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寶積資本(8168)專區

1 : GS(14)@2018-03-08 10:54:32

http://www.amasse.com.hk/content.asp?pageid=2
2 : GS(14)@2018-03-08 10:55:01

https://webb-site.com/dbpub/officers.asp?p=1865173
More info
3 : GS(14)@2018-03-08 10:55:14

http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20180308004_C.pdf
Prospectus
4 : GS(14)@2018-03-08 10:57:52

1. 本集團主要從事向香港公司提供機構融資顧問服務,且於往績記錄期間於香港機
構融資顧問服務行業的市場份額微乎其微。於往績記錄期間,本集團的服務包括:(i)
於通常涉及遵守上市規則、GEM上市規則及╱或收購守則的交易中擔任香港上市公司
及投資者的財務顧問,以尋求控制或投資香港上市公司;及(ii)擔任香港上市公司獨立
董事委員會及╱或獨立股東的獨立財務顧問。請參閱本招股章程「行業概覽-競爭環
境-競爭概述」分節,了解有關本集團市場份額的更多詳情。
於往績記錄期間及直至最後實際可行日期,本集團的唯一營運附屬公司為寶積資
本。寶積資本為根據證券及期貨條例獲准進行證券及期貨條例項下第1類(證券交易)
及第6類(就機構融資提供意見)受規管活動的持牌法團,惟須受以下條件規限:(i)寶
積資本不得持有客戶資產;(ii)就第1類受規管活動而言,寶積資本不得從事涉及機構
融資以外的交易活動;及(iii)就第6類受規管活動而言,其不得就任何證券於獲認可證
券市場上市的申請擔任保薦人。
於2017年10月,寶積資本獲得自其註冊成立以來第200份委聘函。有關本集團主
要里程碑的進一步詳情,請參閱本招股章程「歷史及發展」一節。
2. 下表載列於所示期間提供機構融資顧問服務所產生收益的明細:
截至9月30日止年度
2015年 2016年 2017年
千港元 % 千港元 % 千港元 %
擔任財務顧問的收費收入
-收購守則相關交易 2,300 15.6% 1,550 6.7% 8,200 33.5%
-非收購守則相關交易
企業活動(附註1) 275 1.9% 1,125 4.9% 440 1.8%
債務╱股本集資活動 2,450 16.6% 2,425 10.5% 3,795 15.5%
企業活動相關債務╱股本集資 500 3.4% – – – –
上市規則第14章及╱或GEM
上市規則第19章項下之須予
公佈交易 2,450 16.6% 8,875 38.6% 5,650 23.1%
轉板上市 400 2.7% 1,000 4.3% 2,874 11.7%
雜項交易(附註2) 975 6.7% 1,075 4.7% 445 1.8%
-一般機構融資顧問 4,720 32.1% 3,335 14.5% 1,310 5.3%
小計 14,070 95.6% 19,385 84.2% 22,714 92.7%
擔任獨立財務顧問的收費收入
-收購守則相關交易 180 1.2% 480 2.1% 500 2.0%
-非收購守則相關交易
上市規則第14章及╱或GEM
上市規則第19章項下之須予
公佈交易 – – 2,220 9.6% 1,010 4.1%
其他交易(附註3) 465 3.2% 939 4.1% 290 1.2%
小計 645 4.4% 3,639 15.8% 1,800 7.3%
總計 14,715 100.0% 23,024 100.0% 24,514 100.0%
3. 下表載列我們(作為財務顧問及獨立財務顧問)於往績記錄期間及截至2018年1月
31日止四個月處理的交易概要:
截至9月30日止年度 截至2018年
2015年 2016年 2017年 1月31日止四個月
財務顧問 獨立財務 財務顧問 獨立財務 財務顧問 獨立財務 財務顧問 獨立財務
數目 顧問數目 數目 顧問數目 數目 顧問數目 數目 顧問數目
年內╱期內
已完成 23 6 36 14 21 7 4 2
年終╱期終
仍在進行 11 – 6 – 14 2 14 1
已終止(附註1) 3 – 4 2 5 3 6 –
小計 37 6 46 16 40 12 24 3
年內╱期內總計 43 62 52 27
4. 於往績記錄期間,我們為逾65名客戶提供服務,其中大多數為聯交所上市公司。
我們的大部份客戶由現有客戶及專業人士轉介。
截至2016年9月30日止兩個年度各年我們五大客戶所產生的收益及截至2017年9月
30日止年度我們六大客戶所產生的收益分別佔我們於往績記錄期間總收益的約47.1%、
51.0%及54.7%。截至2017年9月30日止年度,就年內為本集團帶來的收益而言,有三
名客戶並列為我們的第四大客戶。為求完整,我們截至2017年9月30日止年度的六大客
戶的資料已於本招股章程披露。同期,我們的最大客戶所產生的收益分別佔我們總收
益的約13.6%、12.2%及20.4%。由於多數委聘屬「一次性」性質,本集團最大客戶貢獻
的收益往往會每年變動。
5. 於往績記錄期間後,我們的業務營運保持穩定。我們的收入並無經歷大幅下滑,
乃由於我們的整體業務模式及經濟環境並無出現任何重大變動。於2017年9月30日後及
直至最後實際可行日期,本集團以財務顧問的身份完成4項交易,並以獨立財務顧問的
身份完成2項交易,以及以財務顧問的身份處理14項交易,並以獨立財務顧問的身份處
理1項交易,其中,4項委聘以每月聘用為基準,11項委聘以個別項目為基準。於以每
月聘用為基準的4項委聘中,1項乃按雙方所協定各月完成的工作量收費,而其他3項委
聘的合約費用約為每月0.2百萬港元。我們預計,約2.2百萬港元及2.5百萬港元將分別
於截至2018年及2019年9月30日止年度就該等3項委聘確認為收益。以項目為基準的交
易的合約費用約為12.4百萬港元,其中2.6百萬港元已於往績記錄期間確認為收益。我
們預計約9.8百萬港元的餘款將於截至2018年9月30日止年度確認為以項目為基準的交
易的收益。
於2017年11月3日,寶積資本自證監會獲得可從事證券及期貨條例項下第1類(證
券交易)受規管活動的牌照,惟寶積資本不可從事涉及機構融資以外的交易活動。於
獲得相關牌照前,為符合財政資源規則與申請牌照進行證券及期貨條例項下第1類(證
券交易)受規管活動有關的最低繳足股本規定,寶積資本於2017年9月1日將其繳足股
本增加4.0百萬港元至5.0百萬港元。
6. 按發售價每股發售股份0.26港元(即指示性發售價範圍的中位數)計算,本集團
將承擔的上市開支估計約為19.2百萬港元,其中約7.9百萬港元直接因發行發售股份而
產生,並預期將入賬列作自權益扣減。於往績記錄期間確認的上市開支約為5.7百萬港
元,且上市開支約5.6百萬港元預期將自本集團截至2018年9月30日止年度的損益內扣
除。因此,我們的董事認為,與上市有關的開支將影響本集團截至2018年9月30日止年
度的財務業績。
7. 我們的未來計劃載於本招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節。我們將不會
就售股股東出售的銷售股份收取任何所得款項。我們估計,經扣除專業費用、包銷佣
金及我們就股份發售已付及應付的其他費用後,基於發售價每股發售股份0.26港元(即
發售價的中位數)計算,所得款項淨額將約為32.8百萬港元。我們擬將所得款項淨額用
於以下用途:
(a) 約6.6百萬港元(或所得款項淨額約20.1%),用於透過招募經驗豐富的高
級、中等及初級專業員工擴展現有的機構融資顧問業務;
(b) 約19.2百萬港元(或所得款項淨額約58.5%),用於成立由兩名主事人及五
名專業員工組成的首次公開發售團隊,其中約5.0百萬港元用於增加寶積資
本的資金,以符合證券及期貨條例下首次公開發售保薦業務的流動資金要
求;
(c) 約0.8百萬港元(或所得款項淨額約2.4%),用於發展股權資本市場業務;
(d) 約3.5百萬港元(或所得款項淨額約10.7%),用於擴大本集團辦公室,以便
擴展其機構融資顧問業務及發展包銷業務及新的首次公開發售保薦業務。
因此,於現有辦公室租賃合約到期後,本集團計劃租賃新的辦公室;及
(e) 餘下約2.7百萬港元(或所得款項淨額約8.3%),用作本集團一般營運資金。
進一步詳情,請參閱本招股章程「未來計劃及所得款項用途」一節。
8. 股份發售統計數據
根據發售價每股
0.20港元計算
根據發售價每股
0.32港元計算
港元 港元
市值(附註1) 200,000,000 320,000,000
於 2017年9月30日本公司擁有人應佔本集團未經審核
備考經調整合併每股有形資產淨值(附註2) 0.04 0.06
9. 股息
本公司並無任何預定股息分派比率。本公司是否就任何年度宣派股息、派息金額
及派發方式將由董事會全權酌情釐定,惟有關酌情權須符合適用法律及法規,且亦須
取得股東批准。日後所宣派及派付的任何股息金額將取決於(其中包括)本集團的經營
業績、現金流量和財務狀況及董事可能認為相關的其他因素。
截至2015年、2016年及2017年9月30日止年度,本集團已分別宣派及批准末期股
息6.8百萬港元及14.5百萬港元以及中期股息4.5百萬港元。該等金額已分別於2015年11
月、2016年11月及2017年3月支付。
5 : GS(14)@2018-03-08 14:44:31

10. 風險:收入及盈利不能預測、無包銷及保薦、依賴寶積資本、人、AR、專業責任、IT、競爭、股市波動
6 : GS(14)@2018-03-08 14:49:31

11. 老細以前搞爛野,2012年同老婆開檔,擴張,上市
http://www.sfc.hk/publicregWeb/indi/AFT214/licenceRecord
7 : GS(14)@2018-03-08 14:52:09

12. 我們的五大及六大客戶
本集團於截至2016年9月30日止兩個年度的五大客戶及本集團截至2017年9月30日
止年度的六大客戶(統稱「重大客戶」)包括兩間私人公司,其為一般要約交易及香港
上市公司的要約人。該等客戶就我們的服務所支付的費用合共分別佔本集團收益的約
47.1%、51.0%及54.7%。截至2017年9月30日止年度,就該年度內為本集團帶來的收益
而言,有三名客戶並列為我們的第四大客戶。為求完整,我們截至2017年9月30日止年
度的六大客戶的資料已於本招股章程披露。
於往績記錄期間,本集團的最大客戶貢獻的收益分別佔本集團收益的約13.6%、
12.2%及20.4%。由於大部份委聘工作屬「一次性」性質,本集團最大客戶貢獻的收益
往往每年會發生變動。
據董事所深知,於往績記錄期間,董事、彼等的緊密聯繫人或擁有本公司5%以
上已發行股本的任何人士概無持有本集團任何重大客戶的超過1%股本。本集團於往績
記錄期間的重大客戶並非本集團的關連人士。
13. 1236、801、8201、736、8148
14. 僱員
於最後實際可行日期,本集團於香港共有16名僱員。下表載列於最後實際可行日
期按職能劃分的僱員人數明細:
於最後實際
可行日期
管理(附註1及2) 4
機構融資顧問服務(附註3) 6
股權資本市場服務(附註4) 1
會計、行政及╱或合規(附註5) 5
16
8 : GS(14)@2018-03-08 14:55:03

15. 林庭樂:319、1260、1808
16. 盧敏霖、1798、755、525、8025、590、8172、729
17. 曾廣雲:211
18. 張伯陶:2882、1236
19. 鄭淑娟:986
9 : GS(14)@2018-03-08 14:56:08

20. 大華馬施雲
21. 2017年維持1,300萬,270萬現金
10 : GS(14)@2018-05-18 00:48:51

盈利降9成。至40萬
11 : GS(14)@2018-12-18 19:48:52

盈利降50%,至630萬,4,300萬現金
12 : GS(14)@2019-05-05 14:09:36

虧,4.100萬現金
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