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天使投資年終反思:把股權投資的“底座”打好

資本寒冬在今年一度甚囂塵上。今天在“洞見• 未來——2016中國天使投資峰會金投榜頒獎盛典”上,諸多天使投資人表示,資本寒冬是早期投資的篩選器,在這樣的環境中,投資給真正的創業者,它們能逆勢快速成長起來。中國證券基金業協會秘書長賈洪波也表示,“打牢”早期投資這一股權投資的“底座”,才能實現股權投資領域的良性發展。

資本寒冬是篩選器

今年之所以是資本寒冬,項目估值走低,是因為部分投資人不敢投資。真格基金創始人徐小平說,但在這種環境下,仍有企業將大量資金投放在投資領域,尤其是天使投資領域。事實上,今年以來,部分天使投資機構開始大面積逆勢撒網。英諾天使基金創始人李竹解釋,正是因為資本危機起到了篩選的作用。在金融危機和資本寒冬來臨之際,投資給真正的創業者,這些公司反倒成長很快。

中關村發展集團總經理周雲帆披露,2016年上半年在中關村地區的VC和PE尤為活躍,天使投資發生了379起投資案例,投資金額達23.4億元,占全國天使投資金額的45%。

在資本寒冬中,今年是如何布局投資項目的,天使投資機構各有思路。李竹則認為,人工智能整是人類社會的一個轉折點。現在十分火熱的直播領域,僅是創投領域中翻起的一朵小浪花,早期投資僅有1年的投資窗口,如今直播已經成為BAT等大公司的標配;與之相比,人工智能則是大浪,給早期投資所留的窗口大概有5年的時間。梅花天使創投創始合夥人吳世春則稱,只有在拐點和轉折點上的領域才值得投資,消費升級、移動出海和互聯網+是三大轉折點。

清華控股有限公司董事長徐井宏更偏向實業投資,他認為,實業將是天使投資最有價值的投資標的。新技術,尤其是網絡技術的廣泛應用,對傳統的實業造成了一定的沖擊,但是隨著未來新的傳統和實業的融合,實業還會走出新的道路。而且最近幾年,市場熱捧的更多是的虛擬經濟,應用型和模式創新型的企業。5年後實業將重新成為最有價值的企業。

底座不牢 危及股權投資大廈

“早期投資是私募股權投資的風向標。但當前股權投資行業的格局並不健全,呈現出中間大,兩頭小的局面,即與PE基金相比,早期投資和並購基金比重十分小。”賈洪波表示:“更為現實的問題是早期投資面臨資金流向和技術轉化的挑戰。今年地方政府紛紛設立政府引導基金和母基金,大量資金如果無序流入,對早期投資將是一種災難。同時,作為新產業和新技術的催化劑,早期投資意義重大, 但當前我國高校的科技成果轉換率很低,僅為15%,美國則達到了40%。”

“早期投資位於股權投資領域的最前端。把整個股權投資的‘底座’打好,後續的PE投資、IPO的發展才能更為穩健。‘底座’打不好則意味著基礎不牢,整個股權投資領域就不能實現良性循環發展。”賈洪波警示。

但天使投資前景向好。賈洪波表示,2011年到2015年我國高凈值人士每年以十萬以上的數量在遞增,2015年達到了112萬,這是未來天使投資發展的重要基礎,經過合理引導,將有更多的人轉變為潛在的天使投資人。眾多天使投資機構也輸送出一批又一批經過培訓的天使投資人和投資經理。同時,天使投資可投資標的範圍廣泛,近年來隨著雙創制度的推出,超過5000萬家創業企業湧現,為天使投資提供了豐富的投資標的。更為重要的是,我國經濟面臨轉型升級,股權投資的對象由衣食住行向文娛康健轉變,為天使投資孕育了大量投資機會。

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零湊仔經驗下創智能奶樽底座助解決婆媳糾紛

2017-05-11  NM

二十出頭的三位科大畢業生高文澄(Juliana)、袁焯壕(Ambi)及譚世龍在未結婚未生仔的情況下,卻快人一步研發出智能奶樽底座Feedibaby,配以自家app幫助媽媽自動化記錄嬰兒用餐所需時間及食量,更將會在母親節當日以五十九美元(約四百六十港元)在Indiegogo上開始眾籌,計劃八月出貨。

三名聯合創辦人誓言:「BB大得好快唔等得,所以我哋一定會準時出貨。」但快的,又何止嬰兒的成長速度?

別人抄襲速度同樣快得驚人,是次請來同樣是事業型女性的初創企業Evention行政總裁王嘉屏(Ping)點評Feedibaby,她一語中的指出:「你哋收集到嘅第一手嬰兒數據人哋係抄唔到!」

這時代下,大數據的價值非金錢可以取代。我點sell?一切源於雞蛋及牛奶

「最令我估唔到嘅係連咕嚕肉都有用雞蛋去腌製,結果又唔食得。」二十四歲的Juliana無奈地道出。從小到大也受皮膚敏感深深困擾,到十八歲才正式確診對雞蛋及牛奶敏感的她,驚覺其父母一直把敏感錯怪在塵蟎及天氣之上,沒想過是食物的問題。「所以我想幫家長有效了解小朋友進食習慣,但原來佢哋一直缺乏完善系統作記錄。」回歸基本,Juliana於是跟兩位同學一同動手從收集數據做起,用十八個月時間研發出以藍牙連線至手機程式記錄數據的智能奶樽底座Feedibaby。

助解決婆媳糾紛

他們透過問卷調查了二百名媽媽,發現有兩種媽媽會特別受惠。「第一係未有湊小朋友經驗嘅新手媽媽,佢哋會想知道多啲BB嘅資訊,判斷小朋友嘅健康狀況。」第二類則是剛放完產假需返回職場的媽媽,她們指以往由自己照顧寶寶,但上班後這個責任就會轉到爺爺嫲嫲或是工人姐姐身上。「媽媽可以透過雲端即時得知小朋友食咗幾多,唔使驚老人家習慣餵多而出現過肥現象。」裝置更設置鬧鐘功能,可定時定候發聲提醒照顧者餵奶。

錢不可以亂使要留作研發產品

「創業初期只有十五萬現金及計劃資助,當時已決定要盡用呢筆錢喺研發方面。」身為聯合創辦人的Juliana有別一般只做技術不喜生意營運的startup老闆,在研發初期時已明確表明要「揸緊條數」,在得知外判寫專利報告需花費七萬元後,立即轉軚決定「自己報告自己做」,結果成功慳了一筆之餘更拿到政府額外二十五萬元有關專利的資助。而負責產品硬件設計的Ambi同樣是「持家有道」,堅持在研發初期用立體打印自製外殼,省卻去工廠做辦的費用,直到最後版本才拿去工廠開模。

專家盤問

P:初創企業Evention行政總裁王嘉屏(Ping)K:Feedibaby聯合創辦人高文澄(Juliana)

P:Feedibaby的Product Life Cycle(產品生命周期)有多久?K:估計會由小朋友出世到他們吃糊仔也可用到,很視乎小朋友的習慣,有些可能去到三、四歲仍會吃補充奶粉。而現在市面上的糊仔也可以去到十八個月,所以我們估計周期能達兩至三年。

P:這樣觀察好像沒有什麼特別技術在內,你們的專利是在何處?K:我們產品最大的難度是在磅重方面,要同時做到輕、準確及細小這三件事,因媽媽不會帶大型物品出街。另外我們的裝置是由原先數個按鈕,到現時開機關機至選擇不同模式,全由底座一個按鈕負責。在轉換承載奶樽的膠座至電子底座上,我們則運用了磁石設計,輕輕放上去就可以吸實裝置,這些都是我們下了苦功的細節位。

P:現時市面上有多少名競爭者?K:我們做過專利檢索,發現全球如歐美也未有同樣產品。而香港的智能水樽可能跟我們有相似的地方,但我們走得更前的是Feedibaby目前是最細、最輕及最薄的裝置,而水樽的直徑會比我們長兩、三厘米,也會較厚。對比水樽的設計會在樽內,我們的相反會把重點放在底座內。

P:為什麼下一步會計劃去眾籌,而不用其他方法?K:眾籌的主要目的是希望做市場調查,了解世界各地的媽媽會否也有這個需要,因我們留意到香港媽媽比較喜歡煮糊仔而不用現成食物,相反美國人很習慣選用罐裝的嬰兒食品,其市場絕對具有潛力,因此希望一試美國市場反應。

終極判決要令頭一百個顧客開心

十分滿分我會給予七分,根據調查數據顯示,最合適的團隊是大約兩至三個人,而Feedibaby團隊正是這個人數,加上你們三人識於微時又各有所長,有齊軟硬件及營運方面的專長,對此我表示很放心。要留意的地方是正如你所說,品質是很重要,特別是嬰兒產品絕對需準確及安全,說真的很多人不是因為廣告而買,通常是靠口碑,所以你要令頭一百個顧客開心及喜歡此產品,這是最重要的。

專家錦囊產品易被抄,但數據抄唔到!

基本上除了超級科研,一般產品也要有心理準備面臨被抄襲的風險。首先要計算定別人的研發時間,他們要用多長時間去抄襲,半年還是一年?而你在這段時間應走得更快更準。現時IT界認為最有價值的是數據,好像今次的公司是關於嬰兒的飲食習慣,這些數據是具有一定用途,那你比別人優勝的是多了半年別人無法抄襲的一手資料。因此startup公司應着重收集有用的資料,去改善產品及分析整個市場。

撰文:黃綺敏攝影、攝錄:梁正平[email protected]

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