19日它也轉板至納斯達克主板。我接手以來,業績成倍增長。”
他說道,正如財報中透露的那樣,去年虧損的主因分別有幾點:為了上市,員工股權激勵占了很大比例,這是非常大的一次性撥備;第二,對過去歷史性項目進行了撥備(Impairment charges),是會計的一次性處理;第三是上市的一些費用也在去年產生。“具體來說,SPI的四個板塊發展良好,我們相信會進入良性發展,很多業務在逐漸盈利。”
彭小峰表示,2014年他接手了SPI這家有十多年光伏業務的公司,至今已快2年時間了,他也從美國當地太陽能開發商變為了新能源的綠色能源解決方案提供商。公司的板塊業務有四個:第一是新維智能,為光伏產業技術升級、電站EPC建設和運維做服務,這是主要業務;第二是綠能寶的綠色金融服務。綠能寶去年上線以來,已有幾百個分布式項目獲得了融資和建設,“我也感覺這是解決分布式光伏非常有效的途徑。今年我們也擴展到了電動車和充電樁等消費領域。目前,綠能寶是電子商務和融資租賃的模式,我們是最早實現融資租賃與新能源結合的公司,今後會為新能源提供更多的服務。”
第三大業務則是“綠能桃”,為廣大新能源廠商、上下遊廠商免費微商、移動營銷服務,為授信廠商進行賬期采購和銷售服務。事實上,它是一個B2B的電子商務平臺,提供光伏產業供應鏈上物料、設備、組件和系統等在線交易服務,在光伏供應商與購買者之間實現了連接。
第四部分則是電力銷售,特別是互聯網電力銷售,包括美橙電力、綠電通。“我們希望這部分業務能為將來的售電服務打好基礎。現在幾塊業務運營的不錯,相互支持和相互支撐,是綠色能源互聯網的生態。”
彭小峰也表示,“我在新能源行業中有12年了,十幾年來中國從一個太陽能的技術、產業弱國到了技術強國,但我們也看到過去10年投入的設備和技術,有很大的產業、技術轉型升級點,很多技術與過去完全不能同日而語,一些技術要淘汰,我們希望我們的技術資源可為這個產業提供服務。我們最近在一些地方在洽談,可能做一個全產業鏈的技術服務,幫他們招商、引入技術服務,為金融、電子商務等服務,為我們這個行業進行轉型升級做一些想做的事情。太陽能產業的升級時,我們要考慮產業基礎、技術基礎、未來自動化和信息化等,我們也在選擇與合適的城市布局,準備建設一個10G瓦的綠能寶新能源高端制造產業園,為我們國家的光伏產業升級提供示範和樣板。”
工商銀行半年報公布的數據顯示,工行上半年撥備覆蓋率降至143.02%,工行撥貸比為2.21%,同比上年末下降了0.14個百分點。撥備覆蓋率143.02%與撥貸比2.21%已經低於銀監會貸款損失管理辦法的撥備覆蓋率150%,撥貸比2.5%的監管紅線。
董事長易會滿在業績發布會上對於撥備覆蓋率、撥貸比低於銀監會監管紅線做出正面回應:“工商銀行這種處理方式,也得到監管部門理解。”
根據銀監會《商業銀行貸款損失準備管理辦法》,正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。貸款撥備率基本標準為2.5%,撥備覆蓋率標準為150%,這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求重要性銀行於2013年底達標,對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。
易會滿對於工行低於監管標準還提出兩點理由。第一,工商銀行撥備提取一直堅持穩健、審慎原則,動態真實提取撥備。工商銀行整個撥備提取符合中國會計準則與國際會計準則,得到了審計師的認可。第二,在當前經濟放緩,結構調整陣痛期大環境下,銀行通過適度釋放撥備資源,加大處置不良貸款是穩健經營的正常舉措,踐行了撥備覆蓋率‘以分補欠’的逆周期管理的原則。
易會滿還透露,六月底工行撥備覆蓋率是143%,比上個季度的情況增加了1點多百分點。
但值得註意的是,工商銀行以低於現行監管要求標準計提撥備是在其資產質量出現好轉的時候。上半年,工商銀行不良率為1.55%,比上年末上升了0.5個百分點。上半年不良率與第一季度相比下降了0.11個百分點。、
易會滿介紹,工商銀行第二季度的不良貸款額、不良率雙下降,是工行13個季度以來貸款質量首度出現好轉,但他不認為這是銀行資產質量好轉的拐點。
他指出,管理層不認為這是拐點,而是加強信貸管理,加大不良處置成果的反應。這兩年工行對信貸管理采取行之有效措施,上半年加大了處置,不良貸款絕對額在下降。
易會滿並稱,工行的不良資產證券化正在緊鑼密鼓進行,下個月將推出首筆證券化產品,總額低於10億。
面對全球經濟金融形勢不確定,易會滿表示,外部環境沒有好轉跡象,國內經濟進入結構調整陣痛期,不良貸款何時見頂需要進一步觀察。
8月30日,工商銀行公布半年業績,上半年實現凈利潤1507億元,同比增長0.8%,不良率1.55%,比上年末上升0.5個百分點。值得註意的是,工行上半年不良率與第一季度末相比下降了0.11個百分點,但是撥備覆蓋率降至143.02%,低於銀監會150%的監管紅線。
此外,工行撥貸比為2.21%,同比上年末下降了0.14個百分點。
根據銀監會《商業銀行貸款損失準備管理辦法》,正式引入貸款撥備率和撥備覆蓋率指標。貸款撥備率基本標準為2.5%,撥備覆蓋率標準為150%,這兩項中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。管理辦法要求重要性銀行於2013年底達標,對非系統重要性銀行則放寬期限至2018年底達標。
然而,工商銀行今年中期業績顯示,撥備覆蓋率已經低至143.02%,撥貸比也低至2.21%。尚不知銀監會是否調降指標要求。
2015年11月,銀監會政策研究局廖媛媛公開表示,銀行業金融機構加快了不良貸款的核銷,動用了一些在豐年提出的超額貸款撥備,現在來看整個銀行業的撥備水平還是處於一個比較高的狀態,銀行的利潤增速仍然為正數,撥備覆蓋率仍然比150%高比較多的百分點的情況下,銀監會認為,統一調整撥貸比這樣的政策,可能還需要進行進一步的考慮。
今年初,有消息稱,銀監會降低了撥備覆蓋率要求,2015年大銀行已經有撥備覆蓋率壓至紅線的情況,工農中建四大國有銀行撥備覆蓋率下降最快的是建行,2015年末,建行撥備覆蓋率為150.99%,較上年下降71.34個百分點;工行撥備覆蓋率156.34%,較上年下降50.56個百分點;中行不良貸款撥備覆蓋率153.30%,比上年末下降34.30個百分點;交行撥備覆蓋率155.57%,較上年下降23.31個百分點。
早前,在中信銀行2015年業績發布會上,該行副行長方合英表示,就撥備覆蓋率調整一事,中信銀行向相關部門進行求證,但是沒有明確地說哪家銀行可以調到140%,哪家可以調到130%,這個問題目前還不確定。
此外,盈利能力方面,上半年,工行ROA與ROE分別為1.32%與16.83%,分別同比上年末下降0.07個與2.03個百分點。凈利息差與凈利息收益率都出現下降,分別為2.07%、2.21%,分別較上年末下降0.27個與0.32個百分點。此外,與大多數銀行一樣,工行上半年利息凈收入出現負增長,減少了178億元。
在市場高度關註的房貸業務上,工行個人貸款比上年末增加3297.64億元,增長9.3%。其中個人住房貸款增加3453.62億元,增長13.7%,主要是順應國家房地產政策調整,積極支持居民購房融資需求所致。
10月19日,針對媒體報道“工商銀行因撥備覆蓋率連續低於150%,在央行對商業銀行的MPA考核上被扣了分”一事,工行向《第一財經日報》回複稱“對此事不予置評”。
去年末,央行宣布從2016年起將現有的差別準備金動態調整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀審慎評估體系”(Macro Prudential Assessment,下稱“MPA”),全面關註資本和杠桿、資產負債情況、流動性、定價行為、資產質量、外債風險、信貸政策執行等方面內容並形成綜合評價結果。
而工行2016年半年報數據顯示,此次工行被扣分項——撥備覆蓋率下降至143.02%,撥貸比為2.21%,均低於銀監會撥備覆蓋率150%、撥貸比2.5%的監管標準。
不僅工行,從今年年中的財報來看,五大行撥備覆蓋率普遍逼近150%的監管紅線。交行撥備覆蓋率逼近了紅線為150.45%。中行、建行分別為155.10%、151.63%,僅農行還在177.72%。
對於撥備覆蓋率低於監管標準,工行董事長易會滿在今年年中業績發布會上做出解釋,一是工行動態真實提取撥備,二是結構調整陣痛期大環境下,銀行通過適度釋放撥備資源,加大處置不良貸款是穩健經營的正常舉措。
同時,易會滿也表示,“工商銀行這種處理方式,也得到了監管部門理解。”
事實上,當下宏觀經濟運行處於下行周期中,銀行不良上升蠶食撥備,同時銀行面臨凈利潤增速降低的壓力。此前銀行業就曾討論將銀行撥備覆蓋率下調至120%,不過今年監管層面並未做出明確的監管調整。
某國有大行人士告訴記者,今年銀行不良貸款壓力還會繼續增加,適當釋放此前銀行計提較高的撥備覆蓋率來對沖銀行壞賬較為合理。“不良”釋放,撥備在一定程度上“反哺”銀行利潤,在一定程度上能夠起到穩定金融的作用。