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從網秦暴跌看美股投資 12碼

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渾水像一條大白鯊一樣,在潛伏了許久後又出來咬人了,這次咬的還是中概股,相信上週網秦的淒厲暴跌還是會讓很多中國投資者感到了痛。碼哥週遭就有一些朋友遭到了這條大白鯊的攻擊,其中一位在消息發佈前一天還向大家竭力推薦網秦。那麼就網秦事件來看,我們是不是應該重新審視自己的美股投資呢?

碼哥從來都不認為投資美股就是為了投資中概股。這個問題看似簡單,但實際上很多人就是將兩者等同了起來。我們投資美股是因為美股市場是世界上最茂盛和壯麗的森林,裡面物種齊全,應有盡有,任何行業中的絕大多數佼佼者都可在那裡找到,同時你還可以挖掘到明日之星,那些引領世界變革的偉大企業。而中概股呢,充其量在這個森林裡只是幾顆大樹和一大叢小草,而且大多數都是良莠不齊的小草。

當然有人會說投資中概股有種種便利,對企業會更瞭解,有地域情節,而投資美國本土企業或者其他國家企業有種種不便,語言的隔膜、文化的隔膜等等。這些碼哥都贊同,碼哥並不反對投資中概股,但是如果一切重點就是中概股那投資美股的意義就大大要打折扣了。這次網秦暴跌還不算什麼,去年中概股的全面被做空其實從廣義上來講就是圍獵那些視野狹小的中國肥魚。在中國經濟崛起的背後不是中國企業文化的輸出,而是中國龐大市場啟動的使然和特殊體制的推動。那從西方的角度看,除了現實的經濟利益以外,更多的還停留在亨廷頓文明衝突論的框架內,這一點至今沒變。

在這裡碼哥不想討論中國企業去美國上市的各自目的是什麼,但有一個結論可以得出,那就是很多去美國上市的企業並不比國內的企業 NB,很多也非常垃圾,我們從投資的角度看,那就要一碗水端平,實事求是地去投資在美國上市的各地的公司。話說如果你多瞭解一些美國本土公司,多瞭解一些美國本土投資者的風格可能反過來對你投資中概股也有促進作用,各個地方的市場文化背景差異是很大的,雖然中概股大多是中國人扎堆,但是唐人街再怎麼中式畢竟還是西方的地界。

碼哥的想法是你既然下決心投資美股,那就要做好跨越語言、文化這些鴻溝的準備,如果無視這種鴻溝,而僅僅是為了消息套利而去則恐非正途。誠然在投資中概股的歷史上,有網易這些神話勾引著人們前仆後繼,但那種神話正如投資早年的 A 股一樣,屬於頭啖湯,那是歷史的機遇,不會永遠複製。

碼哥更喜歡從大視角去看美股,關注美國企業的動向以及行業的變化。舉幾個例子,2010 年中國稀土價格興起,美國稀土企業面臨新機會,那時候投資 MCP 就是很好的機會;再比如,美國頁岩氣興起,GTLS 業務開始爆發就是很好的機會,順帶對 GTLS 的產業關注再反過來研究富瑞特裝,這些都是很好的思路,如果對技術分析感興趣的,再把歐奈爾的七大法則實踐一把那就更靈光了,可能會選出令你驚喜的公司都不一定呢!
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