下游擴產廝殺 上游材料前景看漲 全球ＬＥＤ熱 投資聚焦藍寶石「Ｆ５」

2011-5-16  TWM

台灣發展ＬＥＤ產業超過二十年，如今才逐漸掌握關鍵藍寶石晶棒及基板材料，在今年未上市一百強調查中，就有五家居國內領先族群的藍寶石材料廠，未來一、兩年內都將陸續掛牌，預料這五家「興櫃藍寶石Ｆ５」，將吸引許多投資人的關注。 撰文‧林宏文 五月五日，全球第一大藍寶石長晶廠美商Rubicon，公布今年第一季財務數字，結果營收三千八百萬美元，較上月成長二九％，每股稅後純益（ＥＰＳ）達○．八美元，也較上季的○．六四美元增加二五％。這個令人驚豔的季報公布後，Rubicon盤後股價也因此大漲六％。 在全球發光二極體（ＬＥＤ）產業持續成長的驅動下，對於上游藍寶石材料的需求也不斷成長，尤其是台灣、南韓及中國客戶不斷擴充產能，讓Rubicon財務 長威廉(William Weissman)在法說會上興奮地說，「我們的業務人員，不斷被客戶追著跑。」也因此，威廉不僅預測第二季業績會再創新高，而過去Rubicon的營收 與獲利，也已呈現連續兩年、六個季度不斷創新高的情況。 在此次未上市一百強調查中，也一樣可以感受到台灣藍寶石產業的狂熱，包括即將於六月初掛牌、聯電董事長洪嘉聰投資的兆遠，還有鴻海、奇美集團投資的鑫晶鑽及兆晶，大同集團旗下的晶美，以及合晶科技投資的合晶光電，都已吸引許多投資人的目光。 這五家公司的規模，目前在國內都居領先族群，例如兆遠、兆晶與晶美是國內前三大藍寶石基板廠，至於鑫晶鑽也是僅次於台聚光電的第二大廠，五家公司都將於未 來一、兩年內陸續掛牌，目前每天在興櫃的成交量也都位居前幾名，若稱這五家公司為「興櫃藍寶石Ｆ５」，的確相當貼切。 鑫晶鑽：毛利率達六三％ 從產品來區分，藍寶石長晶由於製程難度高，目前全球最大廠為Rubicon，其次為俄羅斯的Monocrystal、日本的京瓷及韓國的ＳＴＣ。至於在台 灣，除了越峰旗下的台聚光電產能與技術最為領先外，緊接其後的就是鑫晶鑽，至於尚志也開始積極投資，中美晶(將分割為藍寶科技)與合晶光電則以自用為主。 在下游藍寶石基板廠部分，目前國內基板廠的營運大致分成兩大模式，合晶光、中美晶是自長晶切片、研磨、拋光至圖案化藍寶石的一貫化垂直整合的廠商；至於兆晶、兆遠和晶美則以切片為主，晶棒則是外購或由策略廠商供應，例如台聚光電、鑫晶鑽與尚志。 在毛利率部分，長晶與基板廠也大不相同，去年晶棒大缺貨造成價格飆高，晶棒大廠Rubicon毛利率都已達五成以上，鑫晶鑽去年底毛利率也在四成以上。如今，Rubicon與鑫晶鑽公布第一季季報，兩家毛利率更進一步飆高到六三％。 至於基板廠部分，由於承受晶棒的高價原料，雖然可部分轉嫁給客戶ＬＥＤ晶粒廠，但仍有部分須自行吸收。以國內前三大基板廠兆遠、兆晶、晶美來看，去年毛利率在二五％至三五％，至於合晶光則低於二○％，都較長晶廠遜色。 兆遠：率先上櫃 聯電撐腰在興櫃藍寶石Ｆ５中，即將於六月上櫃交易的兆遠，是Ｆ５中的第一炮。兆遠是國內最老牌的藍寶石基板廠，董事長為聯電董事長洪嘉聰，公司最大股東則 是股市名人林滄海，至於晶電與聯電都是股東成員。由於聯電在ＬＥＤ產業上下游布局完整，兆遠不僅成為晶電最大的藍寶石基板供應商，也成為聯電集團發展 ＬＥＤ產業關鍵要角之一。 目前，聯電已積極赴中國山東地區投資ＬＥＤ產業，主要合作對象也是晶電，雙方在山東濟寧合資成立元鴻光電材料，去年七月已成功完成第一座藍寶石長晶爐，並拉出一根重達八十九．五公斤的藍寶石晶棒。 兆遠去年每股稅後純益五．三三元，今年第一季則只有一元，主因是高價晶棒使成本提高，此外，也認列了子公司元鴻光電虧損六百多萬元。不過，公司預估第二季毛利率可望提升，獲利可望比第一季好。 至於兆晶與鑫晶鑽兩家公司，主要大股東是鴻海與奇美集團。在國內ＬＥＤ產業布局中，鴻海與奇美很明顯是後來居上的廠商。除了鴻海轉投資的封裝廠沛鑫，以及 奇美電投資的ＬＥＤ磊晶廠奇力光電、ＬＥＤ封裝廠啟耀外，過去兩年也入股兆晶與鑫晶鑽，讓集團在ＬＥＤ的布局一氣呵成，形成上下游完全整合的形態。 兆晶：營收連十五月創新高兆晶去年每股稅後純益達八．○六元，比兆遠的獲利還要好，單月營收與兆遠的差距也逐步拉近，且營收已連續十五個月創新高，在產能持續擴充下，加上鴻海集團龐大的下游出海口，預料未來成長空間仍然很大。 至於四月二十五日才在興櫃掛牌的鑫晶鑽，則是另一顆受矚目的新星。由於目前藍寶石晶棒仍然供貨緊俏，鑫晶鑽很早就掌握來自俄羅斯的技術來源，也成為目前少數能夠供貨的國內晶棒業者。 其實，大部分投資人都只知道兆晶與鑫晶鑽是鴻海與奇美電轉投資，但兩家公司董事長謝建福與郭莉莉夫婦，才是實際的大股東與經營者。早在奇美電與鴻海入股前，由於ＬＥＤ產業歷經多年不景氣，兆晶也是虧損累累，兩夫婦就不斷拿出個人資金挹注公司，如此苦撐了好幾年。 謝建福與郭莉莉夫婦早年從事營建、遠洋漁業及銀樓等事業，十多年前開始投資電子業，兆晶就是其中的一家，原本只想當股東，卻因為公司大幅虧損，只好被迫跳下來接手。後來兆晶因為有多次拿不到晶棒材料，為了以後不再受制於人，因此又決定成立以長晶為主的鑫晶鑽。 晶美：大舉擴廠 產能激增郭莉莉說，早年做銀樓時，就知道有藍寶石做的人造鑽石，也知道俄羅斯在此領域有深厚技術，因此鑫晶鑽初期引進俄羅斯的技術團隊，讓生產良率逐步拉 高，如今，鑫晶鑽的技術實力已經建立，可以生產的晶體重量及良率都大幅提高，營收及獲利也跟著跳躍成長。 例如在晶體重量部分，成立於二○○七年三月的鑫晶鑽，當年十月就成功產出第一顆二十五公斤的藍寶石晶體，隔年十月又產出五十二公斤級的產品，去年十一月則進一步產出達八十公斤的藍寶石晶體。 在營收部分，○八年達二五九六萬元，隔年達四五八七萬元，去年則提升至二．九億元並轉虧為盈，全年稅後純益六四一一萬元，ＥＰＳ一．五二元。今年首季營收 更達一．四億元，毛利從去年四八％躍升至六三％，稅後純益達○．七三億元，以目前股本六．三七億元計算，ＥＰＳ為一．一六元。 此外，晶美由於股本比兆遠及兆晶小，雖然產能比較少，但去年每股稅後純益達九．六一元，比兆晶及兆遠都要高。由於大同集團也加緊布局藍寶石長晶業務，旗下 的尚志已決定投資七．六億元，大手筆擴張藍寶石長晶設備，預計年底新廠完成後，晶棒產能將大幅增加六成，也讓晶美未來可確保晶棒來源。 合晶光：可生產長晶及基板至於目前產能最少的合晶光電，則是從合晶科技切割出來的公司，目前長晶及基板都做。合晶光電去年每股稅後純益一．一五元，今年第一季營收為一．八億元，稅前純益為○．二二億元，以股本五．五億元計算，每股稅前盈餘○．四元。 對於藍寶石未來的價格走勢，國內最大的ＬＥＤ廠晶電董事長李秉傑說，由於下游ＬＥＤ磊晶廠的MOCVD機台投資量實在太多，對藍寶石的需求依然很大，因此 藍寶石價格欲小不易。目前晶電已與藍寶石基板廠談定一年的供貨合約，七成供應量將以合約價進行，三成則以市價交易，至於合約價部分將逐季調降，但調降幅度 並不高，從年初到年底大約降了一五％。 以目前第一季藍寶石基板在二十八美元計算，即使逐季下降一五％，年底前仍可維持在二十美元以上，比前波低點五美元仍高出許多，只要市價不出現大幅崩跌，今 年對很多藍寶石廠來說仍有高額利潤，預料將是豐收的一年，隨著ＬＥＤ產業的應用日益擴增，從背光再擴大到照明市場，興櫃的藍寶石Ｆ５，也將吸引更多投資人 的目光，成為聚焦興櫃投資不可或缺的一個重要族群。 台灣藍寶石「F5」都是高獲利族群！ 基板 兆遠 月產能：50萬片 主要股東： 林滄海、聯電、晶電 股價：71.57 元 兆晶 月產能：45萬片 主要股東： 謝建福、奇美電(元奇投資) 股價：69.5 元 晶美 月產能：35~40萬片 主要股東： 何素珠、張謙敏、尚志 股價：82 元 晶棒 鑫晶鑽 月產能：5~10萬毫米 主要股東： 郭莉莉、鴻海、 奇美電(元奇投資) 股價70 元 晶棒及基板 合晶光 月產能：10萬片 主要股東： 合晶科技 股價：44.6 元 註：1. 藍寶石基板月產能以約當2吋計算。 2. 股價為5月6日收盤價。

視頻網站：更為殘酷的廝殺搏鬥

http://www.21cbh.com/HTML/2011-12-24/xMMDcyXzM5MDgxMQ.html

九個月前，土豆網COO王祥芸親自飛往台灣，與台灣中天電視台洽談《康熙來了》等共5部節目獨家網絡視頻授權的事宜。

土豆網不敢怠慢洽談的每一個細節。由於《康熙來了》不僅是台灣，也是整個華語地區綜藝節目中最受歡迎的王牌節目，競爭異常激烈。此前，優酷網、PPLive都與台灣中天電視台洽談過此節目的合作。PPLive的CEO陶闖亦親赴台灣，尋求合作機會。

最終，台灣中天電視台選擇與土豆網合作，將《康熙來了》等自2011年12月1日至2012年11月30於台灣地區新製播的共1040集節目，在中國大陸的網絡傳播權獨家授予土豆。據土豆網一位高層透露，土豆網為此共耗資約1000萬美元。

12月1日，是土豆正式轉播《康熙來了》的第一天。也正是這一天，中天電視台監控到優酷一直存在侵權行為，不僅大量盜播《康熙來了》，並且官方對視頻內容進行編輯推薦、廣告售賣。

12月16日，中天電視台總經理廖福順飛到北京宣佈起訴優酷，並提出1.5億元的侵權賠償。無獨有偶，12月21日，日本東京電視台也向優酷發出一封措辭嚴厲的公開預警函，要求停止盜播東視所擁有版權的《火影忍者》、《死神》、《銀魂》等多部動漫作品。

據記者瞭解，迅雷不日也將對優酷提起版權訴訟。加上之前華誼兄弟、江蘇衛視、樂視網等版權方對優酷的起訴，6家版權方幾乎同時將矛頭對準了中國最大的視頻網站——優酷網。

對此，優酷網公開表態，將展開「有史以來最大規模維權行動」，同時將針對優酷獨家版權的綜藝節目、影視內容及自制節目被土豆網盜播行動展開清查及維權。

這是一場蓄意策劃的大規模「版權維護」運動，還是混沌競爭中由一家起訴而產生巨大反應的「蝴蝶效應」？答案見仁見智。

但清晰可見的事實是，優酷和土豆網於兩年前結成的版權戰略同盟不僅形同虛設，甚至已遭到灰飛煙滅的打擊。在版權費用高漲、盈利仍然可望不可即的寒冬中，視頻網站選擇了更為殘酷的廝殺搏鬥。

熱播劇陷阱

沒有熱播劇，基本就沒有流量，也就接近死亡

這個寒冬中，優酷網被迫祭起「有史以來最大規模維權行動」大旗，並非偶然。

眾所周知，中國視頻產業發展五年來，一直壓著「三座大山」：版權、帶寬和運營。帶寬在流量擴大到一定規模後，將呈現邊際遞減效應；運營，屬公司自身可操控範疇，主要檢驗的是團隊能力。唯獨版權，是視頻網站抹不去的傷楚。

「土豆網和優酷網的版權鬥爭，背後是今年以來，版權費用繼續飛漲，居高不下的結果。」激動網CEO鄭錫貴告訴記者，「視頻網站技術不存在太大門檻，只有內容歷來是核心競爭優勢。」

然而，視頻版權費用在經過兩年的瘋漲之後，依然沒有任何拐頭向下的跡象。以過去幾年的幾部熱劇版權費為代表：2006年，《武林外傳》81集只賣10萬元的版權費；2010年，《紅樓夢》50集被炒到1000萬元；當時，不少人驚呼「天價」。

但到了2011年，《新還珠格格》98集再次被搜狐推高到3000萬元。正當大家唏噓不止時，騰訊殺入視頻領域，再次豪放地砸下重金，以數千萬元買下《宮鎖心玉2》的40集版權。據業內相傳，其單集成本高達185萬元，創下了熱播劇網絡版權的歷史新高。

一部熱播劇究竟能給視頻網站帶來多少廣告費？業內人士透露，頂多1000萬元。事實上，視頻網站運營熱播劇都是入不敷出，但又不能不買，因為大部分視頻網站都必須靠熱播劇帶動流量——沒有熱播劇，基本就沒有流量，也就接近死亡。

熱播劇就像一劑毒藥，讓視頻網站們上了癮，欲罷不能，大家掉進了這個陷阱，無力自拔。

然而，回頭看看視頻網站的收入，這明顯已是一個巨大的泡沫。以上市公司土豆網為例，其今年第三季度淨營收為1.49億元，同比增長52.1%。收入增長雖快，但趕不上版權費的瘋漲。以土豆網整整一個季度的收入，只夠買三至四部最熱劇。

「正版內容資源才是視頻網站的最大競爭門檻。」鄭錫貴表示，「搶奪優勢版權獨家資源將成為必然。未來，預計將有10%的精品內容版權價格還會繼續上漲。」

這個觀點也得到業界的普遍認可。土豆網首席財務官于斌告訴記者：「我們非常希望市場會穩定下來。但是，考慮到視頻產業的獨特性，以及市場對於熱播劇的持續瘋搶，預計版權費用還將上漲。」

「視頻領域不同於房地產，政府不會幹預市場競爭。只要有競爭市場存在，就會讓價格繼續往上飆。」一位不願具名的視頻公司CEO告訴記者：「預計明年版權市場價格還會翻番。」

不同於搜索引擎、即時通訊等市場，視頻產業已經成為眾家瘋搶的「香餑餑」。目前，已經云集優酷、土豆、搜狐視頻、百度奇藝、PPS、PPLive、迅雷、樂視網、激動網和酷6等約10家資金雄厚的視頻網站。

此外，被稱為「公敵」的騰訊也不忘攪局視頻產業。今年年中，騰訊高價購買《宮2》，有如向視頻領域發出了一封戰書。 「如果騰訊真的加入視頻領域，會令很多公司感到緊張。」 鳳凰網COO李亞告訴記者。

此外，還有不少公司正加入這個戰局。新浪以6640萬美元投資土豆；網易也擬以2億元投入視頻領域。

新競爭者加入該領域時，無一例外都選擇以「正版版權」和「獨播熱劇」來奪人眼球，推高版權費用。加之，熱播劇自身的稀缺性，讓市場持續供不應求，價格自然居高不下。

誰都滅不了誰

大家都以為，誰燒錢快，誰就發展得快，把競爭對手消滅掉，就有壟斷地位，有良性循環

今年第三季度期間，多家視頻網站發佈財報。其中，優酷網第三季度虧損4750萬元，土豆網的淨利潤實際虧損為5534萬元。酷六網更為悽慘，淨虧損為8269萬元。這些觸目驚心的數據都說明了一個現象：視頻網站的盈利很慘淡。

其中，優酷在公佈2011年第三季度財務報告後，由於虧損超過了華爾街分析師的預期水平，第四季度的業績預期也令業界失望，盤後股價一度大幅下跌14.36%。

不可迴避的挑戰是，自優酷去年成功上市後，投資者對它的盈利期望日益增強。然而，在對外公開表態中，古永鏘亦然多次提到：「當前，目標仍然是佔有壓倒性的市場份額，盈利不是目前的核心戰略。」

「其實，優酷在資本上的壓力是非常巨大的。」上海文廣集團旗下的華人文化產業基金CEO李懷宇說：「它上市圈了大量資金，但是盈利水平並沒有上升，而且短期之內也不能賺到很多錢。」

而綜觀今年美國資本市場，風聲鶴唳，尤其中概股因為誠信危機屢屢遭對沖基金做空，股票表現慘淡。這樣的環境下，投資者事實上將更加在乎企業的盈利能力和現金流。

這讓視頻網站很矛盾。「前有狼，後有虎」，一旦放鬆投入步伐，每家都會擔心被超越。

此時此刻，到底加強盈利能力、扭虧為盈更為重要，還是繼續加大投入、拉開競爭差距更關鍵？

PPTV網絡電視財務副總裁王宇秋表示：「由於外界市場情況不同，企業必然更加關心自身的現金流。尤其是非上市公司，需要更加關心自身的生存情況。當然，不同企業的選擇會有所不同。」

「視頻行業的前景是非常誘人的，這使得一些互聯網公司用典型的高舉高打方式，建立門檻。」鄭錫貴告訴記者，但是激動網認為還是應該先做強，再做大。採取較低風險的方式進行運營，以保障長期的發展。早在前年，激動網已經實現盈虧平衡。

不過，優酷網顯然是堅定不移的「燒錢派」代表。古永鏘表示：「優酷如果不加速攤銷內容成本就基本接近盈利。」但是，這個假設很難成立。因為，在未來相當長 的一段時間之內，內容成本依然是制約視頻發展的關鍵因素。只要市場上依然有這麼多家視頻網站存在，「僧多粥少」的局面就難以改變。

「中國的視頻和電子商務，一年前都在比喊口號，比誰更會燒錢。」 李懷宇說，「大家都以為，誰燒錢快，誰就發展得快，把競爭對手消滅掉，就有壟斷地位，有良性循環。」

但現在大家發現，誰都消滅不了誰。視頻網站，或上市、或融資，都很有錢。電子商務領域也如此，淘寶依然消滅不了京東。「總的來說，視頻公司應該進入精細化階段，應該轉而在細節上取勝，不斷把優勢擴大。」李懷宇說。

尋找解藥

「自制劇是網絡視頻未來破解版權高漲難題的重要解藥之一。」

不過，視頻產業也存在著一些微妙的變化。優酷、土豆等幾家位列前茅的公司仍留有空間繼續往前發展，拉大和競爭對手的距離。

今年下半年，騰訊有發力視頻領域的明顯跡象，但也有所猶豫和保留。「視頻是一個非常燒錢的產業。騰訊雖然很有錢，但是它的業務線很廣，每個項目都需要投入。」一位視頻公司高管告訴記

者，「自《宮2》之後，騰訊並沒有更多的大動作。」

網易雖然也高調提出將砸2億元於視頻產業，但也是「雷聲大，雨點小」。另據視頻行業人士透露，成立一年多的奇藝也遇到發展瓶頸。「一方面，奇藝受困網絡視頻牌照，不得不更改域名；另一方面，百度將流量有傾向性地導入奇藝，但收回來的廣告收入並不理想。」

而對於已經上市的公司，它們的抗風險能力已經明顯提高。目前，優酷手中握有6億美元現金，土豆網也擁有1.8億美元的資金儲備。

從市場整個發展前景來看，視頻產業乃為當之無愧的「金礦」。據一系列組合調查顯示，2011年，網絡視頻用戶接近4個億，2012年可能會達到4.45 億，2013年可能達到4.83億。此外，手機視頻用戶2011年達到1.13億，2013年有望翻一番，達到2.82億。隨著用戶規模的不斷增加，廣告 主也逐漸把廣告支出向視頻領域遷移。

此外，今年11月，國家廣電總局頒佈的「限廣令」，被解讀為對網絡視頻的進一步利好。「限廣令」規定自2012年1月1日起，全國各電視台播出電視劇時，每集電視劇中間不得再以任何形式插播廣告。

「即便市場上傳言『限廣令』有蔓延到網絡視頻的可能，對網絡視頻的打擊也不會太大。」一位視頻從業者告訴記者，「目前，網絡視頻很少有電視劇中插播廣告的形式，前後貼片的廣告潛力尚未挖掘充分。」

這樣的格局下，「視頻網站的創始人更關鍵的是任務是將產品本身做好，把自身核心競爭力提高上去。」李懷宇說道。

記者從不同公司瞭解到，包括優酷、土豆、激動網和樂視網在內的公司都紛紛提出新的戰略。優酷宣佈2012年將推出22部獨家頂級大劇、200多部熱播劇。土豆網除大量購買版權外，正在構建多元化內容體系。

據土豆網原創中心（TOPC）總經理劉思銘介紹，「2012年，土豆網將呈現一系列自制的綜藝節目和影視劇，包括在未來三個月內，Channel豆將陸續推出兩部旗艦自制偶像劇、一個旗艦級自制綜藝欄目、7檔各具特色的自制娛樂節目等。」

「自制劇是網絡視頻未來破解版權高漲難題的重要解藥之一。」一位視頻網站從業人士告訴記者，「各家只有建立各自有競爭力的內容，才能得到長久發展。」此外，土豆網原創中心還嘗試著自身在藝人經紀方面的開拓，簽約陳怡蓉、戴君竹和楊佑寧等藝人。

樂視網則繼續發揮它的版權分銷優勢，宣佈已儲備209部獨播影視劇版權後，繼續加大版權採購力度。激動網在2010年底獲得江蘇廣電戰略投資後，在加大版權購買外，正逐步加強和江蘇廣電優質內容資源合作。

此外，「明年的視頻產業領域，將會發生一系列併購和整合的現象。」于斌告訴記者。對於中國的中小視頻公司而言，上市已經難以成為可效仿的成功之路。

「國外，大約有70%的創新型公司都是被大公司併購。資本市場有個飽和度，中國視頻領域大量新的公司再上市的難度已經較大。」高原資本董事總經理徐鴻川也認為，「明年，視頻產業的併購整合將會加劇。」

執掌兩大獲利金雞母 楊超左右攻防 領戴爾廝殺大中華市場

2012-03-26  TWM

戴爾大中華區總裁楊超，踏進ＰＣ產業不到四年，卻以空降新秀之姿，穩坐大中華區總裁之位；在全球第三大ＰＣ廠戴爾的關鍵期，他更讓邁克．戴爾將大陸及商用 ＰＣ兩大獲利金雞母，全押寶在他身上。 撰文‧賴筱凡 說話有條不紊，聲音鏗鏘有力，一個四十七歲的華人，進到筆記型電腦（ＮＢ）領域僅四年不到時間，卻有辦法讓全球第三大ＮＢ廠戴爾董事長邁克．戴爾 （Michael Dell）將兩大獲利金雞母，押寶在他身上，他是戴爾大中華區總裁楊超。 當大陸ＰＣ一年出貨量達到三．六八億台之際，全球ＰＣ業者無不在大陸市場布下重兵，戴爾也不例外。二○○七年邁克．戴爾回任執行長後，他做的第一件事，就 是打破戴爾引以為傲的「直效行銷」，不再只靠電話、網路行銷，開始在大陸建立實體通路，當時，戴爾找來剛離開摩托羅拉的楊超，把大陸通路布建的重責大任交 給了他。 另一方面，當全球消費型ＰＣ成長因平板電腦而受挫，商用ＰＣ成了各大ＰＣ廠搶進的關鍵戰場，身為商用ＰＣ龍頭的戴爾，搶市占率自是不手軟。連續兩年大舉購 併十二家公司，強化戴爾商用ＰＣ的服務，而這十二個購併案都出自楊超手裡。 左攻消費市場據點戰 從無到有 一年打通大陸通路大陸市場固然舉足輕重，商用ＰＣ坐擁高毛利，邁克．戴爾深諳這兩大市場的重要性，然而，他卻選擇將兩大獲利金雞母，都交給楊超，「確實， 很少有人同時扛這兩大塊市場。」楊超不好意思地說。 不過，他也沒讓邁克．戴爾失望，去年戴爾營收六二一億美元，光是楊超領軍的商用ＰＣ部門，就占近三成，達一八六億美元，他掌管的大中華區市場，更以營收成 長達一五％，傲視其他地區。到底楊超有什麼本事，能讓邁克．戴爾將兩大獲利金雞全擺在他的手裡？ 楊超轉進ＰＣ市場前，有十三年時間都在摩托羅拉，做了十年的商用市場，接著三年踏進競爭更劇烈的消費市場。在楊超進入戴爾前，他在ＰＣ市場的經驗值，幾乎 是零，但這不是他的包袱，反成他的助力。 那一年，邁克．戴爾回鍋執行長，面對惠普強勢壓境，讓戴爾失去全球ＰＣ龍頭寶座，他看到了﹁直效行銷﹂的瓶頸，也很清楚，若想重返榮耀，勢必得強化實體通 路，因此他給楊超的第一個功課，就是建立大陸通路。 楊超先是在上海等關鍵大城市開起戴爾旗艦店，他還要沿海城市的核心消費區都有戴爾的通路，於是找上當年通路遍地開花的百腦匯，百腦匯裡頭最顯眼的櫃位在哪 裡，戴爾的櫃位就設在哪裡。 靠著楊超過去操作手機市場的經驗，他只花了一年的時間，就讓戴爾大陸通路據點，從無到超過一千家。「他的執行力非常強，他不多話，但決定要做就會做到 底。」業內人士透露，楊超的執行力光看戴爾大陸通路據點數的暴衝，就見微知著。 ○八年戴爾的零售據點超過兩千家，○九年更一舉衝上六千家，根據市調機構ＩＤＣ的統計，那一年戴爾的大陸市占率是八．三％，年增率一一○％，而戴爾在大陸 賣出的電腦，超過一半都是來自實體通路。 楊超在大陸市場的戰功彪炳，邁克．戴爾看到了。○九年，楊超以不到兩年的新秀之姿，坐上戴爾大中華區總裁，同一年，邁克．戴爾又交給了他一項新任務：出掌 戴爾商用ＰＣ事業群的負責人。 右打商用ＰＣ拚服務 滿意度成績效 增加黏著度那是金融海嘯剛逐步遠颺的時候，受到經濟不景氣的衝擊，消費ＰＣ市場也面臨買氣急凍。那一年，宏碁已經追上戴爾腳步，成為全球第二大ＰＣ廠，戴 爾還沒從惠普手上拿回龍頭桂冠，反倒還被宏碁追了上來，轉型問題已經迫在眉睫。 「我們很清楚，戴爾的強項在商用ＰＣ，這是我們不能放的根本。」楊超內心明白，邁克．戴爾這次給他的功課，除了要他攻，也要會守。所以，近兩年戴爾積極投 注資源到商用ＰＣ市場，去年更將對外購併重點擺在商用ＰＣ，「就是希望強化我們在商用ＰＣ的服務。」此外，為了讓戴爾上自主管、下至員工，都一致認知到客 戶滿意度的重要性，「我們每個人的績效獎金，全都掌握在客戶手上。」楊超笑著說，尤其在商用市場，客戶多半是大型企業，一張訂單動輒百萬、千萬元，誰有能 力留住客戶，誰就能在商用市場稱霸。 更何況，隨著蘋果強力分食消費市場，幾乎打得所有ＰＣ品牌都低頭，毛利相對高的商用市場，成了另類的救贖。 楊超比誰都了解，如果消費市場打的是游擊戰，商用市場就是持久戰，「所以我們有二十四小時服務，提供多元通路，服務要比別人更完整，基礎建設更健全，我們 希望客戶的所有需求，戴爾一次都能滿足。」問楊超為何能屢屢獲得邁克．戴爾的重用？楊超難得幽默：「應該不會是我的（英文）名字也叫邁克吧？」但肯定的 是，在戴爾轉型的關鍵期，邁克．戴爾將兩大獲利金雞母都交給楊超，他能否再次立戰功，將是戴爾轉型成功與否的重要指標。 楊超 出生：1965年 現職：戴爾副總裁暨大中華區總裁經歷：摩托羅拉銷售及服務副總裁學歷：香港理工大學工商管理博士

台積電、三星、英特爾三強廝殺 背後最大「軍火商」台灣應材余定陸兩大原則搞定三大客戶

2012-5-14  TWM

當台積電、三星、英特爾為了能在下一世代技術保持領先，紛紛展開資本支出軍備競賽之際。其背後最大「軍火商」｜｜美商應用材料，卻能同時綁住三大客戶，讓 他們心服口服，美商應材運用的是什麼方法？ 撰文‧賴筱凡 四月底，一場台積電法說會，直接對市場丟出震撼彈：「我們太低估了客戶的需求，所以今年的資本支出調高到八十五億美元。」一舉超出三星的七十三億美元，宣 示半導體巨人的軍備競賽，正式開打！ 「全世界的半導體廠，減去三星和英特爾，其他都是台積電的朋友。」這是去年台積電董事長張忠謀在出席「半導體產業高峰論壇」時，對三強競爭關係下出最貼切 注腳。 然而，就在這三大半導體巨人軍備競賽白熱化之際，卻有一家公司，宛若三強背後最大「軍火商」，提供最先進、火力最強大的武器。看著他們的資本支出不斷往上 調，最開心的莫過於他｜｜全球最大半導體設備商，應用材料（Applied Materials）全球半導體業務客戶服務群總經理暨台灣區總裁余定陸。 台積電與三星異口同聲矢言將從四○奈米推進到二八奈米，抑或英特爾從三二奈米升級到二二奈米；說穿了，就是在技術上的長跑競爭，誰能在新一代的製程上領先 對方，誰就占有先機。「如何跑得比別人快？很簡單，你得啟動得比任何人都早。」余定陸眼神堅定，緩緩地說。 軍火商最高原則： 服務、技術還沒談 先談保密對於應用材料這一類的設備商，最樂見的就是台積電、三星、英特爾為了技術戰爭，打得不可開交。理由很簡單，台積電、三星、英特爾的技術競爭越激 烈，需要越多先進製程的設備，應用材料的訂單也就跟著湧進來。但要同時伺候好這三大客戶豈是易事，連余定陸都只能苦笑，「刁難向來是客戶的天職。」不過， 身為去年半導體產業業績最高的超級業務員，應材去年創造的一○五億美元營收，余定陸帶領的業務團隊居關鍵角色，對付這三大半導體巨頭，余定陸可有他自己的 一套，首先，如何為客戶保密就是一大學問。 為了做到不洩漏客戶機密，余定陸將負責這三大客戶的團隊彼此隔開，甚至還分屬在不同大樓工作，「開會機密是一定不能對外流出，討論客戶事宜更是被嚴禁。」 余定陸很清楚，應材若要當三大巨人背後最大的軍火商，保密工作比任何事都重要。 在半導體競賽裡，每在一個製程世代上落後，一輸可能就是半年、一年，也把潛在的上百億元商機跟著輸掉。「為何台積電今年在二八奈米那麼積極？因良率若不再 衝高，客戶大排長龍，等不及的客戶可能就轉單了。」一位觀察半導體多年的分析師說，這就是半導體競賽的現實。 「我們要讓客戶產品的time to market（上市時間）更早，所以你現在看到二八奈米製程推進、二二奈米的微縮製程，這些我們早在一年多前就動起來，你必須永遠想得比客戶早；當然更多 時候是全新技術，我們得跟客戶一起co-design（共同設計）。」余定陸以３Ｄ晶片為例，他們不可能等客戶開口有需求才做，他們得啟動得更早，才能贏 其他設備商。所以當台積電在談CoWoS（結合記憶體封裝在一起的立體堆疊晶片技術），應材早就已著手進行設備研發。 其次，半導體設備動輒上百萬美元，議價又是另一門哲學，余定陸偏著頭思索了會，「砍價是客戶的天性，重要的是，你能否讓他感受到等值的服務。」一腳踩進半 導體業務已經十八年的余定陸，總有法子在你來我往的議價過程中，找到平衡點。 他說：「關鍵就是，誠實。」有一回，余定陸帶著團隊去與大客戶開會，談的是新技術的設備訂單，事前也演練過好多遍，把說詞都擬好了。但去到大客戶那，發現 客戶開價低於設定的底限太多，「我也不想浪費客戶的時間，就是跟他道歉。 但也並非每位客戶都如此理性。余定陸其中一位客戶，每年和應材做的生意有限，某一次，因為更動了負責聯絡的窗口，這位客戶非常不諒解，指名要見余定陸，理 由是：「他覺得我們沒把他當大客戶看，嚷著要抽單。」 軍火商指導原則二： 再小的客戶都當大客戶對待偏偏這位客戶又不是位在美國、亞洲這類差旅常到之處，余定陸花了一天的時間搭飛機，第一時間趕到這位客戶面前，「我做的事情很簡 單，他要見我，我就來。他覺得我們沒把他當大客戶看，他若要我每季來，我就每季飛來，若要我每月來，我也可以每月都飛來，就為了讓他覺得我們的服務是同 值。」余定陸說，最後這位客戶氣也消了，還成了他的好朋友。 在余定陸看來，要坐穩台積電、三星、英特爾背後最大軍火商的位置不易，但也沒那麼難。他直掛嘴邊的，「刁難、砍價都是客戶的天職、天性，不然他就不是客 戶。」柔軟身段表露無遺。這也難怪在全球經濟動盪的年代，余定陸的業務團隊能穩坐半導體設備商營收最高寶座。 余定陸 出生：1966年 現職：應用材料全球半導體業務客戶服務群總經理暨台灣區總裁經歷：應材台灣區DRAM客戶總監、台灣區記憶體暨聯電事業群總經理、歐洲與日本事業群總經理 學歷：成功大學材料碩士

手機江湖的廝殺與沉浮：沉寂者能否爆發？

http://news.cyzone.cn/news/2012/07/31/230478.html

諾基亞宣佈關閉在芬蘭的最後一座工廠，市場份額王座讓給三星，蘋果利潤下滑，HTC發力追趕

諾基亞27日宣佈，將於9月份關閉公司在芬蘭的最後一座工廠。這個手機製造領域的霸主，近期屢次傳出裁員和關閉工廠的消息。在手機市場份額王位上坐了14年的諾基亞，今年一季度交出了頭把交椅，三星成功登頂。就如同1998年，諾基亞取代摩托羅拉一樣。

如今，摩托羅拉和諾基亞這兩個帶著厚重感的名字已失去了昔日的光環。蘋果憑藉著創新也一時風頭無兩；三星在不斷的模仿學習中憑藉著迅猛的身手搶佔了市場；年輕的HTC在快跑追趕，LG、索尼在重新定位尋找方向；國內手機品牌也在推陳出新，爭搶市場份額。

手機市場勃興不過10餘年，在如此短暫的時間裡，這個江湖紛呈崛起、沉淪、追趕、沉寂、消失的故事，每個廠商都在廝殺中書寫著自己的命運。誰會成為下一個王者？三星硬件強勢，但軟件被認為是短板；比起市場份額，蘋果更看重利潤；年輕的品牌HTC正在後面緊追……

諾基亞讓出王座

摩托羅拉沒能在2G時代續寫輝煌，諾基亞則在3G時代折戟沙場，蘋果和三星後來居上。

在手機銷售行業裡幹了近十年的迪信通高級副總裁齊峰，回顧這些年手機市場的變化時表示，「變化很大」，先是摩托羅拉不可一世，到了1997年之後，諾基亞取代摩托羅拉迎來自己的巔峰時刻。但到了2009年，格局再次發生了變化，蘋果、三星、HTC開始嶄露頭角。

1998年，諾基亞取代摩托羅拉坐上全球手機老大的寶座。這一坐就是14年。14年裡，摩托羅拉還在消化親手種下的苦果，索愛徹底消失，波導、TCL國產品牌起來又倒下，黑莓已經成了小眾化產品，三星還在苦苦追趕，蘋果在手機領域一開始也只是個無名小輩。

每個人都能說上諾基亞風光時的情景。齊峰說，2007年，諾基亞贏來了它的巔峰時刻。「在迪信通裡，諾基亞當時的產品達到了上百種，其中有很多明星產品，如諾基亞5230。在迪信通終端銷售的份額最高曾一度達到了50%。」

數據顯示，在全盛時期，芬蘭1%的人在諾基亞上班。截至2006年，諾基亞在中國帶動的就業人數超過45000人。在全盛時期，諾基亞曾為芬蘭貢獻GDP的4%，即便是現在，也能每年為芬蘭貢獻GDP的1%。

就像摩托羅拉沒能將輝煌持續到2G時代，諾基亞則在3G時代折戟沙場。當3G時代到來，諾基亞曾不屑於蘋果iPhone的挑戰，認為這個價格昂貴、經不起摔的產品不會受到市場追捧。

如今，諾基亞的智能機市場份額只剩下6.6%，沒一款智能機能幫助諾基亞重新披上王者的戰袍。蘋果和三星後來居上，分別在利潤和規模上豎起自己的大旗。

瑞銀此前發佈研究報告稱，蘋果公司和三星公司將獲得今年全球手機行業利潤的90%，營收則佔據全行業的50%以上。

重塑尚需時日

諾基亞市場份額從40%跌落至20.8%，虧損一直在持續，關閉工廠、裁員成為「常規動作」。

市場研究機構IDC報告稱，今年一季度，諾基亞全球手機老大地位被三星取代。諾基亞市場份額只有20.8%，在鼎盛時期，這一數字曾高達40%。齊峰稱，現在在迪信通終端銷售裡，諾基亞的市場份額已經不到10%。

諾基亞為扭轉困局，開始「刮骨療傷」，每一個動作都讓業界震驚。放棄塞班系統轉投微軟懷抱，聯手打造windowsphone手機；在全球裁員一萬人，關閉部分地區的工廠和設施；高管團隊大換血，包括最近爆出的關閉芬蘭最後一家工廠，終結諾基亞的「芬蘭製造」。

諾基亞中國區諮詢經理王繼秋對本報記者表示，未來諾基亞還是會按照去年年初定下的三個方向前進，一個是和微軟合作windowsphone系統的手 機，放棄塞班系統。一個是用功能手機連接下一個10億用戶，原因是還有很多地區的人沒有用上手機，這一市場有待發掘。一個是實現突破性的技術創新。

不過，新的戰略並未讓諾基亞翻身。自從去年宣佈和微軟結盟，打造安卓和蘋果系統之外的第三個生態系統後，諾基亞就開始了虧損，並一直虧損到今年第二個季度，而第三季度，諾基亞CEO埃洛普說「仍然艱難」。

埃洛普曾說，諾基亞要像北京的永定門一樣重塑自己。但獨立電信分析師付亮認為，WP系統應用還很少，不夠完善，整個產業鏈沒有做起來，重塑自己還需時日。

HTC「轉型陣痛」

代工起家的HTC曾主打「機海戰略」，如今向「精品戰略」轉型初見成效，利潤下滑被認為是陣痛。

在蘋果和三星背後，同樣在追趕的還有HTC。這個年輕的品牌曾經迅速躥紅，出貨量一度超過蘋果、三星，成為美國市場上出貨量首位的廠商。不過，由於缺乏專利技術等方面的積累，HTC的快速奔跑遭遇「轉型陣痛」。

HTC的轉型，是產品戰略從「機海」轉向「精品」。

「我們又在經歷轉型陣痛。」HTC中國區總裁任偉光說，今年財報上的利潤下滑，是HTC預見到的，也是從「機海戰略」向「精品戰略」轉變必須付出的代價。

HTC靠代工起家，「機海戰略」源自HTC代工時期的文化心態。去年四季度，HTC定下了「精品戰略」的路線，全力衝刺高端機型HTCOne系列產品研發的同時，也放棄了此前規劃好的一系列產品。

「機海戰略會讓一個品牌缺乏明星機型，不利於品牌的長遠發展。面對這樣一種大環境，HTC選擇再次轉型走精品之路。」任偉光表示，這是HTC做品牌的第二階段。

HTC的一系列努力在中國市場似乎收到了成效。任偉光透露，根據賽諾諮詢的市場調研數據，HTC在1500元以上價位智能手機市場中，5月市佔率為13.3%，相比4月的6.4%增長一倍多，僅次於三星和蘋果。

羈絆HTC的專利問題也有了進展。HTC近期在英國贏得了與蘋果的官司，在美國也已經完成海關標準審查程序，被認定產品都符合美國國際貿易委員會(ITC)的終審判決，HTC產品將依正常程序進口美國，HTC正在逐漸摒除干擾，恢復正常的市場運作。

沉寂者能否爆發？

摩托羅拉、LG處在沉寂狀態，索愛從此消失，被「索尼」完全替代，未來究竟如何仍待市場檢驗。

與諾基亞的自救和HTC的追趕行為不同，同樣在智能機時代失意的摩托羅拉、LG等處在沉寂狀態。索愛則從此消失，被「索尼」完全替代。

摩托羅拉被認為遭到谷歌「雪藏」。谷歌在收購摩托羅拉時曾引發了很多猜想，有一種是谷歌的安卓系統將不會繼續完全免費。一些舊的基本版本會繼續提供 給其他廠商，但谷歌會將安卓變成半封閉性的，為摩托羅拉提供一些特殊的好的版本。但實際情況是，谷歌只看上了摩托羅拉的豐厚專利積累，並未對摩托羅拉做出 任何「偏愛性」舉動。

「摩托羅拉現在一直沒有大動作，不求大抱負。我的判斷是和谷歌收購、內部變動有關」，齊峰迴憶稱，以往摩托羅拉每推出一個產品都會喊「王者歸來」、 「重塑輝煌」這樣的口號，但現在不喊了。以往迪信通每週都會和摩托羅拉的人碰面，制定月銷售計劃、促銷計劃等，「現在半年也不見一回。」

付亮表示，被谷歌收購後，雙方之間的關係怎麼處都還沒有一個明確的解決方案，影響了摩托羅拉的戰略。「摩托羅拉還是在為歷史買單。」

和摩托羅拉一樣，LG也在沉寂。

同樣是韓國企業，LG與三星手機業務可謂冰火兩重天。三星在2003年就開始進軍智能機市場，LG反應過慢，一直到2010年才推出智能機產品。進入智能機市場後，LG卻一直萎靡不振，失去了功能機時代的風采。

此後，LG就像如今的諾基亞一樣，被評級機構相繼下調信用評級。LG的應對舉措是投資5億美元到持續虧損的智能手機業務。但投入沒有帶來回報，今年二季度其手機業務依然虧損。

索愛則徹底從市場上消失，取而代之的是索尼。索尼也將目光聚焦在利潤相對較高的中高端市場上，未來究竟如何仍待市場檢驗。

[次頁標題=手機江湖的廝殺與沉浮：國產品牌低價搶灘導航短標題=]

專利之戰無休無止

大品牌之間陷入無休止的專利戰。專利戰被認為是一種商業競爭手段，可以此拖延對手產品的發售時間。

對於處於第一陣營的國際大廠商來說，競爭不僅要靠每年一次的旗艦新品，還要靠自己多年積累的專利來限制對手。這些大牌們相互之間的專利糾紛錯綜複雜，從未間斷過。

在HTC節節上升的關鍵時刻，蘋果起訴HTC了。HTC以其人之道還治其人之身，最近又狀告蘋果侵犯它去年12月收購惠普的兩項專利。

有豐厚的專利積累的諾基亞今年6月份也在美國舉起了專利大錘，這次中招的是HTC和RIM。而HTC也不甘示弱，找來了谷歌做靠山，共同起訴諾基亞侵犯了專利。

作為針鋒相對、不相上下的兩個手機老大，蘋果和三星之間的專利糾紛也沒能倖免。這場專利戰持續時間之長、涉及國家之廣、訴訟請求量之大都屬罕見。以至於法官不得不要求兩家CEO見面談判，以減少訴訟請求量。

與蘋果打官司的還有摩托羅拉、柯達和諾基亞。

「通信是一個非常嚴謹的行業，不像互聯網行業。」電信業專家項立剛表示，一個小小的專利就有可能牽制對方。打專利戰是一種商業競爭手段，通過專利戰可以拖延競爭對手的產品發售，為自己的新品上市爭取時間。

國產品牌低價搶灘

曾經佔據半壁江山的國產手機沉寂許久，在智能機時代再度加入市場混戰。互聯網企業造手機多被認為是攪局。

就在第一陣營之間為專利鬧得不可開交的同時，中低端市場上也湧入各種品牌，企圖分食僅剩的一點兒蛋糕。

有華為、中興這樣的通信設備商，它們起初靠著運營商渠道大打低價牌，推出了多款千元智能機。只是，過度地依賴運營商也使得它們的品牌不為消費者所熟悉，它們更像是幕後工作者。

還有海信、海爾、TCL這樣的家電廠商。它們在本世紀初曾風光了一陣子。齊峰表示，2003年他剛進入這個手機銷售行業時，國產手機品牌佔據了半壁江山，只是很快沉寂了下去。

還有金立、天宇朗通、酷派這樣的「草根型」廠商，它們從山寨起家，成功轉正。

另外是聯想、宏碁這樣的電腦廠商。由於PAD、大屏手機影響，全球PC市場疲軟，空間有限，PC+成了它們轉型的方向。

小米、360、盛大這樣的互聯網廠商也加入了手機市場的混戰。在項立剛眼中，很多互聯網企業都是被小米觸動的。「這些互聯網企業中有一部分是真心誠意在做，還有一部分只是表表態，攪攪局。真正做手機是需要技術、研發、服務的，只有銷售手段是不行的。」

至於未來手機市場會不會再次大洗牌，齊峰表示「很難說」。在他看來，有三個方面很重要。一個是注重消費者體驗，這一點最為關鍵。一個是和運營商合作定製機，一個是要有新功能推出。如果做不到這些，很可能步諾基亞後塵。

■延伸

即將到來的戰國時代

沒有永遠的王者。即便是現在風頭無兩的蘋果和三星也各自存在著隱患。分析認為，隨著國產品牌的崛起，手機市場的爭奪將進入戰國時代。

蘋果利潤下滑

縱觀蘋果2012財年三個財季的業績可發現，其營收和銷售額一直在下滑，增速也在放緩。

第一財季，蘋果營收463.33億美元，淨利潤達到130.64億美元。到了第二財季，蘋果營收為391.86億美元，淨利潤為116.22億美元。剛剛過去的第三財季裡，蘋果的營收下滑至350.23億美元，淨利潤下滑至88.24億美元。

在增速方面，蘋果第一財季營收和淨利潤增速分別達到了73%和118%，到了第二財季有所放緩，分別為59%和94%，到了第三財季，增速僅為23%和21%。

與此相對應的則是三星運營利潤不斷創造歷史紀錄，其增幅也一直保持在高位。雖然三星目前利潤只有蘋果一半，但這種差距卻在不斷縮小。如果保持這個速度，在利潤上超越蘋果或許就是兩年內的事情。

市場依舊充滿變數，目前尚不知道下一代iPhone會給智能機市場帶來什麼新的變化。依照以往的經驗，蘋果每一款革命性的新產品推出來後都無疑會帶動其業績達到一個高潮。

國產品牌步步緊逼

與蘋果不同，三星已經掌控了整個硬件產業鏈，從顯示屏到存儲器，從應用處理器到芯片。在價格和時間上都有絕對優勢。

「未來的3-5年，可能智能手機市場老大位置一直是三星莫屬，三星除了整機，在智能手機整個領域包括芯片、屏都做了全面部署，現在的力量無人能比。」電信業專家項立剛表示。

三星的短板在軟件。三星日前宣佈將於2013年內徹底結束對自主打造的Bada平台智能手機的開發，運行Bada系統的設備也會逐漸淡出市場。依賴谷歌的三星未來面臨著各種不確定性。

就在蘋果、三星上演龍虎鬥的同時，還有一大批廠商冒出來。例如華為、中興這樣的通信設備商，它們採取「農村包圍城市」的戰略，從低端市場起步，步步緊逼中高端市場。

「現在是春秋時期，之後就是戰國時期，再之後就會是幾個大廠商一統天下了。」獨立電信分析師付亮這樣歸納未來智能機市場的趨勢。

「活著就有機會」

今年一季度，華為超越諾基亞成為我國智能機市場上僅次於三星的廠商。而在全球市場上，中興也早已經是排名第四的手機廠商，並在今年二季度成功擠掉黑莓，登上智能機第五名。

項立剛認為，「以後能夠奪取三星老大地位的最有可能的企業是中國的華為，中興也有機會」。

齊峰認為，格局是否會再次改變還很難說。不論哪一個廠商，要成為下一個王者最基本的是要注重消費者的體驗，這一點尤為重要，然後要推出革命性的新功能，並加強與運營商合作。

也許就像TCL通訊副總裁李冰曾經說的那樣，「只要你活著，就有機會」。

蔡力行宣布入場廝殺 ＬＥＤ業者剉咧等

2012-11-12  TWM

十月底的香港，年度亞洲最大照明展盛大登場，然而，會場內最熱的話題不是哪家大廠展了新技術，或誰接了大單，而是一家沒有參展公司的消息，傳遍會場。它是台積電旗下子公司──台積固態照明。 位於灣仔的香港展覽中心裡面，參展的人潮穿梭來往，但最吸睛的一家，卻是不在參展名單裡的台積固態照明，因為他們直接在場外飯店包下場地，展示台積電最新的ＬＥＤ產品。一批批的客戶被帶進小房間裡，「他們直接告訴客戶，台積電的ＬＥＤ要大舉進入市場。」業內人士一聽，只能猛嘆氣。 近一年來，ＬＥＤ價格直直落，晶電、璨圓虧損壓力都不小，光是前三季累計獲利成績都還是赤字，反映ＬＥＤ景氣寒風吹。此時傳來台積固態照明要進場加入戰局的消息，無疑是雪上加霜。 過去受限於專利障礙多，讓台積ＬＥＤ量產進展只聞樓梯響，這次直接在客戶面前展示技術，還找來中國燈飾大廠雪萊特助陣，宣示結盟，難怪引起ＬＥＤ業者緊張。 倘若台積電固態照明在此時進場，不僅將是台積電固態照明蕫事長蔡力行耕耘ＬＥＤ三年，繳出的第一張成績單，也將再顛覆市場生態。 （賴筱凡）

500萬垂直競爭分析——互聯網彩票的江湖廝殺 Ricky

http://xueqiu.com/6654628252/26157826
這是最好的行業也是最壞的行業，之所以稱之為「江湖」，一是這個行業由於彩票的「博彩」屬性顯得非常特殊，在很長一段時間內並不是個規範的市場，即使現在也只是開始規範發展的早期；二是這個行業有很多傳說...行業信息披露匱乏，初入研究，如果有不符合事實的地方，歡迎拍磚歡迎爆料....
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文/i美股資產管理有限公司 Ricky （持倉披露：文章發表時，本人及所在機構不持有$500彩票網(WBAI)$ 的股份，但是不排除未來投資該公司的可能性，包括IPO認購。發表此文對相關股票不形成任何投資建議）
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上一篇《500彩票網VS淘寶彩票們的優劣勢》重點分析了500萬和淘寶360這些互聯網渠道的競爭，淘寶彩票們攜海量用戶優勢紛紛推出自己的彩票頻道，淘寶彩票們互聯網彩票銷量猛增，給500萬們帶來壓力，但是500萬和淘寶彩票們也有很大的差別，淘寶彩票們是互聯網巨頭的子頻道，做彩票只是將流量嫁過來的變現方式，吸引的是打醬油用戶，而且主要吃的數字彩銷量。而500萬這類專業彩票網站則是提供專業購彩服務，吸引的是專業彩民，主要做的是競技彩。上一篇推出以後，不少人說怎麼忽略了澳客網？澳客網這些垂直彩票網站當然是不容忽視的，而且我認為垂直彩票網站的競爭分析更加重要！淘寶彩票360彩票可以說是少林武當，各專業彩票網站則是江湖門派，少林武當實際上是可以置身「互聯網彩票江湖」事外，江湖門派混戰才是彩票網站更重要的焦點。

專業垂直彩票網站，雖然雙色球、大樂透等數字型彩票雖然出售，但是佔比都比較小（玩不過淘寶彩票們），主要是以競技類彩票為主要業務，所以接下來的討論會把數字彩忽略。專業垂直彩票網站提供競技彩票相關的體育資訊、分析數據、購彩服務，在上面玩彩票的多是專業彩民和球迷，上一篇在對比和淘寶彩票這類互聯網渠道巨頭時，我強調500萬的垂直屬性，而從這些垂直彩票網站的業務屬性和用戶屬性來說，把500萬們看成是體育競技遊戲平台或許更準確。作為關注500萬的投資者，這就是這個公司面臨的同質化競爭，需要重點關注，如果打開這些垂直彩票網站，從頁面上幾乎很難看出有什麼大的區別，那麼500萬為什麼能成為江湖老大？他的優勢在哪裡呢？

1、全國有多少家彩票網站——有誰在做？

$500彩票網(WBAI)$ 是中國互聯網彩票的開創者和引領者，但是在中國這樣一個現金流充裕、高利潤率、門檻相對低的行業裡，想在此分得一杯羹的競爭對手也非常多，根據互聯網彩票評級工作室搜博網統計，國內大大小小的彩票代購網站有132家之多（經過2012年行業大整頓倒閉數十家以後目前生存的專業彩票網站仍然有六七十家），這些網站從模式上看幾乎和500萬沒有什麼區別，從這個角度看，可以說這是一個同質化競爭非常嚴重的行業。
查看原圖           （圖片來自搜博網）
同時必須認識到，互聯網彩票是中國互聯網裡非常特殊的行業，彩票的是中國唯一合法的博彩行業，雖然2001年互聯網彩票代購就開始運行，但是國內一直沒有互聯網彩票相對完善的法規監管，而不少彩票網站在面臨種種誘惑時候又確實出現過例如開私彩、賭外圍、吃票不少不規範和違法運營的行為，出現過亂象叢生的情況，讓網上購彩用戶的利益受到嚴重的傷害，中國政府對互聯網彩票曾經進行過多次整頓，包括2008年和2012年兩次對全行業一刀切的嚴厲打壓政策，直到2013年1月中國《彩票發行銷售管理辦法》實施，明確了彩票電話銷售、互聯網銷售的合法地位，不少業內人士將2013年視為中國互聯網彩票的政策規範元年，相信未來中國政府會對行業進一步規範和支持。

2、專業彩票網站的江湖格局——誰做的好？

2.1互聯網彩票江湖有哪些地盤？

在討論彩票網站的競爭格局前，有必要對專業垂直網站主營的競技型彩票的彩種做個簡單介紹，看看有哪些地盤，中國競技彩主要分三大彩種：

1）傳統足彩——主要以14場勝負彩和任選九為主要玩法，足彩是中國最早開始推行的競技彩，勝負彩需要猜14場比賽（至少中13場才有獎），任選九也必須猜9場比賽，相比而言難度比較高，玩法門檻比較高，對資訊、數據、分析的要求很高，長期研究彩票而且有資金支持的專業玩家有優勢，當然相對而言線上比線下優勢很明顯，所以足彩的互聯網銷售佔比高，同時大戶下單量佔比也很高；

2）單場足球——即北京單場（北單），是2005年開始推廣的可以對單場比賽進行投注的比賽，也可以選多場進行複式投注等，由於莊家不做盤，只靠投注比例劃分SP，大戶不能提前鎖定SP，不太喜歡玩，散戶和球迷玩得多；

3）競彩——包括競彩足球和競彩籃球（但是由於籃球賽事少，競籃的份額相比競足非常小），玩法比足彩靈活，中大獎比北單概率高，讓球少，而且返獎率（69%）也是最高的。從2009年開始試點推廣，2010年世界盃後開始被人熟悉，2011年互聯網上競彩中出多個大獎以及2012、2013年體彩中心的競彩普及日宣傳進一步促進競彩的銷量增長。

以上三種競技彩，目前競彩是競技彩票銷量最大而且增長最快的彩種，在2013年前10個月競技彩268億人民幣的銷售額中，競技彩佔比69%，北單佔比11%，足彩佔比20%。競彩也成為各彩票網站爭奪最激烈和決定江湖地位的彩種。

2.2各大彩票網站的江湖地位
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接下來轉入正題，從彩票銷量、用戶基數和口碑、產品專業度等綜合實力來看，中國專業彩票網站目前的競爭格局是$500彩票網(WBAI)$ 和澳客網處於第一陣營，2013年銷量預計是20-30億人民幣規模，用戶基數龐大，是業內公認的雙寡頭；第二陣營是以愛彩網、彩客網、彩票大贏家、彩票直通車、9188、中國足彩網等為代表的網站，在運營和產品上各有一些長處，年銷量也都在10-20億人民幣；剩下的還有彩樂樂、我中啦、競彩258等等一大堆網站。

而看細分的三大競技彩，500萬目前是競彩銷量老大，在北單、足彩也排都前列；澳客網在北單是老大，競彩能排在老二；在大戶最喜歡的足彩方面，彩票大贏家由於聚集了不少大戶，足彩從銷量看排在第一位。而之所以形成目前這種格局，和各個公司的產品特點、團隊和發家史都有關係，江湖上混的都有一把刷子！

2.3行走江湖的都有一手絕活——為什麼這些網站做得好？

$500彩票網(WBAI)$ ——中國互聯網彩票行業的開創者，合買、跟單、膽拖、追號等等現有的互聯網彩票模式和玩法基本都是由500萬定義的，2007年以前的500萬基本是互聯網彩票基本是沒有什麼對手的，合買的大戶、專業彩民都在500萬上玩，但是2007年開始新浪和500萬的合作中斷自己開搞彩票，澳客網等競爭對手借助產品創新、搶佔合作渠道等崛起，500萬面臨的競爭加劇，而2008年、2012年兩次政府對行業的大整頓，讓500萬流失大量用戶，現在其他彩票網站的不少大戶、專業彩民以及行業從業人員都是500萬輸出的，同時500萬作為行業標竿，運營規範，對體育賽事進行贊助，提高了整個社會對彩票的關注和認可。2012年11月500萬拿到財政部互聯網體彩運營許可後，恢復非常快，目前已經回到市場第一的位置，而赴美IPO將進一步提升500萬的品牌影響力和行業地位。

澳客網——2005年由新華社記者魯超綱創辦，核心團隊是一群體育編輯。如果說500萬是中國互聯網彩票模式和玩法的開創者，那麼以足球數據供應商起家踏入互聯網彩票的澳客網，可以說在數據專業性以及產品創新和優化上是行業標竿，澳客網以北單起家，互聯網購彩的用戶體驗極好，在渠道合作和用戶開拓上也很猛，曾經用多層次代理模式拓展用戶。而2011年澳客網開出11個競彩千萬大獎，n個競彩百萬大獎，大獎效應賺足眼球，彩票銷量一度超過500萬躍居行業第一。2011年9月，香港上市的御泰中彩以6.8億元收購澳客、愛樂透和哈哈彩三家網站部分股權，收購後御泰中彩佔澳客網60％股份。2012年3月行業大整頓，雖然澳客網沒有像500萬那樣停售那麼長，但是關閉了合買中心，同時停止了多層次代理，用戶尤其是大戶也收到比較大的影響，而對澳客網造成最大打擊的是2013年5月27日網站突然關閉，並沒有給出令外界非常信服的理由，直到17天以後才重新開張，重新開張的澳客網打出了「人民澳客服務人民」的口號，以人民網為信譽背書來重獲用戶信賴，目前澳客網恢復也很快快，雖然沒有了合買失去了不少大戶，但是其專業的數據、強大的產品和用戶口碑仍然吸引大量彩民，目前從銷量、用戶數、流量等綜合來看穩居行業第二。

愛彩網——愛彩雖然是新浪旗下的彩票業務，理論上屬於上篇我們討論的互聯網渠道彩票網站，但是目前做的也越來越專業化，也吸引了一些例如北單高手等專業大戶，傳統足彩的合買人氣也不錯，所以在此列為專業彩票網站。愛彩網最大的優勢是背靠新浪體育，有海量球迷用戶，這些球迷用戶容易轉為彩民用戶。

彩票大贏家——這是家有故事的網站，創始人的江湖ID是「大師」，早期500萬的資深彩票玩家，2005年自薦加入500萬，擔任高級副總裁，開闢足彩過濾研究所，2006年創辦彩票大贏家。彩票分析軟件做得很好，受專業彩民和大戶歡迎，2008年行業整頓受到影響，以800萬美元賣給星彩網。大師2010年起用各種馬甲開始在各大網站發單，專業團隊作戰，年發單量過2億人民幣，是足彩四大天王之一。2012年500萬停售大半年、澳客關閉合買中心，彩票大贏家「頂風」運營，吸引了大批大戶玩家，目前是合買中心人氣旺盛，足彩由於大戶大單多銷量應該是老大，在彩票大贏家看到百萬級別的合買大單是很常見的，但是目前主要靠給極高的返傭留住大戶。

彩客網——互聯網彩票老兵，創立於2003年，前身是盈彩網，2011年兩站合併。彩客網和專業體育彩票數據提供商球探網有非常深的淵源，產品和數據也做得不錯，在競彩銷量排名前五。

9188——2011年才成立的彩票網站，核心團隊是來自彩票大贏家，這兩年推廣和增長很快，和支付寶、金山、體壇網等渠道合作不錯。

中國足彩網——2001年成立的老前輩，顧名思義專注足球彩票，2010年12月被香港上市公司第一視頻收購，後與第一視頻旗下第一彩整合，2013年4月中國足彩網成為遼足2013年賽季胸前廣告贊助商，這是目前僅有的兩家贊助中超球隊的彩票網站之一。

3、彩票網站的行業趨勢——誰能活得更好誰會被淘汰？

專業彩票網站之間的競爭除了拼產品拼服務，其他的競爭手段主要有搶渠道、搞促銷、搶大戶。

渠道合作，一方面是由於彩票網站之間的競爭加劇導致合作成本猛增，另一方面是很多渠道自己推出彩票網站，雙重原因導致通過這種渠道獲取新增用戶已經變得更難，需要有雄厚的資金和資源做支持；彩票網站搞促銷一般是給用戶加獎的方式，是變相返傭，降低了彩票網站的利潤，這也需要資金實力作支撐；搶大戶是之前很多人看500萬的時候都擔心的，其實此前垂直網站對大戶的爭奪戰早已開打，主要是採取高返傭，有些網站甚至把資金佣金的90%都返給大戶，但是大戶對彩票網站的粘性並不是非常強，現在常常是會在多個網站發單，比如此前500萬的頭牌長遠利益，現在雖然還會在500萬發單，但是主戰場更多是放在彩票大贏家，電腦分析也是在多個網站發單，大戶用這種方式來和各網站進行博弈，而網站爭取大戶雖然不賺錢但是提高了流水，更重要的是想抓住大戶後面的跟單粉絲用戶。

以上三種競爭手段的核心都是爭奪用戶，而且在過去幾年都進行得非常激烈，可以說專業彩票網站行業已經基本劃定了競爭格局，行業進入門檻已經很高，有新入者殺進來改變格局幾乎不可能，現有的網站，三線彩票網站想衝到二線陣營基本不太可能，未來想翻盤很難，不排除被整合掉或者被幹掉；第二陣營的彩票大贏家、彩客網、9188等想衝擊第一陣營也非常難，這幾家網站目前相對比較依賴大戶，營銷比較激進，但是行業競爭加劇導致獲取新增用戶難度加大，新增用戶規模上不去，導致用戶結構不健康，同時盈利能力又相對薄弱。

第一陣營的500萬和澳客網，兩家都是產品和用戶體驗做到極致的公司，用戶基數和用戶口碑都很好，現在已經不依賴大戶，同時用戶構成也是最健康的，和二三陣營的彩票網站最大的區別是有大量的自有用戶（大戶某種程度只能理解為「客戶」），發展的可持續性強，未來很長一段時間內應該都會保持行業雙雄的地位。但是非常遺憾的是6月澳客被關閉事件出來以後澳客現在的處境相對比較尷尬，澳客找人民網是找靠山拿「牌照「，但是澳客和人民網目前到底是何種關係仍然沒有明確表態，此外澳客網暫停合買功能，這對黏住大戶、營造網站互動和購彩氛圍、吸引新用戶等都有一定影響，這些使得澳客有很大的不確定性。

4、500萬IPO對未來互聯網彩票格局的影響

$500彩票網(WBAI)$ 現在已經拿到了財政部的互聯網體彩運營許可，此次成功赴美IPO，這兩件事情都對互聯網彩票發展和500萬自身的發展都有非常重要的意義，得到財政部體彩運營許可是政府對行業和500萬的認可，而赴美IPO，既融到了大筆資金（IPO加上紅杉的基石投資募資近1億美元，這是業內最大的融資規模），又提高了品牌影響力，大幅提高500萬綜合實力。兩件事情都使得500萬進一步鞏固自己的行業老大地位，拉開和競爭對手的領先優勢

5、垂直互聯網彩票競爭格局未來可能的變數——移動互聯網！

前面所有的分析都是彩票網站在PC端的情況，這種競爭格局已經基本很難會有變化，而且500萬的優勢接下來會更加明顯，但是在移動互聯網端，一切都還剛剛開始，大家基本都在同一個起跑線上，目前沒有看出哪家產品做得特別好也沒看出哪家用戶規模特別大（第一視頻旗下的彩票365在推廣和宣傳上聲勢很猛），更沒有出現PC端的500萬和澳客網。

移動互聯網的玩法和PC完全不同，彩票行業同樣如此，現在的專業彩票網站包括500萬，做得更多的是將PC端的產品和用戶平移到移動端，但是手機和電腦的用戶群體有很大差異，電腦上玩彩票的可能更多會是職業玩家，這個人群玩彩票對PC會比較依賴，但是手機隨時隨地都可以購彩，也會有更多的小白用戶用手機購彩，更多考慮的是產品易用性、購彩便捷等。

手機對彩票行業會是非常大的市場增量，而且誰都有機會，未來互聯網彩票的競爭格局變數就在這裡，而我認為對500萬競爭環境最大的不確定性也就在移動端。

章魚輸入法創始人口述：如何在紅海中廝殺？

http://newshtml.iheima.com/2014/0724/144384.html

「想要在巨頭的世界裡存活，只能是獨特滿足強需求」

無論選擇在任何領域創業，最重要就是選擇一個足夠大的市場，而且需要有足夠強的需求。所謂強需求，就是該需求在人群或者場所中比例特別高，且花很多的錢，很多時間。輸入法本身每個手機都需要這個東西，雖然它還不是手機上第一應用，但是幾乎是手機上的第一工具。因為輸入方法出現的時間佔據了所有文字關聯的場景，所以它的使用場景非常多，佔據用戶的時間也很長。

但目前在國內提到輸入法，可能大家想起的就是搜狗輸入法或者百度輸入法，這裡確實是一片紅海。所以，我們的戰略就是「獨特滿足強需求」。首先輸入方法是一個強需求，但滿足強需求還是沒有機會，因為已經有了搜狗百度。那更進一步地，微創新滿足強需求我覺得也還是沒有機會。想要在巨頭的世界裡存活，只能是獨特滿足強需求。所以，我們希望創造出一種「獨特」的輸入法。

隨著移動設備的興起，用戶對輸入提出了更高的需求。在PC時代，大家用鍵盤輸入，是因為語音的技術尚未成熟，加上PC的場景並不適合語音輸入，所以語音輸入在PC上並未得到廣泛應用。但是智能設備的興起，我們發現語音輸入比例變得越來越大，因為語音輸入比鍵盤輸入更加快捷。但語音輸入也有一個致命的問題，就是語音輸入，要修改也十分困難。所以語音適合於原始的聲音文件，但很難將語音轉化成可視的文字。語音要自動化的地變成文字，對場景、背景噪聲、口音的識別都會有一些問題，所以它不是一個很可信的通道。

那麼，「智能設備上的輸入需要像語音一樣便捷」就是用戶的需求。但是怎麼化解語音輸入的不足，我反過來的思路就是：有沒有可能做一個智能設備上的鍵盤輸入方法，但是它可以同語音輸入一樣便捷。這就是我們一開始做章魚輸入法時的思考。

「越接近1就是越好的產品」

智能手機走到今天，如果要使輸入方法做的像語音一樣快捷，輸入按鍵最少，那麼它有兩個核心的消費價值。一是按鍵次數越少越好、二是目標候選詞就在第一個。

第一個是按鍵的次數越少越好，包括修改的過程的按鍵次數要少。漢字輸入的極限值是什麼?就是你輸了一百個漢字只按了一百次鍵，輸了一千個漢字只按一千次鍵。實際上這一極限永遠不可能實現，只能說，越逼近1就是越好的產品。

章魚輸入法提出的了手機輸入法「一字一鍵」品類。通過輸入首字母，就能實現詞組或整句式輸入，使3字詞、4字詞或更多字詞語的輸入擊鍵簡化到了1:1。

第二個是侯選項就是第一個，這是特別重要。不管我們講的是豐富的詞條，就是我們在手機裡面放很多的詞條，比如原來幾萬條，現在變幾十萬條，或者我們再去放語言模型，統計語言模型，這種二元三元的統計語言模型的東西放在手機的前段，通常這裡面會放一百萬，兩百萬，三百萬這種統計語言的關係在中間，都是為了使侯選項變成第一個，第一個侯選項就是用戶想要的。

「我們還做了一些其他功能的微創新」

除了「一字一鍵」外，我們還做了一些其他功能的微創新。

其中一個叫做「節奏感知」的功能，就是根據用戶輸入的節奏判斷用戶所需的文字。據觀察，每個人按鍵的過程中是有節奏的，按鍵和按鍵之間總會有一個時間間隔，這個時間間隔在哪個地方長一點，哪個地方短一點，我們發現絕大部分的場景下在你開啟那個新拼音的時候，下一個拼音的時候中間空格的時間最長。我們根據這個功能可以識別出同樣按鍵順序的不同詞語句子。

還有另一個功能叫做「場景感知」。「場景感知」，就則是突破細胞分類詞庫的概念，假定用戶需要使用的詞組是與「場景」id關聯的。用戶上班下班的生活路徑是「場景」、用戶周邊的同事朋友等也是「場景」。用戶的用詞會受到位置因素的影響，附近的一群人的用詞概率也正相關。比如安徽有一個縣叫無為縣，甘肅有一個市叫武威市，如果拿著我們的手機輸入方法到安徽，輸「WWYZ」，它就會出「無為一中」;而如果你去甘肅，出來的文字就是「武威一中」。這個其他輸入法，將大量的詞語存在云端的「云詞」相比，最大的差別就是章魚具有單個詞條自動感知，不需要你搞分類詞庫，這些東西都是自動的，你不需要去下載一個詞庫。

場景感知的第二特點會將輸入詞組跟你周邊的人關聯在一起，我們的場景感知的裡，如果在這個區域內，比如一萬個人的小區，只要一個人造了一個詞組，剩下的九千九百九十人都可以用，並且實時動態更新。

第三個特點則跟用戶在手機上使用輸入法的的位置有關係。例如，你在「當當網」裡面做搜索輸入時，我給你的侯選項都是書名。在京東，我給你的都是商品名或者商家的名稱，當然這個還得繼續探索，但是這些都是我們在創新的方向。

在往後的功能迭代當中，我們會做更多的嘗試。類似於搜索引擎中的知識圖譜的概念，或者詞簇的概念。比如在世界盃期間，你在輸入巴西隊A球星的名字，其它球星的名字自動上浮，隨著你個人當前使用的東西詞條內容自動在變化。

「我們是輸入法老兵」

我們算是輸入法的老兵，在輸入法領域深耕了很多年。團隊中，陳波從1993年就開始中文拼音輸入法的語言設計，到現在做了快二十年了。其實，我們擅長的東西是在統計語言模型方面，對大量的文本語言做統計分析。按照今天的說法，可以叫大數據的文本分析，這是我們團隊從九幾年就擁有的技術專長。

我們在2005年提出的手機數字九鍵輸入，能夠輸入連續詞組。並取得了九宮格詞組輸入方法的專利，該專利專業的說法叫「一種在數字小鍵盤上，基於拼音的多字連續輸入的方法」。

但是，現在輸入法做出來的卻是搜狗，我們錯過了過去幾年。因為原來的時候我們是一個做軟件授權的技術公司，技術我們都有，但是我們必須得把我們的技術授權賣出去，就是賣軟件授權的方式獲得利潤。我們的客戶全是手機商商，設計公司或者芯片廠商。由於戰略定位的問題，我們未能在C端市場上有影響力。但我不想錯過下一個機會。

口述/章魚輸入法 創始人馬賢亮

低價廝殺仍難保吃上低價藥 藥品定價漏洞如何補

來源: http://www.yicai.com/news/2015/02/4573032.html

低價廝殺仍難保吃上低價藥 藥品定價漏洞如何補

第一財經日報 陸琨倩 2015-02-06 06:00:00

小藥廠由於受經濟技術標的制衡，需要將價格壓低，最後要麽流標，要麽虧損，到頭來，老百姓不得不選擇高價的藥品，隨著藥品招標大年的來臨，關於藥品中標制度的爭議也在持續，因為招標中的砍價仍難保證老百姓吃上低價藥。

阿里騰訊廝殺“互聯網+” 智慧城市將成新戰場

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2208