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年末吐槽-信託麥道夫-上市公司中國林業的圈錢計劃 徐丹餅乾

http://xueqiu.com/1289287076/22730912
一個多月以前,我分享過一篇「溫州人跳了,在上海的福建人還沒跳」的文章: 鏈接:http://www.douban.com/group/topic/22808389/

原因是當時我碰巧有機會和在上海的幾個福建人有點交流,驚異於其麥道夫之術拙劣,這幾人洋洋自得一副臭臉的樣子也讓我十分不爽。忍了一個月,確認了和這群福建人不會再有交集,終於決定要把一個月前做的筆記po上來。

窺一斑而見全豹,這樣的騙子公司絕對不止這一家,類似的騙子公司主要特徵包括在泛歐交易所上市的公司以及發行較高信託回報率的傳統行業企業。希望我拋一磚可以引玉。

南方林業發展有限公司地處中國福建省三明市泰寧縣,主要從事林地資源經營、原木銷售和木材加工銷售等業務。今年6月份的時候,它和陝國投聯合發行了兩個信託,一個叫「南方林業「,一個叫」 福建泰寧南方林業貸款」,回報率分別為11.5%和10.5%,是信託中相對較高的回報率。

下文主要解釋的是為什麼這家公司是個屁。。

在好買基金上該信託的頁面是這樣的。紅色字體表示扯淡。

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扯淡1:上市公司: 公司自稱08年在歐洲上市,名稱chinaforestry和著名騙子嘉漢林業的sino forestry有的一拼,上市流通240萬股,每股面值為13.33歐元,價值3200萬歐元,上市值3200萬歐元;最新市值:4224萬歐元

 事實1: 公司在紐約泛歐交易所上市,地點為巴黎自由版。怎麼形容自由版之爛呢,它和主板的對比如下
查看原圖自由版交易的方式是一個時間段僅有一個交易價格(一天只報一次價,流動性極低)。

這公司在自由版上的交易量幾乎為0,最高日交易量不過幾百股,目前所謂漲了十幾個點的市值明顯是公司自己操盤所為。對於泛歐交易所的股民來說,這種騙子公司見多了,真正的紐交所股民對這種股票的交易都抱著「讓中國人自己騙自己去吧,I don't give a sh*t的睬都不會睬你的態度」。

扯淡2:公司現金流充足。

事實2:公司目前的資金來源主要靠今年6月份開始的大規模融資支撐(也就是這個信託,實際主營業務沒有產生現金流)。所謂的主營業務利潤來源是顯著的報表撰改。
公司僅僅在上市前公佈過06~08年的資產負債表,具體如下


查看原圖查看原圖*流動資產佔比進不到5%,該公司大部分資產都來源於森林資產,下文將會說明的審計報告的虛偽。

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*私人借貸是指個體在有銀行擔保情況下問公司借貸的資金,難以溯源,公司的私人借貸額度在100萬歐元以上,去向不明。

扯淡3,公司利潤良好。

事實3,公司花了60萬歐元上了個市,從頭到尾都是自己和自己玩。一分錢麼賺到。
公司所有的利潤來源於統計報表的重新估算。
香港一家公司做的審計,審計了3次,同一片林子審了3個價。主要差別來源於樹種密度的變化和森林砍伐成本的變化(一年樹林密度增加一倍,砍伐成本減少75%騙誰呢?)

查看原圖查看原圖上圖可見:07年的利潤來源為林地重估。
08年的利潤來源與收購子公司少數股權,而這部分少數股權的利潤來源為子公司的林地的林地重估。說到底,這公司就是拿著自己的兩畝三分地在玩會計遊戲。

扯淡4: 建銀城投—麥道夫同夥。
建銀城建幾乎沒有資料,有點政府背景,之前曾經投資用3.54個億投過中技樁業18.44%的股份,上市未成功,歷史記錄可謂相當不輝煌。

以上所有資料來源於網絡。

就這麼一家傻×式的騙術拙劣的公司也發行了兩個信託募了4個億,還號稱要香港上市(騙誰呢?)信託最低購買額度300萬RMB。另外有傳說其公司在福建民間融資近3億。買它的人都是吃[屎]長大的?

寫這篇東東的目的就是扒扒這家公司的衣服加上吐槽一下信託業的不靠譜。還有,那幾個福建人誰叫你們顯擺~[屎][屎][屎]
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=42136

金發碧眼烏克蘭-淘金記(1) 徐丹餅乾

http://xueqiu.com/1289287076/24325175
在「新興市場」的概念被炒爛之後,前沿市場(Frontier Market)在08年左右又興起,但卻是雷聲大雨點小,一個原因是:相比於之前金磚四國等新興市場巨大的市場容量,標準普爾前沿國家指數的總市值不過2000億美元,且流動性糟糕,遠不夠華爾街大鱷們塞牙縫的。另一個原因,業界對於像斯里蘭卡、孟加拉、巴基斯坦和印尼等前沿市場的研究實在是缺乏(MSCI前沿市場指數把科威特權重30%,這不是純湊數麼!)

作為投資界的小嘍嘍,我們需要意識到的幾個問題:1:幾十年前,中國和印度都算是前沿市場(當今的巴基斯坦和中國挺像的)2:對於機構投資者來說的塞牙縫都不夠的投資品,對我們來說可能就是大餐。在一些低調而詭異市場,由於缺乏專業大型投資者的競爭,一旦採用了正確的投資方法,就能獲得相當高的溢價。3,馬克莫比爾斯曾經舉過一個栗子:,政治風險等能引起波動,也能創造機會。例如,當中東局勢緊張時,會有大量投資者投資於該區域被認為是「避風港」的市場,例如阿聯酋(算是個前沿市場)。

今天我要挖的前沿市場是以金發碧眼的漂亮姑娘和大辮子總理而著稱的烏克蘭
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烏克蘭是歐洲第二大國,與波蘭、斯洛伐克、俄羅斯接壤,擁有著溫暖濕潤的地中海氣候。

烏克蘭屬於資源大國,佔世界19%的鐵礦石儲量和45%的裝飾石材產量,並擁有著世界上最為肥沃的黑土地。但與科威特不同,科威特這樣前沿市場被認為是過度依賴商品和自然資源,而烏克蘭並沒有浪費其先天優勢,一直以來,烏克蘭在歐洲都擁有著工業與農業大國地位。

烏克蘭前稱為吉普魯斯,在11世紀是歐洲最具權勢的帝國,後因被我們成吉思汗帶領的蒙古軍隊打敗而衰落,隨後的幾百年,她都是幾個大國的爭據地。1991年蘇聯解散,烏克蘭才真正獨立,

關注烏克蘭的起因是這樣滴:

起因:從stockq.org上可以看到當前烏克蘭的msci指數已經跌到80多點,跌回到指數建立期。
而在金融危機之前最高近1200點,實打實地斬到腳底板~
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烏克蘭人均GDP每年增長並不算差,(以當地貨幣計算),而人均GDP只有中國的一般,不過在網上搜了搜,在烏克蘭生活的中國人表示兩國人民生活水平差不多,可能烏克蘭還略勝一籌~

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土地面積在歐洲僅次於俄羅斯6萬平方公里,人口4500萬,但人口呈明顯下降趨勢(金發碧眼的姑娘都輸出了)。

經濟主要由重工業,航天航空,冶金,機械製造,化工,農業組成。重工業走的並不是德國的高端路線,但就像中國的老重工國企一樣,由於基礎雄厚也並不落後於時代,其地理位置決定了它的樞紐和出口地位。烏克蘭的鋼鐵業佔工業總產值的24%,並佔據30%的出口份額(08年數據),但技術並不先進,屬於較粗放型的生產。

農作物主要由穀類糧食、土豆、糖類作物和油料作物組成。多年來,烏克蘭糧食產量的30%~50%都用作向歐盟和北非出口,2008年的糧食出口額是113億美元,國家出口總額在700億美金左右(2012年數據)。

能源是烏克蘭的大問題,3/4的石油和天然氣靠進口,對俄羅斯依賴嚴重,這也是近年來政局不穩的主要導火索,而政局不穩又導致這兩年經濟的停滯乃至負增長,失業率則常年在20%左右。

烏克蘭人種大多金發碧眼,年輕的姑娘普遍漂亮(下幾篇文章請大家欣賞下烏克蘭上市公司的漂亮的女CEO們),素質也不錯,教育系統發達且經費充足,這些年主要的問題是政局懂蕩,法律多變,幣值不穩(一年貶值10%什麼的),惠譽給烏克蘭主權信用評級為B,總體前景不算太糟。

按照巴菲特老人家的格言,別人恐懼我貪婪的原則。對於這種便宜到不可思議的國家,看看也無妨----未完待續!!下一篇將會講一下具體的指數組成,工業結構和公司個例!
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