📖 ZKIZ Archives

虞鋒對話馬雲：顛覆性技術革命將發生在各個領域，定調千億美元

華商韜略·華商名人堂 2017-11-17 13:27

來源 | 華商韜略·華商名人堂（ID：hstl8888）

作者 |  畢亞軍

所以，我們今天要考慮，變革會如何發生？

成立不到8年，管理基金超百億美元之巨，投出一批行業領軍者，超過5期基金年均IRR（回報率）期期都在30%以上，且大多數遠遠超過這個數字……

這是“雲鋒”基金的成績單，也是一份放到全球市場都鳳毛麟角的成績單。11月初，香港四季酒店，它的2017年（美元）投資人大會在這里召開，基金兩位聯合創始人馬雲、虞鋒雙雙坐鎮，展開一場類似巴菲特和芒格的思想碰撞與前瞻對話……

好機會才開始

虞鋒說，過去五、六年，阿里巴巴成長了10多倍，很多中國企業也都是5倍到10倍的成長。“未來五年、十年，這種趨勢還會繼續並發生在更多領域。”

虞鋒認為，互聯網、新科技與傳統產業的加速融合將是未來五年、十年的趨勢：“今天，互聯網才占整個GDP的10%。下一步怎麽跟剩下的80%-90%，不是純線上線下，而是基於大數據、智能化去深度融合，這是企業發展的最大機會，也是投資的巨大機會。”

馬雲則認為：“現在才是顛覆性重洗的真正開始。接下來的技術革命將完全是顛覆性的，幾乎會在各個領域發生，而且從書上找不到答案。”

他還以制造業和服務業為例，解釋了顛覆會怎樣發生：“過去制造業是就業的重點，未來不是了。未來，制造業是誰最早采用人工智能、大數據、機器人、無人化，誰就勝出。未來，真正優秀的服務業一定是制造業，阿里巴巴就是制造業。我們制造大量的數據，大量的技術，大量的工程設計……”

馬雲說，對全世界而言，未來幾十年，最大的機會就是中國經濟將在新一輪技術革命里更快速地崛起，最大的挑戰則是如何適應中國的快速崛起。

讓馬雲如此堅定的還包括持續向好的政經社會環境。“十九大報告仔細看完，更加有信心！確實好！接下來二、三十年，將真正是中國的時代。”

這也是“雲鋒”挑戰偉大目標的基石。

“既然我們堅定看好中國經濟的未來，既然中國已不斷湧現千億、幾千億美元市值的公司，那也一定會出現千億美元的基金，“雲鋒”要成為其中的代表。”馬雲說。

“所以，我們今天要考慮，變革會如何發生？‘雲鋒’要去參與、引領變革。”

機會在哪里？

未來已撲面而來，未來的機會在哪里？

虞鋒的回答是：“‘雲鋒’現在重點關註的就是馬雲的‘五新’（新零售、新金融、新制造、新技術、新能源）加兩個H（Happiness文娛、Health健康）。”

他說：“這基本上把中國未來30年會高速成長的領域都包含了，對我們來說也是最有機會的。”

“雲鋒”也早已在“五新+2H”進行了一系列的投資布局。新零售的阿里巴巴、易果生鮮；新金融的螞蟻金服、融360、開始吧；新制造的小米科技；新技術的依圖科技、七牛雲；新能源的寧德時代；配套新零售、新制造的圓通快遞、菜鳥網絡、心怡科技、運滿滿；以及“2H”的華大基因、藥明康德、華潤萬東、山東影視、華誼騰訊娛樂、VIPKID、小豬短租、二更、阿里健康、國藥健康在線等等……

長長名單上的大多數企業，都已成為行業變革的引領者，“雲鋒”既作為戰略投資人助推著這些企業的高速成長，也分享著這些企業高速成長的成果。而且，這串名單還在不斷增加，名單上的企業也越來越面向新變革，面向世界。

虞鋒說：“互聯網、移動互聯網、雲計算、人工智能、大數據，在中國的場景應用空間最為廣闊，與傳統產業融合的空間巨大，並會產生一批世界級企業。”

在“五新+2H”之下，“雲鋒”以新趨勢、新技術，尤其是新舊的融合與升級為核心聚焦，圍繞產業上下遊展開形成產業協同和生態閉環的投資布局。

圍繞產業上下遊布局也是“雲鋒”最核心的投資邏輯，是其區別於泛泛的投資，在大機會、大趨勢下更好地發現與把握機會的核心方式。其核心在於：既讓自己在產業中更專業精深，發現並創造更多機會與價值，又能加強被投企業之間的協同效應，推動被投企業的價值升級與整合，也推動行業的整體提升。

比如，在物流行業，“雲鋒”投資了領先物流平臺“菜鳥網絡”，也投資了倉儲物流配送企業“心怡科技”、基於最新互聯網及智能技術的貨運匹配平臺“運滿滿”、快遞運送企業“圓通快遞”、以及電商倉儲自動化公司“鯨倉科技”等企業，圍繞各核心環節投出完整的產業鏈。

比如，精準醫療領域，“雲鋒”既在產業上遊投資了一家美國基因測序儀研發企業，又在產業中遊投資了國內基因測序服務龍頭“華大基因”，還在下遊投資了世界領先的基因組大數據管理平臺“明碼生物”，進而形成被投企業的業務與資源閉環。

又比如，“雲鋒”在精準醫療投資的“明碼生物”，還是其投資的另一家世界級醫藥企業“藥明康德”的子公司。而基於大數據和線上應用大場景領域，“雲鋒”又投資了國內擁有最大數據和應用場景的阿里健康等企業；基於整個醫療檢測領域，“雲鋒”又投資了瑞萊生物、潤達醫療等貫穿上下遊的多家領先企業。

這種看好一個行業，就一竿子打到底的投資邏輯和布局，讓“雲鋒”在全國乃至全球層面，扮演著產業推手的角色，也把握到行業快速發展的機遇。

把握機會的關鍵

企業把握未來機會的關鍵是什麽？

“雲鋒”如何選企業？又如何助企業贏？

虞鋒的回答是，“要看企業是否跑在未來的軌道和‘雲鋒’的邏輯里，最關鍵的還是看人、看團隊，看人的根本又是看格局，格局尤其註重長遠的理想和品行。”

意思是，對創始人和團隊而言，聰明才智、勤勞堅韌只是基礎，要在基礎之上成就非凡，必須有長遠的理想和正直的品德。“我們總是不斷追問創業者，你的理想到底是什麽，你想給這個行業、社會帶來什麽獨到的價值？你憑什麽做到？”虞鋒說。

馬雲重點看的，也是人，尤其是人品。

“人對了，機會自然來。有錢了，人奔著錢而來沒有用，有了正確的人了，正確的錢就會來。2000多年來，人類的知識結構發生了很大變化，但人性沒有變化，比如貪嗔癡的弱點，想占便宜，想快速成功。”

馬雲說：“要找既有理想又腳踏實地的人。人靠譜，模式不靠譜，他可能會將模式調靠譜；人不靠譜，模式靠譜，或者兩樣都不靠譜，死掉只是時間問題。”

他還以自己曾經很不看好亞馬遜的模式來說明：“當年很爛的公司，但貝佐斯很厲害，他不斷修不斷修，硬是把亞馬遜修成了這樣子，我是很服氣。”

親身經歷過很多案例的虞鋒也強調：“今天的變化很快，企業戰略和業務都要不斷調整。最終拼的還是團隊的理想信念，勤奮智慧和堅韌，尤其是自我進化能力。我們希望自己退出以後，企業還能發展得很好，核心也是要靠人。”

認定並投資到企業後，如何幫助企業贏？

除了投資基金的基本動作，“雲鋒”最重要的方式，也最獨特的優勢，是借助生態圈力量發生“化學反應”。

虞鋒說：“我們最早的founding LP都是非常成功的企業家，我們努力圍繞這些企業家、被投企業以及更多力量建立一個共享、協同的生態，這讓我們不只是一個投資人，還給生態內的企業更多經驗、資源、人脈，為企業、行業賦能、增值。”

近8年的發展，尤其是一批批被投企業的崛起，已讓“雲鋒”建立起一個包括早期LP企業和企業家，但又大大超越早期LP企業家的“雲鋒生態圈”。

依托這個生態圈，“雲鋒”既可以不斷強化對被投企業的賦能增值，也可以反哺包括LP企業在內的生態成員。“無論被投企業，還是LP企業，他們都要建立自己的生態圈，要找可信且有實力的夥伴。‘雲鋒’既和他們有高度信任，又能在專業性上提供很好的幫助，在推動相互協作上潛在的機會巨大。”

如今的商業競爭，早已不是單打獨鬥的時代，而是公司組合與公司組合“生態”化作戰的時代，新舊結合也正加劇著企業與企業協作整合的“化學反應”。

在此背景下，“雲鋒”強大的生態圈力量，正越來越成為它在更高更廣層面貢獻和分享價值的重要支撐。

千億美元基金

在“雲鋒”內部，一直有個千億美元的目標。

馬雲說：“基金成立時，中國連千億人民幣的基金都很少，這跟世界第二大經濟體是不匹配的。所以我們相信中國一定會誕生一批上千億美元的基金。”

這也是“雲鋒”千億美元目標的由來。

此次對話中馬雲再次強調：“要有1000億的目標，才有可能做到1000億。難得這樣巨大變革的機遇，剛好我們這幫人，有點資源、有點人脈、有點能力。”

一貫低調作風的虞鋒也對未來保持審慎的樂觀。

他說：“我們把隊伍建立起來了，把經驗積累下來了，把生態圈建立起來了，也知道接下來該怎麽走。我堅信，我們會在後面的發展中越做越好。”

▲性格很互補的馬雲和虞鋒被認為是“巴菲特與芒格”式的完美組合，他們的對話也被稱為是中國版巴菲特與芒格的對話

如何成為千億美元的基金？馬雲和虞鋒首先看的也是自己的人，自己的團隊。

馬雲說：“要獲得成功，第一個是創始人要有遠大理想並腳踏實地；第二個是優秀的團隊並使命一致；第三個是訓練團隊，從每次成功和失敗中，不斷提升自己；還有一個很重要：良好的品牌。品牌很重要。”

而他最開心的是，“雲鋒”的初心始終沒變，團隊越來越優秀，品牌也越來越好。馬雲說：“我和虞鋒談論最多的，就是怎麽把‘雲鋒’團隊建得更好，怎麽把基金的管理制度化，更加透明、高效、面向未來。”

虞鋒則強調：“‘雲鋒’最大的基因是企業家精神，也是用企業家精神來做基金，我們始終關註我們的戰略、我們的團隊、我們的文化，關註可持續要素。”

未來的變革會更快，越來越快，資本與產業的結合也都會發生巨大的變化，也是馬雲和虞鋒一致的觀點。

“雲鋒”也正加快創新嘗試，比如在推動生態圈的“化學反應”上更主動作為，嘗試buyer項目並取得很好的回報，比如進行不同於傳統PE投資節奏的新探索……

“我們正打破傳統的邊界，既不是完全的早期，也不是完全的PE，而是更註重從產業鏈上下遊協同效應的角度，從提升本土產業世界競爭力的角度，去更合理化的完善布局並優化節奏。”虞鋒說。

推動產業升級，助力中國產業的世界競爭力，這也是千億美元之下，虞鋒、馬雲創辦“雲鋒”的初心。

虞鋒說：“幫助中國的企業成長，讓所投的企業成為引領行業的力量，成為中國的世界級企業。這才是最大的成就感，把這個做到了，規模自然就起來了。”

馬雲還在對話中，專門回憶了當時的情形。

“我記得蠻清楚，和他在山頂上散步……初心是什麽？就是培育未來的領袖企業，如果只是湊了一幫GP、LP賺了不少錢，我覺得意義不是太大。”

初心不變，但虞鋒馬雲的這次對話，也顯然地透露出了重要的新信息：已經準備了近8年的“雲鋒”，奔向千億美元的步伐會更快了。

這也可以從馬雲的一段談話中看出端倪。

馬雲說：“現在的變化太快了。記得阿里剛開始融到500萬美元，我激動得三個月沒睡著。現在，一、兩個億，都不好意思說我融了錢。未來，資本和產業的結合，尤其新舊的結合，比如‘五個新’動起來，可能更可怕，都是加速度、大買賣。”

新舊結合、加速度、大買賣。

這或許就是未來大機會的關鍵詞，也是馬雲和虞鋒眼中成為千億美元基金該要重點關註的事。

文章評論

匿名用戶

發布

全部評論：10

發布